Процентный риск и способы его выявления

Процентный риск возникает при ситуации, когда процентные расходы по привлеченным средствам опережают процентные доходы по размещаемым ресурсам.

Объективной внешней причиной процентного риска является удорожание денежных средств на межбанковском рынке, что в свою очередь, как правило, является следствием следующих факторов:

  • • рост процентных ставок в соответствии с кредитной политикой центральных банков;
  • • рост процентных ставок на межбанковском рынке, вызванный удорожанием денежных средств, вследствие их дефицита;
  • • снижение ликвидности коммерческих банков и ростом спроса с их стороны на денежные ресурсы.

Субъективными внутренними причинами процентного риска являются банковские просчеты.

Прежде всего, так называемая, авантюрная депозитная политика руководства коммерческого банка. Суть данной политики в том, что, желая привлечь как можно больше клиентов, банкиры обещают завышенные процентные ставки по депозитам без серьезного учета конкурентной борьбы на рынке размещаемых ресурсов. Ситуация может быть таковой, что при денежном изобилии ставки по активным операциям существенно снизятся, и тогда процентные доходы станут меньше процентных расходов.

Второй ошибкой может стать неверно выбранная разновидность процентных ставок.

Известны две основные разновидности процентных ставок: ставки фиксированные и ставки плавающие.

Фиксированные ставки не меняются в период действия депозитного или кредитного договоров.

Плавающие процентные ставки могут изменяться в соответствии с условиями депозитного или кредитного договоров.

Если бы процентные ставки по депозитам были всегда фиксированными, а по привлекаемым средствам — всегда плавающими, то процентный риск вряд ли возник, поскольку рассчитать его наступление было бы гораздо проще. Но реальная рыночная практика на рынке депозитных и кредитных ресурсов такова, что ресурсы приобретаются по плавающим ставкам, а размещаются по фиксированным, даже если принимать во внимание кредитную оговорку. И потому в условиях достаточно масштабного и диверсифицированного оборота денежных средств с депозитных счетов на кредитные операции вполне возможны просчеты банковских менеджеров.

И, наконец, третьей причиной процентного риска может стать неверно просчитанная реальная процентная ставка

Формула расчета реальной процентной ставки:

где Бпс — базовая процентная ставка. Это может быть ставка рефинансирования Банка России, или средневзвешенная ставка по привлекаемым депозитам, или средняя процентная ставка, сложившаяся на межбанковском рынке;

Би — издержки банка в процентном выражении;

Нп — средняя норма прибыли;

Р — потери и риски в процентном выражении к доходам;

У и — уровень инфляции.

Но банки, как правило, не берут в расчет уровень инфляции. Это происходит вследствие достаточно высокой конкуренции на кредитном рынке. И потому, когда темпы инфляции резко повышаются, то процентная ставка по кредитам становится гораздо ниже рыночной стоимости денег сложившейся на определенный момент на межбанковском рынке. Пример: клиент взял ссуду в 1990 г. в 5000 руб. на покупку автомобиля на три года. В 1993 г. это были «смешные деньги». Его зарплата в 1993 г. была 4000 руб. Он очень быстро расплатился, не дожидаясь применения «кредитной оговорки».

Процентные риски нужно постоянно просчитывать. Для этого применяются методы спреда, гэпа, а также разрабатывается четкая стратегия банковского поведения при изменении динамики процентных ставок на межбанковском рынке.

Спред означает «разрыв», «разница», «несовпадение». Спред — это разница между процентными ставками по размещаемым средствам и процентными ставками по привлекаемым средствам. Можно создавать определенные группировки средств для расчета «спреда»:

  • • процентная ставка по вкладам «до востребования» — процентная ставка по краткосрочным кредитам (ВВ-КК);
  • • процентная ставка по краткосрочным вкладам — процентная ставка по краткосрочным кредитам (ВК-КК);
  • • процентная ставка по среднесрочным вкладам — процентная ставка по среднесрочным кредитам (ВС-КС);
  • • процентная ставка по долгосрочным вкладам — процентная ставка по долгосрочным кредитам (ВД-КД);
  • • процентная ставка по средствам, получаемым из головной конторы, — средняя процентная ставка по среднесрочным кредитам (СГК-КС);
  • • процентная ставка по обязательствам, выраженным в ценных бумагах коммерческого банка (депозитные и сберегательные сертификаты, векселя), — средняя процентная ставка по среднесрочным кредитам (ДО-КС).

Если разница между этими процентными ставками уменьшается, то есть вероятность наступления процентного риска.

Гэп — это разница между величиной привлеченных средств и величиной размещенных средств в денежном выражении.

Для расчета следует выделить пассивы чувствительные к изменению процентных ставок и активы чувствительные к изменению процентных ставок

Пассивы, чувствительные к изменению процентных ставок (ПЧ):

П1 — вклады до востребования;

Пг — срочные вклады;

Пз — средства, привлеченные по долговым обязательствам банка;

ЕЦ — величина заемных денежных средств.

Суммируем на определенную дату:

П] + П2 + Пз + П4 = ПЧ

Получается определенная денежная сумма. В данную сумму не включаются те пассивы, которые не испытывают влияния процентной ставки. Например: счета предприятий, средства в расчетах и т.д.

Активы чувствительные к изменению процентных ставок (АЧ):

Ai — краткосрочные кредиты;

Аг — среднесрочные кредиты;

Аз — долгосрочные кредиты;

А4 — факторинговые операции;

А5 — приобретенные ценные бумаги;

Аб — лизинговые операции.

Суммируем на определенную дату:

В данную сумму не включатся такие активы как кассовые остатки, операции с драгметаллами, операции с валютой, банковские услуги, материальные затраты банка. Они индифферентны к изменению процентной ставки.

Далее:

АЧ - ПЧ = 0, нулевой гэп;

АЧ > ПЧ — положительный гэп. Доходы больше расходов, следовательно, отсутствует процентный риск.

АЧ < ПЧ — отрицательный гэп. Расходы больше доходов. Это и есть процентный риск. По обязательствам банк должен сумму большую, чем получит с размещенных средств.

Менеджеры банка должны разработать четкую стратегию поведения при анализе динамики процентных ставок.

Предположим, на межбанковском рынке складывается тенденция понижения процентных ставок или Центральный банк понижает процентные ставки. Это означает, что завтра деньги будут дешевле, и менеджерам необходимо разместить средства так, чтобы они приносили достаточный доход. Для этого необходимо четко разработать стратегию привлечения средств и стратегию их размещения в условиях снижающихся процентных ставок. Можно порекомендовать по привлекаемым средствам:

  • • сокращать сроки привлечения средств, поскольку возможно, что понижательная тенденция сохранится и долгосрочные обязательства окажутся большими, чем доходы;
  • • увеличить объем вкладов до востребования и краткосрочных вкладов, поскольку они дешевле;
  • • осторожнее оценивать стоимость долгосрочных депозитов, высокие процентные обязательства в данных условиях опасны;
  • • пересмотреть в сторону понижения процентные ставки по сертификатам и векселям.

Что касается стратегии размещения ресурсов, то здесь, на наш взгляд необходимо:

  • • пересмотреть структуру активов. В данной ситуации доходность ссудных, факторинговых и учетных операций снижается, поскольку вместе с процентными ставками по депозитам, как правило, снижаются и процентные ставки по кредитам;
  • • обратить внимание на рынок ценных бумаг и приобрести ценные бумаги с высокой доходностью;
  • • увеличить допустимый объем операций с драгоценными металлами;
  • • увеличить объем предоставляемых банком услуг, поскольку комиссионные доходы в данных условиях могут быть довольно высокими и стабильными;
  • • увеличить сроки предоставляемых кредитов по более высоким процентным ставкам и более гибкими условиями;
  • • разрабатывать концепции долгосрочного кредитования (ипотеку, лизинг) в условиях снижения процентных ставок.

Предположим, на межбанковском рынке складывается тенденция роста процентных ставок или центральный банк повышает процентные ставки. Это означает, что завтра деньги будут дороже и менеджерам снова следует рассчитать предполагаемые доходы и расходы.

Следует четко разработать стратегию привлечения средств и стратегию их размещения в условиях повышения процентных ставок. В будущем периоде деньги станут дорогими. Поэтому нужно аккумулировать средства для более эффективного размещения. Для этого необходимо:

  • • увеличить сроки привлеченных и заемных средств по фиксированным процентным ставкам. Возможно, что тенденция повышения процентных ставок будет сохраняться, и тогда величина обязательств станет меньшей по сравнению с доходами;
  • • уменьшить объем вкладов до востребования и краткосрочных вкладов, поскольку они не позволяют аккумулировать долгосрочные средства. Но есть мнение, что в условиях стабильной банковской системы вклады и депозиты до востребования достаточно стабильны, нужно только точно просчитывать несни- жаемые остатки средств;
  • • осторожнее оценивать стоимость долгосрочных депозитов, высокие процентные обязательства в данных условиях опасны;
  • • пересмотреть в сторону повышения процентные ставки по сертификатам и векселям, что позволит привлечь дополнительные ресурсы и более диверсифицированно их разместить.

По размещаемым рекомендуется:

  • • пересмотреть структуру активов. В данной ситуации доходность ссудных, факторинговых и учетных операций повышается, поскольку вместе с депозитными, как правило, повышаются и процентные ставки по кредитам;
  • • пересмотреть пакет ценных бумаг, избавиться от ценных бумаг с низкой доходностью;
  • • просчитать эффективность операций с драгоценными металлами. Возможно, следует уменьшить допустимый объем операций с драгоценными металлами;
  • • уменьшать сроки предоставляемых кредитов, поскольку неизвестно, как будут вести себя процентные ставки на межбанковском рынке в будущем. Ведь если они будут стремительно расти, то сложно рассчитать процентные ставки по долгосрочным кредитам. Темпы инфляции могут быть столь высоки, что не спасает и кредитная оговорка;
  • • разрабатывать гибкие концепции долгосрочного кредитования (ипотеку, лизинг) в условиях повышения процентных ставок.

Мы предложили, можно сказать, самые простые способы выявления и снижения процентного риска. В современном программном обеспечении коммерческого банка применяются более сложные модели расчетов. Но в данном контексте автор ставил перед собой задачу достигнуть понимания сути процентного риска и его наиболее вероятностного проявления.

 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   ОРИГИНАЛ     След >