ПОНЯТИЕ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ, ДЕНЕЖНЫХ ФОНДОВ И РЕЗЕРВОВ

Являясь материальными носителями финансовых отношений, финансовые ресурсы оказывают существенное влияние на все стадии воспроизводственного процесса, приспосабливая тем самым пропорции производства к общественным потребностям. Эффективность их формирования и использования влияет на темпы экономического роста в стране. Прибыль на этот вид ресурсов и движение финансовых потоков лежат в основе группировки и перегруппировки факторов производства, создания предприятий, развития отраслей, эффективности национальной экономики. В сфере финансов предприятий создается национальный доход, выступающий источником формирования финансовых ресурсов других экономических субъектов. Государство в современных экономических условиях, кроме общеизвестных, классических функций (обороны, управления и т.д.), должно обеспечить и условия наиболее эффективного использования имеющихся в его распоряжении ресурсов предприятий с целью стимулирования экономического роста, служащего необходимым условием стабильного, независимого и экономически состоятельного общества.

Уточним понятие финансовых ресурсов, наполнив его экономическим содержанием и выявив характерные свойства и взаимосвязи в ряду других финансовых терминов и категорий. К принципиальным допущениям, из которых следует исходить при определении финансовых ресурсов, относятся следующие:

• • финансовые ресурсы как понятие относятся к базовой категории «финансы», в частности к сфере финансов предприятий;
• • сущностная природа базовых категорий предполагает принадлежность понятия к распределительным, стоимостным процессам;
• • ресурс рассматривается с позиции потенциальности задействования и целевой предназначенности.

Исходной, основополагающей категорией выступают финансы — отношения по поводу распределения созданной стоимости. Они представляют собой инструмент распределения (перераспределения) валового национального продукта (ВНП) и орудие формирования и использования образовавшихся при их участии финансовых ресурсов субъектов хозяйствования и государства.

Конкретизирующей сферу действия исходной категорией служат финансы предприятий, под которыми понимается совокупность объективно обусловленных экономических отношений предприятий, имеющих распределительный характер, стоимостную форму выражения, денежное измерение и предназначенных для удовлетворения потребности хозяйствующих субъектов в финансовых ресурсах для своего функционирования. Целевое назначение сферы финансовой системы характеризуется ее ролью в воспроизводственном процессе. Финансы конкретного хозяйствующего субъекта (предприятия, организации, учреждения) служат производству и удовлетворению потребностей общества в товарах, услугах. В совокупности финансы предприятий национальной экономики обеспечивают осуществление расширенного воспроизводства. Возникающие по поводу распределения финансовых ресурсов стоимостные отношения выражаются и измеряются в денежных единицах.

В современных условия ВНП как стоимость, подлежащая распределению, образуется предприятиями производственной и непроизводственной (способствующей воспроизводству человеческого фактора, труд которого оплачивается, учитывается как издержки, в том числе предприятиями материального производства) сфер. В последние годы потребители предъявляют требования о предоставлении ценности (стоимости) и к общественному сектору. Стоимостной результат деятельности предприятий — базис последующих распределительных отношений. Стадии воспроизводственного процесса и природа образования финансовых ресурсов соотносятся определенным образом.

Финансовые ресурсы должны рассматриваться прежде всего как запасы, источники целевого назначения и развития в финансовой сфере, в данном случае запасы и источники осуществления производственной деятельности предприятия. Прилагательное «финансовые» предполагает принадлежность к распределяемой стоимости. Производственная деятельность может рассматриваться в текущем аспекте и в перспективе потенциально. Вполне логично в связи с этим разделить понятия «финансовые средства» и «финансовые ресурсы».

Средство — это то, что необходимо для осуществления какой- либо деятельности. Финансовые средства могут быть немедленно использованы предприятием как знаки стоимости, характеризующие ее движение. Понятие «средства» целесообразно применять при характеристике текущей деятельности (например, предприятие может обладать финансовыми средствами, представленными денежными средствами (в кассе и на счетах) и государственными ценными бумагами).

Финансовые ресурсы — более емкое понятие, включающее наряду с финансовыми средствами (например, для обеспечения текущей деятельности) потенциально возможные, которые могут быть получены при необходимости (в перспективе либо с некоторым дисконтом от реализации активов предприятия). Положение исходит из того, что деятельность предприятия не ограничивается текущим периодом и может быть спланирована на перспективу. В понятии

«ресурс» уже заложена определенная предназначенность, в данном случае это обеспечение производственной деятельности, а если имеются в виду повторяющиеся циклы производства — источник финансирования воспроизводственной деятельности предприятия (включая перспективную деятельность субъекта хозяйствования), что предполагает учет всевозможных ресурсов. Следовательно, финансовые ресурсы представляют собой текущие и потенциально возможные средства, которые при необходимости могут быть приняты и использованы предприятием как знаки распределяемой стоимости с целью поддержания желаемых пропорций функционирования (например, наличная, безналичная формы денег, ценные бумаги и др.).

Подчеркнем, что есть неизменная сущность {распределяемая стоимость) и различные формы ее проявления {то, что принимается в качестве знака), реализующие назначение {функциональное). Финансовые ресурсы немыслимы без распределительных процессов и имеют различную удовлетворяющую субъектов форму, и, если деньги есть всеобщая мера стоимости, то финансовые ресурсы — знак, характеризующий стоимость, а именно передаваемую (распределяемую) и уже измеренную деньгами. Данное определение финансовых ресурсов предполагает, что стоимость представлена самыми различными формами, но определяющим является ее величина, которая принимается контрагентами. К частным случаям относятся виды стоимости, подходы к ее оценке.

Приведенная трактовка связана с воспроизводственным процессом (на стадии его распределения возникают финансовые отношения и ресурсы). По результатам данного процесса каждый субъект участия получает собственную долю стоимости (в форме приемлемых для него знаков), используемую им в последующем в том числе как источник финансовых ресурсов и образования фондов. Данный подход подтверждается тем, что если исходить из положения, согласно которому финансовые ресурсы есть материальные носители (скорее, выразители) финансовых отношений (по поводу распределения стоимости, приобретающей в конечном счете форму активов предприятия), а капитал — стоимость, приносящая доход, то правомочно в определенной степени отождествить понятия капитала и финансовых ресурсов предприятия, прибыльная ориентация деятельности которых делает их таковыми. Следовательно, и все активы предприятия могут быть рассмотрены как капитал, а при необходимости как возможные финансовые ресурсы.

В этом случае финансовые ресурсы есть фактор производства. Можно возразить, что это овеществленные финансовые ресурсы, но они могут быть превращены в денежные средства или немедленно использованы в качестве знаков распределяемой стоимости, исчисленных деньгами или выраженных в денежной форме, но представленных материально-вещественной формой. Сделка первоначально предполагает не передачу товара, а именно распределение стоимости. Стоимость (например, в зависимости от целей оценки либо опыта оценщика) и ее денежное измерение (например, при инфляции, различных валютных курсах, покупательных способностях валют) также могут колебаться.

Есть и различие в ликвидности активов. Если на уровне государства возможно распределение ВНП, то на уровне предприятия — распределение различных элементов аккумулируемой стоимости. Аналогию также можно провести с товарной формой кредита (коммерческий кредит). Так, в качестве оплаты используются денежные средства хозяйствующего субъекта, валютные ценности или даже задолженность. Суть одна — движение распределяемой стоимости. Отметим, что зарубежная практика хозяйствования изначально выделяет одним из видов ресурсов (факторов производства) капитал.

При рассмотрении вопросов формирования ресурсов предприятий важно разграничить используемые при этом понятия. Деньги — любые общепринятые средства платежа, которые могут обмениваться на товары, услуги и использоваться для оплаты долгов. Служат всеобщим эквивалентом и формой выражения стоимости товаров. Стоимость есть выраженная в деньгах мера значимости товара для потребителя. Совокупный денежный оборот — совокупность платежей, производимых за определенный период в наличной (посредством наличных денег) и безналичной (посредством перечислений по счетам кредитных учреждений и зачетов взаимных требований) формах. Денежные средства в российской и иностранной валютах представляют собой средства, легко реализуемые в ценные бумаги, платежные и денежные документы. Денежные фонды — обособленная часть денежных средств предприятия, имеющая целевое назначение (амортизационный фонд, ремонтный фонд, фонд потребления). Фондовая форма образования и использования средств регламентирована предприятием, относительно стабильна (в плане поддержания своего существования), контролируема.

Определение функционального назначения финансовых ресурсов позволяет исчерпывающе их идентифицировать и показать логику функционирования. Поскольку обеспечение (посредством распределительного механизма, действующего в сфере финансов предприятий) всех сфер (производственной и непроизводственной) деятельности предприятия определяется требуемой для этого величиной (обусловленной особенностями воспроизводственного процесса) стоимости, то к основным функциям относятся поступление и применение стоимости.

Функции, реализуя изначально распределительно-контрольный характер финансов, приобретают (трансформируются) стоимостную целевую направленность.

Функции действуют как в производственной, так и непроизводственной сфере деятельности предприятия:

а) в производственной сфере ресурсы выступают средством обеспечения производственной деятельности, фактором производства, источником воспроизводственного процесса. Это базируется на том, что основная цель предприятия — производство материальных благ, услуг для удовлетворения общественных потребностей и получения прибыли.

Приоритетность данной сферы обусловлена тем, что от эффективности производственной деятельности предприятия зависит поступление собственных финансовых ресурсов, служащих основой деятельности, а значит, и темпы экономического развития, социальное благополучие работающих. За счет финансовых ресурсов на предприятии образуется имущество, обновляются основные фонды, пополняются оборотные средства. Актуально то, что здесь происходит формирование развивающих технологий, обеспечивающих доминирующее положение экономических субъектов и являющихся формой содержания стоимости;

б) непроизводственная сфера функционирования обусловлена тем, что не все ресурсы обслуживают производственную сферу предприятия. Воспроизводственный процесс (длящийся во времени) предполагает, что у предприятия имеются обязательства перед финансово-кредитной системой, работниками. Ресурсы сферы: резервный капитал, фонды накопления и потребления и т.д. Ресурсное обеспечение сферы определяется обязательствами предприятия, необходимостью расширения деятельности. Например, общественность в качестве стратегической цели предприятия видит социальную значимость. Роль этой сферы не менее важна, поскольку от своевременности и полноты выполнения обязательств зависит производственная деятельность предприятия.

Развитие рыночных отношений привело к тому, что сегодня любой хозяйствующий субъект заинтересован в прибыльном использовании имеющихся ресурсов, поэтому часть ресурсов, обслуживающих непроизводственную сферу, предприятия направляют на расширенное воспроизводство. Эта часть ресурсов имеет инвестиционную значимость, которая реализуется посредством прибыльных краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений.

Стремление субъектов хозяйствования к ее реализации подчеркивает ранее обоснованную капиталистическую природу финансовых ресурсов. Данная подфункция не обязательно связана с созданием прибавочной стоимости в классическом понимании и вполне может быть реализована на финансовых рынках посредством спекулятивных операций.

Другую часть ресурсов предприятие для обеспечения ликвидности должно держать в налично-денежной форме или в фондах и резервах, не приносящих дохода (например, для обеспечения ликвидности). Эта часть ресурсов выполняет потребительную подфункцию, которая в отличие от инвестиционной не увеличивает стоимость имеющихся финансовых ресурсов.

Производственная и непроизводственная сферы деятельности предприятия связаны с ресурсным обеспечением запланированных мероприятий. Возрастающая на современном этапе эволюции финансовых отношений роль стоимостных воспроизводственных процессов обусловливает значимость создания стоимости, ценности в любой сфере деятельности экономического субъекта. В производственной сфере создается добавленная стоимость, а финансовые вложения с целью получения прибыли предполагают спекулятивный характер ее наполненности. Успешность производственно-хозяйственной деятельности субъекта, прирост первоначальной стоимости финансовых ресурсов формируют предпосылки роста реальной рыночной стоимости всего бизнеса.

Реализация функционального назначения финансовых ресурсов на предприятии становится возможной вследствие того, что они выступают средством:

• • получения своей доли стоимости в произведенном продукте;
• • аккумуляции стоимости (как в фондовой, так и в нефондовой форме) и реализации ее покупательной способности с целью обеспечения различных потребностей;
• • прироста стоимости (например, при реализации инвестиционной функции);
• • взаимосвязи с другими системами финансовых ресурсов. Наличие у предприятия тех или иных фондов, объем аккумулируемых в них средств позволяют сделать заключение о выбранных перспективах развития, акцентах воспроизводственного процесса, так как именно ресурсное обеспечение характеризует наполненность канала для реализации определенной функции финансовых ресурсов. Формирование фондов предприятия начинается с момента организации хозяйствующего субъекта.

Предприятие в соответствии с законодательством формирует уставный капитал — главный первоначальный источник собственных средств предприятия, который в виде основного и оборотного капитала направляется на приобретение фондов предприятия.

К числу фондов относится добавочный капитал, создаваемый за счет прироста стоимости имущества в результате переоценки основных фондов, эмиссионного дохода (вследствие превышения продажной цены акций над номинальной), безвозмездно полученных ценностей на производственные цели. Может быть использован:

• • на погашение сумм снижения стоимости имущества, выявившихся по результатам его переоценки;
• • погашение убытков, возникших в результате безвозмездной передачи имущества другим предприятиям и лицам;
• • увеличение уставного капитала;
• • погашение убытка по результатам работы предприятия за отчетный год.

В процессе производственной деятельности доходы от реализации произведенной продукции в форме выручки от реализации поступают на расчетный или валютный (если предприятие экспортирует продукцию) счет. Выручка служит источником возмещения затрат на производство, продвижение продукции на рынок, реализацию товаров (работ, услуг). Амортизация поступает в составе выручки от реализации в амортизационный фонд, предназначенный для обеспечения воспроизводства основных фондов.

Результатом деятельности предприятия является прибыль. После налоговых выплат образуется чистая прибыль, которая расходуется в соответствии с уставными документами и по усмотрению хозяйствующего субъекта. Из нее формируются резервный капитал и другие аналогичные резервы, фонд накопления, фонд потребления.

Резервный капитал — фонд, образуемый в соответствии с законодательством РФ и учредительными документами. Предназначен для покрытия убытков отчетного периода, выплаты дивидендов при недостаточности или отсутствии прибыли. Наличие фонда — важнейшее условие обеспечения устойчивого финансового состояния предприятия. К числу резервных фондов относятся также резервы под обесценение вложений в ценные бумаги, выкупной фонд, отложенный фонд и др., создаваемые в акционерном обществе (АО) для погашения облигаций и выкупа акций соответственно.

Фонд накопления — средства, предназначенные для развития производства. Их использование связано с увеличением имущества предприятия и финансовыми вложениями для извлечения прибыли.

Фонд потребления — средства, направляемые на социальные нужды, финансирование объектов непроизводственной сферы, единовременное поощрение работников, выплаты компенсационного характера и т.д.

Остаток прибыли — нераспределенная прибыль также характеризует финансовую устойчивость и может использоваться для последующего развития предприятия.

Целевое финансирование и поступления — средства, предназначенные для строительства и содержания социальных объектов, а также поступления на эти цели от юридических и физических лиц. Средства предприятиям могут также выделяться из бюджета, отраслевых и межотраслевых фондов.

Если предприятие занимается внешнеэкономической деятельностью, оно образует валютный фонд за счет поступающей валютной выручки, часть из которой оно обязано продавать государству.

Для оперативного управления финансовыми ресурсами могут создаваться и другие оперативные фонды: для выплаты заработной платы, платежей в бюджет и др.

Функциональное предназначение финансовых ресурсов связано с обеспечением (посредством распределительных процессов) всех сфер деятельности экономического субъекта требуемой величиной стоимости, что определяет соответствующие принципы их организации:

• • принцип достаточности означает, что привлекаемых из всевозможных источников ресурсов должно быть достаточно для обеспечения запланированных видов деятельности;
• • принцип пропорциональности распределения предполагает, что аккумулированные ресурсы будут распределены в соответствующих направлениям деятельности пропорциях. Помимо важности финансирования определенных мероприятий, направлений деятельности значимость имеет соблюдение нормативных значений финансовых показателей, чем достигается балансировка развития предприятия в выбранном векторе;
• • принцип приоритета прибыльности при использовании, т.е. прибыль выступает не только одним из основных мотивов в рыночной экономике, но и фактором, имманентно присущим стоимостному образованию, которым и является система финансовых ресурсов субъекта хозяйствования. Получение прибыли означает существование и развитие системы ресурсов. Способность ресурсов осуществлять работу, реализовывать свое

функциональное назначение можно отождествить с энергией, расходуемой при решении задач и достижении цели. Оптимальное соотношение ресурсов производственной и непроизводственной сфер, приносящих доход или потребляемых, обеспечивает непрерывность процессов производства и реализацию производственной программы, а также способствует выполнению внешних и внутренних обязательств с учетом ликвидности и прибыльности. Чем больше ресурсов участвует в прибыльном обороте, тем эффективнее вся производственно-хозяйственная деятельность предприятия, а следовательно, реализуется механизм воспроизводства экономического роста. Уровень инвестиций наряду с ресурсами производственной сферы может рассматриваться как капиталообразующий фактор.