Понятие «группа компаний»
Под группой (group) компаний, предприятий понимается объединение юридически и хозяйственно самостоятельных фирм в организационную структуру, возглавляемую материнской компанией, выступающей в форме холдинга, или банком.
Группа может быть промышленной, финансовой либо финансово-промышленной.
Промышленные холдинги, которые сами не занимаются производственной деятельностью, а только осуществляют путем системы участия контроль за деятельностью входящих в них предприятий, широко распространены в зарубежных странах (особенно в Англии, Франции). Компании, входящие в холдинг, обладают юридической и хозяйственной самостоятельностью и заключают коммерческие сделки от своего имени. Однако решение основных вопросов, относящихся к их деятельности, — прерогатива холдинговой компании.
Финансовая группа объединяет юридически и хозяйственно самостоятельные предприятия различных отраслей хозяйства: промышленные, торговые, транспортные, кредитные и др. Во главе финансовой группы стоит один или несколько банков, которые распоряжаются денежным капиталом входящих в них компаний, а также координируют все сферы их деятельности. По сравнению с другими видами объединений финансовая группа отличается меньшей степенью организационной оформленности. Каждая фирма, входящая в финансовую группу, выступает самостоятельно в международных торговых сделках. Однако так же, как и в холдинге, головная компания, составляющая ядро финансовой группы, превращается в своего рода центр по принятию наиболее важных решений, касающихся их хозяйственной деятельности.
Промышленные компании, входящие в финансовые группы, как правило, делят между собой рынки, договариваются о ценах, координируют выступления на рынках и занимаются всем тем, чем обычно занимается картель. Различие состоит в том, что если в картелях это происходит на основе формального или негласного соглашения между двумя или несколькими фирмами, то в финансовой группе — в порядке повседневной обычной практики, иногда в порядке решения, принимаемого руководителями финансовой группы. Поэтому при изучении финансовых групп необходимо анализировать всю систему их многосторонних связей, степень зависимости компаний от центра, случаи взаимного влияния двух или нескольких групп друг на друга.
Финансово-промышленная группа представляет собой интегрированное объединение финансовых, промышленных, торговых, транспортных и других компаний на основе консолидации их капиталов и заинтересованности в результатах совместной деятельности. Во главе финансово-промышленной группы может быть банк, промышленный холдинг или специально созданный орган управления в виде фонда или финансовой организации.
Предприятия, входящие в финансово-промышленную группу, как правило связаны между собой технологическими и кооперационными связями, научно- исследовательским потенциалом.
Характерная черта группы — перекрестное (совместное) владение акциями каждой компанией, входящей в группу. Например, в Японии, где финансовопромышленные группы имеют наибольшее распространение, каждый член группы владеет в общем 2—12% акций каждого другого члена группы, в результате в совокупности 20—30% акций каждой корпорации принадлежат членам группы. В Японии господствующие позиции в экономике занимают шесть крупнейших финансово-промышленных групп с широким распространением перекрестного владения акциями на основе взаимного участия. Так, совокупная доля остальных пяти групп в капитале каждой группы составляет[1]: 1) Mitsui — 14,3%, (своя доля 52,2%); 2) Mitsubishi — 26,8%, (своя доля 60,4%); 3) Sumitomo — 22,2% (своя доля 68,0%); 4) Fuji — 37,2% (своя доля 49,2%); 5) Dailchi — 24,3% (своя доля 42,3%); 6) Sanwa — 8,5% (своя доля 32,8%).
Ядро финансово-промышленных групп Японии составляют банки. Группы включают также крупную торговую компанию (торговый дом), страховое общество, инвестиционную компанию и одно или несколько вертикально интегрированных промышленных объединений, связанных также взаимным участием в капитале друг друга. В Японии 75% компаний, зарегистрированных на Токийской финансовой бирже, являются членами перечисленных финансово-промышленных групп. Этим шести группам принадлежат около 25% всех активов, они реализуют 15% совокупного объема продукции, получают до 20% общего объема прибыли. На их долю приходится 15% ВВП Японии.
Головной банк осуществляет специфическое банковское кредитование, именуемое кэйрэцу-финансированием, в котором участвует Банк Японии. Головной банк финансово-промышленной группы выступает в качестве управленческого, контрольного и финансово-инвестиционного центра. Принятие решений, касающихся финансово-промышленной деятельности, осуществляется на коллективной основе путем взаимного представительства высших менеджеров в органах управления участников группы.
- [1] Подсчитано на основе данных, опубликованных в кн.: Международный менеджмент / Под ред.С.Э. Пивоварова. — СПб.: Питер, 2000. — С. 192.
