Общая оценка финансового состояния предприятия

Одним из основных направлений, с которого, по существу, начинается анализ финансового состояния, является общая его оценка в статике и динамике по данным бухгалтерского баланса.

В экономической литературе различают анализ баланса в широком и узком смыслах.

Под анализом баланса в узком смысле понимается формально-технический анализ. Цель такого анализа — изучить соотношения статей баланса и их изменение в отрыве от общей экономической ситуации, складывающейся внутри анализируемого предприятия и вне его. При проведении такого анализа все внимание сосредоточено на показателях самого баланса, иная информация не рассматривается.

Цель анализа в широком смысле — изучить баланс с точки зрения экономического содержания протекающих хозяйственных процессов, которые он отражает. Для понимания этих процессов в ходе анализа привлекается дополнительная информация. В результате на основе оценки имущественного и финансового состояния предприятия формируется общее заключение о его финансовой устойчивости и эффективности бизнеса.

Анализ данных бухгалтерского баланса целесообразно начинать с оценки качественных изменений в составе и структуре имущества предприятия и его динамики. Суть анализа качественных изменений заключается в том, что за отчетный период изучаются изменения по статьям бухгалтерского баланса (рис. 7.2).

Качественные изменения статей бухгалтерского

Рис. 7.2. Качественные изменения статей бухгалтерского

баланса предприятия

Анализ динамики имущества предприятия позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для оценки текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.

Например, уменьшение (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный период свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота, что могло повлечь его неплатежеспособность. Установление факта сворачивания хозяйственной деятельности требует детального анализа его причин: сокращение платежеспособного спроса на товары (работы, услуги) этого предприятия, появление конкурентов.

Анализируя увеличение имущества, необходимо учитывать влияние переоценки основных средств. Наиболее сложно учесть влияние инфляции, однако без специальных корректировок затруднительно сделать вывод о том, является ли увеличение валюты баланса следствием удорожания товаров под воздействием инфляции, либо оно показывает действительное расширение хозяйственной деятельности.

В общих чертах признаками «положительного» баланса являются:

  • 1) имущество в конце отчетного года увеличилось по сравнению с началом;
  • 2) темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;
  • 3) собственный капитал предприятия превышает заемный и темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала;
  • 4) доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10 %;
  • 5) темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые.

Рекомендуется также исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса (табл. 7.1).

Все показатели сравнительного баланса можно разбить на три группы: показатели структуры (гр. 2, 3, 4, 5), показатели динамики (гр. 6, 8), показатели структурной динамики баланса (гр. 7, 9). Последние позволяют сделать вывод о том, через какие источники в основном осуществлялся приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены. Для этого находится максимальное значение из двух показателей темпа прироста структурных изменений источников средств (гр. 9):

гпах

V

АСК

ДА

ДЗКЛ ДА /

где ДСК — прирост собственного капитала;

ДЗК — прирост заемного капитала;

ДА — прирост активов.

Далее выясняется вид имущества (внеоборотные или оборотные активы), на увеличение которого в наибольшей мере был направлен прирост источников. Находится:

шах

ДВА ДОА

~даГ’ да

/

где ДВА — прирост внеоборотных активов; ДОА — прирост оборотных активов.

Таблица 7. /. Сравнительный аналитический баланс предприятия за отчетный год

Наименование разделов или агрегированных величин по балансу

Абсолютные величины, тыс. руб.

Удельные веса, %

Изменения

на начало

года

на конец

года

на начало

года

на конец года

в абсолютных

величи

нах

в удель

ных весах

в % к величине

на начало года

в % к изменению итога баланса

1. Внеоборотные активы

4091

4543

53,4

48,9

+452

-4,5

11,0

27,8

II. Оборотные активы

3573

4746

46,6

51,1

+1173

+4,5

32,8

72,2

В том числе:

запасы и затраты

2378

2981

31,0

32,1

+603

+1,1

25,4

37,1

дебиторская задолженность

383

406

5,0

4,4

+23

-0,6

6,0

1,4

денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

812

1359

10,6

14,6

+547

+4,0

67,4

33,7

прочие оборотные активы

БАЛАНС

7664

9289

100

100

+1625

0

21,2

100

III. Капитал и резервы

4608

5396

60,1

58,1

+788

-2,0

17,1

48,5

IV. Долгосрочные обязательства

V. Краткосрочные обязательства

3056

3893

39,9

41,9

+837

+2,0

27,4

51,5

В том числе:

краткосрочные кредиты

кредиторская задолженность

3051

3863

39,8

41,6

+812

+1,8

26,6

50,0

доходы будущих периодов

5

30

0,1

0,3

+25

+0,2

500,0

1,5

БАЛАНС

7664

9289

100

100

+1625

0

21,2

100

Для детализации изменения имущества могут быть построены таблицы, аналогичные сравнительному аналитическому балансу, для каждого раздела актива и пассива баланса.

Рассмотрим сравнительный аналитический баланс предприятия. По сравнению с началом года источники формирования имущества увеличились на 1625 тыс. руб., или на 21,2 %. При этом увеличились собственные и заемные источники, причем вторые возросли несколько больше по сумме, по ним был выше и темп прироста. Приток новых средств происходил в большей степени за счет заемных источников (51,5 % общего прироста). Прирост финансовых ресурсов был направлен на пополнение внеоборотных и оборотных активов при одновременном снижении удельного веса внеоборотных и роста оборотных активов.

Выясним, является ли баланс предприятия положительным:

  • 1) имущество предприятия на конец отчетного года возросло по сравнению с началом на 1625 тыс. руб., или на 21,2 %;
  • 2) темп прироста внеоборотных активов 11,0%, а оборотных активов — 32,8 %;
  • 3) собственный капитал предприятия превышает заемный, однако темпы его роста ниже, чем темпы роста заемного капитала;
  • 4) собственные средства превышают оборотные активы;
  • 5) темпы роста кредиторской задолженности составили 27,4 %, дебиторская задолженность увеличилась на 6 %.

Выполняются только три требования. Следовательно, баланс нельзя назвать полностью положительным.

 
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ     След >