Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Банковское дело arrow Банковский менеджмент

Управление активами против пассивов (ликвидностью)

9.1. Определение понятия ликвидности / 9.2. Методы формирования и поддержания ликвидности / 9.3. Факторы ликвидности / 9.4. Цели и задачи управления ликвидностью / 9.5. Управление ликвидностью по направлениям

Формируемые компетенции

В результате освоения материалов, изложенных в гл. 9, у обучающихся формируются:

  • • общекультурные компетенции (OK): ОК-1, ОК-5, ОК-6, ОК-8, ОК-12;
  • • профессиональные компетенции (ПК): ПК-1, ПК-2, ПК-3, ПК-4.

Результаты освоения

Изучение и усвоение материалов, излагаемых в гл. 9, позволят:

знать:

• факторы, формирующие качественные характеристики банковских продуктов в активных и пассивных банковских операциях;

уметь:

• оценивать, разрабатывать и реализовывать базовые приоритеты банковской политики при управлении активами и пассивами коммерческих банков;

владеть:

• методами и инструментами управления пассивами, активами, ликвидностью, прибылью коммерческих банков.

Определение понятия ликвидности

Современные позиции теории, методологии и практики банковского менеджмента и банковского риск-менеджмента значительно расширили сферы управления банковскими активами и пассивами и, соответственно, увеличилась и область их пересечения, где определяются, формируются и реализуются взаимосвязи как отдельных параметров и характеристик пассивов и активов, так и их комплексов. Их балансировки, создаваемые и используемые банковским менеджментом, имеют разные целевые установки (доходность, репутация, минимизация рисков и др.). Все они достаточно важны для банков, но наиболее часто балансировки активов и пассивов используются в качестве механизма управления ликвидностью.

Как и многие иные термины, которыми оперирует банковское дело, банковский менеджмент и ряд иных дисциплин и направлений кредитно-банковской сферы, термин «ликвидность» является, во-первых, специализированным, а во-вторых, дискуссионным. В отличие от терминов «доходы», «расходы», «прибыль», «рентабельность», которые интенсивно используются государственными финансами, финансами общественных (некоммерческих) организаций, предпринимательскими финансами, финансами населения, и терминов «активы» и «пассивы», применяемых в бухгалтерском учете и государственных (бюджетных), коммерческих (предпринимательских), общественных (некоммерческих) структур, термин «ликвидность» чаще всего соотносится с деятельностью кредитных организаций, и в первую очередь банков.

Связано это с тем, что банки, являясь универсальными кредитными посредниками, призваны, с одной стороны, удовлетворять кредитное предложение (наличие временно свободных ресурсов) как носитель кредитного спроса, а с другой — удовлетворять кредитный спрос (потребность во временном привлечении ресурсов) как носитель кредитного предложения. Это предполагает наличие и использование ряда механизмов, методов, инструментов, обеспечивающих достижение, поддержание, а при необходимости корректировку наиболее значимых и востребованных параметров обязательств банка и обязательств перед банком. Причем под обязательствами банков следует понимать не только обязательства перед носителями кредитного предложения (по сохранению, возврату и оплате предоставляемых ими ресурсов), но и задокументированные обязательства перед носителями кредитного спроса (заключенные кредитные договоры, кредитные линии, банковские гарантии, поручительства, авали, акцепты и др.), обязательства перед акционерами (дивиденды, субордированный долг), обязательства перед персоналом (создание нормальных условий работы, оплаты труда, компенсационные портфели), обязательства перед банковской инфраструктурой, властными структурами, общественными организациями, если таковые были даны. Готовность и способность осуществлять действия по балансировке обязательств банка и обязательств перед банком, а также его располагаемых ресурсов связаны с понятием «ликвидность».

Как нередко бывает, сам термин «ликвидность», переводимый как текучесть, изменчивость (liquidus)[1], лишь частично комментирует суть этого явления, и, соответственно, со временем создается целый ряд более или менее обоснованных трактовок понятия «ликвидность».

В современной экономической литературе по банковской тематике большое внимание уделяется ликвидности банков, активов, балансов, ее понятию, сущности, источникам, предназначению. При этом в большинстве случаев акцент делается либо на предназначении (целевой установке), либо на операциях и инструментах, формирующих и оптимизирующих ликвидность. Так, ликвидность — основополагающий фактор платежеспособности банка, создающий доверие публики к банковской системе[2], или ликвидность — способность банка своевременно, в полном объеме и без потерь погашать свои обязательства перед клиентами, в том числе и в перспективе[3], а также ликвидность — это способность банка покрыть свои обязательства[4]. Кроме того, банк ликвиден, если он либо располагает необходимой суммой ликвидных средств, либо может быстро их получить с помощью займов или продажи активов[5] и ликвидность активов — это их способность превращаться в денежные средства[6]. Попытки более или менее успешно взаимоувязать источники и востребованность ликвидности можно проследить в следующих определениях. Банк ликвиден, если он имеет доступ к средствам, которые могут быть привлечены по разумной цене и именно в тот момент, когда они необходимы[7]. Следует обратить внимание на отсутствие в этом определении таких важных компонентов востребованности ликвидности как стоимость (объем) и номинации. С этих позиций более полным выглядит следующее определение: банк ликвиден, если имеющиеся ликвидные активы с учетом их пополнения из внешних источников по величине равны или превышают сумму обязательств по погашению в каждом из исследуемых периодов[8]. Встречаются определения, в целом правильно отражающие сущность ликвидности, но обходящиеся без конкретизации компонентов ее востребованности (сроки, объемы, номинации): банк ликвиден, если сумма его наличных средств и других ликвидных активов, а также возможность быстро мобилизовать средства из иных источников, достаточны для своевременного погашения долгов и финансовых обязательств[9]. Можно констатировать, что все приведенные определения в большей или меньшей степени, но лишь частично описывают суть понятия ликвидности, что предполагает их дальнейшее расширение и уточнение. Исследования в этом направлении продолжаются.

Переводная (лингвистическая) позиция наиболее полно отражается в определении ликвидности как способности банка в кратчайшие сроки и без потери стоимости конвертировать свои активы (кредиты, инвестиции, основные фонды, предметы имиджа и др.) в платежные (расчетные) инструменты[10] для полного и точного исполнения своих обязательств. Это положение не вызывает сомнений, но оно лишь частично отражает все особенности понятия «ликвидность». Разработаны и иные трактовки понятия ликвидности:

  • — качество активов, позволяющее в минимальные сроки и без потери стоимости и качества номинации конвертировать их в расчетные и платежные инструменты;
  • — наличие в структуре активов банка достаточного количества расчетных и платежных инструментов, позволяющего банку выполнить необходимые операции;
  • — определенное соотношение отдельных параметров (сроки, объемы, номинации) в структуре активов и пассивов, позволяющее банку своевременно возвращать депозиты, совершать расчеты, выдавать обещанные кредиты, погашать гарантийные обязательства;
  • — балансировки качественных характеристик активов и пассивов банка, позволяющие банку своевременно и в полном объеме выполнять свои обязательства, касающиеся и пассивных, и активных операций[11];
  • — способность банка создавать денежные потоки, необходимые для реализации его проектов, исполнения обязательств и функционирования;
  • — состояние банка, его возможностей, репутации, ресурсов, резервов, позволяющие ему формировать и поддерживать ресурсную базу, достаточную для его существования.

Все эти определения понятия «ликвидность» в целом правильные, но не идеальные, они либо далеки от лингвистического термина «ликвидность» (текучесть, подвижность, изменчивость), либо лишь частично описывают данное понятие, либо являются слишком общими, под которые можно подвести и ряд других, связанных с управлением денежными ресурсами, потоками (возвратность, платежеспособность, срочность, сохранность, оборачиваемость, рыночность и др.).

В данной ситуации ликвидность определяется как наличие и степень сбалансированности активов и активных операций банков, его функциональности и их ресурсного обеспечения на основе соответствия базовых параметров (объема, сроков, номинаций) обязательств банков и обязательств контрагентов перед банками.

Важным моментом является то, что в экономической литературе встречаются разные варианты конкретизации понятия «ликвидность». Упоминаются ликвидность банка (или фирмы, предприятия, предпринимательской структуры), ликвидность банковского баланса (соотношение активов и пассивов), ликвидность отдельных активных или пассивных банковских инструментов (ценные бумаги, счета, кредиты, залоги, заклады, драгоценные металлы и др.) при наличии платежных возможностей или способности конвертироваться в расчетные инструменты быстро и без потерь.

Все приведенное выше говорит о том, что управление ликвидностью предполагает совместное и одновременное управление пассивами и активами банка. Однако понятия «управление банковской ликвидностью» и «управление активами против пассивов» совпадают лишь частично (рис. 9.1). У них существуют как самостоятельные сегменты, так и общая область.

Совмещение сфер управления активами против пассивов и управления

Рис. 9.1. Совмещение сфер управления активами против пассивов и управления

ликвидностью

Иллюстрацией этого может быть наличие необходимых диверсифицированных методов создания (формирования, обеспечения поддержания) ликвидности. В экономической литературе достаточно часто встречаются сопоставления определения ликвидности как запаса и как потока. «Запас» предполагает наличие определенного, лимитированного (обычно ликвидность и доходность разно- направлены) объема инструментов (наличные, счета, ценные бумаги), обладающих платежной (расчетной) функцией. «Поток» означает своевременное (для исполнения обязательств) поступление средств по адекватным (формируемым проектами), общим (совокупность всех доходов), альтернативным (реализация залогов, закладов, гарантий, поручительства, резервы, дополнительные займы у центрального банка или на межбанковском рынке) или экстремальным денежным потокам. Вместе с тем такая позиция выглядит слишком узкой, концентрированной. Методы создания (формирования, поддержания) ликвидности на деле более разнообразные.

  • [1] См.: Финансово-кредитный энциклопедический словарь / под общ. ред.А. Г. Грязновой. М.: Финансы и статистика, 2002.
  • [2] См.: Банковский менеджмент : учебник / под ред. О. И. Лаврушина. М.:КНОРУС, 2012.
  • [3] См.: Организация деятельности коммерческого банка: учебник / под ред.Е. А. Звоновой. М.: ИНФРА-М, 2012.
  • [4] См.: Банковский менеджмент: учебник / под ред. Е. Ф. Жукова. М.: ЮНИТИ, 2012.
  • [5] См.: Роуз П. С. Банковский менеджмент. М.: Дело Лтд, 1995.
  • [6] См.: Организация деятельности коммерческого банка : учебник / под ред.Е. А. Звоновой. М.: ИНФРА-М, 2012.
  • [7] См.: Роуз П. С. Указ. соч.
  • [8] См.: Организация деятельности коммерческого банка : учебник / под ред.Е. А. Звоновой.
  • [9] См.: Банковский менеджмент : учебник / под ред. Е. Ф. Жукова.
  • [10] См.: Деньги, кредит, банки /под ред. О. И. Лаврушина. М.: КНОРУС, 2011.
  • [11] См.: Организация деятельности коммерческого банка / под ред. К. Р. Тагирбе-кова. М. : Весь Мир, 2004.
 
Посмотреть оригинал
Если Вы заметили ошибку в тексте выделите слово и нажмите Shift + Enter
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ ОРИГИНАЛ   След >
 

Популярные страницы