Анализ четырех цифр

Существует интересная взаимосвязь между показателями маржинального анализа и некоторыми показателями рентабельности. Анализ, проводимый на этой основе, можно образно назвать «анализ четырех цифр». Известны, допустим, четыре цифры показателя (тыс. руб.):

  • • выручка от продаж предприятия в базовом году — 12 000;
  • • выручка от продаж предприятия в отчетном году — 12 600;
  • • полная себестоимость продукции в базовом году — 10 000;
  • • полная себестоимость продукции в отчетном году — 10 300.

В этом случае можно получить следующие результаты.

Первое направление представлено в табл. 13.2.

Таблица 13.2

Год

Прирост

Показатели

базовый (0)

отчетный (1)

абсолютный

относительный

1. Выручка от продаж

12 000 тыс. руб.

12 600 тыс. руб.

600 тыс. руб.

5%

2. Себестоимость полная

10 000 тыс. руб.

10 300 тыс. руб.

300 тыс. руб.

3%

  • 3. Прибыль от продаж
  • 4. Рентабельность

2000 тыс. руб.

2300 тыс. руб.

300 тыс. руб.

15%

• продаж

17%

18%

1%

6%

• к себестоимости

20%

22%

2%

11,7%

Второе направление — это влияние факторов на рентабельность, что можно рассчитать по показателю как рентабельности продаж, так и рентабельности себестоимости. Рассмотрим это на примере рентабельности продаж.

Влияние на рентабельность изменения цен (выручки) определяется по формуле

Влияние на рентабельность фактора изменения себестоимости рассчитывается следующим образом:

где ДРЦ и ДРс — изменение рентабельности за счет изменения соответственно цен и себестоимости; В0 р С0 j — соответственно выручка и себестоимость базового’(0) и отчетного (1) годов.

Подставив в приведенные формулы показатели из анализируемого примера, получим:

  • 1) по рентабельности продаж:
    • • прирост за счет изменения цен — 4%;
    • • уменьшение за счет изменения себестоимости — 3%;
    • • в целом прирост рентабельности продаж — 1% (4—3);
  • 2) по рентабельности к себестоимости:
    • • прирост за счет изменения цен — 5%;
    • • уменьшение за счет изменения себестоимости — 3%;
    • • в целом прирост рентабельности к себестоимости — 2% (5—3). Третье направление — показатели маржинального анализа.

В базовом году

1. Производственный рычаг (передаточное отношение):

В случае если ПР окажется меньше 1, маржинальный анализ таким путем невозможен.

2. Маржинальный доход:

3. Относительный доход:

4. Переменные затраты:

5. Постоянные затраты:

6. Уровень устойчивости:

7. Коэффициент реагирования затрат:

Затраты при Крз = 0 — постоянные; от 0 до 1 — дегрессивные; равные 1 — пропорциональные; больше 1 — прогрессивные.

8. Точка безубыточности (объем реализации в денежном выражении):

9. Зона финансовой безопасности:

В отчетном году

При анализе показателей отчетного года следует исходить из какой-либо из трех предпосылок:

  • • или постоянные затраты остались неизменными, т.е. на уровне базового года, и их доля в себестоимости уменьшилась;
  • • или неизменным осталось соотношение между переменными и постоянными затратами в общей сумме себестоимости (в базовом году 60 и 40%);
  • • или соотношение между переменными и постоянными затратами изменилось в сторону повышения доли постоянных затрат (при определенных инвестициях).

Рассмотрим возможные при этом последствия (табл. 13.3).

Таблица 13.3

Показатели

Базовый

год

Отчетный год

Варианты

1

2

3

1

2

3

4

5

1. Переменные затраты, тыс. руб.

6000

6300

6180

6100

2. Постоянные затраты, тыс. руб.

4000

4000

4120

4200

1

2

3

4

5

Все затраты (себестоимость), тыс. руб.

10 000

10 300

10 300

10 300

3. Маржинальный доход, тыс. руб.

6000

6300

6420

6500

4. Относительный доход, %

50

50

51

51,6

5. Передаточное отношение (рычаг)

3

2,7

2,8

2,8

6. Уровень устойчивости

0,67

0,63

0,64

0,65

7. Объем реализации в точке безубыточности, тыс. руб.

8000

8000

8078

8140

8. Зона финансовой безопасности, %

33,3

36,5

35,9

35,4

«Анализ четырех цифр» можно проводить и по конкретным видам выпускаемой продукции. Такой анализ наряду с финансовым анализом дает предприятию более полное представление о его деятельности.

Вопросы для самоконтроля

  • 1. Определите сущность прибыли и ее роль.
  • 2. Рассмотрите виды прибыли и ее распределение.
  • 3. Покажите пути и основные факторы увеличения прибыли.
  • 4. Что такое управление прибылью?
  • 5. Определите сущность рентабельности и ее роль.
  • 6. Назовите систему показателей рентабельности.
  • 7. Что такое «анализ четырех цифр»?
 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   ОРИГИНАЛ     След >