Бразилия

Политика Бразилии в отношении иностранных инвестиций

Бразилия является одним из крупнейших получателей ПИИ в мире, заняв по накопленным на конец 2012 г.

7-е место в мире и 3-е место среди развивающихся стран (после Гонконга и Китая). Бразилия — страна, богатая природными ресурсами. На нее приходится 11% мировых запасов железных руд, почти 6% —- никеля, 5% — калийных солей, крупные запасы нефти, газа, угля, цинка Кроме того она обладает емким внутренним рынком. Эти факторы давно сделали Бразилию одним из важнейших мировых полюсов притяжения иностранного капитала в 1990-е годы. Уже в 2000 г. в Бразилии было накоплено практически столько же ПИИ, сколько в Италии, Австралии, Ирландии, больше чем в Дании — в 1,7 раза, в Японии — в 2,4, в Республике Корея — в 2,7, в ЮАР в 3, в Польше — в 3,6, в России —- в 3,8, в Чехии и Израиле — вбив Индии — в 7,5 раз.

Таблица 2.14

Бразилия в мировых ПИИ, на конец года, млрд. долл.

1995

2000

2005

2008

2009

2010

2011

2012

Входящие в Бразилию ПИИ, в т. ч.

текущие

4,4

32,8

15,1

45,1

25,9

48,5

66,7

65,3

накопленные

47,9

122,3

181,3

287,7

400,8

682,3

695,1

702,2

Исходящие из Бразилии ПИИ, в т. ч.

текущие

1,1

2,3

2,5

20,5

10,1

11,6

-1,0

-2,8

накопленные

44,5

51,9

79,3

155,7

164,5

188,6

202,6

232,8

Источник: база данных ЮНКТАД (www.unctad.ru)

В Бразилии были созданы нормальные условия для иностранных инвестиций, равнозначные режиму для бразильского бизнеса. Иностранным инвесторам обеспечен доступ практически во все отрасли экономики за исключением ядерной энергетики, аэрокосмической промышленности, внутренних воздушных перевозок, СМИ, почты и телеграфа, здравоохра- [1]

нения и некоторых других секторов. Кроме того, были введены разнообразные стимулы (налоговые, таможенные, финансовые и т. п.) для развития отраслей, осуществляющих экспорт и выпускающих наукоемкую продукцию, а также ввозящих высокопроизводительное импортное оборудование и использующие IT-технологии1. Росту притока ПИИ способствовал допуск иностранных компаний к участию в приватизации в привлекательных для них банковском секторе, энергетике, телекоммуникациях.

Особые меры принимались для привлечения инвестиций в некоторые районы страны, где были созданы СЭЗ — СЭЗ “Манаус” и СЭЗ “ Амапа”. Среди льгот в СЭЗ “Манаус”, например, можно отметить:

  • — освобождение от уплаты налога на импорт импортных товаров, предназначенных для потребления внутри свободной зоны; снижение ставки налога на импорт на импортные товары, использующиеся для производства промышленных товаров в СЭЗ с последующей их реализацией в других районах страны;
  • — освобождение от налога на промышленную продукцию потребительских и промышленных товаров, произведенных в свободной зоне;
  • — освобождение предприятий от уплаты подоходного налога сроком на 10 лет;
  • — освобождение предприятий от уплаты налога на экспорт;
  • — освобождение от налога на оборот товаров и услуг товаров, происходящих из других бразильских штатов и предназначенных для потребления или производства промышленной продукции в СЭЗ “Манаус”;
  • — выделение финансовых ресурсов из специального инвестиционного фонда для Амазонии для реализации особо важных проектов.

Помимо федеральных налоговых льгот, предприятиям, функционирующим в СЭЗ “Манаус”, предоставляются также [2]

налоговые льготы на уровне штата (штат Амазонас) и муниципалитета (г. Манаус)1.

В то же время Бразилия во время острой фазы глобального финансового кризиса в 2009 г. установила некоторые ограничения, чтобы уменьшить приток спекулятивного капитала. Она ввела налог на иностранные инвестиции в ценные бумаги в размере 6%, который был отменен в июне 2013 г. Есть и ограничения в трудовом законодательстве, обязывающие любую бразильскую компанию с участием иностранного капитала иметь не менее 2/3 персонала граждан Бразилии. Им должно выплачиваться не менее 2/3 фонда заработной платы такой компании.

Основная часть ПИИ направляется в финансовый сектор и сектор услуг Бразилии. В 2000-е годы возрос удельный вес инвестиций в нефтяную и горнодобывающую промышленность, а также в пищевую и табачную промышленность, металлургию, транспорт и коммуникации (см. табл. 2.15). Это соответствует главным трендам развития Бразилии, превратившейся в развитую индустриально-аграрную державу. По объему ВВП Бразилия вышла на 7-е место в мире, заявив о себе не только как о производителе сельскохозяйственного и минерального сырья, но самой современной машиностроительной продукции, включая авиационную технику, разнообразных биотехнологических и химических товаров, высокотехнологичных услуг.

Растут ПИИ в отдельные сельскохозяйственные производства. Бразилия — крупнейший в мире производитель сахара, крупный производитель сои, кукурузы, мяса, некоторых тропических фруктов. Она занимает 5-е место в мире по производству биотоплива (почти 10%), которое на 50% удовлетворяет внутренний спрос на бензин, а примерно 15% всего его производства направляется на экспорт.

В экономику Бразилии инвестировали более 5000 иностранных фирм. Среди них такие известные ТНК из США [3]

Доля отдельных секторов в структуре накопленных ПИИ в Бразилию, на конец года, %

1997

2010

Экономика в целом

100

100

Финансы и страхование

6,0

16,6

Пищевая и табачная промышленность

5,8

12,4

Нефтяная промышленность

0,2

8,5

Г орнодобывающая промышленность

6,2

Транспорт и телекоммуникации

зд

7,7

Металлургия

4,9

7,1

Химическая промышленность

8,1

5,9

Оптовая и розничная торговля

5,1

Производство средств транспорта

5,5

4,6

Услуги для бизнеса

4,5

Снабжение электричеством, газом, водой

7,9

4,3

Машины и оборудование

3,8

1,9

Лесная и деревообрабатывающая промышленность

0,2

1,3

Строительство

0,4

1,0

Сельское хозяйство

0,6

1,0

Другие секторы

18,8

Источник: Foreign investment in Latin America and The Caribbean. ECLA Report. 1998. P.153; Locations Competing for Investment Attraction in selected industry (http://www.investmentmap.org/prioritySector.aspx).

как нефтедобывающие Esso и Grupo Texaso, автомобильный гигант Ford, General Electric (машиностроение), Wal Mart (торговля). Американская компания Ceres Inc. на более чем 3000 га земли в Бразилии выращивает сахарное сорго, являющееся сырьем для получения тепловой и электрической энергии. Переработка сахарного сорго Ceres Inc. осуществляет на 30 био- этанольных заводах. В Бразилии осуществили инвестиции германские Simens (машиностроение), BASF (химическая промышленность), Volkswagen (автомобильная промышленность), испанские Telefonica (телекоммуникации), Banco Santander (финансы), англо-голландская Royal Dutch Shell (нефтяная промышленность), нидерландский ABN AMRO

(финансы), шведская Ericsson (электрическое и электронное оборудование), швейцарская Nestle (пищевая промышленность) и другие.

Список инвесторов, осуществивших ПИИ в Бразилию, более разнообразен, чем у Китая и Индии. При общем преобладании “офшорной” направленности, в ПИИ в Бразилию активнее вовлечены спарринг-офшорные юрисдикции, прежде всего Нидерланды, а также Швейцария и Великобритания (см. табл. 2.16). Реальными же инвесторами, стоящими за этими юрисдикциями являются инвесторы из других стран, например, Китая, о чем говорилось выше.

Таблица 2.16

Доля отдельных юрисдикций в структуре накопленных ПИИ в Бразилии, на конец года, %

1997

2010

2012

Мир в целом

100

100

100

Нидерланды

5,4

25,4

28,4

США

26,3

18,3

15,2

Испания

12,1

10,9

Люксембург

2,4*

5,1

6,8

Франция

6.5

4,5

4,6

Япония

4.9

4,5

4,5

Великобритания

3.2

3,0

3,1

Г ермания

9,5

2,4

2,3

Швейцария

4.6

2,2

2,3

Мексика

2,9

2,3

Канада

3.1

2,3

2,2

Каймановы острова

7,5

2,2

2,2

Другие страны

15,1

19,2

* Бельгия и Люксембург

Источник: база данных МВФ (http://elibrary-data.imf.org/FindDataRe- port); Foreign investment in Latin America and The Caribbean. ECLA Report. 1998. P.154.

Кроме “офшорного направления” в накопленных ПИИ в Бразилию есть три приоритетных канала — США, страны

Латинской Америки и некоторые страны ЕС. Хотя по сравнению с концом 1990-х годов значение развитых стран Европы и США в ПИИ в Бразилию заметно уменьшилось. Исключение здесь составляет Испания, которая традиционно развивает разнообразные экономические связи со странами Латинской Америки.

Вывоз ПИИ из Бразилии значительно уступает их ввозу (почти в 3 раза на накопленным ПИИ на конец 2012 г.). При этом если сейчас Бразилия по данному показателю занимает среди стран БРИКС только 3-е место после Китая и России, то в 2000 г. и даже в 1990 г. она была на первом месте. География исходящих из Бразилии ПИИ несколько отличается от привлеченных ПИИ, хотя и здесь велика составляющая спарринг-офшорных юрисдикций. На первое место здесь вышла Австрия, компании специального назначения которой используются как посредники для инвестиций из Бразилии, а также Нидерланды и Люксембург. Главными офшорами для вывоза ПИИ являются юрисдикции Карибского бассейна. Также как и в привлеченных ПИИ существенен удельный вес США, Испании и государств Латинской Америки (см. табл. 2.17).

Важным шагом в формировании механизма государственной поддержки зарубежных инвестиций стало создание Бразилией Национального суверенного фонда — FSB (активы около 9 млрд, долл.), который осуществляет инвестиции за рубежом.

Основная часть ПИИ из Бразилии была направлена в финансовый сектор и горнодобывающую промышленность (см. табл. 2.18).

Главная ТНК Бразилии Vale SA, являющейся диверсифицированной горнодобывающей компанией, второй по величине в мире, заняла 4-е место среди 100 крупнейших по размеру зарубежных финансовых активов нефинансовых ТНК развивающихся стран. Она работает в 30 странах мира. Vale SA — крупнейший в мире экспортер железной руды, занимая почти пятую часть этого рынка. 90% запасов железной руды, принадлежащей компании, разрабатываются открытым способом. Vale SA также эксплуатирует в зарубежных

Доля отдельных юрисдикций в структуре накопленных ПИИ из Бразилии, на конец года, %

2001

2005

2008

2010

2012

Мир в целом

100

100

100

100

100

Австрия

0,0

1,0

1,3

25,0

27,8

Каймановы острова

38,0

32,9

42,9

17,7

15,8

Британские Виргинские острова

16,0

10,1

9,0

8,8

10,3

США

4,0

5,0

8,3

7,7

10,3

Испания

4,0

3,8

4,5

5,5

7,9

Багамы

5,0

10,1

7,6

7,2

6,9

Нидерланды

1,2

3,8

1,9

6,6

6,8

Люксембург

1,2

5,0

3,2

2,8

6,1

Аргентина

4,0

2,5

2,6

3,3

3,2

Уругвай

8,0

2,5

1,9

1,7

1,1

Дания

0,0

11,4

4,5

5,5

0,3

Другие страны

18,6

8,1

12,3

0,5

3,5

Источник: Campanario Milton de Abreu, Stal E., Muniz da Silva. Outward FDI from Brazil and its policy context, 2012 ((http://www.vcc.columbia.edu/ content/columbia-fdi-profiles); база данных МВФ (http://elibrary-data. imf.org/FindDataReport).

Доля отдельных секторов в структуре накопленных ПИИ из Бразилии, %

Таблица 2.18

2001

2005

2008

2010

Все инвестиции

100

100

100

100

Горнодобывающая промышленность

0,0

0,8

0,2

27,4

Финансы и страхование

48,7

49,2

50,3

38,3

Услуги для бизнеса

33,8

36,2

23,7

10,5

Нефтяная и газовая промышленность

3,7

4,3

1,7

3,7

Пищевая и табачная промышленность

0,7

0,8

1,0

3,3

Металлургия

0,0

0,0

0,9

2,0

Оптовая и розничная торговля

4,2

4,5

2,2

1,8

Строительство

2,9

0,9

0,6

0,5

Другие секторы

6,0

3,3

19,4

12,5

Источник: Campanario Milton de Abreu, Stal E., Muniz da Silva. Outward FDI from Brazil and its policy context, 2012 (http://www.vcc.columbia.edu/ content/columbia-f di-prof iles) странах месторождения бокситов, меди, марганца, золота. В топ-100 ТНК также вошли нефтяная компания Petroleo Brasileiro SA (Petrobras), Gerdau SA (металлургия) и занимающейся пищевой и табачной промышленностью, а также производством напитков JBS SA (см. приложение 1). Наращивают свои зарубежные инвестиции и другие бразильские ТНК — Votorantim (конгломерат), Camargo Correa (конгломерат), Marfrig (АПК), Ultrapar (добыча нефти и газа), Embraer (авиационная промышленность), Weg (производство электрооборудования) и другие.

Инвестиционные потоки между Бразилией и странами БРИКС, по данным официальной статистики невелики (см. табл. 2.19).

Таблица 2.19

Накопленные инвестиции между Бразилией и странами БРИКС, конец 2012 г.

Входящие ПИИ

Исходящие ПИИ

Объем,

млн.

долл.

Доля во всех инвестициях в страну, %

Объем, млн. долл.

Доля во всех инвестициях из страны, %

БРИКС в целом

3127

0,418

540

0,265

Индия

192

0,025

190

0,093

Китай

2491

0,335

193

0,095

Россия

22

0,003

33

0,016

ЮАР

422

0,055

124

0,061

Источник: база данных МВФ (http://elibrary-data.imf.org/FindDataReport).

Даже по этим данным в привлеченных ПИИ выделяется Китай. Однако реальные инвестиции из Китая, который является крупнейшим внешнеторговым партнером Бразилии, весьма существенны, о чем, как и об инвестициях из Индии, уже говорилось выше.

Vale SA имеет 5 СП в Китае. 2 СП (Anyang Zhuha), где доля Vale SA составляет по 25%, занимаются производством железорудных окатышей. Еще 2 СП (Longyo и Yankuang) занимаются производством кокса и СП в Даляне — производством никеля.

Бразильская Embraer S.A. создала в 2002 г. Китае СП Harbin Embraer Aircraft Industry Co Ltd в Харбине, которое занимается производством разработанного ею самолета Embraer ERJ145. В 2012 г. Embraer S.A. подписал соглашение с AVIC International Holding Согр, подразделением государственной авиационной корпорации Китая, на сборку самолетов Legacy 600 и Legacy 650.

В Индии присутствуют такие бразильские компании как Markopolo S.A. (производство автобусов), Vale S.A. (горнодобывающая промышленность), Stefanini (IT-технологии). Gerdau, являющаяся крупнейшим производителем сортового проката и специальных сталей в мире, вместе с индийской Kalyani group в 2007 г. создала СП Kalyani Steels Ltd, которое приобрело SJK Steel Plant Ltd в г. Тадипатри с долевым участием каждой стороны в размере 45%. Завод выпускает до 300 тыс. тонн специальных сталей в год, предназначенных, в основном, для автомобильной промышленности. В 2013 г. Gerdau выкупила у индийского компаньона контрольный пакет акций этого завода.

Автобусный концерн Markopolo S.А. осуществил инвестиции и в ЮАР, построив в 2000 г. в городе Гермистоне завод по производству автобусов.

О российско-бразильских инвестициях речь пойдет ниже.

  • [1] Козловский Е. А., Комаров М.А., Макрушин Р.Н. Бразилия, Россия, Индия, Китай, ЮАР: стратегия недропользования. М.: ООО “Ла-домир”, 2013. С. 100.
  • [2] Так, в 2011 г. льготный импортный тариф (ex-tarifario) был распространен на 2487 товаров, в 2012 г. — на более чем 3 тыс. товаров.
  • [3] Свободные экономические зоны в Бразилии (http://www.vneshmarket.ru/content/document_r_A4B8AD3D-8A6A-4848-8A6A-105BA7BCCE4A.html).
 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   ОРИГИНАЛ     След >