Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Экономика arrow Финансы организаций

АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ И КОМПЛЕКСНАЯ ОЦЕНКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Анализ финансовых результатов фактически завершает финансовый анализ. Он начинается с оценки динамики балансовой и чистой прибыли и их структурных компонентов. При этом сравниваются основные показатели за отчетный период, рассчитываются их отклонения от базовой и плановой величин, выясняется, какие показатели оказали наибольшее влияние на прибыль. Расчет может быть выполнен в табл. 8.3.

Динамика показателей балансовой чистой прибыли

Показатель

На начало

периода, тыс. руб.

На конец периода, тыс. руб.

В %

к началу

периода

Выручка от реализации (без НДС и акцизов)

420

490

116,6

Затраты на производство реализованной продукции

218

270

123,8

Прибыль от реализации продукции

202

220

108,9

Прибыль от прочей реализации

15

13

86,7

Прибыль по внереализационным операциям

30

31

103,3

Балансовая прибыль

247

264

106,9

Чистая прибыль

185

198

107

Затем проводится количественная оценка влияния на прибыль основных факторов (табл. 8.4).

Таблица 8.4

Исходные данные для факторного анализа

Показатель

На начало периода (по базису), тыс. руб.

По базису на фактически

реализо

ванную

продукцию, тыс. руб.

На

конец

периода (факт), тыс. руб.

Факти

ческие

данные

с корректировкой

на изменение цен, тыс. руб.

Выручка от реализации в отпускных ценах

предприятия

420

443

490

443

Затраты на производство (полная себестоимость)

218

230

270

231

Прибыль от реализации продукции

202

210

220

211

Итак, основные факторы оказали следующее влияние.

1. Влияние на прибыль изменения отпускных цен на реализованную продукцию:

±И1 = Р1 - Р2,

где Р1, Р2 — реализация в отчетном году в ценах отчетного и базисного периодов.

Получим

±И1 =490 - 443 = +47.

2. Влияние на прибыль изменений в объеме продукции:

±И2 = ПО • К1 - ПО,

где ПО — прибыль базисного периода; К1 — коэффициент роста объема реализованной продукции. При этом К1 = С1 : СО; СО — себестоимость реализованной продукции базисного периода, а С1 — себестоимость реализованной продукции за отчетный период в ценах базисного.

Получим

К1 = 230 : 218 = 1,06: ±И2 = 202 • 1,06 - 202 = 12,12.

3. Влияние на прибыль изменений в объеме продукции, обусловленных изменениями в ее структуре:

±ИЗ = П0(К2-К1),

где К2 — коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным ценам. При этом К2 = Р1.0 : Р0; Р0 — реализация в базисном периоде, а Р1.0 — реализация в отчетном периоде по ценам базисного.

Получим

К2 = 443 : 420 = 1,05; ±ИЗ = 202 (1,05 - 1,06) = -2,02.

4. Влияние на прибыль экономии от снижения себестоимости продукции:

±И4 = С1.0 — С1,

где С 1.0 — себестоимость реализованной продукции за отчетный период в ценах базисного периода; С1 — фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный период.

Получим

±И4 = 230 — 231 =-1.

5. Влияние на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции:

±И5 = СО • К2-С1.0.

Получим

±И5 = 218 • 1,05 - 230 = -1,1.

6. Влияние изменений отпускных цен на материалы, тарифы и услуги.

Допустим, цены на материалы, электроэнергию и тарифы на оплату труда были повышены на 15 тыс. руб., что привело в снижению на эту сумму прибыли:

±И6 = -15.

7. Влияние на прибыль экономии, вызванной нарушением хозяйственной дисциплины.

Допустим, экономии в результате хозяйственной ДИСЦИПЛИНЫ не было, т.е.

±И7 = 0.

Влияние на прибыль всех факторов определяется как

±И = И1 +...+ И7.

Получим

47 + 12,12 - 2,02 - 1 - 1,1 - 15 + 0 = 40.

Дополнительно при анализе финансовых результатов могут быть рассчитаны также и показатели рентабельности:

Чистая рентабельность _ Чистая прибыль капитала Итог баланса

Чистая рентабельность__Чистая прибыль

собственного капитала ” Собственный капитал ’

Прибыль от реализации

Рентабельность__продукции_

основной деятельности Затраты на производство

продукции

Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов

Прибыль от реализации

Среднее значение внеоборотных активов

Чистая прибыль на рубль__Чистая прибыль

объема реализации Выручка от реализации

Прибыль от реализации продукции на рубль = объема реализации

Балансовая прибыль на рубль объема реализации

Прибыль от реализации

Выручка от реализации

Балансовая прибыль Выручка от реализации

При расчете любых показателей следует помнить, что при умножении коэффициента на 100 получаем его процентное выражение.

Заключительным этапом аналитической работы является комплексный анализ финансовых коэффициентов, отражающих все стороны производственно-хозяйственной жизни предприятия, с целью определения итоговой оценки его деятельности. Как правило, такой анализ должен затрагивать следующие направления: анализ структуры капитала; анализ ликвидности и финансовой устойчивости; анализ рентабельности, деловой активности и эффективности управления; анализ имущественного положения предприятия. Очевидно, что совокупность участвующих в анализе показателей может достигать большого числа, поэтому целесообразно отбирать такие, которые не противоречат между собой, не дублируют анализируемые аспекты.

Логическое завершение анализа финансовых коэффициентов — рейтинговая оценка деятельности предприятия. Ее определяют как за различные временные периоды деятельности хозяйствующего субъекта, так и в сравнении с конкурентами или среднеотраслевыми показателями. Рейтинговая оценка позволяет на основе ограниченного набора показателей комплексно охарактеризовать деятельность исследуемых предприятий и ранжировать их в зависимости от результатов деятельности. Рейтинговую оценку целесообразно проводить при временных ограничениях, наличии большого количества анализируемых предприятий.

К выбору показателей для оценки предъявляются требования:

  • • используемые коэффициенты должны иметь одинаковую направленность;
  • • коэффициенты должны быть максимально информативными и наиболее отображать анализируемую сторону производственно-хозяйственной деятельности либо давать целостную картину исследуемого объекта;
  • • информация, используемая в расчетах, должна быть доступна, обладать сравнимостью и достоверностью (например, расчеты могут быть основаны на данных годовой отчетности).

Названным требованиям удовлетворяют следующие финансовые показатели, представляющие все блоки финансового анализа и поэтому достаточно полно характеризующие состояние финансов предприятия:

  • • коэффициент автономии (концентрации собственного капитала);
  • • коэффициент текущей ликвидности;
  • • показатель обеспеченности запасов собственными оборотными средствами;
  • • показатель рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов;
  • • коэффициент оборачиваемости собственного капитала (определяется как выручка, от реализации деленная на среднее значение собственного капитала);
  • • прибыль от реализации продукции на рубль объема реализации;
  • • Коэффициент годности имущества = 1 - (Износ основных средств : Стоимость основных средств).

На основе этих показателей расчитывается рейтинговая оценка эталонного и сравниваемых предприятий:

где П — показатели деятельности анализируемого предприятия.

Наибольший рейтинг (он отражает потенциальные возможности анализируемых предприятий) имеет гипотетическое эталонное предприятие, характеризуемое наилучшими значениями отобранных показателей. Затем в соответствии с рейтинговой оценкой проводится ранжирование предприятий. Первое место занимает предприятие с наивысшим рейтингом. Отметим, что подобный подход соответствует практике рыночных отношений, где каждый товаропроизводитель стремится к тому, чтобы по всем показателям деятельности выглядеть лучше конкурента, т.е. эталона.

Необходимо помнить, что итоговая оценка показывает максимальное значение равноправных коэффициентов, не делая различия по степени их важности и весомости. При необходимости можно усилить значение того или иного показателя, используя при расчете различные весовые коэффициенты.

 
Если Вы заметили ошибку в тексте выделите слово и нажмите Shift + Enter
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   След >
 

Популярные страницы