Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Экономика arrow Антикризисное управление как основа формирования механизма устойчивого развития бизнеса

Г Проект федерального стандарта по финансовому анализу, проводимому арбитражными управляющими в рамках процедур банкротства

  • 1. ЦЕЛЬ И ЗАДАЧИ ДАННОГО ФЕДЕРАЛЬНОГО СТАНДАРТА
  • 1.1. Цель разработки данного Федерального стандарта деятельности арбитражных управляющих при проведении финансового анализа в рамках процедур банкротства (далее — Стандарт) заключается в установлении единых подходов и правил проведения арбитражными управляющими финансового анализа организаций должников в процедурах, применяемых в деле о банкротстве, которые обязаны соблюдать арбитражные управляющие и лица, привлекаемые ими для обеспечения выполнения своих функций.
  • 1.2. Стандарт определяет способ действий, с помощью которых арбитражный управляющий анализирует финансово-экономические и общехозяйственные аспекты деятельности организации должника, к управлению которой он назначен. Стандарт устанавливает общую схему и последовательность действий всех арбитражных управляющих и призван способствовать достижению ими высокого профессионального уровня исполнения возложенных на них обязанностей.
  • 1.3. Стандарт представляет:
  • 1.3.1. минимальный уровень финансового анализа, который должен проводиться в каждом случае;
  • 1.3.2. дополнительные аспекты финансового анализа, исследование которых является необходимым или разумным (целесообразным) для принятия обоснованных решений в отношении должника, или исследование которых могут потребовать кредиторы или суд, и которые арбитражный управляющий будет обязан провести.
  • 1.4. В соответствии с Законом о банкротстве арбитражный управляющий должен представить информацию в отношении финансового состояния должника в следующие органы:
  • 1.4.1. собранию кредиторов или комитету кредиторов;
  • 1.4.2. арбитражному суду, рассматривающему дело о банкротстве должника;
  • 1.4.3. саморегулируемой организации, членом которой является арбитражный управляющий в момент проверки его деятельности;
  • 1.4.4. иным органам, если это предусмотрено законодательством.
  • 1.5. Данный стандарт определяет:
  • 1.5.1. цели, задачи и схему осуществления финансового анализа, проводимого арбитражным управляющим в ходе процедур банкротства;
  • 1.5.2. общие принципы финансового анализа, проводимого арбитражным управляющим;
  • 1.5.3. информацию, которую нужно исследовать при проведении финансового анализа;
  • 1.5.4. направления исследований, проводимого арбитражным управляющим финансового анализа;
  • 1.5.5. документы, в которых излагаются результаты финансового анализа.
  • 1.6. Стандарт включает приложения, являющиеся его составной частью.
  • 2. ОПРЕДЕЛЕНИЯ
  • 2.1. В целях Стандарта:
  • 2.1.1. «Закон о банкротстве» или «Закон» — Федеральный закон от 26 октября 2002 года № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» с учетом изменений, внесенных последующими федеральными законами.
  • 2.1.2. «Арбитражный управляющий»— лицо, назначенное арбитражным судом для проведения процедуры, применяемой в деле о банкротстве, и на которого возложена обязанность по проведению финансового анализа.

Кроме того, поскольку требования Стандарта распространяются на лиц, привлекаемых арбитражным управляющим для обеспечения выполнения его функций по финансовому анализу, за выводы и заключения которых арбитражный управляющий отвечает как за свои, обозначение «арбитражный управляющий» распространяется и на указанных лиц.

  • 2.1.3. «Должник»— лицо, в отношении которого проводится процедура, применяемая в деле о банкротстве в соответствии со статьей 2 Закона о банкротстве.
  • 2.1.4. «Процедура в деле о банкротстве», «процедура банкротства» — в зависимости от обстоятельств одна из следующих процедур в деле о банкротстве: наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление, конкурсное производство, мировое соглашение или одна из упрощенных процедур в деле о банкротстве;
  • 2.1.5. «Анализируемый период»— период времени, за который проводится финансовый анализ, как правило, это 3-летний период до даты возбуждения дела о банкротстве должника и период проведения процедур банкротства;
  • 2.1.6. «СРО»— саморегулируемая организация арбитражных управляющих. Деятельность арбитражным управляющим по выявлению признаков преднамеренного либо фиктивного банкротства предусматривает, что саморегулируемая организация арбитражных управляющих обязана:
    • - контролировать профессиональную деятельность арбитражных управляющих членов саморегулируемой организации, в том числе в части профессионального исполнения и соблюдения требований настоящего федерального стандарта;
    • - организовывать повышение уровня профессиональной подготовки своих членов, в том числе в части осуществления профессиональной деятельности по проведению финансового анализа.
  • 3. ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА
  • 3.1. Финансовый анализ проводится с одной или несколькими из нижеследующих целей:
  • 3.1.1. определение достаточности активов должника для покрытия судебных расходов и вознаграждения арбитражного управляющего при проведении процедур банкротства;
  • 3.1.2. определение и обоснование выбора наиболее целесообразной процедуры по отношению к должнику в деле о его банкротстве;
  • 3.1.3. разработка финансово-экономического обоснования своих предложений в целях поддержки различных обращений в арбитражный суд по вопросам проведения процедур банкротства должника;
  • 3.1.4. разработка финансово-экономического обоснования при подготовке заключения о наличии или отсутствии признаков фиктивного и преднамеренного банкротства.
  • 3.2. Результаты финансового анализа во всех процедурах банкротства используются арбитражным управляющим для того, чтобы сформировать экономически обоснованную позицию в отношении перспектив и возможностей проведения процедур банкротства данного должника. Наличие аргументированной позиции позволяет арбитражному управляющему рационально оценивать любые предложения и обращения лиц, участвующих в деле о банкротстве, и обоснованно представлять свою точку зрения собранию кредиторов, комитету кредиторов, арбитражному суду и другим лицам.
  • 3.3. В каждом случае финансовый анализ должен соответствовать специальным требованиям конкретной процедуры банкротства, применяемой к должнику, с учетом:
  • 3.3.1. юридического статуса должника (индивидуальный предприниматель, юридическое лицо);
  • 3.3.2. вида деятельности (категории) должника (сельскохозяйственное предприятие, кредитная организация, страховая компания, профессиональные участники рынка ценных бумаг и т.д.), а также специфики установленных правил бухгалтерского учета и форм финансовой (бухгалтерской) отчетности.
  • 3.4. В ходе процедуры наблюдения финансовый анализ проводится для того, чтобы:
  • 3.4.1. согласовывать (не согласовывать) сделки и решения должника в случаях, предусмотренных Законом;
  • 3.4.2. определить достаточность активов должника для покрытия судебных расходов и вознаграждения арбитражного управляющего;
  • 3.4.3. подготовить предложения о возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника и обосновать целесообразность введения последующей процедуры в деле о банкротстве;
  • 3.5. В ходе процедуры финансового оздоровления финансовый анализ проводится для того, чтобы:
  • 3.5.1. согласовывать (не согласовывать) сделки и решения должника в случаях, предусмотренных Законом;
  • 3.5.2. контролировать ход процедуры финансового оздоровления, составлять заключение о выполнении графика и плана финансового оздоровления для представления кредиторам;
  • 3.5.3. вносить предложения по изменению графика погашения задолженности в случаях, установленных Законом, рассматривать предложения других лиц о внесении изменений в график;
  • 3.5.4. подготовить ходатайство в арбитражный суд о завершении процедуры финансового оздоровления и (или) переходе к другой процедуре в деле о банкротстве.
  • 3.6. В ходе внешнего управления финансовый анализ проводится для того, чтобы:
  • 3.6.1. подготовить план внешнего управления;
  • 3.6.2. разработать любые необходимые поправки и дополнения к плану внешнего управления;
  • 3.6.3. обеспечить возможность кредиторам и суду контролировать выполнение плана внешнего управления;
  • 3.6.4. подготовить отчет внешнего управляющего;
  • 3.6.5. подготовить предложения о продлении процедуры внешнего управления;
  • 3.6.6. подготовить ходатайства в суд о завершении процедуры внешнего управления и переходе к конкурсному производству.
  • 3.7. В ходе конкурсного производства финансовый анализ проводится для того, чтобы:
  • 3.7.1. подготовить ходатайство в суд о завершении процедуры конкурсного производства и переходе к внешнему управлению;
  • 3.7.2. сформировать предложения о сохранении работоспособного бизнеса должника путем его реализации в виде имущественного комплекса (комплексов) или путем замещения активов;
  • 3.7.3. сформировать лоты из состава имущества должника так, чтобы максимизировать доходы от продажи;
  • 3.7.4. оценить степень (процент) удовлетворения требований кредиторов должника в результате реализации конкурсной массы путем раздельной продажи имущества, продажи предприятия должника, проведения замещения активов.
  • 3.8. В том случае, если между должником и кредиторами предполагается заключение мирового соглашения, финансовый анализ может проводиться арбитражным управляющим для того, чтобы обосновать условия и процедуру выполнения такого мирового соглашения.
  • 4. ИНФОРМАЦИЯ, НА ОСНОВЕ КОТОРОЙ СЛЕДУЕТ ПРОВОДИТЬ ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ
  • 4.1. Финансовый анализ должен опираться на информацию, получаемую из широкого круга источников, в зависимости от характера бизнеса должника, масштаба его деятельности, качества имеющейся информации и значимости информации для анализа в целях интересов кредиторов, должника и общества.
  • 4.2. При проведении финансового анализа используется финансовая информация:
    • а) документы бухгалтерского, налогового и статистического учета и отчетности;
    • в) заключения и отчеты аудиторов;
    • г) отчеты оценщиков.
  • 4.3. Юридические документы:
    • а) учредительные и регистрационные документы должника и изменения к ним;
    • б) протоколы собраний участников (акционеров);
    • в) протоколы заседаний совета директоров;
    • г) списки участников (акционеров) и аффилированных лиц;
    • д) договора, контракты и документы, подтверждающие их исполнение;
    • е) результаты налоговых проверок и судопроизводств,
    • з) сведения о регистрации имущества должника от органов исполнительной власти, уполномоченных проводить такую регистрацию.
  • 4.4. Информация в отношении внутреннего управления и деятельности:
    • а) документы (положения) об учетной политике, в том числе в целях налогообложения;
    • б) штатное расписание, численность работающих;
    • в) отчеты менеджеров;
    • г) лицензии, разрешения, сертификаты и т.п.;
    • д) внутренние отчеты менеджеров;
    • е) структура производства и управления;
    • ж) отчеты отделений, филиалов, структурных подразделений.
  • 4.5. Информация в отношении хозяйственной деятельности и положения на рынке:
    • а) виды выпускаемой продукции, работ, услуг;
    • б) объемы производства (в стоимостном и натуральном выражении);
    • в) ведущиеся инвестиционные проекты;
    • г) основные поставщики сырья и потребители продукции;
    • д) основные клиенты и заказчики;
    • е) аналитические материалы по вопросам рынка, где работает должник, и конкуренции на этом рынке.
  • 4.6. Перечни информации, указанные в пп. 4.2-4.5, не являются исчерпывающими. Имеющаяся информация используется для проведения финансового анализа при ее наличии.

В случае отсутствия документов, в том числе в связи с ее непредставлением должником, арбитражный управляющий должен запросить имеющуюся информацию и отчетные документы от налоговых органов, органов государственной статистики, а также других органов исполнительной власти, уполномоченных осуществлять контроль (надзор) в сфере деятельности должника.

  • 4.7. Арбитражный управляющий вправе использовать сведения, полученные из сети «Интернет», данные из систем раскрытия информации, баз данных и других источников. При использовании такой информации арбитражный управляющий должен обосновать ее использование и указать источник, откуда взяты сведения.
  • 4.8. В том случае, если в соответствии с законодательством Российской Федерации ведение бухгалтерского учета и составление финансовой (бухгалтерской) отчетности должника подлежат обязательному аудиту, анализ финансового состояния проводится на основании документов бухгалтерского учета и финансовой (бухгалтерской) отчетности должника, достоверность которых подтверждена аудитором.

При отсутствии документов бухгалтерского учета и финансовой (бухгалтерской) отчетности должника, достоверность которых подтверждена аудитором, в том числе в связи с неисполнением должником обязанности по проведению обязательного аудита, арбитражный управляющий для проведения анализа финансового состояния должника привлекает аудитора, оплата услуг которого осуществляется за счет средств должника в целях проведения аудиторской проверки.

  • 5. ОСНОВНЫЕ ПРИНЦИПЫ ПРОВЕДЕНИЯ ФИНАНСОВАГО АНАЛИЗА
  • 5.1. При проведении финансового анализа в любых целях арбитражный управляющий должен следовать принципам адекватности, полноты, надежности и достоверности. Арбитражный управляющий должен быть в состоянии продемонстрировать информационные источники, использованные при проведении анализа. В частности:
    • - источники всех использованных данных и сведений должны быть указаны в документах, содержащих анализ финансового состояния должника;
    • - в ходе проведения финансового анализа по возможности должны использоваться только надежные данные. Вынужденное использование приблизительных данных в силу отсутствия надежной информации должно четко оговариваться.
  • 5.2. Если при проведении финансового анализа арбитражным управляющим выявлены нарушения законодательства при ведении должником его деятельности, информация о выявленных нарушениях должна быть указана в документах, содержащих анализ финансового состояния должника.
  • 5.3. Если при проведении финансового анализа арбитражным управляющим не были получены какие-либо документы или информация, необходимые для его проведения, информация о мерах, предпринятых арбитражным управляющим для получения таких документов и (или) информации, должна быть указана в документах, содержащих анализ финансового состояния должника.
  • 6. ОСНОВНЫЕ ТРЕБОВАНИЯ К ДОКУМЕНТАМ, СОДЕРЖАЩИМ РЕЗУЛЬТАТЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА
  • 6.1. Документы, содержащие результаты анализа финансового состояния должника, должны включать следующую информацию:
  • 6.1.1. полное наименование организации с указанием организационно-правовой формы, торговую марку, местонахождение должника, юридический адрес, номер государственного регистрационного свидетельства идентификационный номер налогоплательщика;
  • 6.1.2. наименование арбитражного суда, в производстве которого находится дело о несостоятельности должника, номер дела, дату и номер судебного акта о введении в отношении должника процедуры банкротства, дату и номер судебного акта об утверждении арбитражного управляющего;
  • 6.1.3. фамилию, имя и отчество арбитражного управляющего;
  • 6.1.4. полное наименование и местонахождение саморегулируемой организации арбитражных управляющих, членом которой он является;
  • 6.1.5. дату и место проведения финансового анализа, а также дату внесения каких-либо изменений после первичного представления документов финансового анализа кредиторам;
  • 6.1.6. перечень информации, использованной при проведении финансового анализа;
  • 6.1.7. результаты анализа внешних и внутренних аспектов и обстоятельств деятельности должника, его положения на рынке (Приложение 1);
  • 6.1.8. результаты анализа финансового состояния должника и его платежеспособности (Приложение 2);
  • 6.1.9. результаты анализа активов и пассивов должника (Приложение 3);
  • 6.1.10. результаты анализа финансовых результатов деятельности должника и оценки возможности осуществлять безубыточную деятельность (Приложение 4);
  • 6.1.11 .иные результаты, полученные в ходе финансового анализа.
  • 6.2. Информация, указанная в пп 6.1.1-6.1.5 п.6.1, не приводится в случае, если результаты финансового анализа излагаются в разделах таких документов, в которых эта информация будет дублировать уже имеющуюся аналогичную информацию, например, в Плане внешнего управления, Заключении по выполнению плана финансового оздоровления, Заключении по выявлению признаков фиктивного и преднамеренного банкротства и т.д.
  • 6.3. Арбитражный управляющий самостоятельно выбирает методические подходы к проведению финансового анализа в направлениях, указанных в пп. 6.1.7-6.1.10 п. 6.1. Основания для принятия конкретного подхода и выбора методов проведения финансового анализа должны быть изложены в документе, содержащем результаты проведения финансового анализа.

Объемы и степень проработки информации по указанным направлениям выбираются арбитражным управляющим самостоятельно с учетом требований к отдельным видам анализа, установленным в Приложениях к настоящему стандарту.

Целью представления результатов анализа является формирование доказательной базы для обоснования выводов арбитражного управляющего в отношении финансового состояния должника, перспектив восстановления его платежеспособности, сохранения работоспособного бизнеса должника и наиболее подходящих механизмов проведения процедур банкротства.

  • 6.4. Финансовая информация, которую должен представить арбитражный управляющий, определяется требованиями конкретной процедуры в деле о банкротстве, целями и задачами финансового анализа, перечисленными выше в п. 3.1-3.8.
  • 7. В целях определения финансовых возможностей осуществления процедур банкротства в процедуре наблюдения временный управляющий в кратчайшие сроки, как правило не более 1 месяца с даты своего утверждения, определяет, имеются ли у должника ликвидные активы, которые могут в разумные сроки обеспечить покрытие судебных расходов и расходов на вознаграждение арбитражного управляющего.

В этих целях проводится анализ информации, представленной руководителем должника в соответствии с п.3.2 Закона о банкротстве, а именно перечень имущества должника, в том числе имущественных прав, а также бухгалтерские и иные документы, отражающие экономическую деятельность должника на последнюю отчетную дату.

При отсутствии указанной информации, в том числе в связи с отсутствием руководителя, неисполнением руководителем должника своей обязанности по предоставлению информации, допустимо использование данных из других источников (бухгалтерской, статистической отчетности, предоставленной в налоговые органы, органы государственной статистики и другие государственные контрольные органы, данные из систем раскрытия информации и т.п.). При использовании в анализе таких данных должны быть в обязательном порядке указаны причины их использования и источники информации.

  • 8. В случае отсутствия у должника имущества для покрытия указанных расходов результаты анализа, отражающие и обосновывающие отсутствие у должника ликвидных активов, способных покрыть судебные расходы и расходы на вознаграждение арбитражного управляющего, используются временным управляющим для подготовки соответствующих ходатайств и других документов.
  • 9. Результаты финансового анализа, проведенного арбитражным управляющим, в зависимости от процедуры в деле о банкротстве, излагаются в следующих документах:
  • 9.4.1. заключение о финансовом состоянии должника, его финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности, а также о его положении на товарных и иных рынках (Приложение 5);
  • 9.4.2. раздел плана внешнего управления, где отражаются результаты анализа финансового состояния должника;
  • 9.4.3. обоснование возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника, целесообразности введения последующих применяемых в деле о банкротстве процедур (Приложение 6);
  • 9.4.4. заключение о наличии или отсутствии признаков фиктивного и преднамеренного банкротства;
  • 9.4.5. иных документах подготавливаемых арбитражным управляющим в процедурах банкротства.
  • 9.5. При подготовке документов, указанных в пп. 9.4.1 и 9.4.2, арбитражным управляющим в обязательном порядке приводятся результаты по всем видам анализа, указанным в пп. 6.1.7 — 6.1.10 п. 6.1.

При подготовке арбитражным управляющим иных документов в деле о банкротстве, где в качестве обоснований выводов и предложений используются результаты финансового анализа, арбитражный управляющий вправе самостоятельно определять состав финансовой информации и результатов анализа, приводимых им в целях обоснования своих выводов и заключений.

ПРИЛОЖЕНИЕ 1 К проекту Федерального стандарта по финансовому анализу, проводимому арбитражными управляющими в рамках

процедур банкротства

Требования к анализу внешних и внутренних аспектов и обстоятельств деятельности должника, его положения на рынке

  • 1. Результаты анализа внешних и внутренних аспектов и обстоятельств деятельности должника, его положения на рынке могут использоваться самостоятельно и в составе Заключения о финансовом состоянии должника, его финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности, а также о его положении на товарных и иных рынках.
  • 2. Анализ должен быть направлен на определение перспектив и возможностей продолжения деятельности должника в случае сохранения его бизнеса в ходе проведения процедур банкротства и включает:
    • - анализ внешних аспектов деятельности;
    • - анализ внутренних аспектов деятельности;
    • - анализ рынка, на котором должник осуществляет свою деятельность.

Анализ внешних аспектов деятельности

  • 3. Анализ внешних аспектов деятельности, общих экономических условий, региональной и отраслевой специфики должен включать рассмотрение значимых внешних условий, в том числе:
    • а) данные об организационно-правовой форме должника, составе его учредителей (участников), распределение долей собственности, изменения в этой сфере, произошедшие за период не менее 3 лет до возбуждения дела о банкротстве;
    • б) в случае, если должник входит в состав интегрированной структуры (холдинг, корпорация и т.п.), дается ее краткое описание, описание роли должника в данной интегрированной структуре, степень влияния управляющих организаций на решения, принимаемые должником;
    • в) наличие существенной социально-экономической значимости должника для государства и/или региона (стратегических, градообразующих, обеспечивающих жизнедеятельность населения, сельскохозяйственных и т.п.);
    • г) особенности государственного регулирования отрасли и/или сферы деятельности, в которой работает должник, наличие государственного заказа, мобилизационных мощностей;
    • д) условия рынка в данном географическом районе, включая региональные экономические условия и региональные налоговые условия, имеющиеся торговые ограничения и финансовое стимулирование;
    • е) сезонные и природно-климатические факторы и их влияние на деятельность должника.

Анализ рынка, на котором должник осуществляет свою деятельность

  • 4. Анализ рынка, на котором должник осуществляет свою деятельность, проводится в зависимости от специфики его деятельности и масштабов бизнеса и должен включать рассмотрение важных обстоятельств, включая сведения о:
    • а) основных поставщиках сырья и материалов, основных потребителях продукции (отдельно по внешнему и внутреннему рынку); объемам поставок товаров в натуральном и стоимостном выражениях в динамике за 3-летний анализируемый период;
    • б) основных клиентах, заказчиках работ и услуг должника, объемам выполненных заказов и оказанных услуг в натуральном и стоимостном выражении за 3-летний анализируемый период;
    • в) ценах на сырье и материалы по сравнению с мировыми, региональными ценами или иной сравнительной базой;
    • г) ценах на товары, работы, услуги по сравнению с мировыми, региональными ценами на подобную продукцию либо в сравнении с иной сравнительной базой;
    • д) условиях и формах расчетов за поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги;
    • е) влиянии на финансовое состояние должника рыночной доли его продукции, изменения количества потребителей, деятельности конкурентов, увеличения цен на товары (работа, услуги), используемые должником, замены поставщиков и потребителей, динамики цен на ценные бумаги должника, количества, времени и условий привлечения и распределения денежных фондов.

Анализ внутренних аспектов деятельности

  • 5. Анализ внутренних условий деятельности должника должен включать все значимые внутренние обстоятельства экономической деятельности должника, включая:
    • а) организационную структуру предприятия и перечень его структурных подразделений;
    • б) основные направления деятельности должника, виды выпускаемой продукции, текущие и планируемые объемы производства;
    • в) особенности деятельности наличие лицензий, сертификатов и разрешений выдаваемых на осуществление деятельности;
    • г) состав основного и вспомогательного производства, степень загрузки производственными мощностями;
    • д) наличие арендных (лизинговых) отношений (арендатор и/или арендодатель) с описанием арендуемого (сдаваемого в аренду) имущества, суммы арендных платежей;
    • е) наличие дочерних и зависимых организаций, с их краткой характеристикой;
    • ж) наличие объектов непроизводственной сферы, непрофильных объектов с их характеристикой и указанием затрат на их содержание;
    • з) наличие имущества ограниченного в обороте, изъятого из оборота;
    • и) наличие залоговых обязательств;
    • к) наличие и перечень обеспечений платежей, выданных и полученных, условия наступления ответственности по обеспечениям;
    • л) численность работников, включая численность сотрудников структурных подразделений, фонд оплаты труда работников предприятия, данные о средней заработной плате;
    • м) описание особенностей и адекватности системы бухгалтерского учета должника и приемлемости его учетной политики, включая анализ учетной политики в целях налогообложения;
    • н) иная значимая информация, включая любые изменения в деятельности, осуществляемой должником, по крайней мере, за 3-летний период, предшествующий возбуждению дела о банкротстве и за период проведения процедур банкротства.
  • 6. По результатам проведения анализа внешних и внутренних аспектов и обстоятельств деятельности должника, его положения на рынке арбитражный управляющий должен сформировать обоснованные выводы о:
    • - возможностях и перспективах дальнейшей деятельности должника;
    • - востребованности на рынке товаров, производимых должником, выполняемых им работ и оказываемых услуг;
    • - адекватности системы управления, производственной структуры, систем маркетинга, снабжения, сбыта и т.п. задачам восстановления платежеспособности и/или сохранения работоспособного бизнеса должника.

ПРИЛОЖЕНИЕ 2 К проекту Федерального стандарта по финансовому анализу, проводимому арбитражными управляющими в рамках

процедур банкротства

Требования к анализу финансового состояния должника и его платежеспособности

  • 1. Результаты анализа финансового состояния должника и его платежеспособности могут использоваться как самостоятельно, так и в составе Заключения о финансовом состоянии должника, его финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности, а также о его положении на товарных и иных рынках.
  • 2. Результаты данного вида анализа должны помочь лицам, участвующим в деле о банкротстве, сформировать позицию в отношении процедур, проводимых в деле о банкротстве, и в понимании способности должника своевременно исполнять свои денежные обязательства и обязанность по уплате обязательных платежей.

Кроме того, результаты этого анализа являются необходимой информацией для проведения экспертизы наличия или отсутствия признаков фиктивного и/или преднамеренного банкротства

  • 3. Анализ проводится на основании финансовых (бухгалтерских) документов за период не менее 3 лет до возбуждения дела о банкротстве и период проведения процедур банкротства путем исследования динамики финансовых показателей и коэффициентов. Состав показателей и коэффициентов определяется спецификой бухгалтерского учета различных категорий организаций должников.
  • 4. Официальная бухгалтерская отчетность организаций различных видов деятельности (включая организации, отнесенные Законом о банкротстве к категории финансовых организаций) отличается по составу форм отчетности и их содержанию. Арбитражный управляющий должен при проведении данного вида анализа учесть специфику организаций должников, включая специфические финансовые показатели и коэффициенты.

Арбитражный управляющий при анализе финансовых показателей и платежеспособности финансовых организаций должен руководствоваться методическими подходами, установленными органами государственной власти и управления, осуществляющих надзор в сфере деятельности организации должника.

Проведение анализа может потребовать использования иных опубликованных методик, при использовании которых арбитражный управляющий должен указать источники информации и обосновать их использование.

  • 5. Анализ финансового состояния и платежеспособности организаций должен дать представление о поквартальной динамике изменения следующих основных показателей:
    • - сумма активов должника, включая права требования к другим лицам (также сумма пассивов, также баланс) — рост/уменьшение показателя характеризует изменение масштабов деятельности должника;
    • - сумма обязательств должника, включая обязательства перед другими предприятиями и лицами, кредитными организациями, персоналом и по обязательным платежам — рост/уменьшение этой суммы показывает изменение привлеченных источников финансирования деятельности должника;
    • - сумма собственных источников формирования активов (сумма пассивов за вычетом суммы обязательств должника) — рост/уменьшение данной суммы характеризует изменение собственных источников финансирования деятельности должника;
    • - соотношение активов, не участвующих в основной деятельности должника (см. ниже приложение 3) и его обязательств — рост/уменьшение данного соотношения характеризует возможности должника отвечать по своим обязательствам за счет своего имущества;
    • - соотношение обязательств должника и его средних (в месяц, в квартал, в год) доходов по основной деятельности и/или по всем видам деятельности — рост/уменьшение данного соотношения характеризует возможности должника отвечать по своим обязательствам за счет своей текущей деятельности;
    • - сумм денежных средств, которая остается в распоряжении организации должника после всех отвлечений и налоговых платежей (прибыль, убыток) — характеризует конечный положительный или отрицательный результат использования активов должника.
  • 6. При исследовании динамики обязательств может потребоваться анализ по отдельным составляющим суммы обязательств, разделение и анализ обязательств на долгосрочные и краткосрочные, включение в состав обязательств выданных обеспечений обязательств и платежей.
  • 7. Перечень показателей, указанный в п.5, не является исчерпывающим. Арбитражный управляющий вправе с учетом специфики и особенностей деятельности должника использовать и другие показатели, которые, по его мнению, наилучшим образом характеризуют финансовое состояние и платежеспособность должника.
  • 8. Для того чтобы оказать помощь лицам, участвующим в деле о банкротстве, в понимании того, насколько должник способен своевременно исполнять обязательства по долгам, и в случае, когда должник не относится к категории финансовых организаций в соответствии с параграфом 4 главы IX Закона о банкротстве, а также в случае, когда должник не применяет упрощенную систему налогообложения, арбитражный управляющий может использовать следующую систему коэффициентов, которые рассчитываются за анализируемый период поквартально:
  • 8.1. Показатели платежеспособности:
  • 8.1.1. Коэффициент абсолютной ликвидности. Определяется как отношение суммы денежных средств и финансовых вложений в составе оборотных активов к текущим обязательствам должника. Коэффициент характеризует долю обязательств, которые могут быть погашены в наиболее короткие сроки.
  • 8.1.2. Коэффициент текущей ликвидности. Рассчитывается как отношение ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника и показывает долю покрытия текущих обязательств ликвидными оборотными активами.
  • 8.1.3. Коэффициент обеспеченности обязательств должника активами, реализация которых не может существенно осложнить или сделать невозможной деятельность должника. Вычисляется как отношение указанных активов к сумме краткосрочных и долгосрочных обязательств должника и характеризует возможности должника отвечать по своим обязательствам без ущерба для основной деятельности.
  • 8.1.4. Степень платежеспособности по текущим обязательствам. Рассчитывается как отношение текущих обязательств должника к среднему объему ежемесячной выручки, характеризует возможности погашения текущих обязательств за счет основной деятельности должника.

Текущие обязательства должника могут быть рассчитаны как сумма:

  • - заемных средств (в составе краткосрочных обязательств);
  • - кредиторской задолженности;
  • - прочих обязательств (в составе краткосрочных обязательств).

Ликвидные оборотные активы могут быть рассчитаны как сумма:

  • - дебиторской задолженности, срок погашения которой меньше 12 месяцев от отчетной даты (в составе общей суммы дебиторской задолженности);
  • - готовой продукции, товаров для перепродажи, товаров, отгруженных в составе запасов;
  • - финансовых вложений в составе оборотных активов;
  • - денежных средств;
  • - прочих оборотных активов.

Активы, реализация которых не может существенно осложнить или сделать невозможной деятельность должника, могут быть рассчитаны как сумма:

  • - доходных финансовых вложений;
  • - финансовых вложений в составе внеоборотных активов;
  • - прочих внеоборотных активов;
  • - дебиторской задолженности;
  • - финансовых вложений в составе оборотных активов;
  • - денежных средств;
  • - прочих оборотных активов;
  • - готовой продукции, товаров для перепродажи, товаров, отгруженных в составе запасов.

При наличии информации арбитражный управляющий должен учесть в составе активов, реализация которых не прекращает основную деятельность должника, также активы, определенные в статье 94 Федерального закона «Об исполнительном производстве» от 2 октября 2007 г. №229-ФЗ, как имущество первой, второй и третьей очередей по обращению взыскания на имущество организации-должника.

  • 8.2. Показатели, характеризующие финансовую устойчивость должника.
  • 8.2.1. Коэффициент автономии (финансовой независимости). Вычисляется как отношение капитала и резервов к балансу (сумме пассивов) должника и характеризует долю заемных источников финансирования в составе всех источников.
  • 8.2.2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами должника. Вычисляется как отношение разницы капитала и резервов должника и его внеоборотных активов к оборотным активам. Показывает долю оборотных активов должника, которая финансируется из собственных источников.
  • 8.2.3. Чистые активы должника (активы, не обремененные обязательствами). Вычисляются как сумма активов, принимаемых к расчету, за вычетом обязательств, принимаемых к расчету, в соответствии с методиками, утверждаемыми уполномоченными органами исполнительной власти, с учетом специфики организаций.
  • 8.2.4. Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам. Рассчитывается как отношение суммы дебиторской задолженности и товаров, отгруженных в составе запасов, к совокупным активам организации и характеризует влияние потребителей продукции должника на его финансовое состояние.
  • 8.3. Показатели, характеризующие рентабельность коммерческой деятельности должника.
  • 8.3.1 Рентабельность активов. Рассчитывается как отношение чистой прибыли (убытка) к сумме активов и характеризует эффективность использования имущества организации-должника.
  • 8.3.2 Норма чистой прибыли. Вычисляется как отношение чистой прибыли (убытка) к выручке организации и показывает долю дохода от основной деятельности, остающуюся в распоряжении должника после всех отвлечений и уплаты налогов.
  • 9. В целях повышения обоснованности своих выводов арбитражный управляющий вправе дополнительно использовать другие показатели, характеризующие финансово-экономическое состояние и платежеспособность должника, с указанием источника информации, откуда взяты такие показатели.

ПРИЛОЖЕНИЕ 3 К проекту Федерального стандарта по финансовому анализу, проводимому арбитражными управляющими в рамках

процедур банкротства

Требования к анализу активов и пассивов должника

  • 1. Результаты анализа активов и пассивов должника могут использоваться самостоятельно и в составе Заключения о финансовом состоянии должника, его финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности, а также о его положении на товарных и иных рынках.
  • 2. Анализ активов и пассивов проводится на основе финансовой (бухгалтерской) отчетности должника, в которой отражаются сведения о его имуществе и источниках их формирования. Анализ проводится за период не менее чем 3 года до возбуждения дела о банкротстве и весь период проведения процедур банкротства. В случае отсутствия документов, отражающих суммы и динамику активов и пассивов должника, арбитражный управляющий в документах, содержащих результаты анализа, отражает свои действия по получению информации и причины отсутствия документов.
  • 3. Официальная бухгалтерская отчетность, содержащая данные о пассивах и активах, различается в зависимости от специфики деятельности должника. Кроме того, в соответствии с правилами бухгалтерского учета организации вправе самостоятельно определять детализацию показателей по статьям бухгалтерских отчетов.

С учетом всех различий форм бухгалтерской отчетности анализ активов должен быть направлен на:

  • - определение и характеристику всех групп активов и пассивов в соответствии с их классификацией в бухгалтерской отчетности должника;
  • - определение возможности реализации активов должника в целях расчетов по его обязательствам;
  • - выявление активов, которые необходимы в случае продолжения деятельности должника, в том числе с учетом возможностей модернизаций и перепрофилирования;
  • - оценку суммы прибыли, которая может быть получена за счет реализации активов, отчуждение которых не может существенно осложнить или сделать невозможной хозяйственную деятельность должника;
  • - оценку суммы прибыли, которая может быть получена за счет реализации активов должника в случае его ликвидации.
  • 4. На основании своих исследований арбитражный управляющий должен сделать выводы о том, какие активы могут быть реализованы, а реализация каких активов является проблематичной (указать причины), оценить сумму денежных средств, которая может быть получена при реализации активов в случае продолжения деятельности должника и в случае его ликвидации. Выводы делаются на последнюю отчетную дату, на которую имеется бухгалтерская отчетность или, по усмотрению арбитражного управляющего, на дату проведения анализа.
  • 5. В указанных целях арбитражный управляющий анализирует все активы должника по группам, указанным в бухгалтерском балансе, определяет их ликвидность и целесообразность сохранения в случае продолжения деятельности.
  • 6. При необходимости получения дополнительной информации об активах арбитражный управляющий должен проанализировать расшифровки соответствующих статей активов баланса должника. Расшифровки должны содержать информацию о группах активов, указанных в бухгалтерском балансе по отдельным объектам (состав основных средств, прав требований, запасов и т.д.). По всем объектам указывается балансовая стоимость, а также рыночная стоимость (при наличии соответствующей информации).

В целях исследования динамики изменения активов расшифровки могут анализироваться в разные временные периоды, которые арбитражный управляющий определяет самостоятельно в ходе проведения анализа.

В процедурах наблюдения и (или) финансового оздоровления арбитражный управляющий запрашивает указанные расшифровки у должника.

  • 7. В случае, когда должник не относится к категории финансовых организаций в соответствии с параграфом 4 главы IX Закона о банкротстве, а также в случае, когда должник не применяет упрощенную систему налогообложения, анализ активов проводится по следующим группам активов.
  • 7.1. Нематериальные активы. По данной группе, как правило, указываются возможности использования и реализации.
  • 7.2. Результаты исследований и разработок. Дополнительно к сведениям по п.5 указываются сведения о стадии выполнения и степени готовности научно-исследовательских, опытно-конструкторских, технологических работ должника. Дается оценка размера средств, необходимых для завершения указанных разработок, сроки завершения, целесообразность продолжения работ.
  • 7.3. Основные средства. Дополнительно к сведениям, приведенным в п. 5, указывается степень износа основных средств. По усмотрению арбитражного управляющего может быть представлена краткая характеристика отдельных объектов основных средств.

Отдельно анализируются и приводятся данные о законсервированных объектах, объектах мобилизационного назначения и ограниченных в обороте.

  • 7.4. Доходные вложения в материальные ценности. По данной группе дополнительно к п. 5 приводятся эффективность и целесообразность вложений, куда осуществлены вложения, возможность возврата имущества в случае его неэффективного использования.
  • 7.5. Финансовые вложения (в составе внеоборотных активов и оборотных активов). Дополнительно указываются виды и сроки вложений, эффективность вложений, куда осуществлены вложения (получатели), ликвидность вложений. В целях оценки ликвидности следует учитывать прежде всего наличие проводимых процедур банкротства в отношении получателей финансовых средств должника.
  • 7.6. Запасы. Дополнительно к сведениям по п.5 указываются минимальный уровень запасов сырья и материалов, обеспечивающих производственный процесс, размер и состав запасов сырья и материалов, который может быть реализован без ущерба для производственной деятельности, размеры и обоснованность иных запасов должника.
  • 7.7. Дебиторская задолженность. По этой группе приводятся перечни наименований дебиторов, сумма задолженности которых не ниже 5% от общей суммы задолженности. По усмотрению арбитражного управляющего этот порог может быть изменен в сторону уменьшения. По каждому дебитору из перечня указывается балансовая сумма задолженности и сумма просроченной задолженности (при наличии), ликвидность дебиторской задолженности. В целях оценки ликвидности и возвратности следует учитывать, прежде всего, наличие проводимых процедур банкротства в отношении организаций дебиторов.
  • 7.8. Прочие внеоборотные и прочие оборотные активы. По этим группам указываются перечни активов и возможности их реализации.
  • 8. По результатам анализа активов должника арбитражный управляющий должен на дату подготовки анализа дать оценку стоимости активов должника и указать балансовую стоимость следующих групп активов:
    • - активов, принимающих участие в производственном процессе, при выбытии которых невозможна основная деятельность должника;
    • - активов, которые могут быть реализованы для расчетов с кредиторами, покрытия судебных расходов и расходов на выплату вознаграждения арбитражному управляющему;
    • - активов, реализация которых проблематична.

При наличии сведений об оценке рыночной стоимости указанных групп активов, которая отличается от бухгалтерской оценки стоимости, арбитражный управляющий должен привести эти оценки.

  • 9. Анализ пассивов представляет собой исследование собственных и заемных источников формирования активов должника. Анализ пассивов направлен на:
    • - определение динамики изменения собственных источников формирования активов;
    • - определение динамики нераспределенной прибыли (убытка) в составе собственных источников формирования активов;
    • - определения состава, структуры и динамики обязательств должника;
    • - оценку сумм требований к должнику, подлежащих погашению в процедурах банкротства.
  • 10. В указанных целях арбитражный управляющий анализирует все пассивы должника по группам, указанным в бухгалтерском балансе. При необходимости получения дополнительной информации о пассивах арбитражный управляющий должен проанализировать расшифровки соответствующих статей пассивов баланса должника. Расшифровки должны содержать информацию о группах пассивов, указанных в бухгалтерском балансе по отдельным источникам (структура заемных средств, состав кредиторской задолженности и т.д.).

Для исследования динамики изменения пассивов расшифровки могут анализироваться в разные временные периоды, которые арбитражный управляющий определяет самостоятельно в ходе проведения анализа.

В процедурах наблюдения и/или финансового оздоровления арбитражный управляющий запрашивает указанные расшифровки у должника.

  • 11. В случае, когда должник оформляет стандартную бухгалтерскую отчетность, анализ пассивов проводится по следующим группам пассивов.
  • 11.1. Капитал и резервы. Исследуется динамика изменения следующих групп пассивов:
    • - уставной капитал;
    • - собственные акции, выкупленные у акционеров;
    • - переоценка внеоборотных активов;
    • - добавочный капитал (без переоценки);
    • - резервный капитал;
    • - нераспределенная прибыль, не покрытый убыток.

По указанным группам пассивов, как правило, требуется определить динамику за анализируемый период, причины и обоснованность изменений показателей.

  • 11.2. Заемные средства (в составе долгосрочных и краткосрочных обязательств). Указываются перечни кредиторов, предоставивших средства должнику, объемы средств, сроки погашения задолженности. Могут указываться размеры просроченной задолженности, характеристика условий предоставления средств и погашения задолженности. Наличие залоговых обязательств по взятым кредитам и займам, характеристика заложенного имущества, другие сведения о заемных средствах по усмотрению арбитражного управляющего.
  • 11.3. Кредиторская задолженность. Указывается структура кредиторской задолженности:
    • -перед другими предприятиями и лицами;
    • -перед государством по обязательным платежам;
    • -по внутреннему долгу, включая задолженность перед персоналом должника.

При характеристике задолженности перед другими предприятиями и лицами целесообразно привести и проанализировать перечни кредиторов с указанием сумм задолженности и наличия просроченной задолженности.

  • 11.4. Прочие обязательства (в составе долгосрочных и краткосрочных обязательств). Указываются перечни лиц, являющихся кредиторами по указанным обязательствам, объемы задолженности и наличие просроченных прочих обязательств.
  • 11.5. По остальным группам долгосрочных и краткосрочных обязательств, включая отложенные налоговые обязательства, резервы под условные обязательства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов, как правило, требуется провести анализ динамики, причин и обоснованности изменений.
  • 12. Как правило, перечни, указанные в пп. 11.2, 11.3 и 11.4, приводятся за последний отчетный период. Другие периоды, за которые могут приводиться перечни кредиторов, определяются арбитражным управляющим самостоятельно в целях повышения обоснованности результатов проведенного анализа.

В перечни кредиторов целесообразно включать кредиторов, сумма задолженности перед которыми не ниже 5% от общей суммы задолженности. По усмотрению арбитражного управляющего этот порог может быть изменен в сторону уменьшения.

  • 13. При анализе обязательств должника целесообразно учесть выданные гарантии, обеспечения и поручительства. Указанные обязательства должника являются потенциальными источниками предъявления требований в ходе проведения процедур банкротства.
  • 14. Арбитражный управляющий на дату проведения анализа приводит сведения о требованиях кредиторов, включенных арбитражным судом в реестр требований кредиторов, в том числе требования, обеспеченные залогом имущества должника, и требования, подлежащие удовлетворению после погашения основной суммы задолженности и причитающихся процентов. Кроме того, арбитражный управляющий должен дать характеристику требований, рассмотрение которых перенесено арбитражным судом на будущие сроки, а также требований, которые заявлены, но еще не рассмотрены на дату анализа.
  • 15. По результатам анализа пассивов и обязательств должника арбитражный управляющий должен на дату подготовки анализа дать оценку требований кредиторов, которые подлежат погашению при проведении процедур банкротства:
    • - сумма требований кредиторов первой очереди;
    • - сумма требований кредиторов второй очереди;
    • - сумма требований кредиторов третьей очереди, обеспеченных залогом имущества;
    • - сумма требований кредиторов третьей очереди не обеспеченных залогом;
    • - сумма требований подлежащих удовлетворению после погашения основной суммы задолженности и причитающихся процентов.

ПРИЛОЖЕНИЕ 4 К проекту Федерального стандарта по финансовому анализу, проводимому арбитражными управляющими в рамках

процедур банкротства

Требования к анализу финансовых результатов деятельности должника и оценке возможности вести безубыточную деятельность

  • 1. Результаты анализа финансовых результатов деятельности должника и оценка возможности вести безубыточную деятельность могут использоваться самостоятельно, а также в составе Заключения о финансовом состоянии должника, его финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности, а также о его положении на товарных и иных рынках.
  • 2. Анализ финансовых результатов проводится на основе финансовой (бухгалтерской) отчетности должника, в которой отражаются сведения о его доходах и расходах. Анализ проводится за период не менее чем 3 года до возбуждения дела о банкротстве и весь период проведения процедур банкротства. В случае отсутствия документов, отражающих финансовые результаты деятельности и невозможности анализа доходов и расходов, арбитражный управляющий в документах, содержащих результаты финансового анализа, отражает свои действия по получению информации и причины отсутствия документов.
  • 3. Официальная бухгалтерская отчетность, содержащая данные о финансовых результатах, различается в зависимости от специфики деятельности должника. Кроме того, в соответствии с правилами бухгалтерского учета организации вправе самостоятельно определять детализацию показателей по статьям бухгалтерских отчетов.

С учетом всех различий форм бухгалтерской отчетности анализ финансовых результатов должен быть направлен на:

  • - определение и характеристику всех доходов и расходов (затрат) должника за анализируемый период;
  • - определение прибыльности (убыточности) основной деятельности и прочим видам деятельности должника путем сравнению доходов и расходов по каждому из этих видов деятельности.

На основании данных исследований арбитражный управляющий должен сделать выводы о том, какие виды деятельности являются прибыльными, а какие приносят убытки. Насколько затраты и расходы снижают финансовые результаты и где у должника возникают основные финансовые потери.

4. Арбитражный управляющий в случае необходимости проводит детальный анализ доходов и расходов по основной деятельности (выручки, себестоимости, коммерческих и управленческих расходов), а также всех прочих доходов и расходов должника. Анализируется расшифровки сумм всех расходов по направлениям и объектам несения расходов и затрат. Аналогично анализируются все доходы по источникам их получения. Для выявления причин убыточности деятельности анализируется структура себестоимости.

В целях исследования динамики изменения расходов и доходов расшифровки могут анализироваться в разные временные периоды, которые арбитражный управляющий определяет самостоятельно в ходе проведения анализа.

В процедурах наблюдения и (или) финансового оздоровления арбитражный управляющий запрашивает указанные расшифровки у должника.

  • 5. Дополнительно арбитражный управляющий должен изучить возможность возникновения любых потерь, которые может понести должник в период проведения процедур банкротства, с целью их устранения или сокращения, например, путем:
    • а) увеличения цен на реализацию товаров, проведение работ, оказание услуг;
    • б) увеличения объемов реализации товаров, работ, услуг;
    • в) модернизации ассортимента реализуемой продукции, работ, услуг;
    • г) снижения затрат на производство и реализацию продукции, работ, услуг, включая снижение себестоимости, управленческих и коммерческих расходов должника (устранение неоправданных расходов);
    • д) применения других способов, продажи товаров, работы или услуг по ценам, обеспечивающим рентабельность;
    • е) снижение (исключение) затрат организации по прочей (внереализационной) деятельности;
    • ж) устранения издержек, связанных с обслуживанием и содержанием непрофильных активов, законсервированных объектов, объектов незавершенных строительством, неиспользуемых мощностей и резервов.

Целесообразно провести сравнение расходов должника в период, предшествующий появлению признаков несостоятельности, в год возбуждения дела о банкротстве и в календарном году проведения анализа, с целью выявления тенденций и зависимостей изменения расходов и развития признаков несостоятельности.

  • 6. На основе анализа арбитражный управляющий должен придти к одному из следующих заключений, которое должно быть обосновано:
  • 6.1. Продажа товаров, работ и услуг, обеспечивающих безубыточную деятельность, невозможна в силу, например, присутствия на рынке других производителей товаров, работ и услуг, предлагаемых по более низким ценам; либо — увеличение выпуска продукции невозможно в силу насыщения рынка или ограниченных производственных мощностей и рынка сырья; этот вид деятельности или производства товаров такого типа (такого наименования) нецелесообразен, и безубыточная деятельность невозможна, перепрофилирование тоже невозможно.
  • 6.2. Продажа товаров, работы и услуг, обеспечивающих безубыточную деятельность, возможна; и (или) увеличение выпуска продукции возможно; этот вид деятельности или производство товаров такого типа (такого наименования) целесообразны, и безубыточная деятельность возможна.
  • 6.3. Если возможно достичь такого производства продукции, такого объема продаж товаров, работ, услуг, что размер дохода, получаемого от основной деятельности, доход от сделок и иной деятельности (вне продаж), превышают размер затрат, связанных с основной деятельностью, расходами по сделкам, расходами на прочую деятельность, на налог на прибыль и на другие обязательные платежи, то безубыточная деятелъност ь возможна.
  • 7. В случае, если установлена возможность осуществления безубыточной деятельности, то арбитражный управляющий должен дополнительно оценить возможную прибыль на ближайший прогнозный период (квартал, год).
  • 8. Арбитражный управляющий в целях обоснования указанных вариантов заключений, указанных в п.6, и оценки прогнозной прибыли может использовать любые общеизвестные методы, включая методы операционного анализа, бюджетирования, прогнозирования денежных потоков, анализа «портфеля» уже имеющихся и/или прогнозируемых заказов и т.д. Выбор того или иного метода является прерогативой арбитражного управляющего, зависит от специфики деятельности организации должника и его текущего положения.

ПРИЛОЖЕНИЕ 5 К проекту Федерального стандарта по финансовому анализу, проводимому арбитражными управляющими в рамках

процедур банкротства

Заключение о финансовом состоянии должника, его финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности, а также о его положении

на товарных и иных рынках

  • 1. Заключение о финансовом состоянии должника, его финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности, а также о его положении на товарных и иных рынках (далее Заключение) подготавливается во всех случаях, когда арбитражному управляющему необходимо:
    • - выработать финансово-экономическое обоснование своих предложений в отношении проведения процедур банкротства данного должника;
    • - ознакомить кредиторов и других лиц с результатами проведенного финансового анализа.
  • 2. Заключение используется в целях:
    • а) определения, возможности покрытия имеющимися у должника активами судебных расходов и расходов на вознаграждение арбитражного управляющего (в случае, если в отношении должника была введена процедура наблюдения);
    • б) оценки текущего финансово-экономического состояния должника, причин его неплатежеспособности;
    • в) определения временных периодов изменений активов и пассивов должника, его финансовых результатов деятельности, изменений, имеющих существенное значение для понимания текущего финансово-экономического состояния должника;
    • г) определения возможности осуществления должником безубыточной деятельности на дату проведения анализа и на будущие периоды;
    • д) оценки стоимости активов, которые могут быть реализованы для восстановления платежеспособности должника;
    • е) оценки суммы задолженности, которая должна быть погашена в ходе проведения процедур банкротства.
  • 3. Заключение является информационной аналитической основой для подготовки:
    • а) обоснования возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника, целесообразности введения последующих применяемых в деле о банкротстве процедур;
    • б) заключения о наличии (отсутствии) признаков фиктивного и преднамеренного банкротства.
  • 4. Заключение может использоваться самостоятельно, а также как один из разделов следующих документов:
    • а) план внешнего управления;
    • б) отчет внешнего управляющего;
    • г) ходатайство о переходе из конкурсного производства во внешнее управление;
    • д) иных документов, подготавливаемых арбитражным управляющим.

Заключение представляется арбитражным управляющим, в сроки, установленные Законом о банкротстве для подготовки указанных документов.

  • 5. В случае наличия у должника в процедуре наблюдения ликвидных активов, способных покрыть судебные расходы и расходы на вознаграждение арбитражного управляющего, а также при проведении анализа в других процедурах, применяемых в деле о банкротстве (финансовое оздоровление, внешнее управление, конкурсное производство), в установленные Законом о банкротстве сроки арбитражным управляющим подготавливается Заключение в соответствии с требованиями п.6 данного приложения.
  • 6. Заключение, подготавливаемое арбитражным управляющим, должно содержать следующие результаты:
    • - анализа внешних и внутренних аспектов и обстоятельств деятельности должника, его положения на рынке (Приложение 1 к Заключению);
    • - анализа финансового состояния должника и его платежеспособности (Приложение 2 к Заключению);
    • - анализа активов и пассивов должника (Приложение 3 к Заключению);
    • - анализа финансовых результатов деятельности должника и оценки возможности вести безубыточную деятельность (Приложение 4 к Заключению).

Степень подробности отражения результатов анализа по указанным направлениям анализа, указанным в этом пункте, определяются арбитражным управляющим самостоятельно, в зависимости от специфики деятельности должника, масштабов его бизнеса и других значимых обстоятельств. Приведенная финансовая информация должна быть достаточна для подтверждения выводов и заключений арбитражного управляющего, а также для ознакомления кредиторов и других лиц с результатами анализа.

  • 7. Заключение должно содержать также следующие оценочные значения.
  • 7.1. Стоимость активов, которые могут быть реализованы для расчетов по обязательствам должника без ущерба для продолжения его деятельности, на последнюю отчетную дату.
  • 7.2. Стоимость всех активов должника (за исключением, активов, реализация которых проблематична), которые могут быть направлены на расчеты по обязательствам при прекращении деятельности должника, на последнюю отчетную дату.
  • 7.3. Прогнозную оценку прибыли (за месяц, в квартал, или за год) в случае продолжения деятельности должника.
  • 7.4. Суммы требований кредиторов по реестру требований, с выделением сумм требований в соответствии с разделами реестра по утвержденной форме на дату подготовки Заключения.

ПРИЛОЖЕНИЕ 6 К проекту Федерального стандарта по финансовому анализу, проводимому арбитражными управляющими в рамках

процедур банкротства

Обоснование возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника, целесообразности введения последующих

применяемых в деле о банкротстве процедур

1. Арбитражный управляющий подготавливает обоснование возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника, целесообразности введения последующих применяемых в деле о банкротстве процедур (далее — Обоснование) в целях:

выбора последующей процедуры в деле о банкротстве должника в процедуре наблюдения;

выбора мероприятий при реализации плана внешнего управления должником;

подготовки ходатайства в арбитражный суд о завершении процедуры финансового оздоровления или внешнего управления и перехода к конкурсному производству;

подготовки ходатайства в арбитражный суд о завершении процедуры конкурсного производства и переходе к внешнему управлению;

2. В частности, эта информация требуется для формирования обоснованной позиции кредиторов и арбитражного суда в целях принятия решений по вопросам, указанным в п.1, и по следующим вопросам:

принятия решений о возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника и обоснование целесообразности введения в отношении должника соответствующих процедур в деле о банкротстве;

оценки возможности выполнения графика погашения задолженности и мероприятий плана финансового оздоровления;

оценки изменений, вносимых в график погашения задолженности в процедуре финансового оздоровления;

оценки возможности выполнения условий и мероприятий мирового соглашения, в случае если планируется его заключение;

оценки мероприятий плана внешнего управления и изменений, вносимых в этот план, возможности и вероятности их выполнения;

обращения в арбитражный суд с ходатайством о продлении процедуры внешнего управления.

  • 3. Подготовка Обоснования включает выполнение следующих действий:
  • 3.1. формирование исходной информации для подготовки Обоснования и оценка ее достаточности;
  • 3.2. анализ исходной информации и оценка возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника;
  • 3.3. выбор наиболее целесообразной процедуры банкротства в отношении должника.

Формирование исходной информации

  • 4. Исходной информацией для подготовки Обоснования являются:
  • 4.1. сведения о возможности должника в сложившихся внешних и внутренних условиях и его положении на рынке вести хозяйственную деятельность (Приложение 1);
  • 4.2. сведения о возможности должника осуществлять безубыточную хозяйственную деятельность, то есть не накапливая новых долгов (Приложение 4);
  • 4.3. оценка прогнозной прибыли (убытка), которую может накопить должник в ходе осуществления хозяйственной деятельности на ближайшие 1-2 года, в том числе с учетом сокращения затрат, перепрофилирования и других модернизаций (Приложение 4);
  • 4.4. прогнозная оценка суммы денежных средств, которую можно получить за счет реализации активов, отчуждение которых не может существенно осложнить или сделать невозможной хозяйственную деятельность должника (Приложение 3);
  • 4.5. прогнозная оценка суммы денежных средств, которая может быть получена за счет реализации активов в случае ликвидации должника (Приложение 3);
  • 4.6. оценка суммы требований, которые могут быть предъявлены должнику в ходе проведения процедур, применяемых в деле о банкротстве в целом и по категориям, включая требования кредиторов 1-й, 2-й и 3-й очереди, требования кредиторов, обеспеченные залогом имущества, и требования, подлежащие удовлетворению после погашения основной суммы задолженности и причитающихся процентов (Приложение 3).
  • 5. В случае отсутствия какой-либо информации из состава указанной в п.4 арбитражный управляющий должен привести в Обосновании причины ее отсутствия, свои действия по получению или формированию этой информации.
  • 6. В случае, если отсутствующая информация не может повлиять на выводы арбитражного управляющего по вопросам возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника и целесообразности введения последующей процедуры банкротства, арбитражный управляющий должен аргументировать возможность составления Обоснования без учета отсутствующей информации.

Оценка возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника

  • 7. Оценка возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника осуществляется путем сравнения суммы денежных средств, которые могут быть получены должником в установленные Законом о банкротстве сроки в случае введения реабилитационных процедур банкротства (внешнее управление, финансовое оздоровление, мировое соглашение) и суммы задолженности, которая должна быть погашена должником в ходе проведения процедур банкротства.
  • 8. В целях такой оценки арбитражный управляющий, исходя из имеющихся сведений о сумме требований кредиторов и ее распределения по очередям (п.4.6), рассчитывает сумму требований кредиторов с учетом начисления процентов на требования кредиторов третьей очереди и компенсаций на требования кредиторов второй очереди. Расчет проводится на максимально возможный срок проведения реабилитационных процедур внешнего управления и (или) финансового оздоровления, установленный Законом о банкротстве для данной категории должников.

Полученная в результате сумма представляет собой сумму задолженности, которая должна быть погашена должником в сроки проведения реабилитационных процедур.

Сумма денежных средств, которая может быть получена должником в установленные Законом о банкротстве сроки в случае введения реабилитационных процедур банкротства складывается из:

  • - суммы прогнозной прибыли, которая может быть накоплена должником при проведении его хозяйственной деятельности в период проведения процедур внешнего управления и (или) финансового оздоровления (п.4.3);
  • - прогнозной оценки суммы денежных средств, которую можно получить за счет реализации активов, которая не может существенно осложнить или сделать невозможной хозяйственную деятельность должника (п.4.4).
  • 9. В случае, если сумма денежных средств, которая может быть получена должником, превышает сумму задолженности, которая должна быть погашена должником, арбитражный управляющий делает вывод о возможности восстановления платежеспособности должника в установленные Законом о банкротстве сроки проведения реабилитационных процедур.

В противном случае, арбитражный управляющий делает вывод о невозможности восстановления платежеспособности должника в установленные Законом о банкротстве сроки проведения реабилитационных процедур.

  • 10. В случае, если должник может осуществлять безубыточную деятельность и формировать прибыль, но в сроки, установленные Законом о банкротстве, восстановление платежеспособности невозможно, арбитражный управляющий должен осуществить следующие действия и получить следующие оценки.
  • 10.1. Оценку суммы долга, подлежащего погашению за счет формируемой должником прибыли. Расчет проводится путем вычитания из суммы долга, определенной с учетом указанных в п.8 процентов и компенсаций, оценки суммы денежных средств, которую можно получить за счет реализации активов, указанной в п. 4.4.
  • 10.2. Оценку возможного срока погашения задолженности. Расчет проводится путем деления оценки суммы долга, установленной в соответствии сп. 10.1, на оценку прибыли, которую должник может накопить за год (квартал) своей деятельности (п.4.3).

Полученная в соответствии с п.10.2 оценка срока возможного погашения задолженности используется при принятии решений относительно заключения мирового соглашения должника с его кредиторами или введения конкурсного производства.

Выбор наиболее целесообразной процедуры банкротства

  • 11. В случае, если в соответствии с п.9 сделан вывод о возможности восстановления платежеспособности должника в сроки проведения реабилитационных процедур банкротства, арбитражный управляющий делает вывод о целесообразности введения внешнего управления или финансового оздоровления. Целесообразность введения финансового оздоровления обосновывается с учетом действий должника и (или) третьих лиц по представлению в арбитражный суд ходатайств о введении процедуры финансового оздоровления и подготовке соответствующего обеспечения.
  • 12. В случае, если должник может осуществлять безубыточную деятельность и формировать прибыль, но в сроки, установленные Законом о банкротстве, восстановление платежеспособности невозможно, арбитражный управляющий с учетом сроков возможного погашения задолженности, оцененных в соответствии с п.10, рассматривает целесообразность заключения мирового соглашения.

В том случае, если имеются денежные средства для погашения требований кредиторов первой и второй очереди, а также требований кредиторов по обязательным платежам в сроки установленные законодательством, а кредиторы третьей очереди могут согласиться на погашение задолженности в оцененные сроки, арбитражный управляющий делает вывод о целесообразности заключения мирового соглашения.

Если указанные условия не соблюдаются, арбитражный управляющий делает вывод о целесообразности введения конкурсного производства.

  • 13. В случае, если в соответствии с п.9 сделан вывод о невозможности восстановления платежеспособности должника в сроки проведения реабилитационных процедур банкротства, а заключение мирового соглашения невозможно, арбитражный управляющий делает вывод о целесообразности введения в отношении должника процедуры конкурсного производства.
  • 14. Выбор наиболее целесообразной процедуры банкротства в отношении должника в соответствии с пунктами 11-13 должен осуществляться арбитражным управляющим с учетом имеющихся сведений о действиях учредителей (участников) должника, собственника имущества должника — унитарного предприятия, кредиторов, третьих лиц по предоставлению должнику финансовой помощи (санации), а также по погашению задолженности по обязательным платежам в ходе проведения процедур банкротства.
  • 15. В случае, если в отношении должника введена процедура конкурсного производства, а в результате анализа выявлена возможность должника в сложившихся внешних и внутренних условиях и его положении на рынке вести хозяйственную деятельность, то арбитражный управляющий должен рассмотреть и обеспечить все возможности для сохранения работоспособного бизнеса должника.

Сохранение работоспособного бизнеса должника в конкурсном производстве обеспечивается путем проведения продажи предприятия должника и (или) замещения активов должника в ходе конкурсного производства.

16. Раздельная реализация имущества должника в конкурсном производстве применяется, если деятельность должника не может продолжаться или может продолжаться, но не может быть безубыточной. В случае, если конкурсным управляющим подготовлены предложения собранию кредиторов о раздельной продаже имущества должника, имеющего работоспособный бизнес, это предложение должно быть обосновано с точки зрения соблюдения интересов кредиторов, государства и общества.

Указанное обоснование о целесообразности раздельной продажи имущества должника представляется собранию кредиторов как приложение к отчету конкурсного управляющего, а копия направляется в са-морегулируемую организацию.

 
Если Вы заметили ошибку в тексте выделите слово и нажмите Shift + Enter
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   След >
 

Популярные страницы