Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации

Анализа капитала организации в разрезе его составляющих

Финансовая устойчивость коммерческой организации определяется соотношением заемных и собственных средств в структуре ее капитала и характеризует степень независимости коммерческой организации от заемных источников финансирования. По итогам анализа финансовой устойчивости коммерческой организации может быть сделано заключение о величине финансового риска (риска неплатежеспособности), связанного с ее финансово-хозяйственной деятельностью.

Прежде чем приступить собственно к рассмотрению содержания анализа финансовой устойчивости, необходимо ввести понятия собственного капитала (СК), краткосрочных обязательств (КО), заемного капитала (ЗК) и инвестированного (перманентного) капитала (ИК), т.е. капитала, вложенного в коммерческую организацию на продолжительное время, определив их с помощью формул, составленных на основе строк бухгалтерского баланса:

где КиР — капитал и резервы (стр. 490);

ДБП — доходы будущих периодов (стр. 640);

РПР — резервы предстоящих расходов (стр. 650);

ДО — долгосрочные обязательства (стр. 590).

Включение в состав собственного капитала доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов обусловлено тем обстоятельством, что по своему экономическому смыслу эти статьи бухгалтерского баланса в большей степени относятся к собственным средствам, чем к краткосрочным обязательствам организации.

Анализ финансовой устойчивости коммерческой организации по данным бухгалтерского баланса начинается с изучения объема, состава, структуры и динамики ее капитала в разрезе двух его основных составляющих: заемного капитала и собственного капитала (табл. 2.6).

По итогам расчетов делается вывод о влиянии изменений заемного и собственного капитала на отклонение общей величины капитала коммерческой организации.

Таблица 2.6

Анализ капитала в разрезе его основных составляющих

Кроме того, целесообразно сопоставить темп роста собственного капитала (ТРск) ^и темп роста всего капитала (ТРк)- При этом желательно следующее соотношение между ними:

Выполнение неравенства (2.9) говорит о том, что удельный вес заемных средств в структуре капитала коммерческой организации, по крайней мере, не увеличивается, т.е. ее финансовая устойчивость не снижается.