МЕТОДЫ АНАЛИЗА ЭФФЕКТИВНОСТИ ФИНАНСОВЫХ ВЛОЖЕНИЙ
Анализ финансовых вложений следует проводить в два этапа:
- 1) оценка объема, структуры и динамики финансовых вложений;
- 2) анализ движения финансовых вложений на основе коэффициентов.
Для оценки движения финансовых вложений применяют следующие коэффициенты:
1) Коэффициент поступления финансовых вложений
Платежи по приобретенным
финансовым вложениям _
---• 100%.
Стоимость финансовых
вложений
Данный коэффициент характеризует интенсивность поступления финансовых вложений за определенный период;
2) Коэффициент выбытия финансовых вложений
Выручка от продажи финансовых вложений
Стоимость финансовых вложений
Данный коэффициент характеризует динамику выбытия финансовых вложений за определенный период.
Дадим оценку объема, структуры и динамики финансовых вложений (табл. 9.1).
Анализ данных табл. 9.1, что объем финансовых вложений в 2015 г. уменьшился на 411 495 руб. Налицо уменьшение займов, предоставленных другим организациям, а также депозитных вкладов. Это свидетельствует о политике организации, направленной на изъятие высокорискованных вложений в другие организации, что позволит снизить финансовые риски. Одновременно организация нарастила объем финансовых вложений в уставные капиталы других организаций. Здесь необходимо оценить ликвидность и платежеспособность этих организаций. В целях повышения эффективности финансовых вложений следует оценить возможность покупки высоколиквидных ценных бумаг рентабельных организаций.
Далее проанализируем операции по покупке и продаже финансовых вложений и рассчитаем коэффициенты движения финансовых вложений на примере условных компаний (табл. 9.2 и 9.3).
Анализ данных табл. 9.2 свидетельствует об уменьшении объема финансовых вложений в 2015 г., по сравнению с 2014 г., на 164 111 руб. Отрицательная динамика складывается по выручке от продажи ценных бумаг и приобретению ценных бумаг. Выручка от продажи ценных бумаг в 2015 г. сократилась на 128 690 руб. по сравнению с 2014 г. ООО «АртДекор» в 2015 г. сократила приобретение ценных бумаг на 125 122 руб. по сравнению с 2014 г. Вместе с тем организация нарастила объем займов, предоставленных другим организациям, на 210 220 руб. В целом поступления от продажи ценных бумаг незначительно превышают платежи по ним.
00
Структурно-динамический анализ финансовых вложений ООО «Технология» за 2015 г.
Таблица 9.7
Показатели |
Начало года |
Конец года |
Изменение за год |
|||
Сумма, тыс. руб. |
Удельный вес, % |
Сумма, тыс. руб. |
Удельный вес, % |
Сумма, тыс. руб. |
Темп роста |
|
Вклады в уставные капиталы других организаций |
781 579 |
53,2 |
900 321 |
85,4 |
118 742 |
+32 |
Ценные бумаги других организаций |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
Предоставленные займы |
231 800 |
15,8 |
43 560 |
4,1 |
188 240 |
11,3 |
Депозитные вклады |
452 341 |
31 |
110 344 |
10,5 |
341 997 |
20,5 |
Итого |
1 465 720 |
100 |
1 054 225 |
100 |
648 979 |
+63,8 |
Анализ операций по покупке и продаже финансовых вложений в ООО «АртДекор»
Таблица 9.2
Показатели |
2014 г. |
2015 г. |
||
Сумма, тыс. руб. |
Удельный вес, % |
Сумма, тыс. руб. |
Удельный вес, % |
|
Финансовые вложения |
783 289 |
— |
947 400 |
— |
Поступления |
||||
Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений |
462 900 |
90 |
334 210 |
83 |
Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям |
54 237 |
10 |
67 820 |
17 |
Показатели |
2014 г. |
2015 г. |
||
Сумма, тыс. руб. |
Удельный вес, % |
Сумма, тыс. руб. |
Удельный вес, % |
|
Итого поступления |
517 137 |
100 |
402 030 |
100 |
Платежи |
||||
Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений |
245 600 |
86 |
120 478 |
32,5 |
Займы, предоставленные другим организациям |
39 780 |
14 |
250 000 |
67,5 |
Итого платежей |
285 380 |
100 |
370 478 |
100 |
Характеристика показателей движения финансовых вложений в ООО «АртДекор», %
Таблица 9.3
Показатели |
2014 г. |
2015 г. |
Изменение, % |
Коэффициент поступления финансовых вложений |
36,4 |
39,1 |
+2,7 |
Коэффициент выбытия финансовых вложений |
59 |
35,3 |
-23,7 |
Теперь рассчитаем показатели эффективности использования финансовых вложений на основании данных табл. 9.3.
Анализ данных табл. 9.3 показал, что организация наращивает объем финансовых вложений. Вместе с тем в 2015 г. уменьшился коэффициент выбытия финансовых вложений, что говорит о сокращении выручки от продажи ценных бумаг.
Таким образом, ООО «АртДекор» следует разработать мероприятия по повышению эффективности использования финансовых вложений в части увеличения выручки от их продажи и выбора высокорентабельных организаций для будущих финансовых инвестиций.
Контрольные вопросы и задания
- 1. Охарактеризуйте понятие «финансовые вложения».
- 2. Раскройте цель анализа финансовых вложений.
- 3. Каковы задачи анализа финансовых вложений?
- 4. Охарактеризуйте состав информационной базы анализа финансовых вложений.
- 5. Назовите этапы анализа финансовых вложений.
- 6. Как рассчитываются коэффициенты поступления и выбытия финансовых вложений?
- 7. Относятся ли займы, предоставленные другим организациям, к финансовым вложениям? Ответ обоснуйте.
- 8. Назовите отрасли экономики, которые дают высокий доход от финансовых вложений.
- 9. Каковы риски финансовых вложений? Ответ обоснуйте.
- 10. Как снизить уровень финансового риска при операциях с ценными бумагами?