Спрос и предложение на рынке товара с асимметричной информацией о его качестве

Спрос на рынке товара с асимметричной информацией о его качестве, как и на рынке любого другого товара, формируется под влиянием потребительских предпочтений. Исходя из того, что высококачественный автомобиль способен принести его владельцу большую полезность, чем низкокачественный, потенциальные покупатели подержанных автомобилей будут готовы заплатить за «сливу» больше, чем за «лимон». Следовательно, кривая спроса на высококачественные автомобили {Q^dC]) будет лежать выше кривой спроса на низкокачественные автомобили (Q^d). Но проблема в том, что покупатель не может отличить «сливу» от «лимона». Поэтому, исходя из предпосылки о равных долях, приходящихся на автомобили каждой градации качества, типичный покупатель будет ожидать, что ему с равной вероятностью достанется либо «слива», либо «лимон». Если резервная цена спроса на «сливы» равна Р_сл, а резервная цена спроса на «лимоны» равна Р_л, то резервная цена рыночного спроса на подержанные автомобили, согласно предпосылке о равных долях «слив» и «лимонов» на рынке, может быть рассчитана как их средняя: Р^хр = 0,5Р_сл + 0,5Р_л. Тогда и цена рыночного спроса на автомобиль будет равна среднему арифметическому цен спроса на автомобили высокого и низкого качества. Соответственно кривая рыночного спроса для случая, когда на рынке продаются равные количества автомобилей высокого и низкого качества (Оы%_сл/₅оу_л), будет лежать строго между кривыми Q^dn и Qi(рис. 15.1).

Рис. 15.1. Формирование спроса на товар с асимметричной информацией о его качестве Установление средней цены спроса вынуждает часть владельцев высококачественных автомобилей («слив») отказываться от продажи своих машин. В результате кривая рыночного спроса сдвигается влево. Если рыночная цена окажется слишком низкой, чтобы владельцы высококачественных машин были согласны их продать, то кривая рыночного спроса совпадет с кривой спроса на низкокачественные автомобили («лимоны»).

Однако сложившаяся ситуация не будет устойчивой. Средняя цена спроса не устроит некоторых продавцов (а именно половину от первоначального количества) высококачественных автомобилей, готовых продать свой товар только дороже, и они покинут рынок. В результате доля высококачественных автомобилей на рынке сократится до 25%, а доля низкокачественных автомобилей возрастет до 75%. Соответственно резервная цена рыночного спроса изменится и будет равна средней прежней резервной цены рыночного спроса (Р¹) и резервной цены «лимонов» (/^>л): Р_;² = = 0,5(0,5/^>с1 + 0,5/^) + 0,5Р_л = 0,25Р_сл + 0,75Р_л. Новая кривая рыночного спроса ((?25%_сл/75%л) будет лежать строго между кривыми

^50%сл/50%л ^И ^л-

В дальнейшем снизившаяся цена спроса вновь вынудит часть владельцев «слив» отказаться от продажи своих автомобилей, рыночная доля высококачественных автомобилей еще уменьшится, снизится и цена рыночного спроса, а кривая рыночного спроса еще сдвинется влево. В результате многократного повторения этого процесса ситуация может приблизиться к экстремальной, когда высококачественные автомобили окажутся полностью вытесненными с рынка. Ведь если рыночная цена окажется слишком низкой, чтобы владельцы высококачественных машин были согласны их продать, то покупатели будут верно полагать, что любая сделка увенчается приобретением низкокачественного автомобиля. В этом случае кривая рыночного спроса совпадет с кривой спроса на «лимоны»: Q^dn = ??о%сл/юо%л' Следствием закономерности формирования спроса на товар в условиях асимметричности информации о его качестве становится вытеснение с рынка высококачественных товаров низкокачественными.

Поскольку на рынке товара с асимметричной информацией о его качестве продавцы имеют возможность четко разграничить автомобили в соответствии с градациями качества, для автомобилей разных градаций устанавливаются разные функции предложения^[1]: Q^s ~ ^{для <<слив>> и} QI ~ Для «лимонов» (рис. 15.2 а). Причем кривая предложения «слив» будет лежать выше кривой предложения «лимонов», так как владельцы высококачественных автомобилей будут согласны продать свои машины по более высоким ценам, чем хозяева низкокачественных автомобилей.

Тогда величина рыночного предложения окажется равной сумме величин предложения «слив» и «лимонов» при каждом возможном уровне цены, а кривая рыночного предложения (Q^s) будет представлять собой горизонтальную сумму кривых предложения автомобилей соответствующих градаций качества (рис. 15.2 б). Для случая, показанного на рис. 15.2, при рыночной цене Р> Р₂ на рынке будут предлагаться к продаже и «сливы», и «лимоны»; при рыночной цене Р_{ < Р < Р~, продать свои автомобили согласятся только владельцы «лимонов»; соответственно если рыночная цена опустится ниже /*,, то величина предложения подержанных автомобилей будет равна нулю.

Рис. 15.2. Предложение товара с асимметричной информацией о его качестве

• а) Кривая предложения «слив» (Q^s ) будет лежать выше кривой предложения «лимонов» ((Т), так как владельцы высококачественных автомобилей будут согласны продать свои машины по более высоким ценам, чем хозяева низкокачественных автомобилей.
• б) Кривая рыночного предложения подержанных автомобилей (0⁵) представляет собой горизонтальную сумму кривых предложения автомобилей соответствующих градаций качества.

• [1] Предпосылка о фиксированной структуре предложения автомобилей (равном количестве автомобилей двух градаций качества) позволяет рассматривать функции предложения «слив» и «лимонов». В реальной практикефункционирования рынка подержанных автомобилей градаций качества,как правило, бывает именно столько, сколько автомобилей предлагается кпродаже. Следовательно, торговля подержанными автомобилями выглядиткак купля-продажа уникального штучного товара, каждый экземпляр которого имеет свою индивидуальную рыночную цену.