ОЦЕНКА ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ СЕЛЬХОЗПРЕДПРИЯТИЙ

Бизнес в любой сфере деятельности начинается с определенной суммы денежной наличности, за счет которой приобретается необходимое количество ресурсов, организуется процесс производства и сбыт продукции. Капитал в процессе своего движения проходит последовательно три стадии кругооборота: заготовительную, производственную и сбытовую. Чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше фирма получит и реализует продукции при одной и той же сумме капитала за определенный отрезок времени. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния.

Однако нужно стремиться не только к ускорению движения капитала на всех стадиях кругооборота, но и к его максимальной отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль капитала. Повышение доходности капитала достигается рациональным и экономным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасхода, потерь на всех стадиях кругооборота. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, т.е. с прибылью.

Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов. Для анализа деловой активности организации используются две группы показателей: общие показатели оборачиваемости и показатели управления активами (табл. 3.11).

Таблица 3.11

Оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости

Наименование показателя

01.01.2015

01.01.2016

Изменение

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача), об.

0,45

0,548

0,098

Продолжительность оборота капитала, дни

800

657

-143

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств, об.

1,094

1,236

0,142

Продолжительность оборота оборотных активов, дни

329

291

-38

Доля оборотных активов в общей величине капитала, коэф.

0,411

0,443

0,032

Коэффициент отдачи нематериальных активов, об.

6172,095

2086,694

-4 085,401

Фондоотдача, об.

1,05

1,263

0,213

Коэффициент отдачи собственного капитала, об.

1,439

1,764

0,325

Коэффициент общей оборачиваемости капитала показывает эффективность использования имущества, отражает скорость оборота всего капитала организации. Ускорение оборачиваемости совокупного капитала произошло как за счет изменения структуры капитала (увеличения доли оборотного капитала в общей его сумме), так и за счет ускорения оборачиваемости последнего. При этом продолжительность нахождения капитала в активах организации сократилась на 143 и составила 657 дней.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств показывает скорость оборота всех оборотных средств сельхозорганизаций (как материальных, так и денежных). Продолжительность оборота мобильных средств уменьшилась на 38 дней. За счет ускорения оборачиваемости оборотного капитала в отчетном году товаропроизводители дополнительно получили прибыли на сумму 529 690,1 тыс. руб. Величина высвобождаемых из оборота оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости составила -4 074 409,3 тыс. руб.

Коэффициент отдачи нематериальных активов показывает эффективность использования нематериальных активов. Коэффициент оборачиваемости нематериальных активов снизился на -4085,401 и составил 2086,694 оборота, т.е. уменьшился дополнительный доход на рубль капитала, вложенного в нематериальные активы.

Фондоотдача показывает эффективность использования только основных средств аграриев. Фондоотдача увеличилась на 0,213 и составила 1,263 оборота, т.е. уменьшилась сумма амортизационных отчислений, приходящихся на один рубль объема продаж, и, следовательно, возросла доля прибыли в цене товара.

Коэффициент отдачи собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала, т.е. отражает активность использования денежных средств. В сельском хозяйстве Пензенской области этот показатель больше чем в аналогичном периоде прошлого года, - на каждый рубль инвестированных собственных средств приходится 1,764 руб. выручки от продаж.

Таблица 3.12

Показатели управления материальными запасами

Наименование показателя

01.01.2015

01.01.2016

Изменение

Коэффициент оборачиваемости материальных средств, обороты

1,87

2,12

0,25

Продолжительность оборота (срок хранения) запасов, дни

192

170

-22

Доля запасов в общей величине оборотных активов, коэф.

0,466

0,452

-0,014

Коэффициент оборачиваемости материальных средств (табл. 3.12) показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый период, либо число оборотов основных составляющих запасов и затрат. Себестоимость проданной продукции, приходящаяся на 1 руб. материальных запасов возросла на 0,25 руб. и составила 2,12. При этом аналогичный показатель, но по отношению к стоимости сырья и материалов, готовой продукции и товаров для перепродажи, не изменился. Срок хранения запасов снизился на 22 дня (табл. 3.13).

Таблица 3.13

Показатели управления дебиторской и кредиторской задолженностью

Наименование показателя

01.01.2015

01.01.2016

Изменение

Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах

2,77

2,81

0,04

Срок оборачиваемости средств в расчетах,

ДНИ

130

128

-2

Оборачиваемость кредиторской задолженности, об.

3,489

4,116

0,627

Период погашения кредиторской задолженности, дни

103

87

-16

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, коэф.

1,259

1,465

0,206

Коэффициент оборачиваемости денежных средств

73,944

78,653

4,709

Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией, а срок оборачиваемости средств в расчетах показывает средний срок погашения дебиторской задолженности. Сокращение срока расчетов с покупателями на -2 дня позволило агрофирмам высвободить из оборота дополнительные свободные денежные средства, полученные в результате притока денежных средств за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности на 0,04 оборота.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности отражает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации, а срок оборачиваемости кредиторской задолженности показывает средний срок возврата долгов организацией по текущим обязательствам. Дополнительный отток денежных средств сельхозорганизаций возник в связи с сокращением срока погашения кредиторской задолженности на -16 дней. Это говорит о сокращении объема финансирования, связанного с уменьшением срока кредитования, что и изменяет величину оттока денежных средств. Однако данная ситуация может привести к ложному снижению платежеспособности и ликвидности агробизнеса. При этом дебиторская задолженность превышает кредиторскую на 46,5%.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств показывает скорость оборота наличности. Скорость оборота денежных средств возросла до 78,653 оборота в год за счет увеличения суммы выручки от реализации.

Таким образом, совокупная длительность операционного цикла товаропроизводителей в отчетном периоде составляла 298 дней. При этом в течение 87 дней он обслуживался капиталом поставщиков, а в течение 211 дней - за счет иных источников (рис. 3.4).

Структура операционного цикла в аграрном бизнесе

Рис. 3.4. Структура операционного цикла в аграрном бизнесе

Такими источниками, как правило, являются собственные средства сельхозорганизаций, а также краткосрочные кредиты банков. Длительность финансового цикла в аграрном секторе региона составила 211 днуй (табл. 3.14-3.16).

Таблица 3.14

Анализ эффективности использования капитала в аграрном бизнесе

Наименование показателя

01.01.2015

01.01.2016

Измене

ние

Прибыль от продаж

4 082 675

7 198 629

3 115 954

Прибыль до налогообложения

3 656 594

5 514 546

1 857 952

Выручка от продаж

26 283 866

38 599 667

12 315 801

Средняя сумма капитала

58 406 800,5

70 491 995,5

12 085 195

Средняя сумма функционирующего капитала

4 596 2291,5

58 745 237,5

12 782 946

Рентабельность продаж

0,155

0,186

0,031

Рентабельность продукции

0,139

0,143

0,004

Рентабельность

- всего капитала

0,063

0,078

0,015

- функционирующего капитала

0,089

0,123

0,034

Коэффициент оборачиваемости

- всего капитала

0,45

0,548

0,098

- функционирующего капитала

0,572

0,657

0,085

Изменение рентабельности капитала за счет:

- коэффициента оборачиваемости

0,0136

- рентабельности продукции

0,0022

Изменение рентабельности функционирующего капитала за счет

- коэффициента оборачиваемости

0,0132

- рентабельности продаж

0,0204

Таблица 3.15

Анализ интенсивности использования капитала в аграрном бизнесе

Наименование показателя

01.01.2015

01.01.2016

Изменение

Выручка от продаж

26 283 866

38 599 667

12 315 801

Стоимость функционирующего капитала, в том числе:

45 962 291,5

58 745 237,5

12 782 946

- оборотного

20 926 715,5

28 165 818,5

7 239 103

Удельный вес оборотных активов в общей сумме капиталов, %

0,455

0,479

0,024

Коэффициент оборачиваемости капитала, в том числе:

0,572

0,657

0,085

- оборотного

1,256

1,37

0,114

Продолжительность оборота капитала, в том числе:

629,371

547,945

-81,426

- оборотного

286,624

262,774

-23,85

Изменение коэффициента оборачиваемости капитала за счет

- структуры капитала

0,0301

- скорости оборота оборотного капитала

0,0546

Изменение продолжительности оборота капитала за счет

- структуры капитала

28,936

- скорости оборота оборотного капитала

-52,418

Экономический эффект

-8 730 601,348

Таблица 3.16

Анализ оборачиваемости оборотного капитала в аграрном бизнесе

Наименование показателя

01.01.2015

01.01.2016

Изменение

Общая сумма оборотного капитала

20 926 715,5

2 816 5818,5

7 239 103

В том числе

- запасов

11 083 594

13 936 868,5

2 853 274,5

- дебиторской задолженности

9 487 667,5

13 738 192

4 250 524,5

- денежной наличностью

355 454

490 758

135 304

Выручка от продаж

26 283 866

38 599 667

12 315 801

Общая продолжительность оборота оборотного капитала, дни

286,626

262,688

-23,938

В том числе

- запасов

151,808

129,982

-21,826

- дебиторской задолженности

129,949

128,129

-1,82

- денежной наличностью

4,869

4,577

-0,292

Изменение продолжительности оборота оборотного капитала за счет

- суммы оборота оборотного капитала

-123,12

- средних остатков оборотного капитала

99,151

В том числе за счет изменения средних остатков

- запасов

39,08

- дебиторской задолженности

58,218

- денежной наличности

1,853

Доходность капитала за отчетный год выросла на 1,5%. В связи с ускорением оборачиваемости капитала она возросла на 1,36%, а за счет увеличения уровня рентабельности - на 0,22%. Эффективность использования функционирующего капитала при этом повысилась на 3,4% за счет ускорения его оборачиваемости и роста рентабельности продаж.

На сельхозпредприятиях продолжительность оборота совокупного капитала уменьшилась на 81,4 дня, а коэффициент оборачиваемости соответственно увеличился на 0,085. Ускорение оборачиваемости совокупного капитала произошло как за счет укрепления структуры капитала (увеличения доли оборотного капитала в общей сумме), так и за счет ускорения оборачиваемости последнего. В связи с ускорением оборачиваемости оборотного капитала на 81,4 дня произошло относительное высвобождение средств из оборота на сумму 8 730 601 тыс. руб.

 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   ОРИГИНАЛ     След >