ЭФФЕКТИВНОСТЬ АМОРТИЗАЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ

МЕТОДОЛОГИЯ АНАЛИЗА АМОРТИЗАЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ

Теоретические аспекты анализа эффективности

В отличие от других архитекторов, наука не только рисует воздушные замки, но и возводит отдельные жилые этажи здания, прежде чем заложить его фундамент.

Карл Маркс

Под развитием аналитических процедур в оценке эффективности амортизационной политики необходимо понимать учет следующих аспектов:

  • - определение критериев выбора типа амортизационной стратегии предприятия и развития подкрепляющего графического инструментария;
  • - разработка количественных показателей оценки уровня покрытия износа с акцентированием внимания на источниках финансирования;
  • - разработка структурно-логической модели проведения комплексного анализа амортизационной политики с указанием основных направлений и выделением ее ключевых элементов;
  • - расширение действующей системы частных и обобщающих количественных и качественных показателей по каждому из направлений анализа амортизационной политики с целью оценки уровня воспроизводственной сбалансированности капитала и эффективности динамики амортизационного ресурса;
  • - обоснование типологии учетно-экономических ситуаций финансового покрытия износа основных средств;
  • - разработка методических приемов координации взаимосвязанных финансовых отношений в рамках: модели безубыточности деятельности, оптимизации налоговой нагрузки, формировании цены, бюджетирования денежных потоков.

Предпосылкой формулирования указанных направлений послужил критический сравнительный анализ известных публикаций о путях совершенствования способах начисления амортизации и амортизационной политики в целом [23, 24, 25, 59, 70, 75]. Предшествующие исследователи значительное внимание уделили вопросам оценки скорости формирования максимально возможного амортизационного ресурса, результативности применения амортизационных льгот и ускорения оборачиваемости основного капитала. Особо следует отметить исследования В.А. Бочарова

О.О. Коробейниковой, Д.В. Левахова, И. И. Веретенниковой, изучивших влияние амортизационных отчислений на налоговые платежи предприятия, его инвестиционную привлекательность [39, 47, 48]. При всей значимости указанных мнений имеется общее ограничение: анализ сводиться к сравнительным расчетам амортизации линейным и нелинейными методами без уточнения влияния таких факторов как реальные условия эксплуатации основных средств, их техническое состояние, уровень износа и

т.д. До сих пор не обозначена необходимость стратегического планирования амортизации.

Целесообразность расширения теоретико-методологических представлений и методических приемов в оценке эффективности амортизационной политики диктуется представленной в книги концепции воспроизводственной сбалансированности основного капитала. Развитие аналитических процедур позволит дополнить количественное оценивание результатов и эффектов амортизационной политики определением качественных составляющих, таких как вектор воспроизводственного дисбаланса, его влияние на динамику амортизационного ресурса, характер покрытия износа, нацеленность на общую стратегию расширенного воспроизводства и т.д.

Сложные и динамично меняющиеся финансово-экономические отношения конкурентной экономики приводят к необходимости разработки методики комплексного анализа эффективности амортизационной политики, потребность в которой возникает по следующим причинам:

  • 1) появляется возможность получения своевременной информации об уровне износа основного капитала и его покрытия накапливаемым амортизационным ресурсом с целью мобилизации резервов реинвестиций (в условиях создания целей информационно-аналитической системы обеспечения амортизационной политики);
  • 2) усиливается естественная зависимость технико-экономических и финансовых результатов деятельности от состояния и динамики воспроизводства основного капитала;
  • 3) обнаруживаются пути решения задачи обеспечения дополнительными ресурсами бюджетов инвестиционных проектов (экономия по налоговым платежам и капитализация части амортизационного ресурса);
  • 4) имеется объективная потребность в совершенствовании действующей амортизационной политики предприятия в условиях модернизации производства (уход от линейной амортизации);
  • 5) появляется возможность обозначения в общей стратегии предприятия ее амортизационной составляющей (амортизационная стратегия) [88].

Авторская концепция комплексного анализа эффективности амортизационной политики иллюстрируется схемой (рис. 5.1). Последовательность аналитических операций отражает непрерывность анализа, управление выбором объектов оценки, технологий и методов сбора и систематизации информации. Приемы и этапы анализа позволяют осуществить информационный обмен, скоординировать процессы оперативного, тактического и стратегического управления, тем самым встроить амортизационную политику общую в стратегию предприятия, согласовать с производственной программой и бюджетом инвестиционных проектов.

Концепция комплексного анализа эффективности амортизационной политики предприятия

Рис. 5.1. Концепция комплексного анализа эффективности амортизационной политики предприятия

Предметом анализа является механизм и динамика аккумулируемого амортизационного ресурса, а объектом - виды и амортизационные группы основных средств. Построение системы анализа эффективности амортизационной политики на микроуровне базируется на общих принципах: системности, целесообразности, адаптивности, легитимности, информативности, эффективности, управляемости [116].

С учетом цели и задач построения эффективной амортизационной политики алгоритм ее анализа предусматривает следующие направления:

  • - анализ состава, структуры и динамики накопления и расходования амортизационного ресурса предприятия;
  • - оценку уровня воспроизводственной сбалансированности основного капитала;
  • - анализ условий и источников финансового покрытия износа и накопления (аккумулирования) средств реинвестирования;
  • - оценку критериев выбора и корректировки типа амортизационной стратегии предприятия.

В целом, эффективность амортизационной политики определяется оптимальной координацией разнонаправленных денежных потоков, опосредуемых динамикой воспроизводственной сбалансированности основного капитала предприятия, как движущей силы его производственной функции. Успешный анализ становится возможным при условии развития базовых элементов информационно-аналитической системы обеспечения механизма формирования амортизационной политики предприятия:

  • а) мониторинг состава, структуры, динамики объектов основных средств учетом двух видов классификаций (бухгалтерской и налоговой);
  • б) анализ отдачи основного капитала с позиции техникоэкономической и финансовой составляющих;
  • в) анализ состава, структуры и динамики амортизационного ресурса предприятия как отражения качества и количества основного капитала;
  • г) оптимизация налоговых платежей через механизм нелинейной амортизации;
  • д) анализ адекватности амортизационной политики уровню износа основных средств предприятия (оценка уровня воспроизводственной сбалансированности предприятия);
  • е) оценка финансово-инвестиционной состоятельности предприятия в части формирования целевого фонда, средства которого направляются на восстановление основного капитала.

В условиях конкурентной экономики предприятие формулирует миссию и стратегию своего развития. Естественно предположить, что общая стратегия является результатом кадровой, инвестиционной, финансовой, маркетинговой стратегии, в том числе и амортизационной. Под амортизационной стратегией следует понимать генеральное направление модернизации и развития материально-технической базы производства, поддерживаемое четким планированием динамики формирования, капитализации и целевого использования амортизационного ресурса. Основные принципы формирования амортизационной стратегии должны реализовывать соблюдение равновесия между риском получения, объемами целевого использования и периодом капитализации части средств, основываться на особенностях амортизации как результат функционирования объектов основных средств (в первую очередь способа начисления амортизации).

С учетом концепции воспроизводственной сбалансированности основного капитала нами выделяются три типа амортизационной стратегии предприятия: 1) стратегия накопления - наращивание амортизационного ресурса (уровень физического и морального износа оборудования не высок, что не требует больших финансовых вложений в воспроизводство основного капитала); 2) стратегия восстановления - простое воспроизводство (простая ликвидация физического износа основных фондов); 3) стратегия расширения - расширенное воспроизводство (увеличения парка машин и оборудования, ликвидация нарастающего морального износа).

Анализу критериев выбора типа амортизационной стратегии должен предшествовать комплексный анализ эффективности действующей амортизационной политики. Структурно-логическая схема комплексного анализа эффективности амортизационной политики предприятия представлена в таблице 5.1.

Системный подход позволяет нам выделить в процедуре этого анализа восемь ключевых элементов:

  • 1. Анализ состояния и динамики объектов основных средств в разрезе видов и групп амортизируемого имущества.
  • 2. Анализ состава, структуры и динамики амортизационного ресурса предприятия, позволяющий оценить достаточность поступающих амортизационных отчислений для воспроизводства изношенного капитала и капитализации части амортизационного ресурса.
  • 3. Анализ воспроизводственной сбалансированности, в рамках которого проводится сравнительная оценка уровня износа основных средств с величиной накопленного амортизационного ресурса, что позволит сделать вывод об эффективности выбранной стратегии и политики амортизации.
  • 4. Анализ финансового покрытия износа, нацелен на оценку финансовых возможностей предприятия в плане восстановления физически и морально устаревших основных фондов за счет всех источников финансирования.
  • 5. Анализ амортизационной стратегии предприятия, с целью определения типа амортизационной стратегии и оценки ее адекватности физическому и моральному состоянию средств труда.
  • 6. Анализ влияния амортизационной политики на инвестиционную привлекательность, позволяющий оценить взаимосвязь метода начисления амортизации и величины дисконтированного денежного потока предприятия.

Структурно-логическая модель проведения комплексного анализа амортизационной политики

1. Предварительный этап

Анализ основных средств

мониторинг состава, структуры и динамики объектов основных средств

анализ возрастной, видовой и налоговой структуры основных фондов

анализ эффективности использования и воспроизводства основных фондов

2. Основной этап

Анализ состава, структуры и движения амортизационного ресурса

анализ состава и структуры амортизационного фонда

анализ эффективности планирования амортизационного ресурса

анализ динамики амортизационного ресурса

Анализ воспроизводственной сбалансированности основного капитала

анализ самортизированности основных средств

анализ уровня изношенности основных средств

анализ показателей воспроизводственной сбалансированности предприятия

Анализ финансового покрытия износа и накопления средств реинвестирования

типология предприятий по уровню финансового покрытия износа

анализ абсолютных показателей финансового покрытия износа

анализ относительных показателей финансового покрытия износа

Анализ амортизационной стратегии предприятия

критерии выбора типа амортизационной стратегии предприятия

анализ действующей амортизационной стратегии

3. Завершающий этап

Анализ амортизационных отчислений как элемента затрат

анализ влияния амортизации на себестоимость и цену продукции

анализ влияния амортизации на уровень безубыточности предприятия, запас его финансовой прочности и порог рентабельности

Анализ амортизационных отчислений как элемента налогооблагаемой базы

анализ влияния способа начисления амортизации на платежи по налогу на имущество

анализ влияния амортизации на платежи по налогу на прибыль

Анализ амортизационных отчислений как элемента чистого денежного потока

анализ формирования чистого денежного потока и оценка его компонентов

анализ влияния амортизации на показатели прибыли и рентабельности предприятия

Сводные результаты анализ амортизационной политики предприятия

Поиск направлений повышения эффективности амортизационной политики предприятия

  • 7. Анализ влияния амортизационной политики на себестоимость продукции и уровень безубыточности деятельности, в рамках которого амортизационные отчисления позиционируются как элемент себестоимости непосредственно влияют на запас финансовой прочности и порог рентабельности.
  • 8. Анализ влияния амортизационной политики на сопутствующие налоговые платежи предприятия, необходимость которого возникает в связи с тем, что амортизация относиться на расходы предприятия и уменьшает налогооблагаемую базу как по налогу на прибыль, так и по налогу на имущество.

Комплексный анализ эффективности амортизационной политики ориентирует на понимание ее роли как инструмента обоснования финансовых управленческих решений. С этих позиций нами выделяются основные направления анализа эффективности амортизационной политики (табл. 5.2).

Следует уточнить, что под амортизационным ресурсом понимается потенциально возможный максимальный размер денежных средств, получаемых при возмещении первоначальной стоимости амортизируемых объектов основного капитала в процессе его износа в соответствии с принятыми в учетной политике предприятия схемами начисления амортизации по видам и амортизационным группам долгосрочных активов на отчетный год. Сумма амортизационного ресурса отражается в форме №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» в строке «Амортизация».

Информация о его планировании, накоплении, использовании и распределении должна содержаться во внутренней оперативной и статистической отчетности, формируемой планово-экономическим отделом предприятия. Прикладной смысл данного понятия состоит в обозначении необходимости прогнозирования, планирования и контроля накопления, использования и распределения амортизационных отчислений (как процедуры финансового менеджмента).

Отличительные особенности предлагаемого подхода к формулированию концепции анализа эффективности амортизационной политики предприятия очевидны.

Во-первых, сформирована идейная основа методических подходов к комплексной оценки отдачи капитала и его воспроизводственной сбалансированности, реализации схем нелинейной амортизации и эффективности амортизационной политики в целом;

Во-вторых, обеспечивается возможность анализа стратегических позиций предприятия в процессе распределения амортизационного ресурса, то есть выбора типа амортизационной стратегии;

В-третьих, появляется дополнительная возможность выявления резервов роста организационно-технического уровня и культуры производства;

В-четвертых, сформированы теоретико-методологические предпосылки разработки методических приемов, основанных на широком использовании графических моделей подкрепления принимаемых управленческих решений.

Основные направления анализа эффективности амортизационной политики предприятия

Направления анализа

Цель анализа

Задачи анализа

1. Анализ состава, структуры и движения амортизационного ресурса

Изучить состав, структуру и динамику амортизационного ресурса предприятия в отчетный период в ретроспективе

Анализ состояния и движения объектов основных средств Анализ состава и структуры формируемого на предприятии амортизационного ресурса, эффективности его формирования (по источникам)

Анализ эффективности использования амортизационного ресурса

Анализ показателей динамики амортизационного ресурса

2. Анализ

воспроизводственной

сбалансированности

Определить соответствие между уровнем износа основных средств и накоплением

амортизационного ресурса

Расчет коэффициентов амортизации по основным элементам средств труда предприятия

Оценка уровня изношенности объектов основных средств Анализ воспроизводственной сбалансированности основного капитала предприятия

3. Анализ финансового покрытия износа и накопления средств реинвестирования

Оценить финансовые возможности предприятия воспроизводить физически изношенные и морально устаревшие основные средства

Анализ абсолютных показателей финансового покрытия износа основного капитала

Анализ относительных показателей финансового покрытия износа основного капитала

Определение типа финансовой ситуации обеспечения ликвидации износа

4. Анализ

амортизационной

стратегии

Изучить принципы формирования амортизационной стратегии предприятия, определить ее тип на базе анализа относительных показателей

Определение основных критериев выбора типа амортизационной стратегии: накопление, восстановление, расширение

Анализ действующей амортизационной стратегии Оценка адекватности выбранной амортизационной стратегии «качеству» основных средств предприятия

 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   ОРИГИНАЛ     След >