Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Менеджмент arrow Инвестирование инновационной деятельности наукоемких высокотехнологичных предприятий

Методологический подход к формированию, функционированию и развитию системы инвестирования наукоемких высокотехнологичных инновационных предприятий

В монографии инвестирование инновационной деятельности предприятий рассматривается как система и предлагается термин «система инвестирования инновационной деятельности предприятий» (СИНВИП). Под системой понимается взаимодействие большого количества инвестиционных институтов, организационно-экономических элементов и ресурсов, с использованием определенного инструментария, способствующего эффективному осуществлению инновационных процессов предприятий.

По нашему мнению, подход к определению сущности СИНВИП состоит в ее рассмотрении как сложной адаптивной, синергичной, многофакторной системы аллокации, трансфера и аккумуляции инвестиционных ресурсов между элементами инновационной системы, способствующей их четкому взаимодействию в ходе реализации инновационного процесса предприятий.

С позиции многовариативного подхода к пониманию содержания и сущности системы инвестирования инновационной деятельности предприятий ее можно рассматривать:

  • 1) как совокупность экономических институтов и субъектов, деятельность и функционирование которых направлены на генерирование краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных инвестиционных ресурсов для инвестирования инновационной деятельности предприятий, результатом которой является высокотехнологичный, конкурентоспособный, инновационный продукт. Системообразующим элементом в данном подходе является государство;
  • 2) как комплекс взаимосвязанных и взаимозависимых экономических механизмов, обеспечивающих инвестирование инновационного процесса предприятий и их видов деятельности. В данном подходе основой является интегративный характер взаимодействий;
  • 3) как систему отношений между элементами инвестиционной, инновационной и экономической сфер. Цель подхода заключается в формировании эффективной отечественной инновационной системы.

Перечислим важные элементы СИНВИП (рис. 3.28):

  • • объем и механизм управления инвестиционными ресурсами для обеспечения наиболее эффективного их использования;
  • • объекты и субъекты инвестиционной деятельности, механизм инвестирования средств и их аккумулирования в инновационные проекты, методы и источники мобилизации инвестиций;
  • • цели, функции, принципы инвестирования;
  • • аспекты, обусловливающие возможность достижения поставленных целей и задач.
Элементы СИНВИП

Рис. 3.28. Элементы СИНВИП

Основные цели функционирования СИНВИП состоят в удовлетворении потребностей конкурентоспособной экономики.

Аппарат функционирования СИНВИП включает в себя:

  • • базовые функции, такие как:
  • • информационная функция;
  • • распределительная функция;
  • • интеграционная функция;
  • • аллокация;
  • • аккумулирование;
  • • трансфер ресурсов;
  • • специализированные функции, такие как:
  • • прогнозирование;
  • • стимулирование;
  • • управление инвестиционными рисками;
  • • управление инновационными рисками;
  • • международное сотрудничество.

Функции СИНВИП можно рассматривать в трех блоках (рис. 3.29):

  • • экономическом;
  • • общегосударственном;
  • • частном.

В экономическом блоке функции СИНВИП при инвестировании в отдельные инновационные наукоемкие высокотехнологичные проекты по созданию hi-tech продукции заключаются в обеспечении эффективного экономического развития, разработке и внедрении новых технологий по созданию инновационной продукции и услуг, захвате рынков сбыта, удовлетворении спроса на инновационную продукцию, повышении качества и конкурентоспособности наукоемкого высокотехнологичного предпринимательства и, как следствие, повышении конкурентоспособности страны в целом.

Функции СИНВИП в общегосударственном блоке заключаются в обеспечении условий расширенного воспроизводства инновационной продукции и услуг, создании благоприятных возможностей развития инновационной сферы. Средства инвестируются в развитие научно-технического потенциала страны.

Функции СИНВИП

Рис. 3.29. Функции СИНВИП

Функции СИНВИП в частном блоке заключаются в преумножении капитала инвестора и достижении иных целей, поставленных инвестором.

В основу функционирования СИНВИП положены следующие основополагающие принципы (рис. 3.30):

Принципы СИНВИП

Рис. 3.30. Принципы СИНВИП

  • 1) целеполагание СИНВИП;
  • 2) связывание с задачей эффективного и динамичного внедрения научно-технических разработок нынешнего времени;
  • 3) гибкость и адаптивность СИНВИП;
  • 4) поддержание максимальной эффективности всей СИНВИП и отдельных ее элементов при воздействии на нее негативных факторов внешней среды;
  • 5) обоснованность, юридическая защищенность и легитимность СИНВИП;
  • 6) стабильность используемых механизмов и приемов;
  • 7) разнообразие и большое количество источников инвестиционных ресурсов вследствие высокой степени риска и неопределенности инновационной деятельности предприятий;
  • 8) комплексность и широта СИНВИП.

Исходя из состава элементов СИНВИП, целесообразно проводить ее анализ с двух позиций: функциональной и институциональной, поэтому в данном исследовании она рассмотрена в двух аспектах.

Ведущими звеньями институциональной структуры являются инвесторы инновационной деятельности предприятий, такие как:

  • • инвестиционные фонды;
  • • инфраструктурные фонды;
  • • страховые компании;
  • • пенсионные фонды;
  • • инвестиционные банки и компании;
  • • предприятия, занятые в сфере инноваций;
  • • предприниматели;
  • • государственные органы, осуществляющие регулирование инновационной деятельности;
  • • бизнес-ангелы;
  • • венчурные инвесторы;
  • • венчурные капиталисты;
  • • предпринимательские объединения;
  • • объединения инвесторов.

Субъекты СИНВИП предлагается классифицировать по признакам, предложенным на рис. 3.31.

Классификация субъектов СИНВИП

Рис. 3.31. Классификация субъектов СИНВИП

С функциональной позиции система инвестирования инновационной деятельности предприятий складывается из единения и совокупности методов, источников, форм инвестирования, специфика которых определяется инновационной деятельностью и особенностями объекта инвестирования. Классификация источников СИНВИП приведена на рис. 3.32.

Классификация источников СИНВИП

Рис. 3.32. Классификация источников СИНВИП

На современном этапе в качестве источников СИНВИП выступают следующие финансовые ресурсы:

  • • доходы предприятия;
  • • поступления (целевые поступления, устойчивые пассивы, выручка от реализации выбывшего имущества, амортизационные отчисления);
  • • ресурсы, мобилизуемые на фондовом рынке:
  • • продажа собственных акций;
  • • продажа собственных облигаций;
  • • продажа других видов ценных бумаг;
  • • спонсорские средства;
  • • финансовые поступления от ассоциаций, концернов, региональных и отраслевых структур;
  • • ресурсы, поступающие в порядке перераспределения;
  • • формирующиеся финансовые ресурсы на паевых (долевых) началах;
  • • страховое возмещение по наступившим рискам в результате деятельности предприятия;
  • • дивиденды и проценты по ценным бумагам и другим видам ресурсов.

Качественной характеристикой СИНВИП является инвестиционный потенциал. А.Я. Быстряков и А.М. Марголин предлагают понимать под инвестиционным потенциалом упорядоченную совокупность инвестиционных ресурсов, позволяющих получить эффект от взаимодействия различных факторов, т.е. добиться эффекта синергизма. Он будет превышать сумму эффекта от воздействия каждого фактора в отдельности на рассматриваемый объект1.

Для СИНВИП инвестиционный потенциал определяется вектором направления, динамикой, объемами инвестирования инновационных проектов, реализуемых на базе наукоемких высокотехнологичных инновационных предприятий.

Инновационный потенциал аналогичен кредитному потенциалу и отражает совокупность способностей и возможностей системы инвестирования инновационной деятельности предприятий к аккумуляции, мобилизации, трансформации совокупного потенциала инвестиционных ресурсов на всех уровнях. Также инновационный потенциал отражает механизмы мобилизации инвестиционных ресурсов в пулы, обеспечивающие процесс эффективной реализации инновационной деятельности предприятий[1] [2].

где ПГБФИДП - потенциал госбюджетного финансирования инновационной деятельности предприятий; ПБКИДП- потенциал банковского и кредитного инвестирования инновационной деятельности предприятий; ПВИИДП - потенциал венчурного инвестирования инновационной деятельности предприятий; ПССП - потенциал инвестирования инновационной деятельности собственными средствами предприятий; Пддиидп - потенциал долгового и долевого, акционерного и проектного инвестирования инновационной деятельности предприятий; Эссинвип - эффект синергизма СИНВИП.

Элементами инвестиционно-инновационного потенциала СИНВИП являются:

  • 1) источники инвестиций, определяющие возможности увеличения объемов СИНВИП;
  • 2) существующий высокий уровень спроса на инвестиционные ресурсы;
  • 3) механизм трансформирования «коротких инвестиций» в «длинные инвестиции», совокупность инструментов и принципов инвестирования инновационной деятельности предприятий, методов и показателей оценки эффективности использования инвестиционных ресурсов.

С позиции системного подхода СИНВИП представляет собой взаимодействие элементов и отношений между участниками инновационного процесса: государством, научными организациями, частными объединениями и наукоемкими высокотехнологичными предприятиями, связанными с генерированием идей и воплощением их в реальную продукцию, конкурентоспособную и приносящую прибыль, а также с использованием инвестиционных ресурсов в целях инновационного развития экономики.

Процесс формирования и развития системы инвестирования инновационной деятельности предприятий целесообразно рассматривать в виде функциональной модели. В этой связи, для эффективного перехода на качественно новый уровень необходимо видение будущего, доведенное до конкретных целей, задач, достижение и решение которых позволит создать конкретный инновационный продукт.

На входе в СИНВИП важным параметром является пропорциональное соотношение потребностей и возможностей экономики в инвестиционных ресурсах для инвестирования инновационной деятельности. Это обусловливается одной из основных проблем - неудовлетворенные существующие потребности инновационных предприятий в инвестировании. Наличие противоречий между потребностями в инвестиционных ресурсах с целью инновационного развития экономики и недостаточными возможностями их удовлетворения формирует задачу разработки путей увеличения объемов и создания многообразия инструментов инвестирования инновационной деятельности предприятий.

На выходе СИНВИП, включающей элементы: бизнес, наука, государство, должны быть определены критерии эффективности, которые должны проводить оценку достижений целей функционирования данной системы. К целям можно отнести: развитие инновационной деятельности предприятия, региона или страны в целом; достижение конкретных целевых заданий; создание инновационного продукта, приносящего высокую прибыль.

Для перехода на более высокий уровень качества СИНВИП требуется формирование условий и параметров изменения направления вектора ее развития. В этой связи, существует объективная потребность в формировании и разработке новых принципов и условий функционирования системы инвестирования; в оценке готовности перехода к новому уровню (отсутствие должной инфраструктуры, ограниченность нормативно-правовых и законодательных документов, недостаток источников инвестиционных ресурсов и объема инвестиционных ресурсов); в корректировке механизма управления (повышение эффективности инвестирования инновационной деятельности предприятий).

На данный момент времени необходимо осуществить комплекс мер. Активизировать государственную политику, направленную на инновационный путь развития. Создать привлекательность инвестиций в инновационную деятельность предприятий. Активизировать научно-техническую деятельность, направленную на создание наукоемкой высокотехнологичной конкурентоспособной и высокорентабельной продукции. Создать привлекательные условия для активного инновационного развития бизнеса.

Выводы

СИНВИП является одним из главных инструментов государственной инновационной политики. Поэтому при оценке эффективности системы требуется оперирование рядом критериев, таких как:

  • • целевая ориентация поставленных государством целей научно- технического развития и ее обеспечение необходимыми ресурсами, в особенности инвестиционными;
  • • оптимальность форм и видов инвестирования инновационной деятельности предприятий по направлениям научно-технического развития;
  • • эффективность механизма, стимулирующего привлечение ресурсов в систему инвестирования инновационной деятельности предприятий.

Развитие и совершенствование СИНВИП в отечественной экономике должны реализовываться по приведенным ниже направлениям:

  • • стимулирование разработки соответствующего инструментария и механизмов инвестирования инновационной деятельности предприятий;
  • • повышение эффективности процессов инвестирования инновационной деятельности предприятий;
  • • создание всех необходимых условий для развития предпринимательства в наукоемкой высокотехнологичной сфере с целью коммерциализации hi-tech продукции отечественных ученых и получение высокой нормы прибыли на вложенный капитал;
  • • согласование элементов СИНВИП.

В монографии раскрыты важные элементы СИНВИП. Функции СИНВИП рассмотрены с позиции трех блоков. Раскрыты основополагающие принципы функционирования СИНВИП. Предложена авторская классификация СИНВИП и источников СИНВИП.

Таким образом, предлагаемый методологический подход к формированию, функционированию и развитию СИНВИП состоит в рассмотрении ее как сложной адаптивной, синергичной, многофакторной системы аллокации, трансфера и аккумуляции инвестиционных ресурсов между элементами инновационной системы, способствующей их четкому взаимодействию в ходе реализации инновационного процесса на предприятиях. Для использования данного подхода в формировании и развитии СИНВИП и реализации разработанной авторами концепции необходимо определить соответствующие принципы, чему будет посвящен следующий параграф монографии.

  • [1] Марголин А.М., Быстряков А.Я. Экономическая оценка инвестиций. М.:Экмос, 2001. С. 357-359.
  • [2] Довбий И.П. Кредитный потенциал для модернизации и инновационногоразвития экономики // Транспортное дело. 2010. № 5. С. 34-37.
 
Посмотреть оригинал
Если Вы заметили ошибку в тексте выделите слово и нажмите Shift + Enter
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ ОРИГИНАЛ   След >
 

Популярные страницы