Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Экономика arrow Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций (анализ деловой активности)

АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ РАБОТЫ ПРЕДПРИЯТИЯ

К основным задачам анализа финансовых результатов относятся:

  • • определение показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, сумму прибыли, уровень рентабельности и окупаемость капитала по видам за отчетный период, и сравнение их с данными за прошлый год и бизнес-планом;
  • • оценка динамики за ряд лет показателей прибыли и рентабельности, темпов роста и прироста;
  • • определение факторов, оказавших влияние на прибыль и рентабельность, анализ основных из них;
  • • разработка конкретных рекомендаций по повышению прибыли и рентабельности, эффективному использованию ресурсов предприятия.

Анализ начинается с оценки финансовых результатов за отчетный период по сравнению с прошлым. Рассмотрим такой анализ на примере (табл. 3.1).

Данные табл. 3.1 показывают, что за отчетный период финансовые результаты имеют тенденцию к росту, т.е. показатели прибыли и рентабельности по сравнению с прошлым годом увеличились. Окупаемость и основного, и собственного капитала ускорилась. Однако показатели окупаемости все еще остаются чрезмерно длительными и несоответствующими международным стандартам. При таких показателях окупаемости предприятие не может быть конкурентоспособным с предприятиями развитых капиталистических стран. Согласно сложившейся практике по международному стандарту срок окупаемости основного капитала и собственного капитала не должен превышать 5 лет, что связано с научно-техническим прогрессом и уровнем модернизации производства. Те предприятия, у которых окупаемость основного капитала, в особенности основных средств, превышает

Таблица 3.1

Оценка финансовых результатов ОАО «Вымпел» за 2009 и 2010 гг.

Показатель

2009 г.

2010 г.

Темп роста, %

Отклонение

(+,-)

Валовая прибыль, тыс. руб.

3004

5001

166,5

+ 1997

Прибыль от продаж, тыс. руб.

1348

3533

262,3

+2185

Прибыль до уплаты налогов, тыс. руб.

2141

4856

226,8

2715

Чистая прибыль, тыс. руб.

1198

2761

230,5

+ 1563

Рентабельность собственного капитала, %

6,2

13,8

222,6

+7,6

Рентабельность основного капитала, %

4,4

9,5

216,0

+5,1

Рентабельность реализации продукции, %

13,5

21,5

159,3

+8,0

Рентабельность затрат, %

15,7

27,4

174,4

+11,7

Окупаемость основного капитала, лет

22,6

10,5

46,5

-12,1

Окупаемость собственного капитала, лет

15,3

7,2

47,1

-8,1

5 лет, не успевают за научно-техническим прогрессом, обновлением основных средств, модернизацией производства, а значит, у них низкие производительность труда, качество продукции и т.п.

Рассмотрим факторы, влияющие на прибыль и рентабельность предпринимательской деятельности. К основным из них относятся:

  • • объем реализованной продукции;
  • • доход предприятия от реализации;
  • • производственная себестоимость реализованной продукции;
  • • расходы периода;
  • • доходы и расходы от основной деятельности;
  • • доходы и расходы от финансовой деятельности;
  • • чрезвычайные доходы и убытки;
  • • размер уплаченных налогов на прибыль (доход), прочих налогов и платежей.

На рис. 3.1 приведена схема факторов, влияющих на сумму чистой прибыли.

К факторам первого порядка, оказывающим непосредственное влияние на величину прибыли, относятся:

  • • выручка от продажи товаров (услуг);
  • • себестоимость проданных товаров (услуг);
  • • коммерческие расходы;
  • • управленческие расходы;
  • • прочие доходы и расходы;
  • • отложенные и уплаченные налоги.

Для определения влияния основных факторов на прибыль и рентабельность сначала необходимо рассмотреть структуру доходов и расходов. Мы сделаем это на примере ОАО «Вымпел» (табл. 3.2).

Факторы, влияющие на чистую прибыль коммерческой организации

Рис. 3.1. Факторы, влияющие на чистую прибыль коммерческой организации

Структура доходов и расходов ОАО «Вымпел» за 2009 и 2010 гг.

Таблица 3.2

Показэтепи

2009г.

2010 г.

Отклонение (+,-)

Доходы

Расходы

Доходы

Расходы

Доходы

Расходы

Сумма, тыс. руб.

Удельный вес, %

Сумма, тыс. руб.

Удельный вес, %

Сумма, тыс. руб.

Удельный вес, %

Сумма, тыс. руб.

Удельный вес, %

Сумма, тыс. руб.

Удельный вес, %

Сумма, тыс. руб.

Удельный вес, %

Чистая выручка от реализации

9951

78,0

16 428

82,8

6477

4,8

Производственная себестоимость продукции

X

X

6947

60,1

X

X

11 427

66,9

-

-

4480

6,8

Коммерческие расходы

X

X

40

0,3

X

X

43

0,3

-

-

3

-

Управленческие расходы

X

X

1616

14

X

X

1425

8,3

-

-

-191

-5,7

Итого расходы по основной деятельности

9951

78,0

8603

74,4

16 428

82,8

12 895

75,5

6477

4,8

4292

1,1

Проценты к получению

14

0,1

X

X

9

0,04

-

-

-5

-

-

-

Проценты к уплате

-

-

СО

сл

о

8,2

-

-

1650

9,7

-

-

700

!.5

Доходы от участия в других организациях

-

-

X

X

30

0,2

X

X

30

0,2

-

-

Прочие доходы

2800

21,9

X

X

3381

17,0

X

X

581

-4,9

-

-

Прочие расходы

X

X

1071

9,3

X

X

447

2,6

-

-

-624

-6,7

Итого доходы и расходы по прочей операционной деятельности

2814

22,0

2021

17,5

3420

17,2

2097

12,3

606

-4,8

76

5,2

Налог на прибыль и другие аналогичные платежи

-

-

943

8,1

-

-

2095

12,2

-

-

1152

4,1

Чрезвычайные доходы и расходы

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Всего

12 765

100

1 1567

100

19 848

100

17 087

100

7083

-

-5520

-

Превышение доходов над расходами

1198

2761

Рост доходов за год, %

155,5

Рост расходов за год, %

147,7

Приведенные в табл. 3.2 данные показывают, что в структуре доходов и расходов предприятия высок удельный вес доходов, связанных с основной деятельностью, т.е. выпуском и реализацией продукции. Увеличению прибыли за отчетный год способствовало превышение темпа роста доходов над расходами. Доходы за отчетный год возросли на 155,5%, а расходы — на 147,7%. Наибольший рост доходов наблюдается по статье «Чистая выручка от реализации продукции», т.е. от основной деятельности предприятия. За отчетный период руководство предприятия добилось снижения управленческих и прочих расходов. Однако возросли расходы, связанные с уплатой процентов за кредит и налогов.

Анализируя прибыль и рентабельность предприятий, необходимо рассчитать влияние основных факторов на отклонение этих показателей, для чего необходимо составить таблицу, аналогичную табл. 3.3.

Таблица 3.3

Расчет влияния основных (внутренних) факторов на сумму прибыли ОАО «Вымпел» за 2010 г. по сравнению с 2009 г.

Показатели

2009г.

2010 г.

Отклоне-

ние

(+,-1

В том числе за счет изменения

реализа

ции

других

факторов

Чистая выручка от реализации, тыс. руб.

9951

16 428

6477

6477

-

Производственная себестоимость продукции:

сумма, тыс. руб. уровень (в % к объему реализации)

  • 6947
  • 69,812

11 427 69,558

  • 4480
  • -0,254

4522

-42

Коммерческие расходы: сумма, тыс. руб.

уровень (в % к объему реализации)

  • 40
  • 0,402
  • 43
  • 0,262
  • 3
  • -0,140

26

-23

Управленческие расходы, тыс. руб.

1616

1425

-191

-

-191

Операционная деятельность, тыс. руб.:

доходы

расходы

  • 2814
  • 2021
  • 3420
  • 2097
  • 606
  • 76

-

+606

+76

Налог на прибыль и другие платежи, тыс. руб.

943

2095

1152

+ 1152

Чистая прибыль, тыс. руб.

1198

2761

1563

1929

-366

Так как производственная себестоимость продукции относится к переменным затратам, необходимо определить, какая часть отклонений затрат произошла за счет изменения объема производства и реализации. Увеличение (уменьшение) объема произведенной и реализованной продукции приводит к увеличению (уменьшению) доходов предприятия. Одновременно с этим увеличиваются (уменьшаются) прямые расходы, т.е. расходы, связанные с выпуском продукции. Кроме того, увеличение (уменьшение) объема производства оказывает влияние на постоянные расходы, которые в целом от изменения объема производства не изменяются, но происходит изменение себестоимости продукции. Увеличение объема производства снижает (экономит) постоянные затраты на единицу продукции, а уменьшение приводит к увеличению (перерасходу) этих затрат на единицу продукции. (Об этом подробнее см. в гл. 2.)

Приведем методику влияния основных факторов на сумму прибыли.

1. Для определения влияния изменения объема реализованной продукции на сумму производственных затрат (ДПЗатрр) необходимо отклонение суммы реализованной продукции (Реал1 - Реал0) умножить на базисный уровень затрат (Узат0) и разделить на 100 по формуле

В нашем примере в результате увеличения объема реализации продукции (6477 тыс. руб.) затраты должны были увеличиться на 4522 тыс. руб.:

Фактически общая сумма затрат возросла на 4480 тыс. руб., т.е. увеличилась по сравнению с расчетной на 42 тыс. руб. Это отклонение является результатом экономии затрат, которая образовалась в результате изменения внутренних и внешних факторов. К таким факторам относятся изменения цен на сырье и материалы, оплаты труда производственным работникам, производительности труда и т.п.

Влияние этих факторов находит отражение в уровне производственных затрат (Упр зат), который определяется по формуле

Уровень затрат по анализируемому предприятию составил:

2. Для того чтобы определить влияние на сумму прибыли изменения уровня затрат (ДПурзат), необходимо чистую выручку от реализации (Реал^ умножить на отклонение уровня производственной себестоимости (Упр зат1 - Упр зат0) и разделить на 100 по формуле

В нашем примере в результате снижения уровня производственной себестоимости по сравнению с прошлым годом на 0,254% ОАО «Вымпел» получило экономию затрат и увеличение прибыли на сумму 42,0 тыс. руб.:

  • 3. Таким же образом производится расчет влияния на прибыль изменения объема производства и уровня затрат по коммерческим расходам. Произведенные расчеты также показали, что по коммерческим расходам имеется экономия на сумму 23 тыс. руб., что увеличило на эту же сумму прибыль.
  • 4. Остальные показатели доходов и затрат не зависят от объема производства и реализации продукции. Их отклонение оказывает прямое влияние на изменение суммы прибыли.

Произведенные расчеты показали, что увеличение прибыли в 2010 г. по сравнению с прошлым годом на 1563 тыс. руб. произошло за счет:

  • • роста объема реализации продукции — на 1929 тыс. руб.;
  • • экономии по производственным затратам — на 42 тыс. руб.;
  • • снижения коммерческих расходов — на 23 тыс. руб.;
  • • снижения управленческих расходов — на 191 тыс. руб.;
  • • превышения операционных доходов над расходами — на 530 тыс. руб.

5. Таким образом, в результате влияния всех факторов отклонение чистой прибыли отчетного года по сравнению с прошлым годом составило

Для полного факторного анализа финансовых результатов предприятия необходимо определить и проанализировать факторы второго уровня, повлиявшие на вышеприведенные факторы первого уровня, непосредственно влияющие на чистую прибыль, которые рассматриваются в главах, посвященных анализу выполнения производственной программы, затрат, использования ресурсов предприятия.

 
Посмотреть оригинал
Если Вы заметили ошибку в тексте выделите слово и нажмите Shift + Enter
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ ОРИГИНАЛ   След >
 

Популярные страницы