Основные операции, которые могут совершаться с векселями
Выпуск векселей
Кредитные организации выпускают векселя для привлечения денежных средств и пополнения ресурсов. Средства, получаемые организацией посредством эмиссии других ценных бумаг (облигаций, депозитных и сберегательных сертификатов), продолжают играть незначительную роль в формировании ресурсной базы: суммарная доля этих ценных бумаг в пассивах банковского сектора за последние пять лет не превышает 2%.
В последнее время предприятия заинтересованы в получении “живых” денег, в связи с чем на рынке увеличилось количество финансовых векселей.
Инвестор может узнать, какие векселя продаются и покупаются на рынке ценных бумаг, или через брокера, или через интернет. Котировки векселей банков, различных компаний можно также видеть в специализированных электронных информационных системах: Российской Внебиржевой системе (РВС), информационной системе “ИК Регион” и др. В электронной информационной системе любой банк или компания может поставить свою заявку на покупку и продажу векселя, сообщить свои телефоны и ждать предложений или сам искать покупателя или продавца.
При выпуске организацией собственных векселей составляется вексельная программа, в которой определены цели, объем выпуска векселей, порядок их выдачи, обращения и погашения. По сути, это схоже с выпуском облигационного займа по упрощенной схеме. Перед тем как покупать тот или иной вексель, инвестор может ознакомиться с вексельной программой организации, выпускающей векселя.
В вексельных программах должны быть указаны сроки, в течение которых программа будет реализована, количество векселей, планируемых к выдаче в рамках программы, сроки погашения векселей; представлен состав документов, предоставляемых векселедержателями при погашении, сам порядок погашения.
Для отражения всех операций с векселями организация, выпустившая векселя, ведет их реестр, в котором отражаются данные о выпущенных векселях, их номинальная стоимость, дата выпуска, дата погашения, кому и когда выданы. В дальнейшем по реестру можно контролировать движение векселей.
Векселя, купленные у организации-эмитента, могут затем продаваться и покупаться как на вторичном организованном рынке ценных бумаг, так и вне его. На организованном рынке ценных бумаг могут обращаться только векселя, помещенные в депозитарий. К первым торгам могут быть допущены только выданные векселя, в которых указано имя первого векселедержателя и проставлен бланковый индоссамент. Организованный рынок более надежный, так как вексель не ходит по рукам (меньше подделок), хранится в депозитарии, не надо ездить к эмитенту проверять его и т. п. Депозитарием по векселям может выступать лицо, имеющее лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности.
На неорганизованном рынке продажа векселей производится путем заключения договора купли-продажи между продавцом и покупателем. В договоре должны быть указаны: условия, на которых осуществляется передача векселей; сроки передачи векселей; сроки получения денежных средств; права и обязанности участников сделки.
Экономический смысл всех операций с векселями состоит в извлечении прибыли из разницы между сегодняшней ценой векселя и вексельной суммой при погашении, включая проценты (для процентного векселя).
