Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Финансы arrow Анализ финансовой отчетности

ВЛИЯНИЕ ИНФЛЯЦИИ НА ОЦЕНКУ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

Формирование показателей финансовой отчетности происходит под влиянием объективных и субъективных факторов, оказывающих порой разноплановое влияние на достоверность отчетной информации. Одним из наиболее существенных факторов является экономическая среда функционирования организации, воздействие которой на экономический субъект проявляется в первую очередь посредством инфляционных процессов.

Инфляцией называют рост цен на продукцию, товары, услуги, вызываемый чрезмерным количеством денежных знаков в обращении, не находящихся в соответствии с товарооборотом.

С началом формирования рыночных отношений инфляция стала неотъемлемой чертой российской экономики. В определенные периоды Россия переживала гиперинфляцию. Ее среднегодовой уровень в 1993 г. составил 844,2%, в 1994 г. — 215%. Несмотря на то что по данным официальной статистики с 1 января 2003 г. Россия вышла из периода гиперинфляции и в последние годы уровень инфляции в России неуклонно снижался, однако он не достиг тех значений, при которых негативное влияние инфляции на данные отчетности отсутствовало бы.

По оценкам Росстата, за период с 2010 по 2013 г. инфляция в России снизилась с 8,78 до 4,5%. Однако в 2014 г. этот показатель составил 11,4%, что более чем в два раза превысило целевой уровень Банка, рассчитывавшего, что рост цен удержится в пределах 5%. Банк России объявил о намерениях перехода на таргетирование инфляции в 2015 г. совместно с отменой валютного коридора. Все эти нововведения связаны с принятием проекта главных направлений денежно-кредитной политики страны на ближайшие годы[1].

Игнорирование инфляционных процессов приводит к серьезным искажениям данных отчетности, потере информативности и значимости содержащейся в ней информации для заинтересованных пользователей. При отсутствии соответствующих корректировок на инфляцию расходы признаются в заниженной оценке, что приводит к завышению прибыли, отражаемой в балансе. Последняя, в свою очередь, может стать причиной необоснованных претензий со стороны пользователей баланса — уплате налогов в повышенном размере, дополнительной выплате дивидендов и т.д. Кроме того, занижение себестоимости продаж влечет за собой неполное возмещение реальной суммы текущих затрат из выручки организации. Возмещенная сумма не позволяет воспроизвести весь комплекс материальных затрат компании в натуральном выражении, что создает объективные предпосылки для сокращения объемов производства.

Одновременно с искусственным завышением прибыли недооцененным в балансе оказывается имущество организации, оцененное по фактическим затратам на его приобретение; текущая стоимость компании также признается в заниженной оценке. Следствием начисления амортизации на недооцененные активы является занижение амортизационных начислений. В момент замены внеоборотных активов организации может не хватить средств.

Инфляция негативно влияет на качественные характеристики финансовой отчетности — понятность, уместность, достоверность и сопоставимость. Наиболее сильным оказывается ее влияние на две последние характеристики. Финансовая отчетность, не скорректированная на инфляционную составляющую, может содержать столько искажений, что достоверность ее станет ничтожной. Кроме того, при отсутствии необходимых инфляционных корректировок сравнительный анализ результатов деятельности компании в разных отчетных периодах будет несопоставимым и некорректным. Обратимся к примеру.

Пример. 1 мая отчетного года организация инвестировала средства в приобретение 100 единиц оборудования по цене 2000 руб. за единицу. 1 ноября того же года она реализовала всю технику по цене 2500 руб. за единицу. Закупочная цена оборудования к этому моменту составила 2200 руб.

Составим отчет о финансовых результатах, использовав историческую оценку. Получим, руб.:

Выручка 250 000

Себестоимость продаж 200 000

Финансовый результат (прибыль). 50 000

Если изъять заработанную прибыль в виде дивидендов, оставшихся 200 тыс. руб. уже не хватит на закупку прежней партии техники. На 200 тыс. руб. в условиях инфляции можно приобрести лишь 200 000 : 2200 = 90 единиц оборудования. На закупку партии в 100 штук потребуется инвестировать уже 2200 • 100 = 220 тыс. руб.

Таким образом, для обеспечения процесса простого воспроизводства, в целях сохранения капитала, приведенный выше отчет следовало откорректировать с учетом инфляционных процессов, указав в нем прибыль в сумме 30 тыс. руб.

Подобное негативное воздействие инфляции на результаты деятельности организации предопределяет необходимость постоянного учета инфляционной составляющей в процессе проведения анализа финансовой отчетности.

В международной практике применяются подобные корректировки. Они требуются и МСФО 29 «Финансовая отчетность в условиях гиперинфляционной экономики». Не все статьи баланса, составленного на конец отчетного периода, искажаются в условиях инфляции и подлежат пересчету или переоценке.

Поэтому на первом этапе расчетов необходимо разграничить статьи бухгалтерского баланса на денежные (monetary, или монетарные) и неденежные (non-monetary, или немонетарные). МСФО 29 определяет денежные статьи как деньги, активы и обязательства к получению или выплате, выраженные фиксированными или установленными суммами денег. Эти статьи уже выражены в денежных единицах текущей покупательной способности и не подлежат пересчету. Остальные статьи относятся к неденежным.

Неденежными (немонетарными) статьями являются все статьи отчета о прибылях и убытках. Производным от понятий «денежные активы» и «денежные обязательства» является термин «чистая денежная позиция». Чистая денежная позиция (или чистые денежные активы) представляет собой разницу между денежными активами и денежными обязательствами. Чистая денежная позиция может быть положительной, отрицательной и нулевой — в зависимости от соотнесения денежных активов и денежных обязательств компании.

Инфляция выгодна для должника, обладающего кредиторской задолженностью, и убыточна для кредитора, имеющего на балансе дебиторскую задолженность. В периоды инфляции наличие положительной денежной позиции — превышения денежных активов над денежными обязательствами — означает убыток для компании, возникновение отрицательной денежной позиции — прибыль. Полученный таким образом финансовый результат (прибыль или убыток) назван в стандарте прибылью или убытком по чистой денежной позиции (монетарным доходом или убытком).

Вместе с тем пользователю финансовой отчетности важно понимать, что переоценка неденежных статей баланса не оказывает влияния на финансовый результат и не может считаться прибылью (убытком) по чистой денежной позиции.

Далее для проведения корректировок отчетности в соответствии с изменениями общей покупательной способности необходимо выбрать индексы цен, которые будут использоваться в качестве основного элемента в расчетах.

Если корректировка финансовой отчетности с учетом инфляции производится впервые, необходимо пересчитать не только данные бухгалтерского баланса на конец отчетного периода, но и показатели вступительного баланса, а также данные отчета о прибылях и убытках за предыдущий отчетный период для подготовки сопоставимых показателей.

Пересчет статей бухгалтерского баланса на конец отчетного периода с учетом инфляции производится по следующим правилам:

  • • денежные статьи не подлежат пересчету (при корректировке показателей вступительного баланса денежные статьи корректируются на годовой индекс роста цен);
  • • стоимость неденежных активов корректируется путем умножения их на коэффициент, полученный путем деления общего индекса цен на конец периода на индекс цен на дату приобретения актива (или на дату переоценки, если активы признаны в балансе по восстановительной стоимости). Некоторая особенность существует при проведении корректировки запасов. При известных периодах их оборачиваемости допускается не определять дату, на которую поступили те или иные партии, а скорректировать балансовую величину запасов на индекс цен за период, примерно составляющий период оборачиваемости. Если, например, оборачиваемость запасов равна трем месяцам, а отчетность составляется на 01.01.2016, то на отчетную дату балансовую величину запасов следует скорректировать на индекс цен за октябрь-декабрь 2015 г.;
  • • неденежные статьи, учтенные в исторической оценке за вычетом амортизации, корректируются последовательно: сначала их первоначальная стоимость, затем накопленная на отчетную дату сумма амортизационных отчислений;
  • • неденежные финансовые вложения (долгосрочные и краткосрочные) корректируются с учетом индекса цен между моментом возникновения вложения и отчетной датой;
  • • неденежные активы не подлежат пересчету, если они признаны в отчетности по возможной чистой цене реализации, по справедливой стоимости или в виде возмещаемой суммы;
  • • на начало первого периода применения МСФО 29 статьи капитала (за исключением нераспределенной прибыли или сумм переоценки) подлежат пересчету с дат первоначального признания в отчетности этих статей; статьи капитала корректируются аналогично неденежным статьям;
  • • в конце периода первого применения МСФО 29 и в последующем все статьи капитала подлежат пересчету;
  • • нераспределенная прибыль рассчитывается на основе скорректированных статей баланса.

Результаты корректировки статей бухгалтерской отчетности признаются финансовыми результатами компании. В случае если отчетность подготовлена на основе восстановительном стоимости, статьи баланса, отраженные в этой оценке, корректировке не подлежат.

Статьи отчета о финансовых результатах пересчитываются с использованием индекса цен начиная с момента признания этих статей. Корректировка производится следующим образом: статьи отчета умножаются на коэффициент, рассчитанный как отношение общего индекса цен на конец периода к общему индексу цен на дату отражения в отчетности доходов или расходов. Использование среднего индекса обусловлено допущением о равномерности получения доходов и начисления расходов в течение отчетного периода.

Для большей точности расчетов рекомендуется использовать квартальные данные в части отчета о прибылях и убытках и корректировать их на соответствующие индексы — средний за квартал плюс накопленный индекс цен до конца года (если допущение о неравномерности не соблюдается). В этом случае выручка первого квартала будет скорректирована на среднеквартальный индекс первого квартала плюс накопленный индекс за апрель-декабрь соответствующего года.

Особого внимания заслуживает методика расчета прибыли по чистой денежной позиции (.монетарного дохода). Этот показатель рассчитывается после проведения всех вышеописанных корректировок. При этом может использоваться как прямой, так и косвенный методы. Наибольшее практическое распространение получил косвенный метод, основанный на приведении нераспределенной прибыли прошлых периодов, скорректированной в результате указанных выше корректировок, в соответствии с прошлым периодом с учетом изменившейся покупательной способности

Пример. По состоянию на 31 декабря отчетного года нераспределенная прибыль прошлых лет составила 500 тыс. руб. В результате корректировок она выросла до 650 тыс. руб. Тем не менее, в силу того что индекс инфляции в отчетном году составил 1,2, нераспределенную прибыль прошлых лет следует признать в сумме 500 • 1,2 = 600 тыс. руб. В этом случае делается корректировка на 50 тыс. руб., уменьшающая нераспределенную прибыль прошлых лет и увеличивающая размер монетарного дохода.

В основе прямого способа расчета прибыли по чистой денежной позиции — информация о суммах денежных активов и денежных обязательствах, признанных в балансе компании. Чистая денежная позиция (нетто-величина денежных активов и обязательств) в этом случае умножается на полный годовой индекс цен, а ее нетто-изменение — на средний индекс цен за период. Полученный в результате расчетов показатель представляет собой монетарный доход (убыток) компании. Монетарный доход не является следствием эффективного хозяйствования компании. Это выгода, полученная компанией вследствие превышения денежных обязательств над денежными активами в условиях гиперинфляции, это — инфляционная прибыль компании.

Пример. Чистая денежная позиция компании на начало отчетного года — 100 тыс. руб, на конец года — 200 тыс. руб. Полный годовой индекс за год, предшествовавший отчетному, составил 1,2, среднегодовой — 1,15. Прибыль по чистой денежной позиции (монетарный доход) в этих условиях составит

В соответствии с МСФО 29 прямой метод расчета следует использовать для проверки косвенного. Разница в полученных результатах может достигать 5—10%. Это объясняется использованием в расчетах не детализированных (например, поквартально или помесячно) показателей, а их значений, укрупненных за год (например, использование данных о среднегодовых запасах, годовых показателей отчета о прибылях и убытках и др.).

Прибыль или убыток по чистой денежной позиции включается в чистый доход (убыток) организации.

Статьи отчета о движении денежных средств также должны быть отражены с учетом покупательной способности денег на отчетную дату. По этой причине они корректируются на соответствующий индекс инфляции.

Пример. Приведем информацию о движении денежных средств компании за год.

Поступления: 1 января — 100 тыс. руб., 1 июля — 50 тыс. руб., 31 декабря — 150 тыс. руб.

Выбытие: 1 октября — 250 тыс. руб.

Индекс роста цен составил:

I квартал — 1,5;

II квартал — 1,3,

III квартал — 1,8;

IV квартал — 2,0.

В отчете о движении денежных средств, скорректированном с учетом инфляции, будет представлена следующая информация.

Поступления:

  • 1 января: 100 ? (1,5 ? 1,3 • 1,8 • 2,0) = 100 • 7,2 = 702 тыс. руб.;
  • 1 июля: 50 (1,8- 2,0) = 180 тыс. руб.;
  • 31 декабря: 150- 1,0= 150 тыс. руб.

Итого поступлений (с учетом поправок на инфляцию): 1032 тыс. руб.

Выбытие:

1 октября: 250 • 2,0 = 500,0 тыс. руб.

Таким образом, учитывая покупательную способность денег на 31 декабря отчетного года, чистый денежный поток следует признать в сумме

Современная законодательная база Российской Федерации не предусматривает необходимость корректировки показателей отчетности с учетом уровня инфляции, хотя в мире начался новый инфляционный виток в связи со стремительным ростом цен на сырье, рабочую силу, продовольствие, строительные материалы. Это неизбежно скажется и на российской экономике. Инфляционный рост в России будет усугубляться структурными особенностями отечественной экономики: низким уровнем добавленной стоимости, зависимостью предприятий от монопольных цен, разбалансирован- ностью спроса и предложения, другими объективными и субъективными факторами. По этим причинам в процессе проведения анализа необходимы корректировки показателей отчетности с учетом уровня инфляции.

Для полного удовлетворения информационных запросов пользователей целесообразно в пояснительной записке представить бухгалтерскую (финансовую) отчетность, скорректированную с учетом влияния изменения цен, провести расчет основных финансовых коэффициентов, отражающих финансовое и имущественное положение организации. Тем самым будет повышена достоверность результатов, полученных путем анализа финансовой отчетности, снижена неопределенность информации в отношении финансовохозяйственной деятельности организации.

Обратное положение, характеризующее поднятие цен вследствие сжатия денежного обращения, называется дефляцией, которая также порождает серьезные отрицательные последствия в экономике. При длительном падении цен, характерном для дефляции, формирование достоверной калькуляции, а следовательно, и внешней отчетной информации также становится невозможным. Издержки производства, в особенности цена труда, отстают в своем движении вниз от стоимости товаров, и выручка от продажи продукции падает или не покрывает расходов. Дефляция — такое же ненормальное явление, как и инфляция, только противоположного характера. Подобные процессы также необходимо учитывать в процессе проведения анализа финансовой отчетности.

  • [1] URL: http://newsland.com/news/detail/id/1483865/
 
Посмотреть оригинал
Если Вы заметили ошибку в тексте выделите слово и нажмите Shift + Enter
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ ОРИГИНАЛ   След >
 

Популярные страницы