ВМЕСТО ЗАКЛЮЧЕНИЯ. КРУГООБОРОТ ДОХОДОВ И РАСХОДОВ В ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЕ СТРАНЫ

Денежные доходы и расходы субъектов экономических отношений воспроизводятся в такой же мере, как спрос и предложение на товары и услуги, окончательно формирующие конечное потребление в обществе. Система «доходы — расходы» функционирует в режиме непрерывного кругооборота. Большая часть доходов государства и домашних хозяйств предназначена для финансирования текущих расходов, формируя таким образом платежеспособный спрос на потребительские товары и услуги (спрос домохозяйств), на индивидуальные товары и услуги и на коллективные услуги (спрос государственных и муниципальных учреждений). Меньшая часть доходов государства предназначена для финансирования капиталообразующих инвестиций, формирует платежеспособный спрос на инвестиционные товары (продукцию производственно-технического назначения). У домашних хозяйств денежные доходы за вычетом денежных расходов на конечное потребление индивидуальных товаров и услуг формируют сбережения, которые необходимы для приобретения (строительства) недвижимости либо аккумулируются в финансово-кредитной сфере или хранятся в «чулках». Домохозяйства, таким образом, своими сбережениями (за исключением «чулочных») способствуют формированию капиталообразующих инвестиций непосредственно (на строительство жилья) либо через финансово-кредитную сферу, где аккумулированные денежные средства в форме банковских кредитов предоставляются заемщикам на инвестиционные и иные цели.

Предприятия, получая сигналы об увеличении платежеспособного спроса, не удовлетворяемого текущим предложением товаров и услуг, принимают решения о расширении производства. С этой целью предприятия при нехватке имеющихся мощностей идут на их увеличение, используя собственные финансовые ресурсы (накопления) и в случае их недостатка — заемные средства.

Государство выделяет бюджетные инвестиции для строительства объектов производственной инфраструктуры и социальной сферы, которые в связи с вводом в эксплуатацию наделяются необходимыми материальными ресурсами. В совокупности капиталообразующие инвестиции увеличивают валовое накопление основного капитала и материальных оборотных средств. Динамика объемов капиталообразующих инвестиций определяют динамику платежеспособного спроса, оживление экономики или ее депрессивное состояние.

В результате экономического роста увеличиваются финансовые ресурсы государства, организаций и домохозяйств, которые, будучи инвестированы в нефинансовые произведенные активы (основные фонды, запасы материальных оборотных средств, ценности) и финансовые активы (монетарное золото, валюта, облигации, займы и пр.), увеличивают национальное богатство страны.

К основным фондам, напомним, относятся здания, сооружения, машины и оборудование, транспортные средства, рабочий и продуктивный скот, многолетние насаждения и др. В составе основных фондов учтены основные фонды организаций всех форм собственности, а также находящиеся в собственности физических лиц (жилые дома и основные фонды личного подсобного хозяйства — хозяйственные постройки, многолетние насаждения, рабочий и продуктивный скот, основные фонды, используемые для индивидуального предпринимательства).

По данным Росстата на конец 2013 г. полная учетная стоимость (включая проводившиеся переоценки) основных фондов и объектов незавершенного строительства, а также стоимость материальных оборотных средств (по ценам, учтенным в бухгалтерской отчетности) составила 204 659 млрд руб., из которых доля последних — более 25%. При этом стоимость накопленного домашнего имущества достигла 35 193 млрд руб.¹

На рис. 3.1 схематично изображены финансовые потоки, формирующие и реализующие спрос и предложение. В кругообороте доходов и расходов, развитии спроса и предложения особая роль принадлежит сбережениям и накоплениям, их рациональной трансформации в инвестиции по объему, структуре и другим параметрам.

По данным Росстата капиталообразующие инвестиции, обеспечившие валовое накопление основного капитала, составляли 20,8% ВВП в 2012 г. и 20,6% в 2013 г., что явно недостаточно для устойчивого экономического роста (не меньше 25%). В структуре валового накопления организации (финансового и нефинансового сектора) обеспечили 65,5%, домашние хозяйства — 21,2% и органы государственного управления — 11,3% (2012 г.).

Определяется Росстатом путем суммирования данных о товарообороте по предметам длительного пользования за период, соответствующий расчетным срокам их службы.

Рис. 3.1. Схема кругооборота доходов и расходов институциональных субъектов финансовой системы страны