Предисловие

Становление рыночных отношений в России характеризовалось отходом от централизованной модели управления и переходом к многообразию форм собственности и форм хозяйствования. Хозяйствующие субъекты как самостоятельные микроэкономические единицы, оказавшись в конкурентной среде и не имея привычных плановых заданий, были вынуждены выстраивать принципиально новые финансово- экономические отношения с контрагентами, круг которых значительно расширился. В результате рыночных преобразований появились такие, отсутствующие ранее, субъекты экономического пространства, как собственники (акционеры, пайщики и др.), коммерческие банки, страховые организации, инвестиционные фонды, зарубежные бизнес-партнеры и т.д.

В условиях рыночной неопределенности все они, в той или иной степени, заинтересованы в получении полной, достоверной и объективной экономической информации о хозяйственной деятельности интересуемой их коммерческой организации с целью минимизации финансовых, коммерческих и торговых рисков. Наиболее концентрированным показателем, отражающим степень безопасности вложения средств или налаживания делового сотрудничества, является финансовая устойчивость коммерческой организации, отражающая ее способность выполнять свои основные функции в меняющихся условиях внутренней и внешней бизнес-среды. В отличие от других характеристик деятельности предприятия, финансовая устойчивость обладает признаками комплексности и системности, т.е., по сути, включает в себя финансовые, экономические, технико-технологические, организационные аспекты деятельности.

Таким образом, анализ финансовой устойчивости является важнейшим инструментом получения ценной в условиях рынка информации о состоянии и перспективах развития хозяйствующего субъекта.

Оценивая финансовую устойчивость коммерческой организации на основе доступной учетно-отчетной информации, контрагенты смогут принять обоснованные управленческие решения о возможности налаживания деловых связей, собственники — оценить доходность своих вложений, а также каналы распределения финансовых результатов, менеджеры — выявить резервы повышения эффективности текущей и инвестиционной деятельности и, на этой основе, обосновать основные параметры развития организации.

Вопросы анализа финансовой отчетности, в том числе диагностики финансовой устойчивости коммерческой организации, всегда были объектом внимания ученых. Значительный вклад в решение этих проблем внесли такие отечественные исследователи, как М.И. Баканов,

В.И. Бариленко, И.А. Бланк, В.В. Бочаров, Л.В. Донцова, О.В. Ефимова, В.В. Ковалев, М.И. Кутер, Н.П. Любушин, М.В. Мельник, В.Ф. Палий, В.В. Панков, Г.В. Савицкая, А.Н. Хорин, Л.И. Хоружий, А.Д. Шеремет; а также зарубежные исследователи: Л.А. Бернстайн, Ю.Б. Бригхэм, Т.П. Карлин, А.Р. Макмин, К. Хеддервик, Э. Хелферт и ряд других авторов.

Вместе с тем, ряд организационных и методических вопросов анализа финансовой устойчивости являются нерешенными до сих пор. Речь, прежде всего, идет о систематизации базы данных для проведения анализа, организации его проведения в сельскохозяйственных предприятиях, определении системы показателей финансовой устойчивости, в том числе с учетом специфики аграрного сектора экономики. Малоизученными, но весьма актуальными вопросами являются возможность использования международных стандартов финансовой отчетности в качестве базовых положений для анализа финансовой устойчивости, а также влияние инфляции и ее последствий на уровень устойчивости финансового состояния коммерческой организации.

Методика проведения анализа основывается на формулировании целей и задач анализа финансовой устойчивости; формировании информационной базы и организационного обеспечения его проведения; выполнении расчетно-аналитических работ по обоснованию реального уровня финансовой устойчивости с целью принятия взвешенных управленческих решений с использованием таких специальных аналитических приемов исследования, как элиминирования, группировок, приемов динамического, структурного, коэффициентного и факторного анализа, методов комплексных оценок и других современных способов аналитической обработки экономической информации.

В учебном пособии представлены следующие результаты:

• • уточнено определение финансовой устойчивости, отличающееся от известных подходов способностью коммерческой организации стабильно удовлетворять интересы собственников, общества и государства в изменяющихся условиях внутренней и внешней бизнес-среды;
• • обосновано внутреннее содержание анализа финансовой устойчивости, представляющее собой систему взаимосвязанных направлений аналитической деятельности: анализ влияния факторов на финансовую устойчивость; оценка риска в анализе финансовой устойчивости; анализ финансовой устойчивости по источникам данных;
• • дана оценка достаточности и адекватности действующего правового обеспечения анализа финансовой устойчивости, что позволило выявить несоответствие отдельных документов целям эффективного регулирования организационных и методических основ анализа финансовой устойчивости и разработать рекомендации по совершенствованию законодательства в области информационной базы, методических подходов к анализу, а также концептуальных подходов к развитию бухгалтерского учета и отчетности;
• • осуществлена группировка базы данных для анализа финансовой устойчивости на источники первого, второго и третьего порядков, отличающаяся учетом информационных возможностей и степенью востребованности при проведении аналитических процедур;
• • разработана и предложена к использованию форма пояснительной записки к годовой бухгалтерской отчетности организаций агропромышленного комплекса (АПК), отличающаяся от известной формы: а) значительным расширением информационной базы для принятия обоснованных решений по оценке устойчивости финансового состояния и разработке прогнозной документации; б) учетом аграрной специфики; в) усилением роли анализа денежных потоков, что повышает объективность и достоверность результатов оценки финансовой устойчивости;
• • систематизированы организационные этапы проведения анализа финансовой устойчивости, уточнено распределение аналитических функций по руководящим структурам коммерческой организации, что позволяет, учитывая отраслевую специфику, скоординировать деятельность всех управляющих звеньев с целью повышения эффективности анализа и достоверности диагностики финансовой устойчивости;
• • выявлены специфические особенности проведения анализа финансовой устойчивости коммерческих организаций, в отношении которых возбуждено дело о несостоятельности (банкротстве);
• • разработаны и проиллюстрированы на конкретном примере типы финансовой устойчивости коммерческой организации, где выделятся неустойчивость финансового состояния первой и второй степени, смягчающие критерии финансовой неустойчивости на основе анализа постоянных и сложившихся в современных условиях хозяйствования специфических особенностей функционирования аграрного сектора экономики;
• • предложена система показателей анализа финансовой устойчивости, включающая взаимосвязанные группы статических (следственных), динамических (причинных), денежно-потоковых индикаторов, а также система показателей оценки эффективности менеджмента, что позволяет дать комплексную оценку финансовой устойчивости коммерческой организации;
• • разработана методика анализа наличия и достаточности собственных источников финансирования текущей и инвестиционной деятельности, включающая систему аналитических блоков, которая позволяет с высокой степенью достоверности оценить финансовую независимость коммерческой организации и способность к наращиванию собственного капитала, как важнейшей составляющей повышения финансовой устойчивости.

Теоретические и методические разработки могут быть использованы в изучении соответствующих дисциплин по специальности 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» («Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности», «Финансовый менеджмент», «Анализ финансовой отчетности»).

Самостоятельное практическое значение имеют: разработанная классификация правового и нормативного обеспечения финансовой устойчивости; предложенная форма пояснительной записки к годовой бухгалтерской отчетности, которая может быть использована как при разработке методических рекомендаций (приказа) «О формах бухгалтерской отчетности», так и потенциальными инвесторами при формировании инвестиционного портфеля; обоснованные подходы к организационному обеспечению проведения анализа финансовой устойчивости, которые могут быть использованы хозяйствующими субъектами при осуществлении внутрихозяйственных аналитических процедур; разработанная система показателей финансовой устойчивости (может быть полезна как внутренним, так и внешним аналитикам для более достоверной оценки финансовой устойчивости). Методика анализа наличия и достаточности собственных источников финансирования и комплексная (интегральная) оценка финансовой устойчивости могут быть использована как местными или региональными органами государственной власти для предоставления дотаций и компенсаций отдельным хозяйствам, так и контрагентам с целью выбора наиболее привлекательных деловых партнеров.