Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Бухучет и аудит arrow Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Анализ финансовых результатов и рентабельности продукции

Роль финансовых результатов в оценке эффективности бизнеса

Финансовый результат является обобщающим показателем, характеризующим эффективность текущей деятельности предприятия. Он складывается по результатам процессов производства и реализации продукции и зависит, таким образом, от ряда факторов:

  • • степени использования коммерческой организацией производственных ресурсов;
  • • соблюдения договорной и платежной дисциплины;
  • • изменения ситуации на сырьевых, товарных и финансовых рынках и т.д.

В свою очередь, величина полученной в отчетном периоде прибыли определяет доходы собственников бизнеса, вознаграждение работников организации, налоговые поступления в бюджет.

Финансовый результат — индикатор привлекательности коммерческой организации для партнеров по бизнесу, кредиторов, инвесторов.

Финансовый результат коммерческой организации выражается в сумме полученных доходов или прибыли. Доходы организации складываются из доходов от основной и неосновной деятельности. По результатам основной деятельности формируется валовая прибыль организации (разница между выручкой и себестоимостью реализации товарной продукции), а на ее основе после корректировки на сумму управленческих и коммерческих расходов — прибыль от продаж — один из основных показателей деятельности организации.

Учитывая все полученные доходы (как от основной, так и от неосновной деятельности организации) и расходы, связанные с их получением, организация формирует прибыль, которая подлежит налогообложению по ставкам налога на прибыль, утвержденным для разных видов деятельности, — прибыль до налогобложения. После уплаты налогов из прибыли в распоряжении предприятия остается чистая прибыль, которая затем идет на выплату дивидендов собственникам бизнеса и на его развитие.

Менеджеров организации интересует прежде всего прибыль от продаж, которая характеризует эффективность управления текущей производственной деятельностью без учета результатов от операций по реализации имущества и внереализационных результатов, которые часто носят разовый, случайный характер.

8

Для анализа финансовых результатов используется форма № 2 бухгалтерской (финансовой) отчетности «Отчет о прибылях и убытках». Построение данной формы позволяет изучить формирование отдельных групп финансовых результатов и выявить влияние основных групп факторов на отдельные показатели прибыли.

  • 1-й этап. Анализ прибыли следует начать с анализа реализации продукции и объема выручки. С этой целью внимательно изучаются:
    • • основные источники получения выручки (по данным формы № 2 или пояснительной записки к годовому отчету), их структура;
    • • стабильность источников получения выручки.

Структура выручки анализируется по: видам реализуемой продукции, структурным подразделениям, территориальным подразделениям. Полученная информация используется для проведения факторного анализа прибыли, а также для оценки бизнес-плана и дальнейшего планирования.

Если проводится анализ прибыли по данным консолидированной отчетности, необходимо учесть межфилиальное трансфертное ценообразование и распределение косвенных накладных расходов.

Стабильность источников выручки оценивается путем горизонтального анализа структуры выручки. Анализ качества и стабильности изменения продаж продукции включает оценку:

  • • чувствительности спроса различных видов продукции при общих условиях деятельности, в том числе в разрезе филиалов и удаленных территориальных подразделений;
  • • способности приспособления организации к изменениям спроса путем введения новых видов продукции и услуг как средства дальнейшего роста продаж (осуществление структурных сдвигов);
  • • степени концентрации показателей, зависимости от основных покупателей;
  • • степени концентрации продукции и зависимости от одной отрасли (для много отраслевых предприятий);
  • • степени зависимости от относительно небольшого числа ведущих продавцов;
  • • степени географической диверсификации рынков.
  • 2- й этап. В дополнение к анализу реализации изучаются уровень и динамика себестоимости продукции, в частности, соотношение показателей уровня затрат и уровня валовой прибыли.
  • 3- й этап. Изучение состава и структуры финансового результата организации.

Формирование отдельных групп финансовых результатов согласно форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках» бухгалтерской отчетности можно представить в виде схемы (рис. 8.1).

В данном случае важно проверить соблюдение пропорций темпов роста показателей прибыли. Базовая модель выглядит так:

т < Т < т

А р Выручка А р Валовая прибыль А р Прибыль от продаж

^р Налогооблагаемая прибыль ^ ^р Чистая прибыль* (8.1)

Выручка от реализации

Валовая

прибыль

Прибыль от продаж

Прибыль

ДО

* налогообложения

Чистая

прибыль

базовая модель

(-)

себестоимость

Ы

коммерческие и управленческие расходы

(±)

сальдо

операционных и внереализационных результатов

(-)

налог на прибыль

Рис. 8.1. Схема формирования финансового результата

4-й этап. Оценка конечного финансового результата — прибыли до налогообложения.

Другим существенным направлением анализа является оценка формирования прибыли до налогообложения, которая складывается из:

  • • прибыли от продаж;
  • • операционных доходов и расходов;
  • • внереализационных доходов и расходов.

Структура финансового результата характеризуется соотношением долей отдельных слагаемых в общей сумме прибыли до налогообложения.

Положительной оценки заслуживает финансовый результат, если в прибыли существенную долю составляет прибыль от продаж и она имеет тенденцию к росту.

Эти два вида анализа — горизонтальный и структурный — дополняют друг друга, а вместе с анализом реализации и уровня затрат позволяют выявить влияние основных групп факторов на формирование соответствующих показателей прибыли.

 
Если Вы заметили ошибку в тексте выделите слово и нажмите Shift + Enter
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   След >
 
Популярные страницы