ТОЧКА БЕЗУБЫТОЧНОСТИ

Исходным пунктом в оценке рисков инвестиционного проекта является определение точки безубыточности, под которой понимается минимальный уровень производства (продаж) товара или услуги, при котором чистая прибыль равна нулю, т.е. еще удается избежать убытка даже при неблагоприятной рыночной обстановке и порожденной им меньшей величине спроса, чем предполагалось в базовом варианте проекта.

Расчет точки безубыточности не составляет труда при условии, что предприятие выпускает один товар. Если предприятие производит только один продукт, то это избавляет от необходимости разносить постоянные затраты на множество производимых продуктов. В приводимом ниже примере (табл. 15.2) расчет точки безубыточности делается для случая производства товаров разными предприятиями.

Таблица 15.2

Пример расчета точки безубыточности

п/п

Показатели

Товары

А

Б

В

Г

1

Постоянные затраты, руб.

100

150

150

200

2

Цена единицы товара, руб.

10

10

15

15

3

Переменные затраты, руб. на единицу товара

8

8

10

10

4

Прибыль, руб. на единицу товара ([2] - [3])

2

2

5

5

5

Точка безубыточности ([1] : [4])

50

75

30

40

Полученные результаты очевидны: чем выше (при прочих равных условиях) постоянные затраты, тем больше значение точки безубыточности. Это объясняет, почему малые и средние предприятия оказываются гораздо более гибкими, чем крупные, которые вынуждены нести значительные постоянные затраты. Для того чтобы окупить эти затраты, производство должно быть крупномасштабным.

Еще раз подчеркнем, что на практике расчет точки безубыточности осложняется необходимостью разносить постоянные затраты между продуктами, выпускаемыми предприятием. Этот метод используется при калькулировании себестоимости продукции. Более точный подход к расчету точки безубыточности основан на разнесении (по возможности) по продуктам каждого вида затрат отдельно, а не их общей массы, как практикуется при расчете себестоимости. Суть такого подхода видна из примера, приведенного в табл. 15.3.

Продолжим наш пример и допустим, что предприятие выпускает два продукта А и Б, причем продукт А менее трудоемок (более материалоемок), чем продукт Б. В табл. 15.4 приведено распределение общих для предприятия затрат между двумя товарами, производимыми предприятием. Принцип распределения состоит в следующем:

  • 1. Элементы затрат, идущие прямо на производство продукции и на нужды предприятия (табл. 15.4, стр. 4, 5, 6), разносятся на выпускаемые товары пропорционально затратам непосредственно на производство соответствующих товаров (доля расходов на один товар в расходах на оба товара).
  • 2. Элементы затрат, используемые только на общие для предприятия нужды (табл. 15.3, гр. 6, стр. 8, 9), относятся на выпускаемые товары пропорционально сумме прямых затрат на производство товаров (табл. 15.3, стр. 7).

Обратите внимание на неслучайное совпадение чисел в графах «Общие затраты» табл. 15.3 и «Накладные и постоянные затраты» в табл. 15.4: в первом случае это состав всех постоянных затрат, а во втором — сумма разнесенных по продуктам постоянных затрат.

Таблица 15.3

Расчет точки безубыточности при производстве двух товаров

п/п

Показатели

Расчет показателей

Товары

Общие

затраты

Всего по предприятию

А

Б

0

і

2

3

4

5

6

1

Объем продаж, шт.

И)

100

30

X

130

2

Цена без НДС, руб./шт.

[2]

10

50

X

3

Реализация, руб.

[3] = [1 ] х [2]

1000

1500

X

2500

4

Зарплата, руб.

[4]

200

350

200

750

5

Начисления на зарплату, руб.

[5] = 26,2% х [4]

52

91

52

195

6

Материалы без НДС, руб.

[6]

148

399

98

645

7

Прямые и накладные затраты, руб.

[7] = [4] + [5] + [6]

400

840

350

1590

8

Амортизация, руб.

[8]

X

X

100

100

9

Прямые затраты на единицу продукции, руб.

[9] = [7]/[1]

4

28

X

X

10

Цена минус прямые затраты на единицу продукции, руб.

1101 = 12] - [9]

6

22

X

X

Таблица 15.4

Распределение общих для предприятия затрат между двумя товарами

(гр. 5 табл. 15.3)

п/п

Постоянные затраты, распределенные по продуктам

Расчет показателей

Товары

Накладные и постоянные

затраты

А

Б

1

Объем продаж, шт.

Табл. 15.3

100,00

30,00

2

Цена без НДС, руб./шт.

Табл. 15.3

10,00

50,00

3

Реализация, руб.

Табл. 15.3

1000,00

1500,00

4

Зарплата, руб.

72,73

127,27

200

5

Начисления на зарплату, руб.

18,91

33,09

52

6

Материалы без НДС, руб.

26,52

71,48

98

7

Разнесенные накладные затраты, руб.

[7] = [4] + [5] + [61

118,2

231,8

СО

СП

о

8

Амортизация, всего, руб.

32,26

67,74

100

9

Накладные и постоянные затраты, руб.

[91 = [7] + [8]

150,4

299,6

450

10

Цена минус прямые затраты, руб.

Табл.15.3, стр. 10

6

22

X

11

Точка безубыточности

[11] = [9] /10

25,1

13,6

X

12

Отношение выпуска к значению точки безубыточности, %

И 2) = [1 ] / [11]

4,0

2,2

Важным итогом анализа является сопоставление планируемых объемов производства товаров со значением для них точек безубыточности: точки безубыточности должны достигаться существенно ранее планируемых объемов производства. В этом случае даже спады производства могут не приводить к убыткам. В рассматриваемом примере намечаемые объемы производства соответственно в 4 и 3 раза больше уровней, присущих точкам безубыточности, что можно считать достаточным запасом прочности.

Разнесение накладных и постоянных затрат по товарам по определению сопровождается погрешностями. Соответственно значения точек безубыточности также будут измерены с погрешностями. Для целей настоящего анализа, однако, важны не сами погрешности в измерении точек безубыточности, а выяснение того, сколь существенно превышают их намечаемые объемы производства (и соответственно — каков запас финансовой прочности проекта).

 
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ     След >