Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Экономика arrow Концепция и тенденции земельного бизнеса в России

ТЕНДЕНЦИИ ИНВЕСТИРОВАНИЯ И КРЕДИТОВАНИЯ УЧАСТНИКОВ РЫНКА ЗЕМЛИ

В силу того, что нет официальных данных о финансировании на рынке земли, рассмотрим косвенные показатели, по которым можно будет сделать выводы о динамике инвестирования и кредитования территорий.

Динамику инвестиций в развитие землепользования можно почерпнуть из официальной статистики (табл. 6.2). На протяжении десяти лет инвестирование в основной капитал рассматриваемых секторов остается стабильно ровным. В сельское хозяйство в среднем вкладывается 108,4% капитала, в добычу полезных ископаемых — 106,9%, в строительство — 106,1%, в операции с недвижимостью — 107,9%. Как показывает практика, инвестирование связано с реализацией крупных инвестиционных проектов, например, таких как животноводческие комплексы, технопарки, спортивные и культурные объекты, жилье, коммунальная и транспортная инфраструктуры и т.п.

Таблица 6.2

Динамика инвестиций в основной капитал по видам экономической

деятельности, в% к предыдущему году

Виды экономической

деятельно

сти

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

Сельское

хозяйство,

охота и лесное хозяйство

109,5

143,0

132,2

98,8

78,1

89,1

134,8

101,0

103,9

93,8

Добыча полезных ископаемых

99,7

121,0

116,1

106,5

89,9

106,6

110,9

113,5

98,5

106,0

Виды экономической

деятельно

сти

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

Строитель

ство

113,3

119,8

128,8

126,2

69,9

110,9

90,6

97,3

116,7

87,6

Операции с недвижимым имуществом

103,6

113,9

138,2

112,3

72,9

127,1

89,0

109,0

104,5

108,5

Используя аналитические данные1, рассмотрим, в каком объеме инвестиционные потоки поступали в регионы России. Средний уровень доходности капитала компаний за последние 10 лет составил 20,7%, что в 1,5—2 раза выше, чем в странах БРИКС. Наиболее популярными регионами для прямых иностранных инвестиций в последние несколько лет остаются Москва, Санкт-Петербург, Калужская и Нижегородская области (48,6% проектов за последние 5 лет).

В 2014 году больше всего инвестиций в основной капитал поступило в следующие субъекты РФ:

  • • Краснодарский край — 907 194 млн руб.;
  • • Ханты-Мансийский автономный округ — 720 065 млн руб.;
  • • Московская область — 574 601 млн руб.;
  • • Ямало-Ненецкий автономный округ — 504 395 млн руб.;
  • • Красноярский край — 369 298 млн руб.

В 2014 году экономика страны находилась под влиянием внешних негативных факторов. Более чем двукратное падение стоимости основного экспортного ресурса России в сочетании с введением санкций и торговых ограничений ускорило отток капитала из России. По итогам 2014 года, поданным Банка России, он составил рекордные с 2009 г. 151,5 млрд долл., что почти в 2,5 раза больше, чем в предшествующем 2013 году (рис. 6.2)2.

В сложившихся условиях среди населения, желающего сохранить сбережения, резко вырос спрос на наличную валюту и товары длительного пользования, в том числе на жилую недвижимость, автомобили, земельные участки. В декабре оборот розничной торговли

Источник: 1ЖБ: http://www.investinregions.ru/

Источник: иЙБ: ИЦрУ/втр 1 .ги/Ьоше/фсЯесИпое-кгесШоуаше-как-зрозоЬ-Оо^озгосИпс^о-Гтапзкоуашуа-туезйсУ-у-песМгЫтс^/екопогшсЬезку-оЬгог-2014-§ос1а/

вырос на 5% (по отношению к декабрю 2013 г.) притом, что с июня 2014 г. темпы роста не превышали 2% (в годовом выражении).

Отток капитала, млрд долл

Рис. 6.2. Отток капитала, млрд долл.

За 2014 г. российская экономика выросла на 0,6% (за 2013 г. — на 1,3%). При этом располагаемые денежные доходы населения снизились на 1%, хотя реальная заработная плата по итогам 2014 г. увеличилась (+1,3%); деловая активность сохраняется на низком уровне: инвестиции в основной капитал сократились на 2,5%, а индекс потребительской уверенности снизился до рекордных с конца 2009 года значений.

Банковский сектор в России демонстрировал высокие темпы роста до 2013 г. Начиная с 2013 г. началась волна отзыва лицензий, а в 2014 г. общее количество кредитных организаций, которые лишились лицензии достигает 80, что составляет 10% всего рынка. В табл. 6.3 поданным Банка России приведены количественные характеристики кредитных организаций России, из которой видно, что снижается их количество, в том числе по причине аннулирования лицензий.

Таблица 6.3

Динамика количества кредитных организаций России, единиц

Показатель

01.01.2014

01.01.2015

01.01.2016

Зарегистрировано КО

1071

1049

1021

Действующие КО, имеющие право на осуществление банковских операций

923

834

733

КО, у которых отозвана (аннулирована) лицензия

148

214

288

На рис. 6.3 показано размещение КО по федеральным округам, откуда видно, что основная масса банков расположена в ЦФО (в основном в Москве и Московской области). В большинстве ФО наблюдается сокращение численности банков, а в Крыму в связи с присоединением к России — увеличение количества действующих российских КО.

Среди крупнейших банков, покинувших рынок в 2015 году, можно выделить такие кредитные организации, как «Российский кредит» (45-место в общероссийском рейтинге), Пробизнесбанк (51-е место), «СБ Банк» (85-е место) и «НОТА-банк» (97-е место). Кроме этого, работу прекратили 11 банковских учреждений из второй сотни, 10 — из третьей и 13 — из четвертой. Львиная доля потерявших лицензии банков имела московскую регистрацию (63 кредитных организации). Общее число пострадавших вкладчиков оценивается в 760 000 человек, а общая сумма их вкладов превысила отметку в 350 млрд руб.

? 01.01.2014 ? 01.01.2015 ?01.01.2016

Рис. 6.3. Распределение кредитных организаций по федеральным округам1

В 2014 г. объемы прибыли кредитных организаций снизилась на 40%, на 15% увеличилась доля убыточных кредитных организаций. Каждый пятый банк в прошлом году сократил свой капитал (рис. 6.4). В 2014 г. финансовому оздоровлению были подвергнуты

Источник: 1ЖЬ: http://www.cbr.ru/analytics/bank_system/obs_1602.pdf 12 банков, в течение 2015 года процедура санации была запущена в 15 кредитных организациях.

  • 1500000 -
  • 1011889 993585
Объем прибыли кредитных организаций, млн руб

Рис. 6.4. Объем прибыли кредитных организаций, млн руб.1

1000000 500М

° Декабрь2011 Декабрь2013 Декабрь2014

В 2014 году наблюдалось заметное увеличение объемов просроченной задолженности по кредитам — за последние 5 лет темпы роста просроченной задолженности увеличились в 18 раз, что может быть объяснено снижением реальных доходов населения и менее жесткими требованиями банков к заемщикам. В суммарном выражении объем кредитов вырос, однако, рост объемов кредитования замедлился до 2%—5%, что, меньше почти в 5 раз по сравнению с данными 2013 года.

Таким образом, обращает на себя внимание проблема высокой за-кредитованности населения России. Так, если в кризисном 2008 году доля платежей по кредитам в доходах населения составляла 14%, то в условиях текущего кризиса она повысилась до 20% (рис. 6.5). В этих условиях кредитные риски намного выше, а банковская система гораздо уязвимее, чем в 2008—2009 гг. Закредитованность населения имеет такую структуру: около 13% — кредитные карты, 25% — ипотека, автозаймы — 14%, все остальное — продукты потребления.

На начало 2014 г. сумма просрочки по займам составила более 290 млрд руб., а к началу второго полугодия превысила 375 млрд руб. (свыше 4% от количества займов). Выросло количество граждан, имеющих по 3—5 и более договоров займа.

В результате темпы роста кредитования физических лиц замедлились, при этом ипотечное кредитование являлось одним из основных источников роста кредитного портфеля банков. Объемы выдачи по- [1]

20

чЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧ*

•ссуды на покупку жилья (кроме ипотечных ссуд) ипотечные жилищные ссуды

автокредиты

необеспеченные потребительские ссуды

  • 18
  • 14
  • 10
  • 6
  • 2

Рис. 6.5. Динамика закредитованности населения в 2007-2014 гг., %

требительских (не ипотечных) кредитов за 2014 г. снизились на 7,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в то время как объемы выдачи ипотечных кредитов выросли на 30%. Доля выдачи ипотечных кредитов в общем объеме кредитования физических лиц по итогам 2014 года выросла на 5 пунктов (по сравнению с 2013 годом) и достигла рекордных 20,4%.

Вместе с тем, накопленный портфель ипотечных жилищных кредитов, характеризующийся высоким качеством, является хорошим залогом для операций Банка России по предоставлению ликвидности, потенциал которого практически не использован. Так, на 01.01.2015 г. в ломбардный список Банка России, бумаги из которого могут выступать обеспечением по кредитам, включены ипотечные ценные бумаги на сумму не более 340 млрд руб. (менее 10% всей задолженности по ипотеке). При этом ипотечные кредиты являются более качественным активом по сравнению с другими потребительскими кредитами: доля ипотечных ссуд со сроком задержки платежей более 90 дней составляет 2,1% по сравнению с 7,9% по иным ссудам населению[1].

Самая высокая долговая нагрузка на население в «нефтяных» и «газовых» регионах — Тюменской области, Ханты-Мансийском и Ямало-Ненецком автомных округах, а также в Магаданской области. Действительно, отношение долга к валовому региональному продукту в этих регионах невысоко (см. табл. 6.4). В Тюменской об-

Источник: Бычков А.Л., Подлинных Д.А. Банковский сектор России под влиянием кризиса 2014—2015 годов // Молодой ученый. 2015. № 10. С. 548— 551.

Топ-10 субъектов РФ с самым большим и с самым маленьким долгом в расчете на одного жителя

Таблица 6 А

Регионы с большим долгом

Регионы с маленьким долгом

Субъект РФ

Долг на одного

жителя,

руб.

% от общей суммы по

стране

Сумма кредитов физ. лиц, млрд руб

Субъект РФ

Долг на одного

жителя,

руб.

% от общей суммы по

стране

Сумма кредитов физических лиц, млрд руб

Тюменская область

77 882

1,64

104,41

Дагестан

8 062

0,37

23,46

Ямало-Ненецкий

АО

74 508

0,61

38,96

Чечня

8 783

0,18

11,15

Ханты-Мансийский АО

73 444

1,77

112,54

Ингушетия

9 567

0,06

3,95

Магаданская

область

72 545

0,18

11,39

Мордовия

25 862

0,34

21,59

Бурятия

66 758

1,02

64,89

Марий Эл

26 153

0,29

18,21

Москва

65 183

11,8

749,83

Тамбовская область

27 830

0,48

30,39

Мурманская

область

64 075

0,8

50,97

Ивановская область

28 070

0,47

29,8

Сахалинская

область

63 738

0,5

31,74

Чувашия

28 548

0,56

35,73

Республика Саха (Якутия)

59 999

0,9

57,51

Пензенская область

28 743

0,63

39,84

Камчатский край

58 732

0,3

18,92

Северная Осетия — Алания

29 388

0,33

21,16

ласти, например, этот показатель составляет всего 6,5%. Для сравнения: в Калмыкии это соотношение составляет 51,4%.

Меньше всего должны жители Дагестана, Чечни и Ингушетии. Банки не кредитуют население в этих регионах из-за высокой безработицы, низкой прозрачности доходов, высокой преступности и террористических угроз, и местные банки не отличаются качеством1.

Кроме того, появились признаки значимого ухудшения качества долга предприятий: за 2014 год просроченная задолженность по кредитам юридических лиц выросла на 33%, в то время как за 2013 год — на 7%. Основными причинами такой тенденции являются снижение прибыли предприятий и повышение ставок по кредитам, что ухудшает возможности рефинансирования ранее взятых кредитов и снижает возможности обслуживания своих долговых обязательств.

Что касается инвестирования и кредитования в Пензенской области, то можно отметить следующее. В течение десяти лет больше всего инвестиций поступает в развитие сельскохозяйственной отрасли — построено большое количество животноводческих комплексов, улучшены технические и технологические активы сельскохозяйственных предприятий. Однако, по нашему мнению, видимо, не все деньги дошли по своему назначению, так как АПК в нашей области все еще не развит в должной мере, большое количество плодородных земель не задействуется в сельскохозяйственном обороте.

В целом, инвестиции в основной капитал в сфере операций с недвижимым имуществом также поступают в больших объемах, а в развитие таких отраслей, как добыча полезных ископаемых и строительство, потоки инвестиций стабильно невысокие (рис. 6.6).

На сегодняшний день в Пензенской области ипотечные кредиты (займы) выдают около 15 банков и кредитных организаций (без учета сети из филиалов), которые предлагают заемщикам 115 ипотечных программ для приобретения жилья в кредит на первичном и вторичном рынках недвижимости. Ставки по ипотеке в Пензенской области находятся в диапазоне 8,50—28,00% годовых по рублевым кредитам. Ипотечные банки предлагают также нецелевые кредиты под залог недвижимости, которая имеется в собственности заемщика.

Подведем итог. Так как прямых данных о финансировании участников рынка земли нет, можно только предположить, что ситуация здесь будет схожей с ситуацией в инвестировании и кредитовании

Источник: http://www.forbes.ru/infographics/finansy/igroki/244502-dolgovaya-каПа-гс^Н^ёе-гЫуШ-затуе^акгеёкоуаппуе-гс^уапе

Динамика инвестиций в основной капитал по видам деятельности, связанных с рыком земли и недвижимости в Пензенской области (%)

Рис. 6.6. Динамика инвестиций в основной капитал по видам деятельности, связанных с рыком земли и недвижимости в Пензенской области (%),

по данным Пензастата

территорий (населения и предприятий) в целом. Основными тенденциями на несколько лет будут следующие:

  • • инвестиционную активность будут сдерживать сохраняющаяся экономико-политическая неопределенность и слабый спрос на продукты кредитных организаций;
  • • экономическая активность населения и бизнеса в большинстве субъектов РФ будет снижаться либо находиться в стагнации;
  • • в таких же параметрах сохранятся региональные различия по количественным и качественным показателям инвестирования в отрасли экономики и кредитования населения и бизнеса. К наиболее активным в этом отношении регионам будет относиться ЦФО благодаря Москве, южные «теплые» (например, Краснодарский край и Крым), а также «газово-нефтяные» регионы.

Также мы можем предположить, что в современных реалиях экономической и политической нестабильности скоро должен окончательно оформиться целый пласт субъектов, приобретающих земли для целей капитализации. Причин этому может быть несколько: страх потерять деньги, поэтому их надо вложить в то, что не теряет своей ценности; надежна получения дохода на спекуляции с землей (сейчас дешево купить, потом дорого перепродать). А земля при этом, как правило, не используется. Заметим, что в нашей Пензенской области такие «предприимчивые субъекты» уже есть, и, как правило, это лица, приближенные к власть имущим. Некоторые их них в своем активе имеют более сотни земельных участков (правда, оформленные на различных подставных лиц). Думаем, что такие «земледержатели» есть и в других регионах. Нет только эффективных механизмов и инструментов борьбы с ними.

  • [1] Источник: иЙТ: 1Шр://5Пф 1 .ги/Иоизе/фсЯесЬпое-кгесШоуаше-как-зрозоЬ-ёо1§05гос11по§о-Г1пап51гоуашуа-туе5ЙсУ-у-пес1у121'птс>51/екс>пс>гшсЬе5ку-оЬ2с>г-2014-§ос1а/
  • [2] Источник: иЙТ: 1Шр://5Пф 1 .ги/Иоизе/фсЯесЬпое-кгесШоуаше-как-зрозоЬ-ёо1§05гос11по§о-Г1пап51гоуашуа-туе5ЙсУ-у-пес1у121'птс>51/екс>пс>гшсЬе5ку-оЬ2с>г-2014-§ос1а/
 
Если Вы заметили ошибку в тексте выделите слово и нажмите Shift + Enter
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   След >
 

Популярные страницы