Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Бухучет и аудит arrow Бухгалтерский учет и анализ операций с ценными бумагами

ПОНЯТИЕ И СУЩНОСТЬ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ ВИДЫ И КЛАССИФИКАЦИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ

В результате изучения главы обучающийся будет:

знать: о структуре рынка ценных бумаг и его основных макро- и микроэкономических функциях;

уметь: различать основные виды ценных бумаг и классифицировать их по различным признакам;

владеть: навыком работы с важнейшими нормативными документами, регламентирующими функционирование рынка ценных бумаг.

ПОНЯТИЕ И СУЩНОСТЬ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

Финансовый рынок — специфическая сфера денежных отношений, где объектом сделки являются временно свободные денежные средства населения, экономических субъектов, государства, предоставляемые пользователям под ценные бумаги или в виде ссуд. По своей структуре финансовый рынок состоит из относительно самостоятельных сегментов, оказывающих влияние друг на друга:

• рынка наличных денег и выполняющих их функции краткосрочных платежных средств;

• рынка ссудного капитала;

• рынка ценных бумаг.

Определение рынка ценных бумаг дано в ст. 1 Федерального закона от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (далее — Закон о рынке ценных бумаг), в соответствии с которым под рынком ценных бумаг понимается система экономических отношений, возникающих при эмиссии и обращении эмиссионных ценных бумаг независимо от типа эмитента, а также при обращении иных ценных бумаг. В результате взаимодействия спроса и предложения на рынке определяется цена ценных бумаг. Так, ценные бумаги представляют собой наиболее ликвидную часть имущества организации, поскольку могут быть достаточно быстро обращены не только в вещественно-натуральную, но и в денежную форму, а также обладают правом требования или участия в форме дохода на первоначально вложенный капитал. Развитие рынка ценных бумаг связано с потребностью в привлечении все большего объема финансовых ресурсов со стороны экономических субъектов и перераспределении их в приоритетные виды экономической деятельности. Условия перераспределения капитала создают механизм образования цен на ценные бумаги эмитентов, объективно отражающий изменение приоритета в развитии различных видов экономической деятельности.

Рынок ценных бумаг выполняет различные макро- и микроэкономические функции, подразделяемые на общерыночные (присущие каждому рынку) и специфические (отличающие данный рынок от всех других) [7].

Общерыночные функции:

коммерческая (получение доходов от работы на этом рынке);

ценовая (формирование и изменение цен на рынке);

информационная (доведение необходимой информации до всех субъектов рынка);

регулирующая (разработка правил работы на рынке и контроль за их исполнением, разрешение споров между субъектами рынка). К специфическим функциям рынка ценных бумаг относятся:

перераспределение, которая проявляется в:

— перераспределении денежных средств между различными видами экономической деятельности;

— переводе сбережений из непроизводительной в производительную форму;

— финансировании дефицита государственного бюджета на неинфляционной основе;

хеджирование (страхование ценовых и финансовых рисков). Данная функция появилась благодаря возникновению класса производных финансовых инструментов (например, фьючерсных и опционных контрактов).

Основные участники рынка ценных бумаг:

• главные участники рынка ценных бумаг: государство и крупные национальные и международные компании-эмитенты, ценные бумаги которых имеют высокую надежность, но не всегда обеспечивают высокие доходы;

• институциональные инвесторы: финансово-кредитные институты, совершающие операции с ценными бумагами (инвестиционные фонды и компании, занимающиеся профессиональной специализированной деятельностью по размещению средств частных инвесторов; коммерческие банки, выпускающие собственные ценные бумаги, участвующие в фондовых операциях других участников рынка ценных бумаг и обслуживающие эти операции; пенсионные фонды и страховые компании, размещающие временно свободные финансовые ресурсы в ценные бумаги на долгосрочной основе, и др.);

• индивидуальные инвесторы: юридические и физические лица, совершающие различные операции на рынке ценных бумаг в рамках действующего законодательства;

• профессиональные участники рынка ценных бумаг: брокеры, дилеры, депозитарии, регистраторы, реестродержатели, фондовые биржи, организующие биржевую торговлю ценными бумагами и формирующие рыночную инфраструктуру

Важнейшим документом, определяющим главные принципы функционирования рынка ценных бумаг, является Гражданский кодекс РФ (ГК РФ). Однако нормы ГК РФ применительно к рынку ценных бумаг имеют общий характер и потому дополняются и уточняются другими нормативными актами.

Следующий уровень нормативного регулирования рынка ценных бумаг образуют федеральные законы:

• «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 № 39-ФЗ;

• «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» от 05.03.1999 № 46-ФЗ;

• «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты РФ» от 27.07.2010 № 224-ФЗ;

• «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 № 208-ФЗ;

• «О переводном и простом векселе» от 11.03.1997 № 48-ФЗ;

• «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» от 29.07.1998 № 136-ФЗ;

• «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10.12.2003 № 173-ФЗ и др.

Выпускать законодательные и нормативные документы, касающиеся вопросов функционирования российского рынка ценных бумаг, имеют право:

• Президент РФ;

• Правительство РФ;

• Центральный банк РФ (ЦБ РФ);

• Министерство финансов РФ (Минфин России);

• Федеральная налоговая служба (ФНС);

• Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) и другие государственные органы.

 
Если Вы заметили ошибку в тексте выделите слово и нажмите Shift + Enter
< Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ РЕЗЮМЕ ПОХОЖИЕ СТАТЬИ   Следующая >
 
Предметы
Агропромышленность
Банковское дело
БЖД
Бухучет и аудит
География
Документоведение
Журналистика
Инвестирование
Информатика
История
Культурология
Литература
Логика
Логистика
Маркетинг
Математика, химия, физика
Медицина
Менеджмент
Строительство
Педагогика
Политология
Политэкономия
Право
Психология
Религиоведение
Риторика
Социология
Статистика
Страховое дело
Техника
Товароведение
Туризм
Философия
Финансы
Экология
Экономика
Этика и эстетика
Поиск