Система ключевых показателей эффективности деятельности корпорации

Система ключевых показателей эффективности (система КПЭ) — это совокупность взаимосвязанных индивидуальных численных показателей, сформированных на основе стратегии развития компании. С их помощью оценивается эффективность деятельности ее менеджмента.

Рассмотрим систему ключевых показателей эффективности на примере управления российскими государственными компаниями. К государственным компаниям в России принято относить:

  • • акционерные общества с государственным участием, в уставном капитале которых доля прямого или косвенного участия Российской Федерации, субъекта РФ в совокупности превышает 50%;
  • • общества с ограниченной ответственностью с государственным участием, в уставном капитале которых доля участия Российской Федерации, субъекта РФ в совокупности превышает 50%;
  • • государственные унитарные предприятия;
  • • государственные корпорации;
  • • иные хозяйственные общества, в уставном капитале которых доля участия Российской Федерации, субъекта РФ в совокупности превышает 50%.

Согласно методическим рекомендациям, разработанным Росимуществом для государственных компаний, система ключевых показателей эффективности формируется менеджментом общества с последующим ее утверждением на заседании Совета директоров[1]. Целевые значения показателей утверждаются Советом директоров в ходе рассмотрения годового отчета общества на срок не менее трех лет или на период разработки стратегии акционерного общества.

Система ключевых показателей эффективности призвана способствовать решению в компании следующих основных задач:

  • • определение показателей деятельности организации в соответствии с утвержденной Советом директоров стратегией ее развития;
  • • контроль эффективности управления компанией;
  • • анализ причин отклонений;
  • • корректировка стратегии развития компании и определение мер, обеспечивающих повышение эффективности управления ею;
  • • формирование достоверной отчетности о деятельности компании.

При разработке системы КПЭ руководствуются следующими принципами:

  • • прозрачность и измеримость КПЭ;
  • • минимальная достаточность КПЭ;
  • • обеспечение комплексной характеристики деятельности компании;
  • • наличие оперативных показателей деятельности и стратегических показателей развития компании;
  • • обеспечение контроля отклонений от установленных плановых значений КПЭ;
  • • непротиворечивость показателей КПЭ;
  • • ориентированность на рост финансовых и производственных результатов деятельности.

В системе ключевых показателей эффективности хозяйственно-экономической деятельности обществ принято выделять две группы показателей: группу финансовых показателей и группу отраслевых показателей. В группе финансовых показателей дополнительно выделяют показатели для обязательного использования и показатели, выносимые на усмотрение Советов директоров (СД). Для государственных компаний рекомендуется, чтобы вес обязательных показателей был не менее 30% суммы общего веса всех показателей, а общий вес финансовых показателей — 50-70%.

Рекомендуемый Росимуществом список финансовых показателей для государственных компаний (ООО и АО) представлен в табл. 11.2 и 11.3. Формулы для расчета показателей приведены в табл. 11.4.

Корпоративное управление 239

Таблица 11.2. Финансово-экономические показатели для обществ (за исключением финансового сектора)

Характер

показателей

Назначение

Показатель

Размер

Обязательные

Для публичных компаний

Рентабельность инвестиций акционеров за предшествующий год (TSR)

Не менее 10%

Для непубличных компаний

Размер дивидендов (динамика в сравнении со средним размером за три последних года)

Не менее 10%

Для всех компаний

Рентабельность инвестированного капитала (ROIC)

— Рентабельность акционерного капитала (ROE)

Не менее 10% Не менее 10%

На рассмотре- ние/утверждение Совета директоров (СД) (от 2 до 5)

Для всех компаний

Динамика размера EBITDA к предыдущему году (рост показателя)

На усмотрение СД

На рассмотре- ние/утверждение СД (от 2 до 5)

Для всех компаний

Рентабельность по EBITDA (рост показателя в сравнении со средним показателем за три предыдущих года)

На усмотрение СД

На рассмотре- ние/утверждение СД (от 2 до 5)

Для всех компаний

Динамика удельной выручки (за вычетом нерегулярных составляющих) за год из расчета на одного сотрудника (рост к предшествующему году)

На усмотрение СД

На рассмотре- ние/утверждение СД (от 2 до 5)

Для всех компаний

Снижение затрат на приобретение товаров (работ, услуг) на единицу продукции

На усмотрение СД

На рассмотре- ние/утверждение СД (от 2 до 5)

Для всех компаний

Выбирается на усмотрение СД

На усмотрение СД

Таблица 11.3. Финансово-экономические показатели для обществ финансового сектора

Характер

показателей

Назначение

Показатель

Размер

Обязательные

Для публичных компаний

Рентабельность инвестиций акционеров за предшествующий год (TSR)

Не менее 10%

Для непубличных компаний

Размер дивидендов (динамика в сравнении со средним размером за три последних года)

Не менее 10%

Для всех компаний

Рентабельность инвестированного капитала (ROIC) Рентабельность акционерного капитала (ROE)

Не менее 10% Не менее 10%

На рассмотре- ние/утверждение СД (от 2 до 5)

Для всех компаний

Прирост кредитов к предыдущему году (положительная динамика)

На усмотрение СД

На рассмотре- ние/утверждение СД (от 2 до 5)

Для всех компаний

Прирост денежных средств клиентов на счетах (включая депозиты) (положительная динамика)

На усмотрение СД

На рассмотре- ние/утверждение СД (от 2 до 5)

Для всех компаний

Рост маржи (разницы между ставкой привлечения денежных средств и ставкой по выдаче кредитов к предыдущему году)

На усмотрение СД

На рассмотре- ние/утверждение СД (от 2 до 5)

Для всех компаний

Рост комиссионных доходов к предыдущему году

На усмотрение СД

На рассмотре- ние/утверждение СД (от 2 до 5)

Для всех компаний

Выбирается на усмотрение СД

На усмотрение СД

11. Стратегическое корпоративное управление Таблица 11.4. Формулы расчета финансовых показателей

Показатель

Формула расчета

EBITDA

Прибыль (убыток) до налогообложения + (Проценты к уплате + + Амортизация основных средств и нематериальных активов)

NPL

Просроченная задолженность сроком более 90 дней/ Кредитный портфель

Просроченный (недействующий, неблагополучный) кредит

ROE

(Чистая прибыль/Среднегодовой акционерный капитал) х 100%

TSR

(Цена акции в конце периода — Цена акции в начале периода +

+ Дивиденды, выплаченные в текущем периоде)/Цена акции в начале периода) х 100%

CIR

Операционные расходы/ Валовые доходы

ROIC

Чистая операционная прибыль после вычетов налогов/ Инвестированный капитал

NetDebt

Общая сумма просроченной задолженности

При разработке положений о премировании менеджмента обществ рекомендуется использовать показатели депремирования, приведенные в табл. 11.5.

Таблица 11.5. Показатели, используемые для депремирования менеджмента общества

Адрес

Показатель

Условия

Для всех компаний

Превышение установленного Советом директоров лимита NetDebt/ EBITDA:

Общая сумма просроченной задолженности/ Прибыль (убыток) до налогообложения + (Проценты к уплате + Амортизация основных средств и нематериальных активов)

Рассмотрение/ утверждение СД

Только для финансовых компаний

Ухудшение динамики показателя NPL Просроченная задолженность сроком более 90 дней/ Кредитный портфель Просроченный (недействующий, неблагополучный) кредит

Рассмотрение/ утверждение СД

Вес показателей, их численные значения, а также размер депремирования устанавливаются решениями Совета директоров общества.

Для оценки эффективности деятельности общества в целом следует использовать интегрированный показатель эффективности, который рассчитывается как взвешенная сумма результатов выполнения КПЭ в плановом периоде:

где W — вес показателя при условии, что W, + W2 + ... Wn 1.

В группу отраслевых показателей для обществ входят показатели, учитывающие их специфику деятельности, политику государства в отношении конкретного общества и отрасли в целом, положения существующих программ, а также решения федеральных органов исполнительной власти, курирующих компанию. Отраслевых показателей не должно быть более четырех. До утверждения Советом директоров отраслевые КПЭ должны быть обязательно рассмотрены и утверждены федеральным органом исполнительной власти.

Состав отраслевых КПЭ должен формироваться из актуальных для общества показателей эффективности производственной, маркетинговой, инновационной деятельности, деятельности по управлению персоналом, антикризисному управлению и др. Список отраслевых показателей очень широк. Для примера покажем один из них — показатель, используемый для оценки эффективности инновационной деятельности общества. Им может быть коэффициент эффективности научно-инновационной деятельности:

где Эфакт — фактическая экономическая эффективность результатов плановых научно-инновационных мероприятий; Эпл — плановая экономическая эффективность мероприятий научно-инновационной деятельности.

В качестве критериев при расчете этого показателя могут быть использованы:

— эффективность мероприятий по перспективному плану научно-инновационной деятельности организации;

  • — эффективность мероприятий по рационализации хозяйственной деятельности компании;
  • — эффективность мероприятий по внешним научно-методическим связям (конференции, симпозиумы, круглые столы и т.д.).

Для государственных унитарных предприятий финансовые ключевые показатели эффективности отличаются по составу от ключевых показателей эффективности, рекомендованных Росимуществом для обществ (ООО и АО). Управление государственными унитарными предприятиями должно быть ориентировано на выполнение следующих обязательных показателей.

  • 1. Размер выручки от продажи товаров, работ, услуг (за вычетом НДС и других обязательных платежей).
  • 2. Размер чистой прибыли.
  • 3. Стоимость чистых активов.
  • 4. Размер прибыли, подлежащий перечислению в федеральный бюджет по итогам деятельности предприятия за предшествующий год.

Состав показателей, их значения и вес устанавливаются программой деятельности государственного унитарного предприятия и утверждаются в соответствии с ведомственной принадлежностью федеральным органом исполнительной власти.

Состав ключевых показателей эффективности для каждой государственной корпорации разрабатывается в отдельности. Основой для выбора показателей являются цели, продиктованные долгосрочной программой развития (стратегией развития) государственной корпорации.

Контроль деятельности государственных корпораций осуществляет Правительство РФ. Основу для него составляют следующие документы:

  • • годовой отчет государственной корпорации;
  • • заключение аудиторской проверки;
  • • отчет о финансовой деятельности;
  • • заключение ревизионной комиссии.

Для компаний, являющихся дочерними и (или) зависимыми по отношению к государственным корпорациям, рекомендуется использовать составы ключевых показателей эффективности, установленные для ООО и АО.

Анализ выполнения КПЗ в акционерных обществах проводит Совет директоров. Периодичность анализа — ежеквартально и по результатам работы за год. Один раз в год Совет директоров должен проверять корректность расчетов КПЭ. Для проверки корректности расчетов обычно привлекают членов ревизионной комиссии и представителей внутреннего и (или) внешнего аудита общества.

  • [1] См.: Методические рекомендации по применению ключевых показателей эффективности государственными корпорациями, государственными компаниями, государственными унитарными предприятиями, а также хозяйственными обществами, вуставном капитале которых доля участия Российской Федерации, субъекта РоссийскойФедерации в совокупности превышает пятьдесят процентов. М.: Росимущество, 2013.
 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   ОРИГИНАЛ     След >