Отчет об изменениях в финансовом положении

Отчет об изменениях в финансовомположении фирмы (Statement of Change in Financial Position, Statement of Soursesand Uses of Funds) — форма отчетности, в которой обобщается информация обисточниках финансирования хозяйственной деятельности фирмы и о направлении использования этих средств. В нем отражаются динамика источников финансовых средств фирмы за отчетный период и изменения в направлениях ихиспользования. Фактически в этом отчете дается анализ движения чистых обо-}}

ротных средств, именуемых также работающим капиталом (Working Capital, Net Working Capital) (табл. 12.6).

Таблица 12.6. Структура Отчета об изменениях в финансовом положении

Раздел I. Источники чистых оборотных средств

I. Sources and Application of Working Capital

Чистая прибыль за текущий год Амортизация реального основного капитала (материальных активов)

Current year Profit Amortization of Fixed Assets

Амортизация нематериальных активов и других активов

Нехватка реального основного капитала Убытки от продажи реального основного капитала (за вычетом дохода)

Прочие источники

Поступления от продажи реального основного капитала (за вычетом дохода) Увеличение долгосрочных займов Сокращение долгосрочных капиталовложений

Amortization of Intangible Assets and Other Assets

Shortage of Fixed Assets

Loss from Disposal of Fixed Assets, less

Income

Other Sourses

Proceeds from Disposal of Fixed Assets, less Income

Increase of Long-Term Loans Decrease of Long-Term Investments

Увеличение резервного фонда и фонда развития

Прирост капитала (эмиссия новых акций)

Increase of Reserve Fund and Enterprise Expansion Fund Increase of Capital

Итого: источники чистых оборотных средств

Total Sourses of Working Capital

Раздел II. Направления использования чистых оборотных средств

II. Application of Working Capital

Распределение прибыли Налог на прибыль

Премии служащим и рабочим и взносы в социальный фонд

Distribution of Profit Income Tax

Staff and Workers Bonus and Welfare Fund

Резервный фонд Фонд развития Дивиденды

Reserve Fund

Enterprise Expansion Fund

Dividends

Прочие направления использования Приобретение и формирование реального основного капитала

Other Application

Purchase and Construction of Fixed Assets

Реальный основной капитал, преобразованный в инвестиции

Fixed Assets transferred in as Investments

Увеличение нематериальных активов и других активов

Погашение долгосрочных займов Увеличение долгосрочных инвестиций

Increase of Intangible Assets and Other Assets

Repayment of Long-Term Loans Increase of Long-Term Investments

Продолжение табл. 12.6

Итого: использование чистых оборотных средств

Total Application of Working Capital

Результат: чистый прирост оборотных средств

Net Increase of Working Capital

Раздел III. Изменения в статьях чистых оборотных средств

III. Changes of Working Capital Items

Увеличение текущих активов Наличные денежные средства в кассе Наличные денежные средства в банке Легкореализуемые ценные бумаги Векселя к оплате Счета к оплате

Оплаченный вперед налог на прибыль Авансовые платежи поставщикам Прочие поступления Отсроченные и оплаченные вперед расходы (авансовые платежи)

Increase of Current Assets Cash on Hand Cash in Bank Marketable Securities Notes Receivable Accounts Receivable Prepaid Income Tax Prepayment to Suppliers Other Receivables Deferred and Prepaid Expenses

Товарно-материальные запасы

Inventories, Stocks

Итого: чистое увеличение текущих активов

Total Net Increase of Current Assets

Увеличение текущих обязательств Краткосрочные банковские ссуды Векселя к оплате Счета к оплате Авансы от покупателей Зарплата к выплате Налоги, подлежащие уплате Дивиденды к оплате Прочие платежи, подлежащие уплате Расходы будущих периодов Премии служащим и рабочим и взносы в социальный фонд

Increase of Current Liabilities Short-Term Bank Loans Notes Payable Accounts Payable Advances From Customers Accured Payroll Taxes Payable Dividends Payable Other Payables Provisions for Expenses Staff and Workers' Bonus and Welfare Fund

Итого: чистый прирост текущих обязательств

Total Net Increase of Current Liabilities

Результат: прирост чистых оборотных средств

Result: Net Increase of Working Capital

В представленной схеме Отчета об изменениях финансового положения выделено три раздела: I. «Источники привлечения чистых оборотных средств», II. «Направления использования чистых оборотных средств» и III. «Изменения в статьях по чистым оборотным средствам», а именно, чистое увеличение активов и чистое увеличение краткосрочных обязательств и результат — «Прирост чистых оборотных средств».

Чистые оборотные средства (работающий капитал) (Working Capital, Net Working Capital) — это разница между оборотными (текущими) активами фирмы и ее краткосрочными обязательствами:

Net Working Capital = Current Assets — Current Liabilities.

Как отмечалось, текущие статьи баланса (текущие активы, текущие обязательства) — это те статьи, которые имеют срок платежа не более одного года. Текущие активы могут быть обращены в наличные средства или полностью использованы менее чем за один год; текущие обязательства должны быть погашены менее чем за один год.

Чистые оборотные средства, или чистый работающий капитал, — это те средства, которые фирма использует для текущей оперативной деятельности: приобретения товарно-материальных запасов, покрытия счетов к оплате (дебиторской задолженности) и т.д. Чистые оборотные средства в необходимый момент должны быть обратимы в денежные средства, что означает управление потоками денежных средств путем проведения определенной политики в отношении работающего капитала. В частности, эта политика включает установление сроков погашения дебиторской и кредиторской задолженности. Обычно фирма стремится к тому, чтобы эти сроки совпадали (например, 30 дней), тогда она не будет расходовать работающий капитал на финансирование разницы по задолженности.

Общая стоимость чистых оборотных активов должна превышать краткосрочные обязательства и обеспечить финансирование всех необходимых расходов на осуществление производственно-сбытовой деятельности, а также дать возможность фирме избежать непредвиденных ситуаций, например, в связи с возникновением трудностей со сбытом продукции, задержкой погашения или невыплатой дебиторской задолженности вследствие банкротства дебитора. Одна из важнейших задач финансового менеджмента — определение оптимального размера чистых оборотных средств (работающего капитала), необходимых для обеспечения нормального функционирования фирмы. Известно, что отрицательно влияет на деятельность фирмы как недостаток работающего капитала, так и его излишек. Так, превышение потребности чистыми оборотными средствами может свидетельствовать об их нерациональном использовании.

Источниками привлечения чистых оборотных средств являются: прибыль, амортизационные отчисления, поступления от продажи реального основного капитала (материальных активов), получение новых долгосрочных займов, эмиссии новых акций и др.

Основные направления использования чистых оборотных средств — уплата налогов, выплата дивидендов, приобретение необротных активов, погашение долгосрочной задолженности, долгосрочные инвестиции, в том числе в ценные бумаги, вложение средств в различные фонды.

Изменения в статьях чистых оборотных средств характеризуются прежде всего увеличением или уменьшением денежных средств, легкореализуемых ценных бумаг, дебиторской задолженности (векселя и счета к оплате), расходов будущих периодов (оплаченные вперед налоги и авансовые платежи), товарно-материальных запасов.

Изменения в текущих обязательствах касаются увеличения или уменьшения краткосрочных обязательств по таким статьям, как краткосрочные банковские ссуды (включая банковский овердрафт), кредиторская задолженность (счета по основным операциям и векселя к оплате), налоги и дивиденды, подлежащие уплате, задолженность по выплате процентов по долгосрочным обязательствам, задолженность по выплате зарплаты и другим накопившимся обязательствам.

Результат этого отчета — выявление прироста чистых оборотных средств в абсолютном выражении и анализ факторов и причин, которые повлияли на изменение состава работающего капитала. Такой анализ необходим для принятия решений в области финансового менеджмента, направленных на оптимизацию выбора источников финансирования текущей деятельности фирмы и повышения ее ликвидности.

Все показатели отчета о финансовом положении фирмы берутся из Балансового отчета и Отчета о прибыли и группируются таким образом, чтобы на их основе можно было провести необходимые расчеты и сделать интересующие финансовых менеджеров выводы.

Отчет об изменении финансового положения иногда составляется в форме Отчета о фондах (Funds Statement), который показывает источники и использование фондов на конец отчетного периода (года) (табл. 12.7). Цель Отчета о фондах — представить в краткой форме происхождение ресурсов (фондов) в течение отчетного периода и направления их использования. Отчет о фондах должен рассматриваться не как заменитель баланса, счета прибылей и убытков, а лишь как дальнейшая детализация информации, содержащейся в них. Отчет о фондах может быть подготовлен объединением информации двух последовательных балансовых отчетов с соответствующей информацией счета прибылей и убытков за отчетный период.

Таблица 12.7. Структура Отчета о фондах1

Источники фондов

Sources of Funds

Чистая прибыль

Net Income

Плюс номинально-денежные начисления

Add Noncash Charges

Амортизация

Depreciation

Итого: поступления от основной деятельности

Total from Operations

1 Холт Р.Н. Основы финансового менеджмента. — М.: Дело, 1993. — С. 22—23. (Пример по компании Clever Toy).

Другие источники

Чистая выручка от реализации активов Чистая выручка от реализации акций Прирост долгосрочной задолженности Прирост отсроченных налогов Уменьшение работающего капитала Уменьшение товарно-материальных запасов Уменьшение авансированных средств Рост банковских векселей Рост счетов к оплате

Other Sourses

Net Proceeds from Sale of Assets Net Proceeds from Sale of Stock Increase in Long-Term Debt Increase in Deferred Taxes Decrease in Working Capital Decrease in Inventories Decrease in Prepaids Increase in Bank Notes Increase in Accounts Payable

Всего источников

Total Sourses

Использование фондов Выплата дивидендов

Прирост стоимости зданий и оборудования Прирост инвестиций Прирост работающего капитала Прирост счетов к получению Уменьшение текущей части долгосрочного долга

Уменьшение задолженности по налогам

Uses of Funds Cash Dividends

Additions to Buildings and Equipment Increase in Investments Increase in Working Capital Increase in Accounts Receivable Decrease in Current Long-Term Debt

Decrease in Accrued Taxes

Всего использовано

Total Uses

Прирост денежных средств и легкореализуемых ценных бумаг

Increase in Cash and Marketable Securities

 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   ОРИГИНАЛ     След >