ПРОГНОЗНЫЙ АНАЛИЗ

Целью прогнозного анализа является комплексная оценка будущего финансово-экономического состояния организации с учетом выявленных тенденций, а также экспертных оценок возможного изменения исходных показателей.

Прогнозный анализ основывается на методе ситуационного анализа и прогнозирования и включает расчеты прогнозного отчета о прибылях и убытках, прогнозного баланса и прогнозного отчета о движении денежных средств. Эти документы имеют агрегированную форму, что позволяет прогнозировать определяющие финансовые показатели организации, не вдаваясь в излишнюю детализацию. Прогнозный анализ должен предусматривать вариантные расчеты показателей перечисленных документов в зависимости от оценки будущего изменения исходных данных для расчетов: пессимистический, реалистический и оптимистический варианты прогноза. Прогнозные расчеты могут производиться с большей или меньшей степенью детализации. Ниже изложен один из базовых вариантов прогнозных расчетов. Отправной точкой расчетов являются соответствующие показатели отчетного года.

Исходные данные для прогнозного анализа:

  • • темп прироста объема производства и реализации продукции (То);
  • • темп прироста цен на выпускаемую продукцию (Тц);
  • • темп прироста цен на сырье и материалы (Тцм);
  • • темп прироста материалоемкости продукции (Тме);
  • • темп прироста заработной платы (Тзп);
  • • темп прироста трудоемкости продукции (Тте);
  • • средняя норма амортизации (отношение годовой амортизации к стоимости внеоборотных активов) (ла);
  • • норматив прочих затрат к выручке (Нп);
  • • прочий результат (Р0), тыс. руб.;
  • • капитальные вложения (КВ), тыс. руб.;
  • • средняя ставка отчислений в социальные фонды (с0);
  • • средняя ставка налогообложения бухгалтерской прибыли до налогообложения (сн);
  • • средняя ставка налога на добавленную стоимость (сндс);
  • • доля нераспределенной прибыли в чистой прибыли (днп);
  • • длительность оборота запасов с НДС по приобретенным ценностям (Т3), дни;
  • • средний срок инкассации дебиторской задолженности (Тдз), дни;
  • • средний срок погашения кредиторской задолженности (Ткз), дни. Расчету показателей прогнозного отчета о прибылях и убытках

предшествуют вспомогательные расчеты, которые включают прогнозные расчеты выручки, затрат в разрезе их элементов, а также стоимости внеоборотных активов.

При прогнозировании выручки учитывается влияние двух факторов — роста объема реализации и изменения цен на выпускаемую продукцию:

где В0 — выручка отчетного года.

Материальные затраты прогнозируются по формуле, которая предполагает возможность учета изменения материальных затрат в будущем относительно существующего уровня за счет роста объема производства, роста цен на материальные ресурсы и изменения материалоемкости :

где М30 - материальные затраты в отчетном году.

Прогнозные затраты на оплату труда рассчитываются по алгоритму, аналогичному предыдущему:

где ЗП0 — затраты на оплату труда в отчетном году.

Величина прогнозных отчислений на социальные нужды зависит от затрат на оплату труда

Величина амортизации прогнозируется на основе стоимости внеоборотных активов (амортизируемое имущество в оценке по первоначальной стоимости) на конец отчетного периода и средней нормы амортизации

где ВА0 - внеоборотные активы на конец отчетного года.

Первоначальная стоимость внеоборотных активов на конец первого прогнозного года рассчитывается с учетом предположения, что их выбытие равно амортизации, а ввод соответствует исходным прогнозным значениям

Соответственно остаточная стоимость внеоборотных активов рассчитывается по формуле:

Величина прочих затрат может быть рассчитана как заданный процент от прогнозной выручки

Расходы по обычным видам деятельности определяются как сумма рассчитанных выше расходов по элементам

Расчет показателей прогнозного отчета о прибылях и убытках осуществляется в следующей последовательности.

Прибыль (убыток) от продаж — это разность между прогнозируемой выручкой и расходами по обычным видам деятельности

Прибыль (убыток) до налогообложения рассчитывается с учетом прогнозных значений и прочего результата

Текущий налог на прибыль рассчитывается по формуле:

Чистая прибыль (убыток) прогнозируется по формуле:

Расчет нераспределенной прибыли, которая является связующим звеном между прогнозным отчетом о прибылях и убытках и прогнозным балансом:

Прогнозный баланс в агрегированном виде содержит четыре позиции в активах: внеоборотные активы (алгоритм расчетов показан выше), запасы с НДС, дебиторская задолженность и денежные средства с краткосрочными финансовыми вложениями (этот элемент рассчитывается на завершающем этапе после расчета статей пассива).

Запасы с НДС рассчитываются на основе заданной в исходных данных оборачиваемости и прогнозируемых расходов по обычным видам деятельности

Алгоритм расчета прогнозируемой дебиторской задолженности аналогичен предыдущему

Статьи пассива баланса в своем агрегированном виде прогнозируются в следующей детализации.

Капитал инвестированный в базовом варианте остается без изменения на уровне значения на конец отчетного года; при наличии информации о возможных вкладах и изъятиях участников возможен соответствующий расчет.

Капитал накопленный рассчитывается следующим образом:

где К“ — накопленный капитал на конец отчетного года.

Долгосрочные обязательства и краткосрочные кредиты и займы в рассматриваемом варианте прогнозных расчетов принимаются на уровне отчетного года, если есть прогнозы изменения задолженности, то расчет незначительно усложняется, т.е. остаток задолженностей корректируется с учетом привлекаемых и погашаемых средств.

Кредиторская задолженность прогнозируется с учетом ее оборачиваемости

Итог пассива баланса — это сумма рассчитанных агрегированных статей

где OjJp — прогнозируемые долгосрочные обязательства; — прогнозируемая величина краткосрочных кредитов и займов.

Завершающим этапом прогнозирования показателей баланса является расчет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений по формуле:

Показатели движения денежных средств прогнозируются в последнюю очередь, поскольку в процессе расчета этих показателей используются показатели прогнозного отчета о прибылях и убытках, а также прогнозного баланса.

В первую очередь прогнозируется движение денежных средств по текущей деятельности.

Поступления денежных средств

Платежи по текущей деятельности прогнозируются в разрезе их направлений.

Платежи, направленные поставщикам на оплату приобретенных сырья и материалов

Платежи по оплате труда прогнозируются с учетом предположения об отсутствии (или незначительности) кредиторской задолженности перед персоналом организации

Платежи по налогам и сборам прогнозируются как сумма трех составляющих, а именно отчислений на социальные нужды, налога на прибыль и налога на добавленную стоимость

Платежи по прочим затратам равны этим затратам, рассчитанным ранее, увеличенным на налог на добавленную стоимость

Платежи по прогнозируемым выплатам доходов участникам в соответствии с действующей формой отчета о движении денежных средств относятся к текущей деятельности, они рассчитываются следующим образом:

где днп — доля нераспределенной прибыли в чистой прибыли; расчет выплат доходов участникам по этой формуле предполагает, что чистая прибыль имеет только два направления использования - выплата доходов участникам и финансирование деятельности организации (нераспределенная прибыль).

Суммарные платежи по текущей деятельности включают все ранее рассчитанные платежи

При расчете сальдо по текущей деятельности поступления уменьшаются на соответствующие платежи, а также прибавляется прочий результат

По инвестиционной деятельности в рассматриваемом варианте составления прогноза рассчитываются только платежи (осуществление капитальных вложений)

Соответственно, сальдо по инвестиционной деятельности будет равно

Поскольку не планируется изменение балансовой величины долгосрочных обязательств и краткосрочных кредитов и займов, а также не планируются вклады и изъятия участников из уставного капитала, постольку сальдо по финансовой деятельности равно нулю

Таким образом, суммарное сальдо поступлений и платежей по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности будет равно

Заключительный показатель прогнозного отчета о движении денежных средств — это накопленные денежные средства на конец прогнозного года, которые определяются по формуле:

Для проверки правильности произведенных прогнозных расчетов необходимо сравнить показатель накопленных денежных средств (отчет о движении денежных средств) с показателем остатка денежных средств (балансовый отчет), если расчеты выполнены правильно, эти два значения будут равны.

Продолжением прогнозного анализа является расчет стандартных показателей экономического анализа на основе прогнозных документов и формирование заключения об изменении экономического положения организации в будущем.

 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   ОРИГИНАЛ     След >