Практика анализа формы № 4 «Отчет о движении денежных средств»

Практика анализа результативного чистого денежного потока

Приступим к анализу денежных потоков коммерческой организации по данным отчета о движении денежных средств согласно принципу дедукции, т.е. от общего к частному, и начнем его с изучения объема, состава, структуры и динамики результативного чистого денежного потока (чистого увеличения (уменьшения) денежных средств и их эквивалентов) в разрезе его основных составляющих — чистого денежного потока (чистых денежных средств) от текущей деятельности (ЧДПТ), чистого денежного потока (чистых денежных средств) от инвестиционной деятельности (ЧДПИ) и чистого денежного потока (чистых денежных средств) от финансовой деятельности (ЧДПф) — в сравнении с данными прошлого года (табл. 9.31).

Таблица 9.31

Анализ результативного чистого денежного потока

Показатель чистого денежного потока

Прошлый год

Отчетный

год

Изменение

Темп

Темп

при

роста,

%

Сумма, тыс. р.

Уд.

вес, %

Сумма, тыс. р.

Уд.

вес,

%

Сумма, тыс. р.

Уд.

вес,

%

роста,

%

1. От текущей деятельности (ЧДПТ)

195

487,5

192

274,3

-213,2

98,5

-1,5

2. От инвестиционной деятельности (ЧДПИ)

-115

-287,5

-212

-302,9

-97

-15,4

184,3

84,3

3. От финансовой деятельности (ЧДПф)

-40

-100,0

90

128,6

130

228,6

-225,0

-325,0

4. Результативный (РЧДП =

= чдпт + + чдпи +

+ ЧДПф)

40

100

70

100

30

175,0

75,0

Таким образом, в отчетном году по сравнению с прошлым годом результативный чистый денежный поток коммерческой организации увеличился на 30 тыс. р., или 75%, что, безусловно, является позитивным явлением. Указанное изменение абсолютной величины результативного чистого денежного потока обусловлено увеличением чистого денежного потока от финансовой деятельности на

130 тыс. р. при снижении чистого денежного потока от текущей деятельности на 3 тыс. р. и чистого денежного потока от инвестиционной деятельности на 97 тыс. р.

При этом снизился удельный вес чистого денежного потока от текущей деятельности в результативном чистом денежном потоке на 213,2%, что свидетельствует об ухудшении качества результативного чистого денежного потока и является следствием опережающего темпа роста результативного чистого денежного потока, составившего 175,0%, по отношению к темпу роста чистого денежного потока от текущей деятельности, составившему лишь 98,5%.

Кроме того, если в прошлом году положительный чистый денежный поток от текущей деятельности (195 тыс. р.) полностью покрывал отрицательный чистый денежный поток от инвестиционной деятельности (—115 тыс. р.), то в отчетном году ситуация изменилась в худшую сторону, поскольку положительный чистый денежный поток от текущей деятельности (192 тыс. р.) не покрывал отрицательного чистого денежного потока от инвестиционной деятельности (—212 тыс. р.). Однако сумма чистых денежных потоков от текущей и финансовой деятельности (282 тыс. р.) в отчетном году покрывает отрицательный чистый денежный поток от инвестиционной деятельности (—212 тыс. р.). При этом большая часть отрицательного чистого денежного потока от инвестиционной дея-

( 192 ^

тельности 90,6% =-х 100% была покрыта за счет положитель-

I 212 J

ного чистого денежного потока от текущей деятельности. Такая ситуация в целом также может быть охарактеризована как нормальная.

Далее в процессе анализа изучим по отдельности элементы результативного чистого денежного потока — чистый денежный поток от текущей деятельности, чистый денежный поток от инвестиционной деятельности и чистый денежный поток от финансовой деятельности.

 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   ОРИГИНАЛ     След >