Анализ четырех цифр

Существует интересная взаимосвязь между показателями маржинального анализа и некоторыми показателями рентабельности. Анализ, проводимый на этой основе, можно образно назвать «анализ четырех цифр». Известны, допустим, четыре цифры показателя (тыс. руб.):

• • выручка от продаж предприятия в базовом году — 12 000;
• • выручка от продаж предприятия в отчетном году — 12 600;
• • полная себестоимость продукции в базовом году — 10 000;
• • полная себестоимость продукции в отчетном году — 10 300.

В этом случае можно получить следующие результаты.

Первое направление представлено в табл. 13.2.

Таблица 13.2

Второе направление — это влияние факторов на рентабельность, что можно рассчитать по показателю как рентабельности продаж, так и рентабельности себестоимости. Рассмотрим это на примере рентабельности продаж.

Влияние на рентабельность изменения цен (выручки) определяется по формуле

Влияние на рентабельность фактора изменения себестоимости рассчитывается следующим образом:

где ДР_Ц и ДР_с — изменение рентабельности за счет изменения соответственно цен и себестоимости; В_{0 р} С₀ j — соответственно выручка и себестоимость базового’(0) и отчетного (1) годов.

Подставив в приведенные формулы показатели из анализируемого примера, получим:

• 1) по рентабельности продаж:
  • • прирост за счет изменения цен — 4%;
  • • уменьшение за счет изменения себестоимости — 3%;
  • • в целом прирост рентабельности продаж — 1% (4—3);
• 2) по рентабельности к себестоимости:
  • • прирост за счет изменения цен — 5%;
  • • уменьшение за счет изменения себестоимости — 3%;
  • • в целом прирост рентабельности к себестоимости — 2% (5—3). Третье направление — показатели маржинального анализа.

В базовом году

1. Производственный рычаг (передаточное отношение):

В случае если ПР окажется меньше 1, маржинальный анализ таким путем невозможен.

2. Маржинальный доход:

3. Относительный доход:

4. Переменные затраты:

5. Постоянные затраты:

6. Уровень устойчивости:

7. Коэффициент реагирования затрат:

Затраты при К_рз = 0 — постоянные; от 0 до 1 — дегрессивные; равные 1 — пропорциональные; больше 1 — прогрессивные.

8. Точка безубыточности (объем реализации в денежном выражении):

9. Зона финансовой безопасности:

В отчетном году

При анализе показателей отчетного года следует исходить из какой-либо из трех предпосылок:

• • или постоянные затраты остались неизменными, т.е. на уровне базового года, и их доля в себестоимости уменьшилась;
• • или неизменным осталось соотношение между переменными и постоянными затратами в общей сумме себестоимости (в базовом году 60 и 40%);
• • или соотношение между переменными и постоянными затратами изменилось в сторону повышения доли постоянных затрат (при определенных инвестициях).

Рассмотрим возможные при этом последствия (табл. 13.3).

Таблица 13.3

«Анализ четырех цифр» можно проводить и по конкретным видам выпускаемой продукции. Такой анализ наряду с финансовым анализом дает предприятию более полное представление о его деятельности.

Вопросы для самоконтроля

• 1. Определите сущность прибыли и ее роль.
• 2. Рассмотрите виды прибыли и ее распределение.
• 3. Покажите пути и основные факторы увеличения прибыли.
• 4. Что такое управление прибылью?
• 5. Определите сущность рентабельности и ее роль.
• 6. Назовите систему показателей рентабельности.
• 7. Что такое «анализ четырех цифр»?