МИРОВОЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ КРИЗИС КАК ОТРАЖЕНИЕ НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ СОВРЕМЕННОЙ МОДЕЛИ КАПИТАЛИЗМА
До кризиса серьезная критика капитализма и глобализации как его внешнеэкономического аспекта в основном касалась социальных и экологических проблем, так как считалось, что эта система в принципе обеспечивает нормальный экономический рост. Кризис же показал, что само капиталистическое воспроизводство в очередной раз зашло в тупик. Первопричиной кризиса стали внутренние нарушения воспроизводственных процессов прежде всего в США, а также в других развитых странах. Но всемирный характер он приобрел благодаря действующей модели глобализации, втянувшей в орбиту кризиса большинство стран, включая даже тех, внутренняя ситуация в которых была достаточно стабильной.
Аналитики называют разные причины кризиса, касающиеся главным образом его финансовых аспектов, через которые он первоначально проявился. Одни называют его кризисом ликвидности, другие - банковским и фондовым кризисом, третьи - кризисом доверия. Но истоки его лежат, несомненно, в сфере реального производства, которое в конечном счете в наибольшей степени пострадало от кризисных явлений.
Исходным толчком послужило внезапное и резкое снижение платежеспособного спроса, который уже длительное время реально не поспевал за постоянно возраставшим предложением товаров и услуг, реализация которых искусственно обеспечивалась в основном фиктивными кредитными инструментами. Речь идет, таким образом, о кризисе перепроизводства, наступившем в специфических условиях гипертрофии банковского и финансового капитала, оформившегося в единую глобальную систему.
Начался мировой кризис в США с разрушения давно устоявшейся системы ипотечного и потребительского кредитования, что сразу же ударило по соответствующим сегментам реальной экономики. Это означало, что в стране обнаружилось серьезное перепроизводство жилья, другой недвижимости, автомобилей, бытовой техники и других товаров длительного пользования, дальнейшее кредитование которых банки и различные фонды внезапно прекратили из-за отсутствия ликвидных средств вследствие массового невозвращения заемщиками ранее полученных ссуд. Суммарный долг американцев по кредитам оценивался в 876 млрд долл., причем, как оказалось, 30% заемщиков не были в состоянии эти кредиты вернуть.
В свое время был придуман простой способ значительного расширения массового платежеспособного спроса за счет потребительского и ипотечного кредита, которым сначала могли воспользоваться только кредитоспособные покупатели, а затем постепенно и все желающие. Стиль жизни в долг, заставлявший каждого молодого человека приобретать в кредит квартиру или загородное жилье, мебель, автомашину и другие дорогостоящие товары, стал настолько общепринятым, что банки перестали следить за кредитной историей своих клиентов и автоматически списывали 10-15% выданных, но не возвращенных кредитов как свои технические убытки. Все увеличивавшееся число клиентов и постоянно растущий общий объем кредитов позволял банкам и фондам безболезненно покрывать эти убытки до тех пор, пока масса невозвра- щенных долгов не превысила критического уровня, за которым, как это неизбежно бывает с любой финансовой пирамидой, наступила неликвидность самих заимодателей. Долгое время их ликвидность поддерживалась искусственно с помощью временных кредитных инструментов (деривативов), взаимного перекредитования банков и новых заимствований на финансовых рынках, но это лишь оттянуло момент наступления краха зарвавшихся кредиторов и общего кризиса совокупной финансовой системы. Кредитно-финансовые потоки так переплелись между собой и оказались настолько взаимосвязанными, что внезапно наступившая неликвидность двух крупнейших американских ипотечных компаний Фредди-мак и Фанни-мэй вызвала неудержимую цепную реакцию во всей финансово-банковской системе.
Кризис затронул не только финансовую систему, но и всю экономику, которая пострадала от искусственного перегрева, когда реальное производство и сфера услуг все время наращивали темпы роста в условиях практически снижавшегося платежеспособного спроса. Из-за безответственного поведения кредитных организаций производственная сфера получала неверные сигналы от рынка о видимом благополучии со сбытом продукции. Производство фактически работало в значительной мере на склад, который в данном случае располагался не на заводском дворе, а в домах несостоятельных заемщиков, многие из которых пользовались дорогостоящими товарами фактически бесплатно.
К этому следует добавить, что долгосрочное кредитование жилья, автомашин и изделий длительного пользования позволяло людям тратить огромные суммы денег, которые они раньше сберегали годами для жизненно важных дорогих покупок, на оплату товаров и услуг повседневного спроса. Их текущая платежеспособность таким образом искусственно повышалась, а растущий спрос убеждал производителей в якобы безграничных возможностях роста соответствующих производств. На самом же деле предел такого роста давно уже был превзойден, но обнаружилось это вначале не в реальном секторе экономики, а в кредитно-банковской, биржевой и валютно-финансовой сферах.
Начавшееся банкротство ипотечных компаний и банков по принципу домино охватило практически все финансовые организации, ставшие в одночасье неликвидными и неспособными погашать огромные кредитные долги, в которые они “влезли” в надежде на длительную благоприятную конъюнктуру на денежных и фондовых рынках. Но наступил час истины, и под колесо кризиса угодили промышленные, торговые, строительные и другие предприятия реального сектора, которые также жили в кредит и стали неплатежеспособными, как только им в этих кредитах было отказано. Крупные же компании, чьи акции котировались на фондовых биржах, внезапно потеряли большую часть своей капитализации и стали объектом биржевых спекуляций невзирая на их прежний имидж и реальную мощь.
Самым серьезным последствием начавшегося кризиса стало помимо крушения мировой кредитно-банковской и биржевой системы также резкое замедление темпов экономического роста, сменившееся затем ощутимым падением производства. Это немедленно привело к сокращению объемов внешней торговли и снижению спроса на энергоносители, сырье и инвестиционные товары.
Продолжаться этот спад или стагнация деловой активности будет до тех пор, пока объемы производства товаров и услуг не придут в соответствие с реальным платежеспособным спросом населения и бизнеса, очищенного от его искусственного надувания с помощью практически безвозвратных кредитов. Иными словами, всем товаропроизводителям и торговцам придется смириться со снижением их оборотов, прибылей и фондов заработной платы примерно на 30-40%, то есть на оцениваемый многими экспертами объем искусственного завышения платежеспособного спроса. Это и станет тем самым дном падения, оттолкнувшись от которого может начаться новый экономический рост, но уже на здоровой основе, а именно умеренными темпами с небольшой нормой прибыли и ограниченными заработками. Безудержный ипотечный и потребительский кредит себя сильно дискредитировал, а другого способа дополнительного стимулирования массового спроса пока не придумано. Огромные финансовые вливания в банки и корпорации, проведенные государствами с целью предотвращения всеобщего кризисного краха, были, наверное, неизбежны, так как помогли им выжить и оберегли от скупки их акций по дешевке спекулянтами и нежелательными инвесторами, но не решили проблем их длительной санации и реструктуризации, чем придется серьезно заниматься в будущем.
С учетом всего вышеизложенного антикризисные программы и меры должны быть направлены в первую очередь на поддержку государством реального сектора экономики, причем эта поддержка должна быть строго избирательной и оказываться наиболее перспективным отраслям и предприятиям с целью оздоровления структуры производства и повышения его инновационной, наукоемкой составляющей.
Безусловного одобрения заслуживают меры по смягчению трудностей, с которыми столкнулось население в связи с увольнением работников, ростом безработицы, снижением заработной платы и невозможностью расплатиться по ипотечным и другим кредитам. Но это лишь неотложные шаги, направленные на тушение пожара и спасение того, что огонь еще не успел поглотить. Более важными представляются мероприятия по недопущению подобных кризисов в будущем. Для этого необходимы глубинные изменения в механизме функционирования современной рыночной экономики, о чем речь пойдет ниже.
Мировой кризис затронул практически все страны, но в разной степени. Больше всего пострадали те из них, которые успели глубоко интегрироваться в систему мирохозяйственных связей и чье производство сильно зависело от экспорта их продукции и взаимных кооперационных поставок. Сильнее всего кризис ударил по США и странам, тесно связанным с ними в экономическом и финансовом плане.
Негативные последствия кризиса в меньшей степени ощутили те государства, которые являются экспортерами продукции со стабильными мировыми ценами и спросом и импортерами энергоносителей и черных металлов, спрос и цены на которые сильно упали. Так, кризис почти не ощущается в Чили, поскольку мировые цены на основной продукт ее экспорта - медь остались стабильными. В выигрыше оказалась также Монголия благодаря высоким ценам на медь и золото, доля которых составляет 60% ее экспорта. Многие страны выиграли от резкого снижения мировых цен на нефть, черные металлы, алюминий.
Большинство стран пострадало от сокращения отечественного производства, закрытия отдельных предприятий, увольнения излишней рабочей силы и выросшей безработицы. Тяжелым бременем для многих банков и корпораций стали их непомерные долги и невозможность обслуживания этой задолженности без солидной финансовой поддержки государства. Из-за долгового кризиса на грани банкротства оказались не только отдельные банки и предприятия, но и целые государств, не способные погасить свои финансовые обязательства перед заграницей и помочь бюджетными средствами отечественным производителям и населению. На первоначальном этапе от этого пострадали Исландия, Латвия, Украина, позднее острый долговой кризис захватил Португалию, Испанию, Италию, а наиболее пострадавшими оказались Греция и Кипр. Отток иностранного капитала и частичная приостановка производства в дочерних компаниях зарубежных корпораций усугубили кризисную ситуацию в тех странах, которые, подобно Венгрии, продали в свое время основные национальные активы иностранцам и лишились возможности влиять на ход своего экономического развития, ограничившись решением текущих социальных проблем.
