Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Бухучет и аудит arrow Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности промышленного предприятия

Анализ и оценка экономического потенциала предприятия

Анализ актива Баланса по горизонтали и вертикали.

Оценка состояния и динамики нематериальных активов, основных средств, долгосрочных финансовых вложений, материально-производственных запасов, дебиторской задолженности, денежных средств

Для аналитика важно не только определить изменение валюты Баланса, но и проследить изменение отдельных статей Баланса. Такой анализ, проводимый по горизонтали, носит название горизонтального (временного) анализа, а проводимый по вертикали, — структурного, или вертикального анализа [9, 14, 26, 27, 28, 29, 30, 35, 36].

Горизонтальный анализ заключается в построении аналитических таблиц, содержащих абсолютные показатели баланса за отчетный и базовый периоды, их абсолютные изменения и коэффициенты прироста. При этом все показатели статей Баланса в базовом периоде принимаются за 100% (табл. 4.3 и 4.5). Такие таблицы еще носят название горизонтального баланса.

Вертикальный анализ заключается в построении аналитических таблиц, содержащих помимо абсолютных показателей за базовый и отчетный периоды, удельный вес отдельных статей Баланса в итоге Баланса (валюте Баланса) (табл. 4.4 и 4.6). Подобные таблицы носят название вертикального баланса.

При анализе современных форм Балансов следует учитывать интегрированность их показателей по основным статьям. Расшифровку этих показателей аналитику придется искать в соответствующих разделах Приложения.

Таблица 4.3

Горизонтальный анализ

Показатель

Значение показателя, тыс. руб.

Значение по- каза- теля на 01.01.14, %

Изменение

(отклонение)

на 01.01.14

на 31.12.14

по абсолютной величине, тыс. руб.

коэффициент прироста, %

1

2

3

4

5

6

АКТИВ

I. Внеоборотные активы

Нематериальные активы

66

62

100

-4

-6,1

Окончание табл. 4.3

1

2

3

4

5

6

Основные средства

8910

13 825

100

4915

55,2

Долгосрочные финансовые вложения

2969

2969

100

0

0

ОНА

21

36

100

15

16,6

Итого по разделу I

11 966

16 892

100

+4926

41,1

II. Оборотные активы

МПЗ,

в том числе:

89 789

71 334

100

-18 455

-20,6

МПЗ для производства

82 739

65 126

100

-17613

-21,3

МПЗ для продажи

2692

1393

100

-1299

-48,3

Прочие запасы и затраты

4358

4815

100

+457

+ 10,5

НДС по приобретенным ценностям

1241

1120

100

-121

-9,7

Дебиторская задолженность со сроками погашения свыше 12 месяцев, в том числе:

177

177

100

0

0

покупатели и заказчики

0

0

100

0

0

Дебиторская задолженность со сроками погашения до 12 месяцев, в том числе:

31 828

26 135

100

-5693

-17,9

покупатели и заказчики

26 735

21 686

100

-5049

-18,9

Финансовые средства, в том числе:

1487

4562

100

+3075

+206,8

краткосрочные

финансовые

вложения

1079

2874

100

+ 1795

+ 166,4

денежные средства

408

1577

100

1169

+286,5

Итого по разделу II

124 522

103 328

100

-21 194

-17

Валюта баланса

136 488

120 220

100

-16 268

-11,9

Анализ и оценка состава и динамики имущества предприятия на основе результатов горизонтального баланса

На основании изменений валюты Баланса можно утверждать, что имущество предприятия снизилось за отчетный период. При этом, несмотря на значительный рост (почти на половину) стоимости внеоборотных активов, снижение валюты баланса обусловлено сокращением оборотных активов, хотя значительно меньшим (-17%), чем относительный рост внеоборотных (+41%). Степень влияния определяется абсолютными суммами внеоборотных и оборотных активов в итоге баланса. Для анализируемого предприятия ООО «Эльт» стоимость оборотных активов практически на порядок превышает стоимость внеоборотных, поэтому и степень влияния последних на динамику валюты Баланса значительно слабее.

В составе внеоборотных активов преобладающее влияние на их относительное изменение к концу отчетного периода имеют основные средства. На основании ф. № 5 Приложения можно утверждать, что в отчетный период предприятие закупило новое оборудование на сумму около 4 млн руб. и приобрело другие виды основных средств на сумму более 5 млн руб. Именно эти инвестиционные расходы и привели к росту стоимости основных средств в конце отчетного периода в 1,5 раза по сравнению с их стоимостью в начале периода. Основные средства — составная часть производственного потенциала предприятия, и инвестиции в них означают, что руководство предприятия «Эльт» видит смысл и перспективы в расширении производственного потенциала для увеличения объема и ассортимента выпускаемой продукции.

В составе нематериальных активов предприятия присутствуют эксклюзивные права на программы ЭВМ и на товарный знак. Программы собственной разработки, как известно из данных о предприятии, используются им в салонах продаж мебели при обслуживании заказов, что значительно повышает уровень обслуживания покупателей. По всей видимости, срок полезного использования этих программ (или программы), также как и срок полезного использования права на товарный знак, достаточно большой (предположительно, несколько лет). Известно, что товарные знаки и свидетельства на право пользования местом наименования товара действуют в течение 10 лет в соответствии со ст. 1491 ГК РФ. При автоматизированной подготовке отчетности в тысячах рублей компьютер игнорирует до определенного предела округления начисленную амортизацию. Именно поэтому в форме № 5 амортизационные отчисления на некоторые виды нематериальных активов отсутствуют. По прочим видам нематериальных активов (они в отчетности не расшифрованы) суммы амортизации указаны в ф. № 5. На основании этих данных аналитик может сделать вывод, что в своей учетной политике по бухгалтерскому учету предприятие выбрало согласно ПБУ 14/2007 [6] накопление амортизационных отчислений на отдельном счете в качестве способа отражения амортизации.

Долгосрочные финансовые вложения предприятия представляют собой инвестиции в дочерние и зависимые общества. Можно предполагать, что этими обществами являются фирменные салоны- магазины, через которые фабрика осуществляет розничную продажу мебели. Эти вложения за отчетный период не претерпели изменений.

В составе оборотных активов наибольшие изменения (уменьшение примерно на Vs первоначальной величины) произошли в суммах МПЗ и краткосрочной дебиторской задолженности. В составе МПЗ преобладают запасы, предназначенные для производства. Запасы, предназначенные для продажи, по суммам более чем на порядок уступают производственным. Именно этот фактор доказывает, что предприятие работает «не на склад, а на потребителя». Примерно пропорциональное уменьшение производственных и товарных запасов к концу отчетного периода, с одной стороны, положительно характеризует динамику сбыта готовой продукции, с другой стороны, свидетельствует о рациональной снабженческой политике, которая должна очень взвешенно определять границы между излишками запасов и их недостатком. В составе МПЗ аналитика может озадачить только одна статья, а именно — «Прочие запасы и затраты». Какие запасы может отражать их стоимость, если эти запасы выделены в отдельную группу (вид)? В соответствии с ПБУ 5/01 это могут быть запасы, предназначенные для управленческих нужд фабрики, но показатели их изменений за отчетный период подвергают такое предположение сомнению. Аналитик может вспомнить, что отчетность с 2012 г. сдавалась после утверждения Минфином России изменений в Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности [5], которыми упразднили в этом документе такое понятие как «Доходы и расходы будущих периодов». Если запасы, о которых идет речь, ранее числились как «Расходы будущих периодов» в Балансе фабрики, то их следовало грамотно распределить между затратами, формирующими стоимость актива, текущими расходами или авансами выданными. Но поскольку бухгалтерская суть остатков по счету 97 «Расходы будущих периодов» не отражается на расчете налогов, многие бухгалтеры не «заморачиваются» этим распределением, а отражают указанные остатки по последней строке запасов в Приложении к Балансу, продолжая вести счет 97. Такая трактовка, в принципе, может объяснить возникновение достаточно больших по стоимости «Прочих запасов и затрат» в составе оборотных активов. Конечно, если речь идет именно о выданных фабрикой авансах, что вполне соответствует современным условиям поставок, то корректнее было соответствующие суммы показывать в составе краткосрочной дебиторской задолженности.

Сокращение краткосрочной дебиторской задолженности к концу отчетного периода происходит за счет погашения долгов покупателей перед фабрикой, что можно рассматривать как благоприятный фактор.

К сожалению, у предприятия за отчетный год сохранилась та же сумма долгосрочной дебиторской задолженности, что была на начало года. Но эта задолженность не относится к расчетам с покупателями и заказчиками в соответствии с данными отчетности, а значит, обусловлена спецификой делового оборота предприятия.

Наконец, в целом вдвое возросли самые ликвидные финансовые активы фабрики к концу отчетного года и среди них — денежные средства, в частности. С ростом денежных средств растет возможность свободного маневрирования этими денежными средствами и их эффективного использования в текущей деятельности.

Таблица 4.4

Вертикальный (структурный) анализ

Показатель

Значение показателя, тыс. руб.

Удельный вес показателя в Вб, %

Изме

нение,

%

на

01.01.0Х

на

31.12.0Х

на

01.01.ОХ

на

31.12.0Х

1

2

3

4

5

6

АКТИВ

I. Внеоборотные активы

Нематериальные активы

66

62

0,1

0,1

0,0

Основные средства

8910

13 825

6,5

11,5

+5,0

Окончание табл. 4.4

1

2

3

4

5

6

Долгосрочные финансовые вложения

2969

2969

2,2

2,5

+0,3

ОНА

21

36

0,0

0,0

0,0

Итого по разделу I

11 966

16 892

8,8

14,1

+5,3

Валюта баланса

136 488

120 220

100

100

0,0

II. Оборотные активы

МПЗ,

в том числе:

89 789

71 334

65,8

59,3

-6,5

МПЗ для производства

82 739

65126

60,6

54,2

-6,4

МПЗ для продажи

2692

1393

2,0

1,2

-0,8

Прочие запасы и затраты

4358

4815

3,2

4,0

+0,8

НДС по приобретенным ценностям

1241

1120

0,9

0,9

0,0

Дебиторская задолженность со сроками погашения свыше 12 месяцев, в том числе:

177

177

0,1

0,1

0,0

покупатели и заказчики

0

0

0,0

0,0

0,0

Дебиторская задолженность со сроками погашения до 12 месяцев, в том числе:

31 828

26 135

23,3

21,7

-1,6

покупатели и заказчики

26 735

21 686

19,6

18,0

-1,6

Финансовые средства, в том числе:

1487

562

U

3,8

+2,7

краткосрочные финансовые вложения

1079

2874

0,8

2,4

+ 1,6

денежные средства

408

1577

0,3

1,3

+ 1,0

Итого по разделу II

124 522

103 328

91,2

85,9

-5,3

Валюта баланса

136 488

120 220

100

100

0,0

Анализ и оценка структуры и динамики структуры имущества предприятия на основе результатов вертикального анализа

  • 1. Результаты вертикального анализа — соотношение внеоборотных активов (из которых следует выделить основные средства) и оборотных активов (из которых следует выделить МПЗ) в валюте баланса (10% к 90%) — со всей очевидностью указывают на тип производства на анализируемом предприятии: это сборочное производство.
  • 2. На НМА приходится малая доля общих средств предприятия, но сам факт наличия НМА свидетельствует об инновационной деятельности, выбранной в качестве стратегии его развития.
  • 3. Наличие в структуре Баланса определенного процента долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную деятельность предприятия, которую важно оценить с позиций доходности, ликвидности и риска.
  • 4. Уменьшение доли производственных запасов, с одной стороны, свидетельствует о некотором снижении производственного потенциала, но, с другой стороны, подтверждает рост оборачиваемости этих запасов (см. п. 4.7). При этом снижение доли товарных запасов указывает на наличие покупательского спроса.
  • 5. Высокая доля дебиторской задолженности в активе Баланса свидетельствует об использовании предприятием коммерческого или товарного кредита для стимулирования и привлечения покупателей.

В случае фабрики «Эльт», по-видимому, товарный или коммерческий кредит предоставляется не розничным покупателям, а оптовым, которыми являются дилерские организации (возможно, дочерние), непосредственно и исключительно занятые розничными продажами.

6. Существенных изменений в структуре Баланса предприятия за отчетный период не произошло, а наблюдаемую динамику структуры можно оценить в целом положительно.

 
Посмотреть оригинал
Если Вы заметили ошибку в тексте выделите слово и нажмите Shift + Enter
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ ОРИГИНАЛ   След >
 

Популярные страницы