Государственный внутренний и внешний долг Российской Федерации

Функционирование государственного кредита ведет к образованию государственного долга. Капитальный государственный долг представляет всю сумму выпущенных и непогашенных долговых обязательств государства, включая начисленные проценты, которые должны быть выплачены по этим обязательствам; текущий государственный долг составляют расходы по выплате доходов кредиторам по всем долговым обязательствам государства и по погашению обязательств, срок оплаты которых наступил.

Государство, широко используя свои возможности для привлечения дополнительных финансовых ресурсов, постепенно накапливает задолженность как внутреннюю, так и иностранным кредиторам, что ведет к росту государственного долга — внутреннего и внешнего.

Активность государства в качестве заемщика служит индикатором состояния его финансов. Чем больше объем заимствований, тем хуже обстоит дело с государственным бюджетом. Чем выше доля государственного долга в ВВП, тем глубже кризис финансов государства. Огромный государственный долг России — как внутренний, так и внешний — свидетельствует о финансовом кризисе в стране.

В соответствии с Бюджетным кодексом РФ под государственным долгом понимаются долговые обязательства Правительства РФ перед юридическими и физическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права. Таким образом, следует различать не только государственный внутренний и внешний долг, но и общегосударственный долг, который включает задолженность не только Правительства РФ, но и органов управления низовыми звеньями, входящими в состав государства.

Государственный долг России полностью и без условий обеспечивается всем находящимся в федеральной собственности имуществом, составляющим государственную казну. Долговые обязательства Российской Федерации могут выступать в форме кредитов, полученных правительством, государственных займов или других долговых обязательств, им гарантированных.

Государственный внутренний долг состоит из задолженности прошлых лет и вновь возникшей задолженности. Российская Федерация не несет ответственности по долговым обязательствам субъектов РФ и муниципальных образований, если они не были гарантированы Правительством РФ. Форма их долговых обязательств и условия выпуска определяются самостоятельно на местах.

Как отмечалось, в зависимости от места размещения займы делятся на две группы: внутренние и внешние, отличающиеся видами заемных инструментов, условиями размещения, составом кредиторов, валютой займа.

Кредиторами по внутренним займам выступают юридические и физические лица, являющиеся резидентами данного государства. Займы обычно предоставляются в национальной валюте. Для привлечения средств выпускаются ценные бумаги, пользующиеся спросом на национальном фондовом рынке. Для дополнительного поощрения инвесторов используются различные налоговые льготы.

Внешние займы размещаются на иностранных фондовых рынках в валюте других государств. При размещении таких займов учитываются специфические интересы инвесторов страны размещения.

Долговые обязательства Российской Федерации погашаются в сроки, которые определены конкретными условиями займа и не могут превышать 30 лет. Изменение условий выпущенного в стране государственного займа, в том числе сроков выплаты и размера процентных платежей, срока обращения, не допускается.

В 1990-е годы заемная деятельность Правительства РФ на рынке ценных бумаг активизировалась, что объясняется отказом от использования кредитов Центрального банка для покрытия бюджетного дефицита. При этом для привлечения средств выпускались высокодоходные ценные бумаги.

В результате в предкризисный 1998 г. период возникла парадоксальная ситуация: самые надежные государственные бумаги являлись одновременно и самыми доходными, а следовательно, и самыми популярными. Как следствие, основная масса средств инвесторов, вовлеченных в операции с ценными бумагами, направлялась не в производство, а на финансирование федеральных расходов и обслуживание внутреннего государственного долга. Тем самым государственный кредит стал оказывать негативное воздействие на экономическое развитие страны. Стремительное увеличение расходов, связанных с обслуживанием государственного долга, свидетельствует, что нарастание государственного долга РФ стало самовоспро- изводящимся процессом. В общих расходах федерального бюджета еще в 2003 г. расходы, связанные с обслуживанием государственного долга (с учетом направления части профицита бюджета), занимали более 14%. В 2004 и 2005 гг. на них приходилось соответственно 10,8% и 8%.

Расходы на обслуживание государственного долга в государственном федеральном бюджете на 2005 г. предусмотрены в сумме 244 млрд руб. против 277,5 млрд руб. в 2003 году и 287,6 млрд руб. в 2004 году.

В2006и2007гг. расходы на обслуживание государственного долга существенно сократились: в бюджете на 2006 г. они предусматривались в сумме 198,5 млрд руб. и в бюджете на 2007 г. — 156,8 млрд руб. Расходы сократились в основном за счет уменьшения внешнего долга, который, по экспертным оценкам, на начало 2007 г. составлял 70-80 млрд долл, против примерно 120 млрд долл, на начало 2005 года.

В соответствии с Бюджетным кодексом Российской Федерации федеральном законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год утверждаются предельные объемы государственного внутреннего и внешнего долга, пределы внешних заимствований Российской Федерации с разбивкой долга по формам обеспечения обязательств. Предельный объем государственных внешних заимствований Российской Федерации не должен превышать годовой объем платежей по обслуживанию и погашению государственного внешнего долга Российской Федерации.

В федеральном бюджете на 2006-2007 гг. верхний предел государственного внутреннего долга Российской Федерации на 1 января 2007 г. и 1 января 2008 г. был предусмотрен по долговым обязательствам Российской Федерации в сумме 1148,7 млрд руб. и 1363,2 млрд руб. соответственно, верхний предел государственного внешнего долга РФ — в сумме 79,2 млрд долл, (или 64,4 млрд евро) и 46,7 млрд долл, (или 36,3 млрд евро).

Правительство Российской Федерации имеет право осуществлять внешние и внутренние заимствования с превышением установленного федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год предельного объема государственных внешних и внутренних заимствований, если при этом оно снижает расходы на их обслуживание в рамках установленного предельного объема государственного долга.

Государственная Дума вместе с проектом федерального закона о федеральном бюджете на очередной финансовый год рассматривает также Программу государственных внешних заимствований Российской Федерации и предоставляемых Российской Федерацией государственных кредитов, которая содержит перечень внешних заимствований федерального бюджета на очередной финансовый год с разделением на несвязанные (финансовые) и целевые иностранные заимствования с указанием по каждому из них целей, источников, сроков возврата, общего объема заимствований, объема использованных средств по займу до начала финансового года и объема заимствований в данном финансовом году. В эту программу в обязательном порядке включаются соглашения о займах, заключенных в предыдущие годы, если таковые не утратили силу в установленном порядке. За последние годы, особенно в 90-х гг., как отмечалось, государственный долг нашей страны увеличился, достигнув в 2004 г. более 900 млрд руб. (внутренний долг). Внешний государственный долг к этому периоду превышал 120 млрд долл. Наступившие по срокам платежи по внешнему долгу достигали в 2002 г. 14,2 млрд долл., а в следующем — уже 17,5 млрд долл. С конца 1998 г. Правительство России постоянно вело переговоры с кредиторами о реструктуризации платежей, т. е. по пересмотру сроков и порядка выплаты внешних долгов. По оценке Министерства финансов Российской Федерации, внешние долги на начало 2005 г. состояли из кредитов членов Парижского клуба (40 млрд долл.), Лондонского клуба, объединяющего примерно 600 банков (около 35 млрд долл.), фирм-поставщиков (около 7 млрд долл.), стран, не входящих в Парижский клуб (около 25 млрд долл.), МВФ и МБРР (около 15 млрд долл.).

В 2005—2006 гг. произведено досрочное погашение долгов перед странами—членами Парижского клуба кредиторов. В августе 2006 г. Россия полностью рассчиталась по долгам перед странами—членами этого клуба, выплатив им 21,6 млрд долларов.

Однако, к сожалению, при сокращении долга органов государственного управления резко увеличились заимствования на внешнем рынке негосударственным сектором. По данным ЦБ РФ в 2006 г. заимствования компаний увеличились почти на 1/3, а задолженность банков без обязательств перед прямыми инвесторами — вдвое (с 50 млрд долл, до 101,2 млрд долл.). Общий внешний долг российских резидентов на 1 января 2007 г. достигал 310,6 млрд долларов и продолжал рост (на конец 2007 г. он уже достигал 465,4 млрд долл., и на конец 2008 г. — 484,7 млрд долл. США)[1]. Подобное положение экономически обоснованным считать нельзя. В целом это неперспективный и опасный для финансовой системы страны и банковской системы в частности бизнес.

Сложившаяся финансово-экономическая ситуация в стране требует принятия решительных мер по ограничению темпов увеличения государственного долга. Обычно это достигается за счет роста налоговых поступлений и сокращения бюджетных расходов, а самое главное — за счет повышения объемов и темпов развития реального сектора экономики. Меры, принимаемые Правительством Российской Федерации по поддержанию и защите отечественного производства, укреплению финансово-кредитной системы и денежного обращения в стране, будут этому способствовать.

На состояние государственного долга существенно влияет и совершенствование управления государственным кредитом — порядка и условий получения новых займов, размеров погашений и выплачиваемых по ним процентов.

Контрольные вопросы

  • 1. Дайте определение государственного кредита. Чем обусловлена его необходимость?
  • 2. Охарактеризуйте государственный кредит с точки зрения экономической и финансовой категорий.
  • 3. В чем заключается сущность государственного кредита как инструмента регулирования экономики?
  • 4. В каких формах выступает внутренний и внешний государственный кредит?
  • 5. По каким признакам классифицируются государственные займы?
  • 6. Дайте определение государственного долга.
  • 7. Охарактеризуйте состояние внутреннего и внешнего долга Российской Федерации.

  • [1] Россия в цифрах. 2009. С. 37.
 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   ОРИГИНАЛ     След >