Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Экономика arrow Диагностика финансово-экономического состояния организации

КОМПЛЕКСНАЯ ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

ДИАГНОСТИКА ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ОРГАНИЗАЦИИ

ЗАКОНОДАТЕЛЬНЫЕ ОСНОВЫ ДИАГНОСТИКИ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА

Слово «банкротство» происходит от латинских слов «скамья» (лат. bancus) и «сломанный» (лат. ruptus). «Банком» первоначально именовалась устанавливаемая в людных местах (таких как рынки и ярмарки) скамья, на которой менялы и ростовщики проводили свои сделки и оформляли документы. После того как владелец «банка» разорялся, он ломал свою скамью.

В настоящее время процесс признания организации банкротом регулируется Федеральным законом от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (ред. от 28.07.2012, с изм. от 18.10.2012) (далее — Закон о несостоятельности (банкротстве)) [13]. Согласно данному закону банкротством является признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены. Следует отметить, что существуют отдельные категории организаций (юридических лиц), для которых предусмотрены специфические положения в области банкротства. К таковым относятся:

  • • градообразующие организации (юридические лица, численность работников которых составляет не менее 25% численности работающего населения соответствующего населенного пункта);
  • • сельскохозяйственные организации (юридические лица, основными видами деятельности которых являются производство или производство и переработка сельскохозяйственной продукции, выручка от реализации которой составляет не менее чем 50% общей суммы выручки);
  • • финансовые организации (кредитные организации; страховые организации; профессиональные участники рынка ценных бумаг; негосударственные пенсионные фонды; управляющие компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов; клиринговые организации; товарные и валютные биржи; кредитные потребительские кооперативы);
  • • стратегические предприятия и организации (федеральные государственные унитарные предприятия и открытые акционерные общества, акции которых находятся в федеральной собственности и которые осуществляют производство продукции (работ, услуг), имеющей стратегическое значение для обеспечения обороноспособности и безопасности государства, защиты нравственности, здоровья, прав и законных интересов граждан Российской Федерации, а также иные организации в случаях, предусмотренных федеральным законом; организации оборонно-промышленного комплекса);
  • • субъекты естественных монополий (организации, осуществляющие производство и (или) реализацию товаров (работ, услуг) в условиях естественной монополии);
  • • застройщики (юридические лица независимо от их организационно-правовой формы, в том числе жилищно-строительный кооператив или индивидуальный предприниматель, к которым имеются требования о передаче жилых помещений или денежные требования).

В ряде случаев банкротство этих категорий юридических лиц регулируется отдельными законодательными актами (например, Федеральный закон от 25.02.1999 № 40-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций») (ред. от 28.07.2012)).

Регулирование признаков, характеризующих вероятность банкротства организаций, осуществляется на базе законодательных актов. Одна из первых в Российской Федерации система показателей и критериев для оценки вероятности банкротства была утверждена постановлением Правительства РФ № 498 от 20.05.1994 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий». Сама методика была изложена в распоряжении Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) (ФУДН) № 31-р от 12.08.1994 «Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» [14].

С выходом Закона о несостоятельности (банкротстве) в 2003 г. постановление № 498 было отменено. Однако распоряжение № 31 -р осталось действующим, поэтому многие экономисты продолжают использовать данную методику для прогнозирования вероятности несостоятельности предприятия, а также для оценки возможности восстановления или утраты платежеспособности.

В соответствии с Законом о несостоятельности (банкротстве) 25 июня 2003 г. были утверждены Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа (постановление Правительства РФ от 25.06.2003 № 367) 115]. В рамках этих правил для расчета коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности должника используются основные показатели, приведенные в табл. 16.1. Следует учесть, что используемая в настоящее время бухгалтерская отчетность позволяет достаточно вольно формировать отдельные статьи баланса, в связи с чем при расчете рассматриваемых показателей необходимо ориентироваться на текст Правил и отчетность конкретной организации. Поскольку в рамках данного документа основная масса показателей корректируется и отличается от тех, которые мы использовали ранее в расчетах, считаем необходимым ввести отдельные условные обозначения.

Таблица 16.1

Основные показатели, используемые для финансового анализа должника арбитражным управляющим

Показа

тель

Расшифровка

Условное

обозначение

Строка бухгалтерской отчетности

Совокупные активы (пассивы)

Баланс (валюта баланса) активов (пассивов)

А(П)

Ф. № 1 стр. 1600(1700)

Скорректированные внеоборотные активы

Сумма стоимости нематериальных активов (без деловой репутации и организационных расходов), основных средств (без капитальных затрат на арендуемые основные средства), незавершенных капитальных вложений (без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства), доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, прочих внеоборотных активов

скорр

Ф. № 1 стр. 1110; Ф. № 1 стр. 1150; Ф. № 1 стр. 1160; Ф. № 1 стр. 1170; Ф. № 1 стр. 1190

Продолжение табл. 16.1

Показа

тель

Расшифровка

Условное

обозначение

Строка бухгалтерской отчетности

Оборотные активы

Сумма стоимости запасов (без стоимости отгруженных товаров), долгосрочной дебиторской задолженности, ликвидных активов, налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, собственных акций, выкупленных у акционеров

ОбА

Ф. № 1 стр. 1210(без стоимости отгруженных товаров);

Ф. № 1 стр. 1230;

Ф. № 1 стр. 1250;

Ф. № 1 стр. 1240;

Ф. № 1 стр. 1260;

Ф. № 1 стр. 1220

Долгосрочная дебиторская задолженность

Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты

ДЗдолг

Ф. № 1 стр. 1230 (в части долгосрочной задолженности)

Ликвидные активы

Сумма стоимости наиболее ликвидных оборотных активов, краткосрочной дебиторской задолженности, прочих оборотных активов

А

лике

Ф. № 1 стр. 1250;

Ф. № 1 стр. 1240 (за минусом собственных акций, выкупленных у акционеров);

Ф. № 1 стр. 1230 (в части краткосрочной задолженности); Ф. № 1 стр. 1210 (стоимость отгруженных товаров);

Ф. № 1 стр. 1260

Наиболее ликвидные оборотные активы

Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (без стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров)

л

пнаиб.ликв

Ф. № 1 стр. 1250;

Ф. № 1 стр. 1240 (за минусом собственных акций, выкупленных у акционеров)

Краткосрочная дебиторская задолженность

Сумма стоимости отгруженных товаров, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (без задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал)

ДЗ

крат к

Ф. № 1 стр. 1210 (стоимость отгруженных товаров);

Ф. № 1 стр. 1230 (в части краткосрочной задолженности; без задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал)

Продолжение табл. 16.1

Показа

тель

Расшифровка

Условное

обозначение

Строка бухгалтерской отчетности

Потенциальные оборотные активы к возврату

Списанная в убыток сумма дебиторской задолженности и сумма выданных гарантий и поручительств

Об-^возврат

Собственные

средства

Сумма капитала и резервов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов за вычетом капитальных затрат по арендованному имуществу, задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный капитал и стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров

с к

скорр

Ф. № 1 стр. 1300;

Ф. № 1 стр. 1530;

Ф. № 1 стр. 1540 (за вычетом капитальных затрат по арендованному имуществу); Ф. № 1 стр. 1350 задолженность акционеров (участников) по взносам в уставный капитал

Обязательства

должника

Сумма текущих обязательств и долгосрочных обязательств должника

О

Ф. № 1 стр. 1410; Ф. № 1 стр. 1450; Ф. № 1 стр. 1510; Ф. № 1 стр. 1520; Ф. № 1 стр. 1550

Долгосрочные

обязательства

должника

Сумма займов и кредитов, подлежащих погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и прочих долгосрочных обязательств

Д^скорр

Ф. № 1 стр. 1410; Ф. № 1 стр. 1450

Текущие

обязательства

должника

Сумма займов и кредитов, подлежащих погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, кредиторской задолженности, задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств

ТО

Ф. № 1 стр. 1510; Ф. № 1 стр. 1520; Ф. № 1 стр. 1550

Окончание табл. 16.1

Показа

тель

Расшифровка

Условное

обозначение

Строка бухгалтерской отчетности

Выручка

нетто

Выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и других аналогичных обязательных платежей

D

D нетто

Ф. № 2 стр. 21 К)

Валовая

выручка

Выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг без вычетов

ввал

Среднемесячная

выручка

Отношение величины валовой выручки, полученной за определенный период как в денежной форме, так и в форме взаимозачетов, к количеству месяцев в периоде

Вмес

Ф. № 2 стр. 2110: : (число месяцев в периоде)

Чистая

прибыль

(убыток)

Чистая нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода, оставшаяся после уплаты налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей

ЧП

Ф. № 2 стр. 2400

На основании указанных показателей анализ ведется поквартально и рассчитываются показатели, приведенные в табл. 16.2.

Следует отметить, что Правила не дают конкретных критериев оценки тех или иных показателей.

Помимо коэффициентов анализ хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности должника, его положения на товарных и иных рынках включает в себя анализ внешних и внутренних условий деятельности должника и рынков, на которых она осуществляется; анализ активов и пассивов; анализ возможности безубыточной деятельности должника, изменения отпускной цены и затрат на производство продукции. В настоящее время разрабатывается Федеральный стандарт проведения финансового анализа арбитражным управляющим.

Оценка уровня риска банкротства организации проводится в рамках экспресс-диагностики и фундаментальной диагностики. Различные подходы к их осуществлению формируются и используются в зависимости от сложившейся экономической ситуации, наличия информации, отраслевой и региональной специфики. В рамках

Таблица l 6.2

216


Коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности должника

Показатель

Способ расчета по показателям

Пояснение

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность должника

Коэффициент абсолютной ликвидности

А

у _ наиб.лике

11 " ТО

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно

Коэффициент текущей ликвидности

А

/ _ лике

12 " ТО

Характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств

Показатель обеспеченности обязательств должника его активами

А + RA

лике 1 скорр

К| 3 = О

Характеризует величину активов должника, приходящихся на единицу долга

Степень платежеспособности по текущим обязательствам

к -Т0

К1.4 ” R

DMec

Определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника

Коэффициент автономии (финансовой независимости)

ск

v скорр

lv ? 1 —

Л

Показывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами

217


Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

С К — RA

ТЛ скорр и/1скорр IV 9 9 —

22 Обл

Определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах, %

ЛГ проср

К2.з- п

Характеризует наличие просроченной кредиторской задолженности и ее удельный вес в совокупных пассивах организации

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам

Д^долг + Д^кратк + возврат *4.4 “ А

А

Определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации

Коэффициенты, характеризующие деловую активность должника

Рентабельность активов, %

к чп К3, - А

Характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия

Норма чистой прибыли, %

к чп

Кз 2 ” Я

^ нетто

Характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации


экспресс-диагностики одним из популярных методов оценки вероятности банкротства является расчет интегральных показателей на базе различных моделей.

 
Посмотреть оригинал
Если Вы заметили ошибку в тексте выделите слово и нажмите Shift + Enter
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ ОРИГИНАЛ   След >
 

Популярные страницы