Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Экономика arrow Экономический анализ

АНАЛИЗ ОТЧЕТА О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

ЦЕЛЬ И ЗАДАЧИ АНАЛИЗА ОТЧЕТА О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

Отчет о движении денежных средств характеризует наличие, поступление и выбытие денежных потоков в организации за два отчетных периода (года). Данные отчета формируются на основе сальдо счетов 50 «Касса», 51 «Расчетные счета», 52 «Валютные счета», 55 «Специальные счета».

Структурно отчет заполняется в разрезе трех видов деятельности организации:

  • 1) текущая (основная) деятельность;
  • 2) инвестиционная деятельность;
  • 3) финансовая деятельность.

К видам текущей деятельности относятся производство и реализация продукции (работ, услуг), перепродажа товаров (для торговых организаций), а также прочие виды деятельности, связанные с осуществлением организацией текущих видов деятельности.

Инвестиционная деятельность включает операции по приобретению, созданию или выбытию внеоборотных активов (основных средств, нематериальных активов), а также иных аналогичных вложений (к иным аналогичным вложениям могут быть отнесены уникальные объекты основных средств; нематериальные активы, не отнесенные к определенной группе. Информация о таких активах фиксируется в учетной политике. В организации должна быть разработана методика учета и контроля этих активов).

Финансовая деятельность отражает операции с ценными бумагами (приобретение или выбытие долевых и долговых ценных бумаг, вклады акционеров, получение и возврат кредитов, уплата дивидендов и пр.).

Подробная информация о денежных потоках, связанных с раскрытыми видами деятельности, приведена в ПБУ23/2011 «Отчет о движении денежных средств».

Цель анализа отчета о движении денежных средств — оценка эффективности использования названных активов и выявление возможностей ее повышения.

Анализ отчета о движении денежных средств позволяет оценить:

  • • перспективы создания положительных потоков денежных средств и возможности их роста;
  • • платежеспособность организации в кратко- и среднесрочном периодах, возможность выплаты дивидендов и финансирования иных расходов;
  • • потребность организации во внешних источниках финансирования (кредитах, займах, целевом финансировании и т.д.);
  • • эффективность операций по финансовой и инвестиционной деятельности.

В процессе анализа отчета важно выявить причины превышения денежного оттока над денежным притоком. Если рост оттока денежных средств связан с инвестициями в персонал, технологии, новую технику, то его можно считать положительный тенденцией в деятельности организации. В случае если рост оттока денежных средств обусловлен убытком текущего периода либо увеличением управленческих расходов, то такая тенденция имеет отрицательный характер.

В свою очередь, чрезмерная величина денежных средств говорит об обесценении денежной массы в организации из-за инфляции и упущенной выгоды размещения средств на рынке.

Для целей управления и анализа применяется классификация денежных потоков.

Денежные потоки классифицируются по следующим признакам:

  • 1) по направлению движения:
    • • денежный приток (увеличение суммы денежных средств);
    • • денежный отток (уменьшение суммы денежных средств);
  • 2) по знаку абсолютной величины:
    • • положительный денежный поток;
    • • отрицательный денежный поток;
  • 3) по методу расчета:
    • • итоговый денежный поток (совокупность всех денежных поступлений в отчетном периоде);
    • • чистый денежный поток (сумма разницы между поступлением и выбытием денежных средств);
  • 4) по направлениям хозяйственной деятельности:
    • • денежный поток от текущей деятельности (основная деятельность организации);
    • • денежный поток от инвестиционной деятельности;
    • • денежный поток от финансовой деятельности.

В настоящее время применяются два подхода к анализу денежных потоков коммерческой организации, базирующихся на прямом и косвенном методах расчета результативного чистого денежного потока.

Результативный чистый денежный поток — это чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов за период, который определяется суммированием чистых денежных потоков от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Чистый денежный поток характеризуется абсолютными и относительными показателями:

Чистый денежный поток = ПДП - ОДП,

где ПДП — положительный денежный поток, ОДП — отрицательный денежный поток. Данный показатель рассчитывается по организации и по видам деятельности.

Доля чистого денежного потока от текущей и инвестиционной деятельности вычисляется по формуле

ЧДПИ

Доля ЧДП = ЧДПтд + — ид,

тд ЧДП

где ЧДП — чистый денежный поток, ЧДПтд — чистый денежный поток от текущей деятельности, ЧДПИ1 — чистый денежный поток от инвестиционной деятельности.

Доля ЧДП от финансовой деятельности в общем ЧДП вычисляется по формуле

Доля ЧДПфД =

ЧДП

фд

ЧДП

где ЧДПфД — чистый денежный поток от финансовой деятельности.

Рассмотрим прямой и косвенный методы расчета чистого денежного потока.

Прямой метод расчета чистого денежного потока. По текущей (операционной) деятельности ЧДП прямым методом определяется следующим образом:

ЧДП =ВРП + П +ПП -от -зп-нп-пв ,

где ВРП — выручка от реализации продукции и услуг; П,ш — полученные авансы от покупателей и заказчиков; ППтд — сумма прочих поступлений от текущей (операционной) деятельности; ОТ — сумма средств, выплаченная за приобретенные товарно-материальные ценности; ЗП — сумма выплаченной заработной платы персоналу предприятия; НП — сумма налоговых платежей в бюджет и во внебюджетные фонды; ПВтд — сумма прочих выплат в процессе текущей (операционной) деятельности.

Достоинствами данного метода является простота расчета, возможность делать оперативные выводы по результатам анализа потоков и оттоков денежных средств, установление взаимосвязи между реализацией и выручкой за отчетный период.

К недостаткам относят отсутствие возможности оценить взаимосвязь между финансовым результатом и изменением величины денежных средств, аналитических возможностей оценки влияния факторов на изменение денежных потоков, поэтому для проведения детального анализа может быть использован косвенный метод анализа денежных потоков.

Косвенный метод расчета чистого денежного потока основан на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах, позволяет показать взаимосвязь между разными видами деятельности предприятия, устанавливает взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в активах предприятия за отчетный период.

Подготовка отчета о движении денежных средств на основе косвенного метода проходит в несколько этапов:

  • 1) расчет изменений по статьям баланса и определение факторов, влияющих на увеличение или уменьшение денежных средств предприятия;
  • 2) анализ формы № 2 и классификация источников поступления денежных средств и направлений использования;
  • 3) объединение полученных данных в отчете о движении денежных средств.

Пример расчета чистого денежного потока посредством применения косвенного метода приведен в табл. 6.1. (условные данные).

Таблица 6.1

Расчет чистого денежного потока косвенным методом

в ООО «Вымпел», тыс. руб.

Обозна

чение

Наименование показателя

2013 г.

2014 г.

ЧП

од

Сумма чистой прибыли от операционной деятельности

4759

6001

А КЗ

Изменение суммы кредиторской задолженности

2159

-2048

АПав

Изменение суммы полученных авансов

-488

-4297

Мбп

Изменение суммы доходов будущих периодов

АДО

Изменение суммы долгосрочных обязательств

5

А

Сумма амортизации основных средств и нематериальных активов

54

84

АОС

Изменение основных средств

-153

-96

Обозна

чение

Наименование показателя

2013 г.

2014 г.

АДЗ

Изменение суммы дебиторской задолженности

-3159

-1980

АЗтмц

Изменение суммы запасов и НДС по приобретенным ценностям

-832

220

ДВав

Изменение суммы выданных авансов

1418

1759

аг

Изменение краткосрочных финансовых вложений

-500

500

ЧДПод

Ч Под + АКЗ + Д Пав + АДбп + АДО + А +

+ ДОФ + АДЗ + ДЗТМЦ + АВав

3258

149

К преимуществам косвенного метода при использовании в оперативном управлении относится то, что он позволяет установить соответствие между финансовым результатом и собственными оборотными средствами и выявить малоэффективные направления расходования денежных средств в разрезе статей.

Недостатком данного метода является более сложный расчет чистого денежного потока, по сравнению с прямым методом. Косвенный метод следует использовать при проведении анализа финансовой отчетности, чтобы сократить объем расчетов.

Рассматривая вопросы анализа отчета о движении денежных средств, подчеркнем его направленность на оценку денежных потоков за два отчетных периода. Вместе с тем анализ данных за два отчетных периода не позволяет установить тенденцию и сделать обоснованные выводы об эффективности использования денежных средств. Поэтому, как и в случае анализа других отчетных форм, необходимо проведение анализа за три, четыре или пять лет.

Анализ движения денежных средств проводится в четыре этапа:

  • 1) оценка притока и оттока денежных средств по видам деятельности;
  • 2) структурно-динамический анализ отчета о движении денежных средств;
  • 3) расчет чистого денежного потока косвенным методом;
  • 4) формулирование выводов и предложений по результатам анализа отчета о движении денежных средств.

Итак, оценим приток и отток денежных средств ООО «Вымпел» (табл. 6.2).

Анализ поступления и расходования денежных средств по видам деятельности в ООО «Вымпел», тыс. руб.

Показатели

Вид деятельности

Итого

Текущая

Инвести

ционная

Финан

совая

Предыдущий год (2013)

1. Поступило денежных средств

219 891

219 891

В том числе:

средства, полученные от покупателей, заказчиков

219 486

219 486

прочие доходы

405

405

полученные проценты

поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям

2. Выбыло денежных средств

216 134

500

216 634

Денежные средства, направленные:

на оплату приобретенных товаров, услуг, сырья и иных оборотных активов

206 719

206 719

на оплату труда

3829

3829

на расчеты по налогам и сборам

5343

5343

на прочие расходы

141

141

на оплату приобретенных основных средств

102

102

Займы, предоставленные другим организациям

500

500

Показатели

Вид деятельности

Итого

Текущая

Инвести

ционная

Финан

совая

3. Итого ЧДП (стр. 1 - стр. 2)

3860

-602

3258

Отчетный год (2014)

4. Поступило денежных средств

289 837

1103

290 940

Средства, полученные от покупателей, заказчиков

289 721

289 721

Прочие доходы

116

116

Полученные проценты

103

103

Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям

1000

1000

5. Выбыло денежных средств

290 291

642

290 791

Денежные средства, направленные:

на оплату приобретенных товаров, услуг, сырья и иных оборотных активов

272 645

272 645

на оплату труда

9499

9499

на расчеты по налогам и сборам

7946

7946

на прочие расходы

59

59

на оплату приобретенных основных средств

142

142

Займы, предоставленные другим организациям

500

500

6. Итого ЧДП (стр. 4 - стр. 5)

-312

461

149

Анализ данных табл. 6.2 свидетельствует, что в 2013 г. организация получила основной доход от продажи продукции — 219 486 тыс. руб. Выбытие денежных средств также связано с текущей деятельностью — 216 134 тыс. руб. Положительными моментами являются инвестиции в основные средства и предоставленные займы, поскольку организация размещает свободные денежные средства для получения доходов от инвестиционной и финансовой деятельности.

В 2014 г. основной доход организации составила выручка от продажи продукции (текущая деятельность) — 289 721 тыс. руб. Вложения, сделанные в 2013 г., принесли доход в виде полученных процентов (103 тыс. руб.) и процентов по предоставленным займам (1000 тыс. руб.). Также получены прочие доходы в сумме 116 тыс. руб. Вместе с тем денежный отток превысил денежный приток и составил 290 291 тыс. руб. Увеличились денежные оттоки по заработной плате, налогам; появились прочие расходы. Положительным моментом является инвестирование в основные средства.

Рост денежного оттока может быть связан с увеличением закупки продукции либо ростом цен. Увеличение расходов на оплату труда и приобретение основных средств можно расценить как позитивные тенденции, если они принесут доход в будущем. Углубленный анализ доходов и расходов позволит определить причины их роста или снижения, а также сформировать предложения по повышению эффективности использования денежных средств.

Далее проведем структурно-динамический отчет о движении денежных средств и рассчитаем чистый денежный поток косвенным методом (табл. 6.3).

Анализ данных табл. 6.3 показывает, что основную долю денежных поступлений в 2013 и 2014 г. составила выручка от продажи продукции — 219 891 и 289 837 тыс. руб. соответственно. В 2014 г. уменьшилась величина прочих доходов с 415 до 116 тыс. руб. по сравнению с 2013 г. Положительными фактами можно считать получение доходов от инвестиционной деятельности в размере 1103 тыс. руб. В 2013 г. организация не занималась финансовой деятельностью, что свидетельствует об упущенной экономической выгоде (вложения в ценные бумаги могли принести доход).

В 2014 г. увеличился отток денежных средств, составивший 290 149 тыс. руб. по сравнению с данными 2013 г. — 216 032 тыс. руб. Как и в 2013 г., основную долю денежного оттока составили расходы на приобретение товарно-материальных ценностей и иных оборотных активов. Возросли расходы на оплату труда и налоги, составившие 9499 и 7946 тыс. руб. соответственно. Также наблюдается рост расходов, связанных с инвестиционной деятельностью (приобретение основных средств и предоставление займов другим организациям). Это позитивные процессы хозяйственной деятельности.

Анализ динамики и структуры денежных потоков ООО «Вымпел» в 2013-2014 гг.

Поступления

Значение, тыс. руб.

Изменение

Удельный вес, %

2013 г.

2014 г.

Абсолютное, тыс. руб.

Относи

тельное,

%

2013 г.

2014 г.

1

2

3

4

5

6

7

1. По текущей деятельности

219 891

289 837

69 946

31,81

100,00

99,62

В том числе:

средства, полученные от покупателей,

заказчиков

219486

289 721

70 235

32,00

99,82

99,58

прочие доходы

405

116

-289

-71,36

0,18

0,04

2. По инвестиционной деятельности

1103

1103

0,38

В том числе:

полученные проценты

_

103

103

_

_

0,04

поступления от погашения займов

1000

1000

0,34

3. По финансовой деятельности

4. Итого (стр. 1 + стр. 2 + стр. 3)

219 891

290 940

71 049

32,31

100,00

100,00

Выбытие

Значение, тыс. руб.

Изменение

Удельный вес, %

2013 г.

2014 г.

Абсолютное, тыс. руб.

Относительное, %

2013 г.

2014 г.

1

2

3

4

5

6

7

1. По текущей деятельности

216032

290 149

74 117

34,31

99,72

99,78

В том числе:

приобретение ТМЦ и иных оборотных активов

206 719

272 645

65 926

31,89

95,42

93,76

на оплату труда

3829

9499

5670

148,08

1,77

3,27

на расчеты по налогам и сборам

5343

7946

2603

48,72

2,47

2,73

на прочие расходы

141

59

-82

-58,16

0,07

0,02

2. По инвестиционной деятельности

602

642

40

6,64

0,28

0,22

приобретение основных средств

102

142

40

39,22

0,05

0,05

займы предоставленные

500

500

0,23

0,17

3. По финансовой деятельности

4. Итого (стр. 1 + стр. 2 + стр. 3)

216 634

290 791

74 157

34,23

100,00

100,00

Выше мы отметили необходимость наращивания денежного притока организации. Не менее важно уменьшать расходы организации посредством применения финансовых инструментов и снижения уровня хозяйственных рисков.

Для увеличения денежных поступлений (притока) в организации рекомендуется следующее:

  • • изменение товарной политики, в том числе замена низкорентабельных товаров более рентабельными товарами, расширение товарного ассортимента;
  • • продажа или сдача в аренду неиспользуемых основных средств;
  • • ускорение оборачиваемости продукции (работ, услуг);
  • • привлечение инвестиций, в том числе иностранных инвестиций;
  • • изменение политики скидок и др.

В процессе анализа денежных потоков необходимо учитывать показатели рентабельности организации, где проявляется взаимосвязь отчета о финансовых результатах и отчета о движении денежных средств.

Контрольные вопросы и задания

  • 1. Охарактеризуйте информационную базу анализа отчета о движении денежных средств.
  • 2. В чем заключаются цель и задачи анализа денежных потоков?
  • 3. Раскройте классификацию денежных потоков.
  • 4. Назовите виды деятельности по отчету о движении денежных средств.
  • 5. Какие методы применяются при расчете чистого денежного потока?
  • 6. Назовите преимущества и недостатки прямого метода расчета чистого денежного потока.
  • 7. В чем особенности косвенного метода расчета чистого денежного потока?
  • 8. Как рассчитать долю денежных потоков от текущей и инвестиционной деятельности в общем денежном потоке?
  • 9. Назовите причины образования отрицательного денежного потока.
  • 10. Перечислите мероприятия по увеличению денежных потоков организации.
 
Если Вы заметили ошибку в тексте выделите слово и нажмите Shift + Enter
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   След >
 

Популярные страницы