РАЗРАБОТКА ФИНАНСОВОГО ПЛАНА ПРОЕКТА

В результате изучения главы 11 у студента формируется компетенция ПК-16 (владение навыками оценки инвестиционных проектов, финансового планирования и прогнозирования с учетом роли финансовых рынков и институтов).

Для получения данной компетенции обучающийся должен:

• • знать методику формирования финансового плана бизнес-проекта;
• • уметь разрабатывать финансовый план бизнес-проекта;
• • владеть навыками оценки финансовых показателей и показателей бизнес-плана проекта.

ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ, ОСНОВНЫЕ УСЛОВИЯ И ДОПУЩЕНИЯ

Локальные бизнес-процессы разработки финансового плана бизнес-плана проекта перечислены на рис. 11 Л.

Подсистема 8: Разработка финансового плана проекта

• 1. Формулирование условий и допущений
• 2. Расчет планируемой выручки по шагам расчета
• 3. Формирование отчета о прибылях и убытках по шагам расчета
• 4. Формирование денежных потоков по шагам расчета
• 5. Оценка показателей эффективности проекта
• 6. Уточнение инвестиционного плана проекта
• 7. Анализ показателей эффективности. Принятие решения

Рис. 11.1. Укрупненный перечень бизнес-процессов финансового плана проекта

В данном разделе бизнес-плана представлены исходные данные, принятые допущения и особенности расчета для конкретного проекта, значения расчетных параметров, а также интерпретация полученных результатов, итоговые таблицы и графики. Расчетные таблицы и графики приводятся в приложениях к бизнес-плану.

При формировании финансового плана бизнес-проекта принимаются следующие основные условия и допущения:

• • расчет выполняется в постоянных ценах на момент подачи заявки без учета инфляции;
• • расчет проводится на период, превышающий срок окупаемости проекта и возврата заемных средств на А^лет;
• • на этапе инвестиций и освоения производственных мощностей (выхода на проектную мощность) расчеты производятся с ежемесячной периодичностью, далее по кварталам;
• • значения всех исходных и расчетных данных даются в валюте платежа и пересчитываются в рубли по единому курсу ЦБ РФ на момент выполнения расчетов с указанием даты и курса;
• • при анализе показателей эффективности проекта остаточная стоимость активов на конец расчетного периода не учитывается (не предполагается их продажа и закрытие предприятия);
• • расчеты в текущих ценах (не являются обязательными) выполняются при оценке риска и анализе чувствительности проекта как дополнительный вариант базового расчета в постоянных ценах;
• • при расчетах экономической эффективности проекта используется официальное издание: «Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов», утвержденное Министерством экономики РФ, Министерством финансов РФ, Государственным комитетом РФ по строительной, архитектурной и жилищной политике от 21.06.99 № ВК 477 (вторая редакция).

Обязательно заполняемые формы исходных данных предназначены для сбора и структуризации информации, необходимой для финансово-экономической оценки проекта и оценки его коммерческой состоятельности.

Данные, полученные из различных источников (отчет об исследовании рынка, коммерческие предложения, технический проект и проч.), должны корреспондироваться с соответствующими разделами бизнес-плана и документами, приводимыми в приложениях к нему. Вся исходная информация подвергается экспертизе, и при выявлении серьезных несоответствий инвестор может прекратить работу по проекту.

При разработке финансового плана как раздела бизнес-плана проекта используется информация, полученная в результате разработки всех предыдущих разделов и отображенная в следующих расчетных показателях:

• • себестоимость единицы производимой продукции (услуги) по бизнес-плану проекта;
• • налоги, уплачиваемые в бюджеты разных уровней (государственный, региональный, местный);
• • прибыль;
• • объемы производства по расчетным периодам с учетом периода

выхода предприятия на проектную мощность;

• • норма дисконта, согласованная с инвестором;
• • амортизационные отчисления по расчетным периодам и др.