Определение индекса относительной эффективности

Индекс относительной эффективности показывает динамику цен на конкретный фондовый инструмент по сравнению с общей динамикой рыночных цен или с другой ценной бумагой за определенный период времени. Положительные и растущие значения относительной эффективности свидетельствуют об опережающем движении цен на исследуемый инструмент по сравнению со среднерыночными. В случае отрицательных и падающих значений относительной эффективности анализируемый инструмент отстает от среднерыночной динамики.

Графики относительной эффективности используются в техническом анализе для выявления и подтверждения сложившихся рыночных трендов. Изменение направления движения графика индекса относительной эффективности может быть сигналом, информирующим о предстоящих изменениях в динамике цен анализируемого финансового инструмента. Изменение цены на актив, подтверждаемое соответствующей динамикой индекса относительной эффективности, служит сигналом для принятия решения о приобретении или продаже данного актива.

Падающая относительная эффективность указывает:

  • • на падение цены на инструмент при общем повышении фондового индекса;
  • • падение цены на инструмент, опережающее общий темп падения фондового индекса.

Растущая относительная эффективность указывает:

  • • на повышение цены на инструмент при общем повышении фондового индекса;
  • • повышение цены на инструмент, опережающее общий темп повышения фондового индекса.

Формула расчета относительной эффективности на основе сравнения цены закрытия акции и фондового индекса выглядит следующим образом:

А2 _ А1

П1

Относительная эффективность = д 1/В1 ’ (6.3)

где А1, А2 — последняя и базовая (начальная за период) цена закрытия акции соответственно; В1, В2 — последняя и базовая (начальная за период) цена закрытия фондового индекса соответственно.

 
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ     След >