Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Финансы arrow Финансовый менеджмент в коммерческом банке и в индустрии финансовых услуг

МЕТОДЫ ВЫЧИСЛЕНИЯ ALLL И ОЦЕНКА ЕГО АДЕКВАТНОСТИ

Сотрудникам коммерческих банков, директорам банков, аудиторам и другим заинтересованным сторонам важно знать, каким образом (используя какой метод) банк вычисляет размеры своего ALLL и насколько ALLL разумен и адекватен при данной степени риска. Для установления размеров ALLL применяется два основных метода. Первый предполагает детальный анализ каждого кредита или репрезентативной выборки кредитного портфеля. Этот микрометод позволяет оценить возможные потери на уровне отдельных кредитов. Именно этим методом пользуются банки для оценки качества кредитов; его применяют и органы надзора[1]. Второй метод основан на использовании таких величин, как потери по кредитам, неработающие кредиты и классификации кредитов, которые являются надежными индикаторами риска и возможных убытков на макроуровне. При недостаточности или неточности микрометода аналитики применяют макроподход.

МИКРОМЕТОД В КРЕДИТНОМ ОБЗОРЕ: АНАЛИЗ ОТДЕЛЬНЫХ КРЕДИТОВ

Микрометод основан на данных, подготовленных служащими банка, и внешний аналитик должен быть уверен, что информация в данном случае точная и достоверная. В целях экономии времени внешние аудиторы и органы надзора за банками сосредоточивают внимание на крупных кредитах; для получения значимых выборок других кредитов используются разнообразные статистические методики. Инсайдерам требуется достаточное количество персонала и систем, позволяющих быстро генерировать информацию подобного рода.

Полезно провести анализ отдельных кредитов по пяти параметрам кредитоспособности. Кредиторы получают сведения об этих параметрах, собирая прошедшие аудит финансовые отчеты на регулярной (ежемесячной) основе; проводя мониторинг рыночной стоимости обеспечения (если оно имеется); беседуя с руководством; общаясь с поставщиками, дистрибьюторами и клиентами компании-заемщика; изучая отчеты о состоянии отрасли и экономики. Кредиты, для обслуживания которых у заемщиков с хорошими финансовыми характеристиками (высокой степенью ликвидности, наличием резервов на погашение долга) имеется достаточный денежный поток, легко классифицировать, так как они будут выплачены с высокой вероятностью (получают рейтинг ААА). Подобные кредиты требуют небольших ALLL или не требуют их вовсе, поскольку предполагаемые убытки по ним либо равны нулю, либо близки к нулю.

Собирать, обрабатывать и генерировать информацию нужно по каждому кредиту. «Искусство» кредитного обзора заключается в способности проверять сведения, интерпретировать результаты и предугадывать развитие событий в будущем (как было продемонстрировано на примере анализа Strategic Electronics Corporation). В качестве иллюстрации рассмотрим гипотетический кредит (табл. 10.5).

Балансовая стоимость кредита составляет 500 тыс. долл. — строка (1). Анализ предполагаемых убытков — это важнейшая часть процесса обзора кредитов — строка (2). Очевидно, что качество полученного предположения зависит от профессионализма и опытности аналитика, между тем полезными инструментами анализа могут стать также системы или модели классификации, позволяющие выявить ряд параметров плохих кредитов. Зная предполагаемые потери, мы переходим к следующему этапу — строка (3) — и получаем предположительную валовую рыночную стоимость, равную балансовой стоимости — строка (1) — минус предполагаемый убыток до накладных расходов и расходов на возмещение— строка (2). Если кредит попадает в категорию ненадежных, т. е. выплаты процентов по нему и номинала ставятся под сомнение, для обеспечения платежей следует предпринять особые меры. Такие меры могут быть и внутренними и внешними, например продажа кредита агентству по взысканию долгов. В любом случае особые меры потребуют затрат. Затем следует учесть предполагаемые накладные расходы и расходы на сбор процентов и номинала— строка (4), которые составляют 10% предполагаемого валового возмещения — строка (3). Если принятые меры носили внешний характер, они связаны с выплатой комиссионных. Чистая справедливая рыночная стоимость кредита — строка (5) — равна предполагаемой валовой рыночной стоимости — строТаблица 10.5. Кредитный обзор на основе значений предполагаемых убытков.

расходов на получение возмещения, накладных расходов, альтернативной доходности инвестиций, долл.

(1)

Балансовая стоимость

500 000

(2)

Предполагаемые потери до накладных расходов и расходов на получение возмещения

130 000

(3) =

(1) - (2)

Предполагаемая валовая (справедливая) рыночная стоимость

370 000

(4)

Предполагаемые накладные расходы и расходы на получение возмещения (10%)

37 000

(5) =

(3) - (4)

Чистая рыночная стоимость

333 000

(6)

Альтернативная доходность инвестиций (8,5%)

26 087

(7) =

(5) - (6)

Приведенная стоимость чистой рыночной стоимости

306 912

(8) =

(1) - (7)

Предполагаемый убыток

193 088

(9)

Доля потерь относительно балансовой стоимости

38,62%

№ файла актива

Замечание: № файла актива помогает найти документацию по кредитному обзору.

Строка (4) равна 0,10 строки (3); строка (7) равна строке (5), поделенной на 1,085; и строка (6) равна строке (7) минус строка (5).

ка (3) — минус предполагаемые накладные расходы и расходы на сбор процентов и номинала.

Следующий шаг анализа — оценка альтернативной доходности инвестирования. Если кредит неработающий, банк не получает денежного потока от инвестированных средств. Альтернативная доходность может быть наилучшим образом оценена через ставку дисконтирования, используемую для получения приведенной стоимости от чистой рыночной стоимости кредита на релевантном временном горизонте. В нашем примере при ставке дисконтирования 8,5% и горизонте 1 год приведенная стоимость суммы чистого возмещения — строка (7) — равна[2]:

306 912 долл. = 333 000/1,085.

Предполагаемый убыток по кредиту равен его балансовой стоимости — строка (1) — минус приведенная стоимость суммы чистого возмещения — строка (7), т. е. 193 088 — строка (8). Сравним предполагаемый убыток с балансовой стоимостью кредита и получим долю потерь на балансовую стоимость 38,6% — строка (9). Отношение рыночной стоимости кредита к балансовой составляет 61-62% (1 -0,386), т. е. дисконт достаточно велик.

Последняя строка табл. 10.5 — номер файла кредита. В файле содержится вся относящаяся к кредиту документация. В нем находятся: кредитная заявка, описание отношений заемщика с банком, предыдущие обзоры кредита, финансовая отчетность, заключение кредитного эксперта, замечания аудиторов, рейтинги банковских регуляторов (если таковые имеются) и любые другие сведения. Поскольку не вся перечисленная информация существует в электронной форме, часть сведений представлена на бумажном носителе. Анализ качества кредитов на микроуровне — медленный и трудоемкий процесс, поскольку необходимо изучать бумажные документы, проверять их надежность и точность.

  • [1] Регуляторы не всегда требуют представления подробных данных, однако они обязательно должны быть.
  • [2] Если временной горизонт принимаемых особых мер равен 2 годам, приведеннаястоимость чистой суммы возмещения будет равна 282 869 долл. = 333 000/(1,085)2.Для периода п коэффициент дисконтирования составит 1/(1 + г)", где г— доходностьальтернативных инвестиций или ставка дисконтирования. Формулы временнойстоимости денег см. в табл. 2.2.
 
Посмотреть оригинал
Если Вы заметили ошибку в тексте выделите слово и нажмите Shift + Enter
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ ОРИГИНАЛ   След >
 

Популярные страницы