МЕТОДЫ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИЙ

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЕКТ И ЭТАПЫ ЕГО РЕАЛИЗАЦИИ

Инвестиционный проект представляет собой комплексный план мероприятий (включающий капитальное строительство, приобретение технологий, закупку оборудования, подготовку кадров), направленных на создание нового или модернизацию (расширение) действующего производства товаров и услуг с целью получения экономической выгоды. В соответствии с ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений», инвестиционный проект — обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством РФ и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).

Совокупность инвестиционных проектов или предложений с определенной целевой направленностью представляет собой инвестиционную программу, которая в зависимости от ее масштаба может иметь государственный, региональный или отраслевой характер. Относительно аграрного сектора экономики страны инвестиционные программы разрабатываются только в соответствии с Государственной программой развития сельского хозяйства и регулирования рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия на 2013—2020 гг.

Реализация инвестиционного проекта, связанного с созданием нового или реконструкцией, техническим перевооружением (переоснащением) действующего предприятия или производства, требует осуществления ряда мер по приобретению, аренде, отводу и подготовке земельного участка под застройку, проведению инженерных изысканий, разработке проектной документации на строительство или реконструкцию предприятия, производства, выполнению строительных и монтажных работ, приобретению технологического оборудования, проведению пусконаладочных работ, обеспечению создаваемого (переоснащаемого или перепрофилируемого) предприятия (производства) необходимыми кадрами, сырьем, комплектующими изделиями, организации сбыта намеченной к производству продукции. Осуществление указанных мер во взаимосвязи по времени и организационно-технологическим соображениям есть процесс инвестирования.

Одними из важнейших составляющих процесса разработки и осуществления инвестиционных проектов являются также проведение маркетинговых исследований рынка, определение возможностей сбыта намечаемой к производству продукции и цены ее реализации: проведение расчетов экономической эффективности инвестиций. Создание и реализация инвестиционного проекта включают в себя следующие этапы:

  • — формирование инвестиционного замысла (идеи);
  • — исследование инвестиционных возможностей;
  • — технико-экономическое обоснование (ТЭО) проекта;
  • — приобретение, аренда или отвод земельного участка;
  • — подготовка контрактной документации;
  • — подготовка проектной документации;
  • — осуществление строительно-монтажных работ, включая пусконаладочные;
  • — эксплуатация объекта, мониторинг экономических показателей.

Инвестиции предприятия могут охватывать как полный научно-технический и производственный цикл создания продукции (ресурса, услуг), так и его элемент (этапы): научные исследования, проектно-конструкторские работы, расширение и реконструкция действующего производства, создание нового производства, организация выпуска новой продукции.

Формирование инвестиционного замысла (идеи) предусматривает:

  • — рождение и предварительное обоснование замысла;
  • — инновационный, патентный и экологический анализ технического решения (объекта техники, ресурса, услуги), организация производства которого предусмотрена намечаемым проектом;
  • — проверку необходимости выполнения сертификационных требований;
  • — предварительное согласование инвестиционного замысла с федеральными, региональными, муниципальными и отраслевыми органами управления;
  • — подготовку информационного меморандума.

Предпроектное исследование инвестиционных возможностей состоит:

  • — предварительного изучения спроса на продукцию и услуги с учетом экспорта и импорта;
  • — оценки уровня базисных, текущих и прогнозных цен на продукцию (услуги);
  • — подготовки предложений по организационно-правовой форме реализации проекта и составу участников;
  • — оценки предполагаемого объема инвестиций по укрупненным нормативам и предварительной оценки их коммерческой эффективности;
  • — подготовки исходно-разрешительной документации;
  • — подготовки предварительных оценок по разделам ТЭО проекта, в частности оценки эффективности проекта;
  • — утверждения результатов обоснования инвестиционных возможностей;
  • — подготовки контрактной документации на проектно-изыскательские работы;
  • — подготовки инвестиционного предложения для потенциального инвестора (решения о финансировании работ по подготовке ТЭО проекта).

Подготовленное ТЭО проходит вневедомственную экологическую и другие виды экспертиз. На основании ТЭО и его экспертизы принимается решение о вложении средств в инвестиционный проект и его реализации. Подготовка контрактной документации включает:

  • — подготовку тендерных торгов и подготовку по их результатам контрактных соглашений;
  • — проведение договоров с потенциальными инвесторами;
  • — тендерные торги на дальнейшее проектирование объекта и разработку технической документации.

Подготовка рабочей документации включает:

  • — подготовку проектно-сметной документации на стадии рабочих чертежей;
  • — определение изготовителей и поставщиков нестандартного технологического оборудования.

На этапе осуществления производства строительных и монтажных работ, помимо непосредственного их выполнения, производятся:

  • — наладка оборудования;
  • — обучение персонала;
  • — подготовка контрактной документации на поставку сырья, комплектующих и энергоносителей;
  • — подготовка контрактов на поставку продукции;
  • — выпуск лидерной партии продукции.

На этапе эксплуатации объекта и мониторинга экономических показателей проводятся:

  • — сертификация продукции;
  • — создание дилерской сети;
  • — создание центров сервисного обслуживания и ремонта;
  • — текущий мониторинг экономических показателей созданного предприятия, производства, объекта.

Таким образом, при разработке и реализации инвестиционного проекта различают три этапа: предынвестиционный, инвестиционный и эксплуатационный. Предынвестиционный этап — период подготовки состоит из двух частей: первая часть основывается на разработке бизнес-плана на объем работ и их стоимость (включает маркетинговое обследование, технико-экономическое обоснование, изучается состояние объекта, а затем определяются работы по видам и их стоимость, определяется вид техники, количество работников и их оплата, обоснование источников инвестирования, поиска инвестора).

Вторая часть инвестиционного проекта — прогнозирование его экономической эффективности.

Инвестиционный период начинается с инвестиционных затрат в новое строительство, капитальный, текущий ремонт зданий и сооружений, техническое перевооружение — замена выбывших машин и оборудования новыми и заканчивается вводом их в эксплуатацию.

Эксплуатационный период начинается с ввода в эксплуатацию производственных мощностей и заканчивается временем их полной реальной окупаемости.

 
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ     След >