Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Экономика arrow Экономика предприятия

РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ

Оценкой финансовой деятельности предприятия, характеризующей единство тактических и стратегических целей его развития, является показатель рентабельности.

Рентабельность (от нем. — доходный, прибыльный, выгодный) — относительная величина, характеризующая эффективность применяемых в производстве ресурсов, или эффективность текущих издержек производства (выражается в процентах). Рентабельность исчисляется как отношение прибыли, полученной за определенный период, к средним затратам некоторых ресурсов за этот же период. На практике применяются различные показатели рентабельности в зависимости от функционального назначения, методологии расчета, отраслевой специфики, информационного обеспечения, а также от того, какое содержание вкладывается в понятие «ресурсы». Это различие связано с принятой на предприятиях системой бухгалтерского учета. Мировая практика стандартной оценки финансового положения предприятия предполагает:

расчет системы показателей рентабельности; применение этой системы для определения и оценки финансово-экономического положения предприятия;

сравнение этих показателей по отраслям и подотраслям, видам деятельности, родственным предприятиям, конкурентам, отдельным видам продукции (работ, услуг).

Систему показателей рентабельности можно подразделить на следующие группы:

  • • показатели рентабельности на базе объема выручки и реализации продукции (продаж);
  • • показатели рентабельности на базе стоимости имущества и средств с выделением производственных активов;
  • • показатели рентабельности на базе оценки потоков (наличных) денежных средств.

Определение и расчет рентабельности по предлагаемым группам представлены в табл. 8.6.

На предприятиях рассчитывается также ряд показателей рентабельности отдельных видов продукции, изделий, Ризд:

Р =(Ц-С )/С X 100, или Р =(П/С ) X 100;

ИЗД ПОЛ7 ' ПОЛ ’ ИЗД у ' ПОЛ 7 5

ризд= (П / М3) X 100; РИЗД= П / ЗП X 100,

где Ц — цена единицы изделия; Спол — полная себестоимость единицы изделия; П — прибыль в расчете на единицу изделия; М3 — материальные затраты на единицу изделия; ЗП — заработная плата производственных рабочих на единицу изделия. Все приведенные показатели характеризуют долю прибыли на единицу затрат (трудовых, материальных, полных) и тесно связаны между собой соотношением прибыль—затраты.

Иными словами, для улучшения финансового положения предприятия и роста его рентабельности необходимо совершенствовать систему планирования прибыли и рентабельности на уровне стратегического и текущего планирования, сокращать затраты и рационально использовать различные факторы и ресурсы производства.

При анализе финансов все показатели рентабельности рассматриваются изолированно друг от друга, что не позволяет установить их причинно-следственные связи. Такой подход может привести к их неверному объяснению и соответственно принятию неправильных управленческих решений. Поэтому крайне важно установить взаимосвязи между различными показателями рентабельности, в частности: ЧП/ К = (ЧП / Апп) х (А/ К ) заменили (ЧП / А) еле-дующим выражением:

ЧП/Апр = (ЧП/ВР)х(ВР/Апр),

тогда

ЧП/ Кс = (ЧП / ВР) х (ВР/Апр) х (Аир/ Кс) или

  • (ЧП/ВР)х(ВР/Кс),
  • 248

Показатели рентабельности

Таблица 8.6

Показатель

Формула расчета

Источник информации

Назначение

1. Показатели по выручке

Предельная рентабельность, Рп

Рп = (ВП/ВР) х 100

стр. 029 ф. 2/ стр. 010 ф. 2

Характеризует максимальную рентабельность объема продаж

Рентабельность по основной деятельности, Р„„

Р = (ПР/ВР) х 100

ОС

стр. 050 ф. 2/ стр. 010 ф. 2

Показывает, какой процент прибыли от основной деятельности получает предприятия на 1 руб. реализации

Рентабельность по прибыли до налогообложения, Рц

Рн = (ПН/ВР) X 100

стр. 140 ф. 2 / стр. 010 ф. 2

Определяет размер прибыли на 1 руб. реализации до налогообложения

Рентабельность по чистой прибыли, Рнп

Рчп = (ПР/ВР) X 100

стр. 190 ф. 2/стр. 010 ф. 2

Характеризует размер чистой прибыли с каждого рубля реализации

Рентабельность продукции по балансовой прибыли, Р6

Рб = (ПБ/С) X 100

стр. 160 ф. 2/стр. 020 ф. 2

Показывает, сколько приходится балансовой прибыли на 1 руб. себестоимости продукции (работ, услуг)

Рентабельность продукции по чистой прибыли, Рчп

Рчп= (ЧП/С) X 100

стр. 190 ф. 2 / стр. 020 ф. 2

Характеризует размер чистой прибыли на рубль затрат

II. Показатели по стоимости активов

Рентабельность активов, всех средств предприятия, Рат

ЭКТ

Р = (ЧП /[0,5 (Ан.г.Ч-+ Ак.г.)]) х 100

стр. 190 ф. 2 / [0,5 (стр. 300 н.г. +

+ стр. 300 к.г. ф. 1)]

Показывает прибыльность всех средств, которыми располагает предприятие (собственных и заемных)

Рентабельность собственного капитала, Рск

рск = (ИП/Кс) х 100

стр. 190 ф. 2 / стр. 490 ф. 1

Характеризует размер чистой прибыли на

1 руб. собственного капитала

Окончание табл. 8.6

Показатель

Формула расчета

Источник информации

Назначение

Рентабельность чистых активов предприятия, Рча

Р = (ЧП/ЧА) х 100

чэ

стр. 190 ф. 2 / расчетом по ф. 1

Определяет эффективность использования акционерного капитала

Рентабельность производственных

активов, Р.

Ф

Рф = СЧП/Апр) X 1°°

стр. 190 ф. 2 / (стр. 120 ф. 1 +

+ стр. 210 ф. 1)

Характеризует размер прибыли на 1 руб. производственных активов

Рентабельность по заработной плате, Роп

рзп = (ЧП/ЗП) X 100

стр. 190 ф. 2 / среднегодовая заработная плата (статистическая отчетность)

Показывает размер чистой прибыли на

1 руб. заработной платы

Рентабельность оборотных активов,

Р

акт

Ракт = СЧП/Обакт)хЮО

стр. 190 ф. 2/ стр. 290 ф. 1

Характеризует размер чистой прибыли на

1 руб. текущих активов

III. Показатели по наличию денежных средств

Рентабельность оборота продаж,

рп»

Рпр = (Чистый приток наличных денежных средств / ВР) х 100

Расчет по ф. № 4 / стр. 010 ф. 2

Определяет размер притока наличности на

1 руб. выручки от продаж

Рентабельность производственных активов, Рф по притоку наличных денежных средств

Рф = (Чистый приток наличных денежных средств / Апр) х 100

Расчет по ф. № 4 / (стр. 120 ф. 1 +

+ стр. 210 ф. 1)

Показывает отдачу наличных средств на

1 руб. производственных активов

ЧП/Апр = (ЧП/ВР)х(ВР/Апр),

где ЧП — чистая прибыль, стр. 190 ф. 2; К. — собственный капитал, стр. 490 ф. 1; ВР — объем выручки от продажи продукции, работ, услуг, стр. 010 ф. 2; Апр — стоимость производственных активов, сумма стр. 120 и 210 — ф. 1.

Следует иметь в виду, что в зарубежной практике предпочтение отдается не отдельным показателям, а системе показателей, в которой все показатели взаимосвязаны. Так, каждый последующий показатель определяется на основании предыдущего, и вся последовательность расчетов выдерживается логически.

Наиболее известной на Западе является система показателей Дюпона, или вершина Я01, коэффициент рентабельности инвестиций, который позволяет устанавливать способность предприятия получать прибыль и наиболее целесообразно использовать ее на развитие производства, увеличивать оборачиваемость капитала.

Коэффициент рентабельности инвестиций Я01 определяется по следующей формуле:

ДО/=Р06хОБк,

где Роб — рентабельность оборота; ОБк — оборачиваемость капитала.

Коэффициент рентабельности инвестиций можно использовать не только для оценки эффективности инвестиций, но и для планирования деятельности предприятий, при подготовке плана его развития. Например, если план развития предприятия предусматривает достичь рентабельности инвестиций в 10%, то эта цель (величина) может быть достигнута за счет различных комбинаций уровней рентабельности оборота и оборачиваемости капитала:

рентабельность оборота от 1... до 20%;

оборачиваемость капитала от 10... до 0,5%.

Предприятие, учитывая свою специфику, а также отраслевые и региональные особенности, уровень конкуренции и возможности роста, определяет, за счет чего может быть достигнут рост. При этом предприятие может подбирать оптимальные значения изменения тех или иных показателей, на которых базируется расчет коэффициента рентабельности.

Рентабельность оборота Роб рассчитывается по формуле:

Роб = ЧП/ЧОП,

где ЧП — чистая прибыль (стр. 190 ф. 2); ЧОП — чистый объем продаж (стр. 010 ф. 2).

Оборачиваемость капитала (ОБ) определяется по формуле:

К.

ОБк = ЧОП/ХК,

где ЦК — суммарный капитал предприятия, который включает:

ХК=ВК + Дс + ДБз + 3,

где ВК — внеоборотный капитал (стр. 190 ф. 1); Дс — денежные средства (стр. 260 ф. 1); ДБз — дебиторская задолженность (стр. 230 и 240 ф. 1); 3 — запасы на складе товарно-материальных ценностей (стр. 210 ф. 1).

Таким образом, используя все вышеприведенные показатели, предприятие может выбрать наиболее благоприятный вариант развития. При этом можно провести дальнейшую детализацию показателей. Так, чистая прибыль в значительной степени зависит от переменных и постоянных затрат и их соотношения. В свою очередь постоянные затраты формируются в зависимости от уровня управленческих расходов (оплата управленческого персонала с социальными начислениями; содержание зданий, сооружений и инвентаря общехозяйственного назначения; информационные, аудиторские и консультационные услуги; командировочные; канцелярские расходы и пр.), а переменные затраты содержат всю сумму издержек производства, реализационные и прочие переменные издержки.

При расчете Я01 рекомендуется использовать плановые и фактические показатели, абсолютные и относительные показатели финансово-экономического положения предприятия.

При наличии большого числа показателей, информации и вариантов расчетов целесообразно использовать специализированные компьютерные программы, что снижает трудоемкость разработки плана. Показатели, формирующие порядок расчета Я01, представлены на рис. 8.2.

Следуя по цепочке показателей и подбирая их наиболее приемлемое значение, предприятие может более обоснованно планировать систему взаимосвязанных разделов плана. Эта система обеспечивает расчет различных вариантов развития и прогнозирования, что позволяет достичь непрерывности планирования и использовать планирование как инструмент для повседневного принятия управленческих решений, отвечающих текущим требованиям предприятия, а также его стратегическим планам.

Показатели, формирующие порядок расчета И01

Рис. 8.2. Показатели, формирующие порядок расчета И01

 
Если Вы заметили ошибку в тексте выделите слово и нажмите Shift + Enter
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   След >
 
Популярные страницы