Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Финансы arrow Финансовый менеджмент

ОПРЕДЕЛЕНИЕ ПОТРЕБНОСТИ В ОБОРОТНОМ КАПИТАЛЕ И ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ЕГО ИСПОЛЬЗОВАНИЯ

До получения выручки от реализации продукции оборотные средства служат источником финансирования текущих производственных затрат предприятия. Оптимальная обеспеченность оборотными средствами ведет к минимизации затрат, ритмичности и слаженности работы предприятия. Завышение оптимальной величины оборотных средств вызывает излишнее их отвлечение в запасы, отвлечение ресурсов, поскольку возникают дополнительные затраты на хранение и складирование, уплату налога на имущество. Занижение же приводит к перебоям в производстве и реализации, невыполнению предприятием своих обязательств. В любом случае неоптимальная величина средств означает нерациональное использование финансовых ресурсов. По возможности управления оборотными средствами они классифицируются на нормируемые и ненормируемые.

Нормируемыми признаются только собственные оборотные средства, но не все, а лишь оборотные производственные фонды и частично фонды обращения в виде готовой продукции на складе. К ненормируемым относятся остальные элементы фондов обращения: товары отгруженные, денежные средства и средства в расчетах. Нормирование — установление оптимальной величины оборотных средств, необходимых для ведения хозяйственной деятельности предприятия. На базе производственного плана разрабатывается смета затрат на производство, в которой определяется возможная себестоимость продукции, в основу расчета потребности в оборотных средствах закладывается смета затрат.

Существует несколько методов расчета нормативов оборотных средств.

  • 1. Метод прямого счета. Представляется наиболее точным, обоснованным, трудоемким, так как базируется на определении научно обоснованных норм запаса по отдельным элементам оборотных средств и норматива оборотных средств, т.е. стоимостного выражения запаса, который рассчитывается по каждому их элементу (частные нормативы) и в целом по нормируемым средствам (совокупный норматив).
  • 2. Аналитический метод (опытно-статистический). Предполагает: укрупненный расчет оборотных средств в размере их среднефактических остатков; учет различных факторов, влияющих на организацию и формирование оборотных средств. Используется в случаях, когда не предполагаются существенные изменения в условиях работы и средства, вложенные в материальные запасы, имеют большой удельный вес.
  • 3. Коэффициентный метод. Основан на определении нового норматива на базе имеющегося с учетом поправок на изменение объема продукции. При этом все запасы и затраты подразделяются на две группы:
    • • зависящие от объема производства (сырье, материалы, затраты

на незавершенное производство и готовую продукцию на складе);

• не зависящие от объема производства (запасные части, расходы

будущих периодов).

По зависящим от объема производства элементам потребность планируется исходя из их размеров в базисном году, темпов роста производства и возможного ускорения оборачиваемости. По остальным элементам запасов и затрат плановая потребность определяется на уровне их среднефактических остатков.

Основным методом остается метод прямого счета, при нем процесс нормирования включает несколько этапов.

Этап 1 — разработка норм запаса по отдельным видам товарноматериальных ценностей всех элементов нормируемых средств.

Нормы оборотных средств — объем запаса по важнейшим товарно-материальным ценностям, необходимых предприятию для обеспечения нормальной работы. Нормы — относительные величины, устанавливаемые в днях запаса или процентах к определенной базе (товарной продукции, объему основных фондов), показывающие длительность периода, обеспеченного данным видом запасов материальных ресурсов. Нормы пересматриваются при кардинальных изменениях номенклатуры изделий, условий производства и др.

Нормы устанавливаются по следующим элементам: производственным запасам; незавершенному производству и полуфабрикатам собственного изготовления; расходам будущих периодов; запасам готовой продукции на складе.

Рассмотрим пример на основе производственных запасов и готовой продукции.

Норма в днях по производственным запасам устанавливается по каждому виду материалов и включает время для операций:

  • • выгрузки, приемки, складирования и лабораторного анализа (подготовительной запас);
  • • нахождения сырья и материалов на складе в виде текущего и страхового (гарантийного) запаса;
  • • подготовки к производству (сушка, разогрев, отстой и т.д.) — технологический запас;
  • • нахождения материалов в пути и времени документооборота (транспортный запас).

Основным является текущий складской запас — время нахождения запасов на складе между двумя очередными поставками. Его величина связана с равномерностью поставок (циклом снабжения) и периодичностью запуска сырья в производство. Этот запас устанавливается в размере 50% среднего цикла снабжения, в среднем около 10 дней.

Страховой запас необходим, когда происходят сбои в условиях и сроках поставки, поступают некомплектные партии, нарушается качество поставляемых материалов. Составляет 1/2 складского запаса (5 дней).

В среднем таким же по длительности устанавливается и транспортный запас, образуемый при расхождении в сроках движения документооборота и оплаты по ним и времени нахождения материалов в пути.

Общая норма на сырье, материалы, покупные полуфабрикаты складывается из перечисленных видов запасов. Рассчитываются нормы и по прочим видам: вспомогательным материалам, малоценным, быстроизнашивающимся предметам.

Нормы запаса по готовой продукции рассчитываются раздельно по готовой продукции на складе и отгруженной, документы по которой сданы в банк. Нормы определяются по каждой номенклатурной группе с учетом времени на операции:

  • • подборку отдельных видов и марок изделий;
  • • упаковку и маркировку, хранение на складе до отгрузки;
  • • комплектование до размера партии;
  • • погрузку и доставку со склада до станции отправления;
  • • подготовку расчетных документов и сдачу их в банк.

Этап 2 — определение частных нормативов по каждому элементу оборотных средств. Норматив показывает минимально необходимую сумму денежных средств, обеспечивающих хозяйственную потребность предприятия, т.е. это денежное выражение планируемого запаса. В основном норматив по отдельному элементу рассчитывается как

Аналогично рассчитываются нормативы по другим элементам оборотных средств:

где Нр бп — норматив по расходам будущих периодов; Рбп н, Рбп.сп — расходы будущих периодов соответственно на начало года и списываемые на затраты в плановом периоде; Рбп „д — расходы в плановом году.

Этап 3 — завершается процесс нормирования установлением совокупного норматива оборотных средств (Нос):

где Нпз, Ннп, Нрбп, Нгп — нормативы соответственно производственных запасов, незавершенного производства, расходов будущих периодов, на готовую продукцию.

Потребность предприятия в ненормируемых оборотных средствах определяется расчетным путем, а управление ими осуществляется с помощью краткосрочного кредитования. Так, на предприятии вычисляется потребность в денежных средствах в кассе и оборотных средствах по запасам товаров. Методика расчета аналогична нормированию. Например, потребность в оборотных средствах по запасам товаров — произведение нормы запаса товаров на однодневный оборот товаров в IV квартале по покупным ценам, а потребность средств в кассе — произведение нормы запаса денежных средств на однодневный товарооборот IV квартала. Однако эта потребность по сравнению с нормированием устанавливается не так жестко.

При расчете величины товаров отгруженных финансовые службы отслеживают товары отгруженные, срок оплаты по которым не наступил, и товары отгруженные, но не оплаченные в срок (чаще из-за отсутствия средств у покупателей) или находящиеся на ответственном хранении у покупателей (в основном из-за высокого процента брака, отклонения от оговоренного ассортимента и т.п.).

По первой группе выручка должка поступить, но между моментом отгрузки и поступлением выручки имеется временной лаг, в течение которого денежные средства выпадают из оборота предприятия. Возникновение второй группы невыгодно предприятию и ведет к финансовой напряженности и снижению платежеспособности. Кроме названного, важен контроль за денежными средствами (в кассе, почтовых переводах, выставленных аккредитивах) и дебиторской задолженностью, возникающей вследствие переплаты налогов и других обязательных платежей, вносимых в виде аванса, а также за несвоевременным возвратом средств подотчетными лицами (командировочных, транспортных и прочих расходов), появлением сомнительной задолженности по истечении сроков оплаты, спорными долгами при нарушении договорных обязательств.

Эффективность системы управления процессами воспроизводства оборотных средств предприятия находит свое выражение в уровне и динамике показателей, характеризующих результативность деятельности организации, и показателей, отражающих эффективность использования оборотных средств.

Наличие у предприятия собственного оборотного капитала, рациональная структура активов, скорость оборота и эффективность использования оборотного капитала предопределяют параметры финансового состояния предприятия.

Коэффициент оборачиваемости

где В — выручка от реализации продукции; С — средние остатки оборотных средств за период.

Показатель отражает число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия за конкретный период. Фактически он показывает величину реализованной продукции, приходящейся на рубль оборотных средств. Его рост означает увеличение числа оборотов и положительно отражается на финансовом состоянии предприятия, растет выручка в расчете на рубль, вложенный в оборотные средства, сокращается потребность в оборотных средствах на тот же объем реализованной продукции.

Показатели оборачиваемости могут быть исчислены как по всем оборотным средствам, так и по отдельным элементам: производственным запасам, незавершенному производству, готовой продукции и средствам в расчетах, что позволяет провести углубленный анализ использования оборотных средств.

Оборачиваемость оборотных средств может изменяться с течением времени. Замедление оборачиваемости приводит к вовлечению в оборот дополнительных средств, ускорение выражается в сокращении потребности в оборотных средствах по причине их более эффективного использования.

Контрольные вопросы

  • 1. Что такое основные фонды и каковы источники их финансирования?
  • 2. Какие методы используются при начислении амортизации?
  • 3. Какова роль оборотного капитала в воспроизводственном процессе?
  • 4. Что входит в состав оборотных производственных фондов и фондов обращения?
  • 5. Каким образом определяется потребность в оборотном капитале?
 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   ОРИГИНАЛ     След >
 

Популярные страницы