ИССЛЕДОВАНИЕ СОСТОЯНИЯ ЭКОНОМИКИ И МЕХАНИЗМА УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ ПРЕДПРИЯТИЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ РЕСПУБЛИКИ СЕВЕРНАЯ ОСЕТИЯ - АЛАНИЯ

СОСТОЯНИЕ ЭКОНОМИКИ И ОСНОВНЫЕ ФАКТОРЫ РИСКА ПРЕДПРИЯТИЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ РЕСПУБЛИКИ

Деятельность предприятий промышленности РСО-Алания в 2010—20 П гг. была направлена на преодоление негативных последствий мирового финансово-экономического кризиса 2008 года, что связано с необходимостью экономического роста и повышением эффективности.

Основные показатели развития промышленности РСО-Алания представлены в табл. 5.

Таблица 5

Показатели развития промышленности РСО-Алания в 2009-2011 гг. [101, с. 1]

Наименование

показателя

2011г., в млн руб.

В%

к соответствующему периоду 2010 г.

  • 2010 г. к
  • 2009 г., в %

декабрь

январь - декабрь

декабрь

январь - декабрь

Индекс промышленного производства

-

-

117,3

109,2

103,1

Объем реализации по видам деятельности:

по добыче полезных ископаемых

31,1

298,5

60,7

105,2

120,4

по обрабатывающим производствам

1194,6

15 402,4

57,5

109,9

85,5

по производству и распределению электроэнергии, газа и воды

450,5

47 10,9

115,9

132,7

113,7

Как видно, индекс промышленного производства в 2011 году возрос по сравнению с 2010 годом, составив 109,2%. При этом отмечен рост по всем видам деятельности. Наиболее заметно возрос индекс по производству и распределению электроэнергии, газа и воды — 132,7%. Изучение структуры объема отгруженной продукции по видам деятельности показывает наличие существенной неравномерности производства (приложение 1). В наибольшей степени в 2011 году возросли: химическое производство, составив к 2010 году — 186,9%; производство, передача и распределение электроэнергии — 144,2%; производство транспортных средств и оборудования — 125,2%.

Одновременно значительно снизились объемы деятельности по некоторым производствам: текстильному и швейному — 23,3%; добыче топливно-энергетических полезных ископаемых — 32,9%; машин и оборудования — 40,5%.

Подобная ситуация свидетельствует о том, что в республике имеют место отраслевые риски, обусловленные, во-первых, нестабильностью на рынке потребностей РФ, на которые направляется продукция предприятий РСО-Алания, а во-вторых, внутренними проблемами предприятий, которые еще не преодолены после спада в 2008—2009 гг.

Доля предприятий промышленности в общем обороте организаций республики в 2011 году представлена в табл. 6.

Таблица 6

Оборот предприятий по видам экономической деятельности в 2011 году [101, с. 3]

Наименование показателя

2011 г.

1. Оборот организаций РСО-Алания, всего, млн руб.

66 912,9

2. в том числе предприятий по видам деятельности, млн руб.:

3. добыча полезных ископаемых

304,2

4. обрабатывающие производства

15 538,7

5. производство и распределение электроэнергии, газа и воды

7363,5

6. Суммарный оборот предприятий, млн руб.

23 206,4

7. Доля оборота предприятий промышленности в общем обороте организаций республики (стр. 6 / стр. 1), в %

32,7

Предприятия промышленности занимают активную коммерческую позицию на рынке, осуществляя не только производство и реализацию собственной продукции, но и имея доходы от продажи товаров других производителей, что отражается в показателе оборота. Промышленность занимает второе место по доле оборота — 32,7%, уступая торговле (44,4%) и опережая сельское хозяйство (1,3%) и другие отрасли экономики республики. При этом число рабочих мест в промышленности относительно невелико (табл. 7).

Как видно, доля рабочих мест предприятий промышленности в общем количестве рабочих мест республики составляет всего 14,7%, которые при этом обеспечивают 32,7% по доле оборота.

В республике имеют место риски, обусловленные трудовой занятостью населения. Количество занятых составило на начало 2012 года 117,4 тыс. человек, что, однако, меньше на 1,6 тыс. человек (на 1,3%), чем в 2010 г. На предприятиях промышленности число занятых по отношению к 2010 г. также снизилось, составив примерно 92%. В республике в 2011 г. работали неполное рабочее время по инициативе работодателя всего 779 человек, из которых 100% относились к промышленности, в том числе: на предприятиях по добыче полезных ископаемых — 5 чеЧисло рабочих мест в промышленности 2011 г. [101, с. 86]

Наименовэние

показателей

Всего рабочих мест,

численность

работников

Число рабочих мест в % к 2010 г.

Всего

117 367

98,7

В том числе:

добыча полезных ископаемых

250

73,3

обрабатывающие производства

11 038

91,8

производство и распределение электроэнергии, газа и воды

6008

96,1

суммарно число рабочих мест в промышленности

17 296

доля рабочих мест предприятий промышленности в общем

14,7

количестве рабочих мест республики (стр. 6 / стр. 1), в %

ловек, на предприятиях обрабатывающих производств — 774 человека. Это на 1,6% больше, чем в 2010 году.

Значительному числу работников в 2011 г. были предоставлены отпуска без сохранения заработной платы — 1063 человеку, из которых 968 работало на предприятиях промышленности (91,1 % к общему числу).

Анализ показывает, что работники, которых переводят на неполный рабочий день, которым задерживают зарплату, как правило, через некоторое время увольняются с предприятия. Подобного рода проблемы повышают текучесть кадров: в декабре 2011 года предприятиями было принято 354 работника, в то же время уволилось 646 человек (по различным причинам), из которых 78 человек — по сокращению (12,1%), а 446 человек — по собственному желанию (69%). Таким образом, на предприятиях промышленности имеют место риски, обусловленные низкой занятостью работников (наличие простоев, отсутствие работы), задержками оплаты труда, неудовлетворенностью в работе.

Общее количество предприятий промышленности в республике составляет на 2012 год 1579 единиц, или 13,7% от общего числа хозяйствующих субъектов (11539). Большая часть предприятий промышленности имеет частную собственность — 85,7%, к государственной и муниципальной собственности отнесены всего 8,1% предприятий.

По видам деятельности предприятия распределены следующим образом:

добыча полезных ископаемых — 100 ед.;

обрабатывающие производства — 1313 ед.;

производство и распределение электроэнергии, газа и воды — 166 ед. [101, с. 34].

Средняя производительность предприятий (объем производства и реализации продукции по видам деятельности / число предприятий) имеет существенные отличия, млн руб.:

добыча полезных ископаемых — 2,9 (298,5 млн руб./100 ед.);

обрабатывающие производства — 11,7 (15 402,4 млн руб./1313 ед.);

производство и распределение электроэнергии, газа и воды — 28,3 (4710,9 млн руб./166 ед.).

Данные показатели свидетельствуют о том, что привлекательность вложения капитала по видам деятельности в промышленности различается в 9,8 раза между производством и распределением электроэнергии, газа и воды и добычей полезных ископаемых (28,3 / 2,9).

В то же время средняя производительность в расчете на одного работника (объем производства и реализации продукции по видам деятельности / число работников) показывает другие соотношения, млн руб.:

добыча полезных ископаемых — 1,2 (298,5 млн руб./250 человек);

обрабатывающие производства — 1,4 (15 402,4 млн руб./11 038 человек);

производство и распределение электроэнергии, газа и воды — 0,8 (4710,9 млн руб./6008 человек).

По показателю производительности в расчете на одного работника разница между видами деятельности незначительна.

В республике все еще невысок уровень загрузки производственных мощностей. На таких предприятиях, как ОАО «Электроцинк», ОАО «Победит», ОАО «Электроконтактор», и ряде других в 2012 г. он составил 63—80%. В то же время многие предприятия отмечают не более 15—20% от максимально возможной загрузки своих производственных мощностей. Среднегодовая мощность предприятий РСО-Алания по выпуску отдельных видов продукции (в процентах) представлена в приложении 2.

Так, например, производством пищевых продуктов в республике в 2012 г. занимается почти 300 предприятий, или на 100 единиц больше, чем в 2000 году. Однако при этом объем производства хлеба и хлебопродуктов снизился с 29,3 тыс. т до 11,4 тыс. т. Использование среднегодовой производственной мощности предприятий также соответственно сократилось с 36,7% до 14%.

Одна из основных причин такого положения — высокая конкуренция и низкий спрос на продукцию.

В республике высоки риски бюджетного характера, что подтверждается следующим:

1. Бюджет республики все еще дотационен и получает финансовую поддержку со стороны федерального центра. РСО-Алания входит в число 11 субъектов РФ, доля дотаций в доходах которых со стороны центра превысила 40% (Республика Ингушетия, Камчатский край, Республика Тыва, Республика Дагестан, Республика Алтай, Республика Северная Осетия — Алания, Республика Калмыкия, Республика Саха (Якутия), Карачаево-Черкесская Республика, Магаданская область, Кабардино-Балкарская Республика). Жесткая фискальная политика государства и централизация финансовых ресурсов, проводимая в последнее десятилетие руководством страны, была необходима, но нанесла существенный ущерб региональным экономикам 11371.

  • 2. В республике продолжается рост кредиторской задолженности, достигший в 2011 году 127,7 млн руб., который зафиксирован всего в 2 регионах СКФО (Ставропольский край — 10,7 млн руб.).
  • 3. РСО-Алания занимает последнее место в Северо-Кавказском федеральном округе по объему государственного долга, составляющему 5,7 млрд рублей (Ставропольский край — 5,3 млрд руб.; Чеченская Республика — 4,0 млрд руб.).

Таким образом, финансовые возможности республики в самостоятельном развитии промышленности ограничены. Вместе с тем за 2009—2011 годы доля дотационности бюджета снизилась почти на 6%. В 2011 году доходы консолидированного бюджета республики возросли на 11%, составив в сумме 19,8 млрд руб. Подобные тенденции свидетельствуют о том, что постепенно снижаются бюджетные риски, например, в виде недостаточного долевого участия в софинансировании ряда федеральных программ, осуществляемых в РСО-Алания.

Бюджетные риски и финансовые результаты деятельности организаций тесно взаимосвязаны. С одной стороны, средства бюджета могут быть использованы для осуществления программ развития предприятий, с другой — финансовые результаты деятельности организаций через налоговый механизм пополняют бюджет. За 2011 год финансовый результат деятельности организаций РСО-Алания имел отрицательное значение в сумме 334 млн руб. (в 2010 г. он был положительным — 269,2 млн руб.). Финансовый результат организаций РСО-Алания представлен в приложении 3. Наибольший убыток был получен предприятиями обрабатывающих производств — 333,7 млн руб., в том числе в производстве пищевых продуктов — 307,7 млн руб.

Кроме того, в 2011 г. доля убыточных предприятий составила 46,4% и возросла по сравнению с 2010 г. на 1,4%.

Подобное положение предприятий промышленности свидетельствует о наличии в экономике рисков финансового характера, которые отрицают гарантии получения дохода при занятии промышленным производством.

В республике осуществляются федеральные целевые программы, в соответствии с которыми в 2011 году на объекты транспортной, коммунальной и социальной инфраструктуры было направлено около 5 млрд руб., что в 2 раза превышает уровень 2010 года. Развитие подобных объектов инфраструктуры означает, что и для предприятий промышленности постепенно снижаются соответствующие риски внешней среды — транспортные, коммунальные и социальные.

Предприятия промышленности в силу своей специфики могут проявлять большую активность на рынке и стать авторами новой продукции только в том случае, если обеспечены всей необходимой инфраструктурой в своем регионе. Поэтому роль региона заключается в обеспечении содействия производству со стороны инфраструктуры, в том числе со стороны образования, фундаментальной науки и современных технологий, инновационной сферы и благоприятного инвестиционного климата.

Однако объективно инновационная сфера РСО-Алания не может решить ряд проблем, которые затрудняют активизацию инновационной деятельности в области производства. В числе таких проблем следует отметить:

недостаточно развитую правовую базу в сфере инноваций;

недостаточную поддержку научно-инновационной сферы со стороны органов власти региона;

ограничения системы профессионального образования при подготовке специалистов для инновационного бизнеса;

ограниченность собственных средств у предприятий на разработку и осуществление инноваций;

неразвитость инновационной инфраструктуры в регионе, существующий разрыв между образованием, наукой и производством и т.д.

Весьма противоречива ситуация в области инвестиционной привлекательности республики [13]. Как известно, на привлечение инвестиций оказывает влияние достаточно большое количество факторов, в числе которых одним из важных является величина налогового бремени 112]. В условиях высокой налоговой нагрузки в макроэкономическом масштабе ни у предприятий, ни у физических лиц не происходит достаточно высоких накоплений, чтобы инвестировать или реинвестировать их 1140]. Некоторые источники отмечают, что в промышленности сложился положительный инвестиционный климат [126]. Поэтому в числе крупных отечественных инвесторов называют:

компанию «Меркурий», осуществляющую проект по вводу в действие малых ГЭС в бассейне реки Урух;

ОАО «РусГидро», которое завершает на реке Ардон строительство Зарамагской ГЭС-1 мощностью 342 МВт;

ОАО «Московский индустриальный банк» с проектом завода по производству щебня;

крупный холдинг — ООО «УГМК-Холдинг», который предполагает осуществить проект строительства Алагирского цементного завода.

При этом отмечается, что привлекательными сферами вложения частного капитала являются гидроэнергетика, сельское хозяйство, туризм, добыча природного сырья (например, доломита, мергеля и т.д.).

В сложившихся условиях государство обязано помочь регионам сформировать, прежде всего, эффективный инвестиционный рынок с необходимым количеством инвестиционных институтов, опирающихся на прочную законодательную базу [141].

В других источниках [74, с. 36—37] отмечается невысокий инвестиционный потенциал и высокие риски РСО-Алания, что опускает инвестиционный рейтинг республики на последние позиции в РФ (табл. 8).

Так, инвестиционный потенциал республики снизился с 60-го места в 2009 г. до 65-го места в 2010 г. При этом ранг риска улучшился, поднявшись с 69-го места в 2009 г. до 66-го места в 2010 г.

Инвестиционный потенциал РСО-Алания в 2009-2010 годах [74, с. 36]

Таблица 8

Ранг потенциала

Ранг риска, 2009- 2010 гг.

Доля

в общероссийском потенциале, 2009- 2010 гг., %

Изменение

доли

в потенциале, 2009- 2010 гг. к 2008- 2009 гг., п.п.

Ранги составляющих инвестиционного потенциала в 2009-2010 гг.

Изменение

ранга

потенциала, 2009- 2010 гг. к 2008- 2009 гг.

2009- 2010 гг.

2008- 2009 гг.

Трудо

вой

Потре

битель

ский

Произ-

вод-

ствен-

ный

Финан

совый

Институ

циональ

ный

Иннова

ционный

Инфра

структур

ный

При-

родно-

ресурс-

ный

Туристи

ческий

65

60

66

0,515

-0,052

53

69

72

69

65

72

10

61

66

-5

Инвестиционный риск РСО-Алания в 2009-2010 годах

Ранг риска

Ранг

потенциала, 2009- 2010 гг.

Средневзвешенный индекс риска, 2009-2010 гг.

[Россия =11

Изменение индекса риска, 2009-2010 гг. к 2008-2009 гг.,- увеличение (+), снижение (-)

Ранги составляющих инвестиционного риска в 2009-2010 гг.

Изменение ранга риска 2009-2010 гг. к 2008- 2009 гг.

  • 2009-
  • 2010

гг.

  • 2008-
  • 2009

гг.

Законо

датель

ный

Со

циаль

ный

Эконо

миче

ский

Финан

совый

Крими

нальный

Эколо

гиче

ский

Управ

лен

ческий

66

69

65

1,266

+ 0,044

36

43

55

80

71

34

55

3

В РСО-Алания в 2011 году действовало 45 республиканских целевых программ, направленных на решение проблемных вопросов социально- экономического развития 1125]. Однако в их числе отсутствовали целевые мероприятия, направленные на поддержку и развитие предприятий промышленности. На реализацию целевых программ в республиканском бюджете на 2010 год было предусмотрено 838,8 млн руб. В 2010 году были профинансированы мероприятия по 42 республиканским программам в объеме 699,5 млн руб. (83,4%).

Стратегия по улучшению инвестиционного климата в республике предусматривает ряд направлений по развитию промышленности [14]: создание особой экономической зоны для предприятий электронной промышленности;

формирование промышленного кластера, центральным звеном которого будут являться предприятия швейной промышленности;

размещение на территории республики производства международных профильных компаний по принципу аутсорсинга;

инвестиции в развитие производства материалов для механизированной сборки и монтажа зданий и сооружений (цемент, стекло, сборный железобетон и заполнители для бетона);

привлечение профильных стратегических инвесторов для развития кондитерской промышленности.

Рассмотрим способы представления и оценки рисков в инвестиционных проектах предприятий промышленности.

По проекту ЗАО «Рокос» «Расширение и модернизация производственных мощностей (на 2012—2024 гг.)» предполагается производить до 360 000 штук стульев и 120 000 штук столов в год. Стратегической целью является: расширение и модернизация производственных мощностей, диверсификация деятельности на основе использования современных технологий и инновационного оборудования. Срок предоставления инвестиционного кредита — 10 лет — с 2012 г. по 2021 г.

Наиболее значимыми рисками проекта, по мнению разработчиков, являются следующие:

рост цен на энергоносители и другие материалы (статьи расходов); валютный риск, под которым понимается вероятность повышения стоимости оборудования, преимущественно в результате увеличения курса доллара;

макроэкономические риски, которые связаны с мировым финансово-экономическим кризисом.

Вместе с тем в проекте не проведен расчет влияния рисков на показатели проекта, например, как изменятся показатели, если возрастут цены на энергоносители, не определены критические значения рисков, после которых проект становится невыгодным. В проекте не отмечен кредитный риск — это при том, что мировой финансовый кризис может вызвать изменения кредитной политики банков. Достаточно высокая процентная ставка по кредиту (для предприятия промышленности), составляющая 15% годовых, у разработчиков проекта не вызвала замечаний. Это означает, что рентабельность проекта будет достаточно высокой (равной или превышающей 15%), что может свидетельствовать о высоких ценах на продукцию. Однако в реальности политика означает возникновение рисков другого рода — сбытовых, обусловленных относительно высокой ценой. Как видно из характера рисков, все они относятся к внешним рискам. Видимо, разработчики проекта сочли внутренние риски предприятия несущественными.

Следующий проект «Производство сварной металлической сетки на предприятии ООО “Строитель-А”» предполагается осуществить в период 2012—2025 гг. Стратегическая цель проекта — организация производства новой продукции — сварной металлической сетки на действующем промышленном предприятии в г. Беслане Республики Северная Осетия — Алания. Сумма капиталовложений составляет 89,5 млн руб.

К основным рискам проекта отнесены:

вероятность роста цен на сырье и материалы;

сильная зависимость показателей проекта от количества контрактов, так как реализация продукции будет осуществляться в основном достаточно крупными партиями;

макроэкономические риски — мировой финансово-экономический кризис;

ухудшение экономического положения в Северо-Кавказском регионе.

По мнению автора проекта, вероятность возникновения рисков низкая, и они не смогут помешать реализации. Как видно, в данном проекте также не учтены внутренние риски самого предприятия.

К числу наиболее крупных относится следующий проект — «Создание современного высокотехнологичного комплекса по добыче и глубокой переработке нефти на базе Коринского нефтяного месторождения ООО “Алания-Ойл”» (на 2011—2022 гг.). Стратегическая цель проекта направлена на завоевание передовых позиций на рынке нефтепродуктов в республике в результате создания высокоэффективной вертикально интегрированной структуры, охватывающей всю цепочку — от геологоразведки и добычи нефти до ее глубокой переработки и реализации конечного продукта. Стоимость проекта — 1165,9 млн руб., в том числе собственных — 341,9 млн руб.

Основными рисками в проекте определены финансово-экономические и технические.

К рискам финансово-экономического характера отнесены следующие их виды:

возможность падения спроса, обусловленная ростом цен, а также появлением конкурентов;

риск снижения прибыли из-за роста налогов, а также роста цен на материально-сырьевые компоненты и т.д.

В числе технических рисков в проекте отражены следующие:

возможность снижения объемов производства по причинам переналадки оборудования, неудовлетворительного качества материалов;

рост аварийности по причине ненадежности технологии.

Как видно, риски финансово-экономического характера по проекту связаны с внешними условиями и факторами, что характерно для большинства проектов предприятий Осетии. В числе внутренних рисков представлены обстоятельства технико-технологического характера, что вполне понятно для подобного рода деятельности.

В следующем проекте предприятия ООО «Прогресс» «Строительство дробильно-сортировочного завода с карьером на базе Алагирского гравийно-песчаного месторождения» до 2021 г., стоимостью 549,0 млн руб., выделены следующие типовые риски: повышение цен на энергоносители, а также другие материалы; валютный риск (изменение курса доллара); риски, обусловленные мировым кризисом.

Проведенный анализ позволяет сделать следующие выводы по оценке и управлению рисками в инвестиционных проектах:

  • 1. Подход предприятий к рискам носит формальный характер, проявляемый в рассмотрении весьма ограниченного перечня рисков типового направления без их детального анализа и оценки. Внутренние риски, отражающие проблемы самих предприятий, реализующих проекты, как правило, не учитываются.
  • 2. В проектах не представлен метод выявления и оценки рисков, что ставит под сомнение их достоверность и обоснованность.
  • 3. В проектах не представлена эластичность по рискам (не проведен расчет связи изменения уровня показателей проекта в связи с изменением уровня и характера рисков).

Среди факторов неопределенности и риска, сдерживающих, по мнению работников предприятий, рост производства, преобладают следующие: относительно высокий уровень налогов; высокая неопределенность ситуации в экономике; недостаток финансовых средств и относительно высокие ставки по кредитам (табл. 9).

Таблица 9

Оценка факторов риска, ограничивающих деятельность предприятий промышленности РСО-Алания [121, с. 127]

Факторы

В процентах по годам

2000

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

Недостаток денежных средств

75,0

75,0

50,0

25,0

25,0

25,0

50,0

75,0

75,0

Недостаточный спрос на продукцию организации внутри страны

50,0

25,0

25,0

50,0

25,0

50,0

25,0

25,0

25,0

Неопределенность экономической обстановки

25,0

25,0

-

50,0

25,0

25,0

50,0

25,0

25,0

Отсутствие надлежащего оборудования

-

-

-

50,0

50,0

25,0

25,0

25,0

25,0

Высокая конкуренция со стороны зарубежных производителей

25,0

25,0

25,0

25,0

25,0

25,0

25,0

25,0

25,0

Недостаточный спрос на продукцию организации за рубежом

Интересно то, что по обрабатывающим производствам отмечается недостаточный спрос на продукцию предприятий РСО-Алания на внутреннем рынке РФ. При этом считается, что эта продукция удовлетворяет всем требованиям по цене, качеству и другим параметрам. Мы относим такое положение к внутренним проблемам самих предприятий, не способным обеспечить выпуск конкурентоспособной продукции. Более точно — это внутренние риски управления, которые все еще не берутся в расчет руководителями предприятий.

Проведенный анализ позволяет обобщить и систематизировать риски предприятий промышленности в РСО-Алания: внутренние риски предприятий:

риски разработки и реализации инвестиционных проектов;

риски систем управления предприятий;

риски рабочих мест;

финансовые риски;

риски сбытовые;

кадровые риски и др.

Общереспубликанские и отраслевые риски: отраслевые риски;

риски, обусловленные трудовой занятостью населения; риски бюджетного характера;

риски внешней среды — транспортные, коммунальные и социальные; инвестиционный риск РСО-Алания.

Макроэкономические риски: риски Северо-Кавказского региона;

рост цен на энергоносители и другие материалы (статьи расходов); нестабильность на рынке потребностей РФ;

риски мирового финансово-экономического кризиса (валютный риск и др.).

Анализ показывает, что в условиях рыночных отношений экономика предприятий промышленности РСО-Алания непрерывно подвергается воздействию факторов, создающих угрозы для развития. Под воздействием доминирующих внешних факторов и на фоне диспропорций в экономическом развитии в промышленности республики сложно создать необходимые условия и обеспечить устойчивое экономическое развитие для предприятий. На внешние факторы риска накладывается еще одна проблема предприятий промышленности Осетии — отсутствие систем управления рисками и недостаточно полное использование возможностей методов риск-менеджмента.

 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   ОРИГИНАЛ     След >