ИНТЕРНИРОВАННЫЕ КОРПОРАТИВНЫЕ СТРУКТУРЫ

ПОНЯТИЕ ИНТЕГРИРОВАННОЙ КОРПОРАТИВНОЙ СТРУКТУРЫ

Интегрированная корпоративная структура (ИКС) или интегрированная бизнес-группа (ИБГ) — это вертикальное и (или) горизонтальное объединение имущественно, технологически, ресурсно, финансово и (или) информационно связанных компаний, имеющее центр управления и логистики, действующее по единому производственно-финансовому плану

В правовой литературе на сегодня имеют место два подхода к определению ИБГ. В соответствии с первым (преобладает на Западе) ею следует считать юридически самостоятельные организации (единицы), связанные отношениями экономической зависимости, а также проводящие единую хозяйственную политику Сторонники второго подхода считают, что ею является только такая организация, в которой один из участников обладает контролем над другими. Иначе говоря, существуют отношения власти и подчинения, или субординации.

К признакам предпринимательских объединений относятся:

  • 1) наличие у участников общего интереса;
  • 2) обособленность имущества;
  • 3) возложение ответственности на объединение;
  • 4) ведение участниками деятельности, отличной от деятельности самого объединения;
  • 5) отделение управления от собственности и зависимость его от воли всех.

В условиях обостряющейся конкуренции у небольших «самостоятельных» предприятий возникает заинтересованность вхождения в крупные интегрированные структуры, что не только укрепляет их рыночные позиции, но и обеспечивает им защиту от захвата со стороны более сильных конкурентов.

Интеграционные процессы, способствующие формированию крупных структур, уменьшают потребность членов группы в участии в бизнес-ассоциациях для защиты и лоббирования своих интересов.

Крупным компаниям расширение масштабов бизнеса за счет поглощения более мелких фирм и формирования мощных бизнес-групп позволяет успешнее конкурировать на глобальном рынке, а также противостоять бюрократическому давлению со стороны государственных органов.

Главная же цель интеграции — достижение синергетического эффекта в виде дополнительной прибыли.

ИКС как мезоструктура включает головную компанию и ее службы, дочерние фирмы, а также связанные с ней структуры, функции которых дополняют друг друга.

Тенденции формирования интегрированных корпоративных структур отражают закономерности развития производства и носят универсальный характер. К этим закономерностям относятся:

  • • концентрация капитала (путем накопления, слияний, поглощений);
  • • интеграция финансового и промышленного капитала;
  • • диверсификация;
  • • глобализация (создание дочерних компаний за рубежом);
  • • рост числа и могущества транснациональных корпораций (ТНК). В то же время сегодня отмечается и противоположная тенденция

в развитии ИКС — разделение сверхкрупных образований на независимые или состоящие в альянсе компании.

Объединение предприятий в ИКС порождает синергетический эффект:

  • • от масштаба производства (его оборотной стороной является потеря гибкости, в результате чего издержки координации могут превысить получаемый выигрыш);
  • • совместной инвестиционной деятельности (объединения материальных и финансовых ресурсов и их перераспределения, облегчения получения кредитов, государственной поддержки);
  • • использования и взаимного дополнения общих ресурсов;
  • • планомерной организации комплекса бизнес-процессов, необходимых для обслуживания данного сегмента рынка;
  • • снижения информационных и транзакционных издержек;
  • • укрепления конкурентных позиций;
  • • расширения рынков сбыта и пр.

К другим мотивам интеграции относятся: выстраивание единой технологической цепочки или бизнес-процесса; снижение рисков; создание общей системы сбыта; экономия на торговых операциях в результате крупных закупок; консолидация финансовой отчетности и минимизация налогооблагаемой базы и пр.

В то же время, интеграция с точки зрения интересов общества имеет негативные стороны, поскольку может привести к образованию монополий.

В США в рамках ИКС производится более 60% ВВП и более 80% национального дохода. 200 крупнейших корпораций выпускают половину промышленной продукции страны. На долю 10 крупнейших российских ИКС приходится треть промышленного производства и экспорта, пятая часть инвестиций и налоговых поступлений. Производительность труда в них вчетверо выше среднего уровня по стране. ИКС как мезоэкономическая структура обеспечивает:

  • • ускорение концентрации и централизации капитала на основе объединения материальных, нематериальных и финансовых активов;
  • • повышение конкурентоспособности участников, укрепление их рыночных позиций;
  • • широкую диверсификацию, формирование системы рациональных кооперационных и технологических связей, облегчающих маневр ресурсами;
  • • взаимную поддержку участников, совместное выполнение ими ряда функций (маркетинг, сбор информации, сбыт);
  • • распределение с помощью специальных механизмов централизованно поступающих заказов;
  • • установление нормальных взаимоотношений с центральной и местными властями, например, налоговыми службами;
  • • формирование благоприятного имиджа;
  • • управление технологическими цепочками, включающими поставщиков, производителей, посредников, обслуживающие фирмы;
  • • создание эффективной системы консолидированного бухгалтерского учета;
  • • оптимизацию структуры рынка;
  • • облегчение доступа к информации (экономической и технической — патентам, лицензиям, ноу-хау), объединение знаний и опыта множества субъектов, усилий в области НИОКР, повышение инновационной активности;
  • • усиление позиций отечественных производителей и расширение их возможностей на внешнем рынке и пр.

Консолидирующие механизмы ИКС могут основываться:

  • • на отношениях собственности (предполагает учреждение юридического лица, которому добровольно или принудительно, постоянно или временно (в трастовое управление) участники делегируют часть своих прав в виде контрольных пакетов акций;
  • • системе специальных связей, в том числе по делегированию прав одному из существующих юридических лиц на основе договоров о сотрудничестве.

В интегрированной корпоративной структуре имеются три уровня управления:

  • • корпоративный центр, управляющий акционерным капиталом, бизнес-портфелем, межотраслевым перераспределением ресурсов;
  • • управляющие компании в отдельных сегментах рынка, контролирующие производственную сеть и бизнес-процессы;
  • • производственные и сервисные компании.

Под «корпоративным центром» понимается специально созданная головная компания, в роли которой в России могут выступать:

  • • общество с ограниченной ответственностью, реже — закрытое акционерное общество (в случае если владельцы ставят перед собой цель ограничить возможность размывания структуры собственности, минимизировать издержки на раскрытие информации, упростить процедуру принятия управленческих решений);
  • • открытое акционерное общество (этот вариант применяется, например, в случае реализации стратегии по привлечению значительных инвестиций, выхода на международные рынки капитала, продажи бизнеса на рыночных условиях);
  • • управляющая компания (доверительный управляющий) — юридическое или физическое лицо, которому переданы полномочия единоличных исполнительных органов обществ, входящих в корпорацию.

Самостоятельным корпоративным центром эти субъекты быть не могут ввиду отсутствия у них полномочий собственника в отношении управляемых структур. Обычно используются в качестве дополнительных элементов или временно на период формирования постоянного корпоративного центра, либо в связи с необходимостью более тесной координации усилий группы собственников в силу, например, угрозы недружественного поглощения.

Корпоративный центр функционально может быть:

  • • держательской компанией, не занятой самостоятельным производством;
  • • логистическим центром, выполняющим функции планирования, координации, контроля товарно-материальных ценностей;
  • • фирмой, ведущей, наряду с управленческой, производственную деятельность.

При этом централизация управления финансовыми и информационными потоками сопровождается децентрализацией оперативного управления, которым занимаются бизнес-единицы. Корпоративный центр управления ИКС:

  • • должен поддерживать рациональные (партнерские, договорные) связи с государственными органами;
  • • определять основные принципы экономического и технико-технологического планирования, разработки и управления реализацией корпоративных стратегий, готовить, координировать и контролировать выполнение планов и программ;
  • • разрабатывать и утверждать инвестиционную политику и программы, привлекать средства внешних инвесторов, контролировать эффективность их использования;
  • • регулировать финансовые потоки;
  • • проектировать и создавать организационные структуры и корпоративные механизмы управления;
  • • обеспечивать экономическую безопасность и контроль сохранения коммерческой тайны;
  • • осуществлять методическое руководство системой учета;
  • • разрабатывать и реализовывать кадровую и социальную политику, принципы стимулирования и оплаты труда;
  • • формировать организационную культуру;
  • • защищать права и интересы участников корпорации;
  • • контролировать исполнение решений совета директоров;
  • • обеспечивать ведение реестра акционеров;
  • • организовывать и проводить общие собрания акционеров;
  • • эмитировать и распространять ценные бумаги и пр.

Все эти действия не должны мешать менеджменту дочерних и зависимых структур осуществлять текущее руководство ими.

Управление ИКС базируется на предоставлении головной компанией остальным научно-технической (патенты, лицензии) и коммерческой информации (товарные знаки), а также комплекса управленческих услуг (финансово-инвестиционных, маркетинговых, снабженческих, лоббистских и пр.).

Участие головной компании в управлении своими дочерними и зависимыми структурами может быть организовано двумя различными способами:

  • 1) напрямую через генерального директора при минимальном количестве корпоративных процедур, однако для данной системы характерны высокие риски оппортунистического поведения управленцев;
  • 2) через взаимодействие всех органов управления — от общего собрания акционеров материнской компании до правления дочернего (зависимого) общества.

Деятельность головной компании при этом направлена:

  • • на определение основных направлений и контроль реализации стратегии их развития;
  • • планирование и контроль финансовых результатов, в том числе распределения прибыли;
  • • контроль крупных сделок, в частности, с активами;
  • • консультирование в сфере управления бизнесом;
  • • обеспечение инвестиционной привлекательности и роста капитализации;
  • • разработку основ кадровой политики и пр.
 
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ     След >