АНАЛИЗ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА

ЗНАЧЕНИЕ, ЦЕЛЬ И ИНФОРМАЦИОННАЯ БАЗА АНАЛИЗА СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА

Каждая организация заинтересована в обеспечении условий, благоприятных для ее стабильного функционирования и развития. Неотъемлемым критерием таких условий является наличие средств, достаточных не только для поддержания деятельности организации, но и для осуществления инвестиций в ее будущее. В этой связи для организации чрезвычайно важна степень ее финансовой независимости, которая определяется с использованием величины собственного капитала.

Значение анализа собственного капитала подтверждают требования Гражданского кодекса РФ и федеральных законов, регламентирующих деятельность организаций различных организационноправовых форм, в отношении минимального значения уставного капитала, порядка его оплаты, необходимости поддержания определенного соотношения уставного капитала и величины чистых активов и др.

Собственный капитал представляет собой часть совокупного капитала организации, которая инвестирована собственниками и накоплена в результате деятельности организации. Он состоит из уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала и нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) организации. Указанные элементы собственного капитала находят отражение в разделе «Капитал и резервы» бухгалтерского баланса организации. При этом их суммарное значение справедливо корректируется посредством уменьшения на стоимость акций, выкупленных у акционеров. Однако для получения более точной величины собственного капитала итоговое значение раздела баланса «Капитал и резервы» следует корректировать посредством увеличения на величину доходов будущих периодов. Статья бухгалтерского баланса для отражения доходов будущих периодов находится в разделе краткосрочных обязательств организации, но по своему экономическому содержанию они обязательствами не являются.

Цель анализа собственного капитала заключается в установлении источников его формирования и направлений использования для выработки возможных мер, направленных на повышение финансовой независимости организации.

Наиболее общие сведения о собственном капитале содержатся в бухгалтерском балансе по состоянию на отчетные даты: 31 декабря отчетного года, 31 декабря предыдущего года и 31 декабря года, предшествующего предыдущему. Таким образом, требования к формированию информации в бухгалтерском балансе позволяют анализировать состав и структуру собственного капитала по состоянию на указанные отчетные даты, а его динамику не только за отчетный год, но и за год, предшествующий отчетному.

Однако для более глубокого анализа следует использовать данные приложений к бухгалтерской отчетности. В составе приложений наиболее информативными источниками сведений о собственном капитале являются отчет об изменениях капитала и пояснения. В отчете об изменениях капитала информация подробно представлена с указанием источников формирования и направлений использования собственного капитала в разрезе его элементов. Можно утверждать, что отчет об изменениях капитала уже представляет собой аналитическую таблицу, в которой наглядно представлены данные о собственном капитале и его элементах на соответствующие даты, а также изменения каждого элемента с указанием источников увеличения и направлений использования. Итоговая величина собственного капитала на соответствующие даты приводится с учетом стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров, которая вычитается при подведении итога для получения объективного значения собственного капитала. Информация об увеличении и уменьшении элементов собственного капитала приводится на основании учетных данных за отчетный год, предыдущий и год, предшествующий предыдущему.

Кратко остановимся на содержании элементов собственного капитала организации.

Первоначальное формирование собственного капитала начинается с момента государственной регистрации организации, о чем вносится запись в единый государственный реестр юридических лиц. В системе бухгалтерского учета производят запись на величину уставного капитала, которая должна соответствовать его размеру по данным учредительного документа организации: Д-т сч. 75 «Расчеты с учредителями» К-т сч. 80 «Уставный капитал».

Согласно ст. 66.1 ГК РФ вкладом участника хозяйственного товарищества или общества в его имущество могут быть денежные средства, вещи, доли (акции) в уставных (складочных) капиталах других хозяйственных товариществ и обществ, государственные и муниципальные облигации. Таким вкладом также могут быть подлежащие денежной оценке исключительные, иные интеллектуальные права и права по лицензионным договорам, если иное не установлено законом. При этом законом или учредительным документом хозяйственного товарищества или общества могут быть установлены виды имущества, которое не может быть внесено для оплаты долей в уставном (складочном) капитале хозяйственного товарищества или общества. Фактическое поступление вкладов от учредителей отражается по дебету счетов учета поступивших ценностей (08 «Вложения во внеоборотные активы», 10 «Материалы», 41 «Товары», 51 «Расчетные счета» и др.) и кредиту счета 75 «Расчеты с учредителями».

В процессе деятельности организации может осуществляться как увеличение, так и уменьшение величины уставного капитала. Особенности формирования уставного капитала находятся в зависимости от организационно-правовой формы организации. Например, уставный капитал акционерного общества составляется из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами (ст. 99 ГК РФ), а уставный капитал общества с ограниченной ответственностью — из номинальной стоимости долей участников (ст. 99 ГК РФ).

Уставный капитал организаций имеет большое юридическое значение, регулируется ГК РФ и соответствующими законами, которые действуют в отношении юридических лиц различных организационно-правовых форм. В этой связи установлены четкие нормы, регулирующие формирование и изменение величины уставного капитала. Законодательно установлен минимальный размер уставных капиталов организаций, который находится в зависимости от организационно-правовых форм юридических лиц. Для обеспечения адекватной оценки неденежного вклада в уставный капитал для хозяйственных обществ предусмотрена обязательная их оценка независимым оценщиком. При этом участники хозяйственного общества не вправе определять денежную оценку неденежного вклада в размере, превышающем сумму оценки, определенную независимым оценщиком (ст. 66.2 ГК РФ). В целях обеспечения уставного капитала активами организации установлено, что учредители хозяйственного организации обязаны оплатить не менее трех четвертей его уставного капитала до государственной регистрации, а остальную часть уставного капитала хозяйственного общества — в течение первого года его деятельности. Такая норма действует в ситуациях, когда иной порядок оплаты вкладов не предусмотрен законами о хозяйственных обществах (ст. 66.2 ГК РФ).

Другим элементом собственного капитала организации является ее добавочный капитал. Основными поступлениями в добавочный капитал являются:

• величина прироста стоимости внеоборотных активов в результате

переоценки, проведенной в установленном порядке. Регламентируется порядок проведения переоценки и отражения ее результатов соответственно п. 15 ПБУ 6/2001 «Учет основных средств» и п. 21 ПБУ 14/2007 «Учет нематериальных активов»;

• • сумма разницы между продажной и номинальной стоимостью акций (долей) при их размещении (эмиссионный доход) (п. 68 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденного приказом Минфина РФ от 29.07.1998 № 34н);
• • курсовые разницы, связанные с расчетами с учредителями по вкладам, в том числе в уставный (складочный) капитал организации (п. 14 ПБУ 3/2006 «Учет активов и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте»). Возникновение курсовых разниц вызвано разным курсом валюты на дату признания задолженности за учредителем и датой ее погашения;
• • курсовые разницы, возникающие в результате пересчета выраженной в иностранной валюте стоимости активов и обязательств организации, используемых для ведения деятельности за пределами Российской Федерации, в рубли (п. 19 ПБУ 3/2006 «Учет активов и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте»).

Таким образом, формирование добавочного и уставного капиталов в некоторых случаях взаимосвязаны. С формированием уставного капитала связано возникновение таких объектов учета, как эмиссионный доход и курсовые разницы по расчетам с учредителями, которые относятся на увеличение добавочного капитала организации.

В свою очередь, резервный капитал создается по решению учредителей (участников) организации за счет чистой прибыли. Резервный капитал предназначен для обеспечения стабильной работы организации в случае, если средств будет недостаточно. Для акционерных обществ создание резервного капитала является обязательным в соответствии с Федеральным законом от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах». При этом закон строго определяет направления использования резервного капитала: покрытие убытков общества, погашение облигаций и выкуп акций общества в случае отсутствия иных средств.

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отражается на счете 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)», ее величина пополняется (уменьшается) за счет чистой прибыли (чистого убытка) отчетного года. Направляется прибыль на выплату доходов учредителям (участникам), на пополнение резервного капитала и другие цели.

Доходы будущих периодов, которые приравниваются к собственному капиталу организации, отражаются на счете 98 «Доходы будущих периодов». В настоящее время применение этого счета ограниченно. В соответствии с действующим законодательством в составе доходов будущих периодов отражается использование средств целевого финансирования (ПБУ 13/2000 «Учет государственной помощи»), а также безвозмездное поступление внеоборотных активов.

Анализ собственного капитала организации проводится в разрезе его элементов и предполагает:

• • анализ состава, структуры и движения собственного капитала;
• • анализ чистых активов организации;
• • анализ влияния собственного капитала на финансовую устойчивость организации;
• • анализ эффективности использования собственного капитала.

Рассмотрим далее эти вопросы более подробно.