ВИДЫ ИНТЕГРИРОВАННЫХ КОРПОРАТИВНЫХ СТРУКТУР

По типу интегрирующих механизмов выделяются имущественные и управленческие ИКС.

К имущественным относятся:

  • • пирамидальные холдинги, где головная компания владеет акциями дочерних фирм;
  • • распределенные холдинги, где этот пакет принадлежит нескольким юридическим лицам, которые нередко через цепочку посредников в оффшорных зонах имеют единого собственника;
  • • структуры, созданные на основе перекрестного владения акциями. Договорными ИКС являются различного рода альянсы и сети. По характеру договоренностей между участниками российские

ИБГ делятся на официальные и неофициальные.

С точки зрения интеграционной формы выделяют:

  • • крупные компании с дивизиональной структурой;
  • • холдинги (наиболее распространенный вариант ИКС, где головная (материнская или управляющая) компания контролирует всю структуру);
  • • финансово-промышленные группы (ФПГ), промышленные группы, промышленно-медийные группы, финансовые группы;
  • • сетевые организации.

По особенностям взаимодействия участников ИКС можно разделить:

  • • на структуры, полностью объединившие активы;
  • • классические холдинги;
  • • перекрестные холдинги;
  • • трасты;
  • • договорные образования.

По степени диверсификации ИКС делятся:

  • • на однопрофильные;
  • • многопрофильные.

В структурных формах корпораций находят отражение следующие схемы интеграции:

  • • поточная, представляющая цепочку технологически связанных производств (вертикальная интеграция на основе комбинирования);
  • • с разветвлением выходов из головного предприятия, что соответствует принципам горизонтального комбинирования;
  • • с разветвлением входов в головное предприятие. Эта схема отражает принципы кооперации предприятий (АО) по производству определенного продукта;
  • • по стадиям и этапам жизненного цикла продукции;
  • • комбинация приведенных выше схем.

По способам построения ИКС могут быть вертикально, горизонтально и конгломератно интегрированными. Интеграция обеспечивается обладанием головной компанией акциями дочерних, договорами с ними.

Горизонтально интегрированные структуры (ассоциации, некоммерческие партнерства, простые товарищества, ФПГ, основанные на обмене акциями) имеют преимущественно отраслевой характер (основываются на объединении региональных предприятий одного профиля). Они способствуют увеличению доли рынка, его более полному охвату, возможности диктовать цены и условия поставок и закупок. В рамках крупных структур происходит строительство вертикальных субхолдингов.

Вертикальными ИКС являются холдинги и объединения холдингового типа, унитарные компании с дочерними предприятиями и некоммерческие организации. В рамках таких ИКС предприятия имеют более тесные хозяйственные связи, чем в горизонтальных, что позволяет легче отсечь конкурентов от ресурсов, осуществлять оптимизацию управления активами в рамках технологической цепочки с момента их приобретения до момента ликвидации или списания.

В них проводится единая маркетинговая, информационная, финансовая, социально-кадровая политика, а стратегическое планирование и управление технологической цепочкой, вплоть до реализации конечной продукции и обслуживания потребителей, осуществляются на основе долгосрочных контрактов.

Здесь используются единые информационные системы для планирования и управления поставками, производством, сбытом, финансами, однако отсутствует единое управление производственным циклом. Но каждая бизнес-единица сама планирует и организует производство, ищет заказчиков, набирает персонал, осуществляет учет затрат, минимизирует расходы.

Для горизонтально и вертикально интегрированных ИБГ обычно характерна производственная кооперация.

Примером вертикальной ИКС является «ЛУКОЙЛ» — первая по времени образования такого рода структура России.

Интеграция в рамках конгломератных ИКС основана исключительно на финансовом контроле со стороны головной структуры. По характеру специализации выделяют:

  • 1) продуктово специализированные ИКС (производят однородные товары и услуги в различных регионах);
  • 2) ИКС с сегментной специализацией (вертикально интегрированные, производящие широкий ассортимент разнообразных по технологии товаров и услуг для определенного сегмента);
  • 3) конгломератные ИКС. Они не способны конкурировать на современном рынке, о чем свидетельствует опыт Японии, где господство многопрофильных конгломератов (кэйрецу и сюданов) вызвало длительный застой.

По содержанию деятельности ИКС бывают:

  • • производственными;
  • • оболочечными (выступают в форме генподрядчика).

По сфере деятельности ИКС разделяются на внутриотраслевые и межотраслевые.

По степени жесткости объединения выделяют исключительные ИКС (каждый участник может входить только в одну структуру) и неисключительные.

Проблемами, связанными с функционированием ИКС, считаются:

  • • негибкость внутреннего управления, бюрократизация, злоупотребление контрольно-управленческими функциями;
  • • монополизм;
  • • противоречия, возникающие в связи с внутренним перераспределением финансовых средств;
  • • искусственное поддержание нерентабельных предприятий за счет рентабельных.
 
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ     След >