МЕТОДЫ АНАЛИЗА ЭФФЕКТИВНОСТИ ФИНАНСОВЫХ ВЛОЖЕНИЙ

Анализ финансовых вложений следует проводить в два этапа:

• 1) оценка объема, структуры и динамики финансовых вложений;
• 2) анализ движения финансовых вложений на основе коэффициентов.

Для оценки движения финансовых вложений применяют следующие коэффициенты:

1) Коэффициент поступления финансовых вложений

Платежи по приобретенным

финансовым вложениям _

---• 100%.

Стоимость финансовых

вложений

Данный коэффициент характеризует интенсивность поступления финансовых вложений за определенный период;

2) Коэффициент выбытия финансовых вложений

Выручка от продажи финансовых вложений

Стоимость финансовых вложений

Данный коэффициент характеризует динамику выбытия финансовых вложений за определенный период.

Дадим оценку объема, структуры и динамики финансовых вложений (табл. 9.1).

Анализ данных табл. 9.1, что объем финансовых вложений в 2015 г. уменьшился на 411 495 руб. Налицо уменьшение займов, предоставленных другим организациям, а также депозитных вкладов. Это свидетельствует о политике организации, направленной на изъятие высокорискованных вложений в другие организации, что позволит снизить финансовые риски. Одновременно организация нарастила объем финансовых вложений в уставные капиталы других организаций. Здесь необходимо оценить ликвидность и платежеспособность этих организаций. В целях повышения эффективности финансовых вложений следует оценить возможность покупки высоколиквидных ценных бумаг рентабельных организаций.

Далее проанализируем операции по покупке и продаже финансовых вложений и рассчитаем коэффициенты движения финансовых вложений на примере условных компаний (табл. 9.2 и 9.3).

Анализ данных табл. 9.2 свидетельствует об уменьшении объема финансовых вложений в 2015 г., по сравнению с 2014 г., на 164 111 руб. Отрицательная динамика складывается по выручке от продажи ценных бумаг и приобретению ценных бумаг. Выручка от продажи ценных бумаг в 2015 г. сократилась на 128 690 руб. по сравнению с 2014 г. ООО «АртДекор» в 2015 г. сократила приобретение ценных бумаг на 125 122 руб. по сравнению с 2014 г. Вместе с тем организация нарастила объем займов, предоставленных другим организациям, на 210 220 руб. В целом поступления от продажи ценных бумаг незначительно превышают платежи по ним.

00

Структурно-динамический анализ финансовых вложений ООО «Технология» за 2015 г.

Таблица 9.7

Анализ операций по покупке и продаже финансовых вложений в ООО «АртДекор»

Таблица 9.2

Характеристика показателей движения финансовых вложений в ООО «АртДекор», %

Таблица 9.3

Теперь рассчитаем показатели эффективности использования финансовых вложений на основании данных табл. 9.3.

Анализ данных табл. 9.3 показал, что организация наращивает объем финансовых вложений. Вместе с тем в 2015 г. уменьшился коэффициент выбытия финансовых вложений, что говорит о сокращении выручки от продажи ценных бумаг.

Таким образом, ООО «АртДекор» следует разработать мероприятия по повышению эффективности использования финансовых вложений в части увеличения выручки от их продажи и выбора высокорентабельных организаций для будущих финансовых инвестиций.

Контрольные вопросы и задания

• 1. Охарактеризуйте понятие «финансовые вложения».
• 2. Раскройте цель анализа финансовых вложений.
• 3. Каковы задачи анализа финансовых вложений?
• 4. Охарактеризуйте состав информационной базы анализа финансовых вложений.
• 5. Назовите этапы анализа финансовых вложений.
• 6. Как рассчитываются коэффициенты поступления и выбытия финансовых вложений?
• 7. Относятся ли займы, предоставленные другим организациям, к финансовым вложениям? Ответ обоснуйте.
• 8. Назовите отрасли экономики, которые дают высокий доход от финансовых вложений.
• 9. Каковы риски финансовых вложений? Ответ обоснуйте.
• 10. Как снизить уровень финансового риска при операциях с ценными бумагами?