Расчет потребности в оборотном капитале

Для разных видов хозяйственной деятельности потребность в оборотном капитале различна. На потребность предприятия в оборотных активах и оборотном капитале влияют следующие факторы:

  • • вид бизнеса, т.е. характер деятельности предприятия;
  • • масштаб деятельности предприятия;
  • • объем производства и реализации продукции;
  • • уровень материально-технического снабжения;
  • • вид и структура потребляемого сырья;
  • • продолжительность производственного процесса и количество создаваемой добавленной стоимости;
  • • применяемая система расчетов и кредитная политика предприятия;
  • • условия расчета с поставщиками;
  • • квалификационный уровень менеджеров, экономистов, бухгалтеров, и другие факторы.

При определении потребности в оборотном капитале следует избегать высокого уровня риска, вызванного недостатком оборотного капитала и высоким удельным весом кредиторской задолженности в финансировании оборотных активов, а также не допускать чрезмерного удорожания финансирования по причине высокого удельного веса оборотного капитала, в котором высока доля собственных оборотных средств.

Расчет потребности в оборотном капитале определяется объемом производства продукции и расходами, включающими расходы сырья и материалов (по плану) с учетом нормативного срока хранения запасов сырья и материалов, незавершенного производства готовой продукции, нормативного срока погашения дебиторской и кредиторской задолженностей. Потребность в капитале для финансирования нормативных запасов сырья (ЗНс) определяется по следующей формуле:

где МЗпл — планируемый расход материалов на год; ТНз — нормативное время пребывания запасов сырья и материалов на складе.

Потребность в капитале для финансирования незавершенного производства (ЗНс) определяется по следующей формуле:

где Спл — планируемая себестоимость продукции на год; Кнн — нормативное значение коэффициента нарастания затрат; Тп — нормативная продолжительность производственного процесса.

Аналогично определяем потребность а оборотном капитале для финансирования запасов готовой продукции (ЗНгп) и дебиторской задолженности (ДЗн).

Потребность в капитале для финансирования высоколиквидных активов (КВн) рассчитываем по формуле:

где к — норматив высоколиквидных активов в составе оборотного капитала.

Плановая стоимость оборотных активов {ОАп) составит:

Плановая кредиторская задолженность (КЗп) определяется по формуле:

где Спл — планируемая себестоимость продукции на год; Рпк — планируемые коммерческие расходы; Рпу — планируемые управленческие расходы; Тпк — планируемый срок погашения кредиторской задолженности.

С учетом плановой кредиторской задолженности потребность в оборотном капитале (ОКпл) рассчитываем по формуле:

Материально-производственные запасы составляют наибольшую долю оборотных активов в большинстве отраслей экономики. Согласно ПБУ 5/01 в качестве материально-производственных запасов рекомендуется принимать следующие:

  • • используемые в качестве сырья, материалов и проч. при производстве продукции, предназначенной для продажи (выполнения работ, оказания услуг);
  • • предназначенные для продажи (товары, готовая продукция);
  • • используемые для управленческих нужд в организации.

В зависимости от характера материально-производственных запасов, порядка их приобретения и использования учетными единицами материально-производственных запасов принимают номенклатурный номер, партию, однородную группу и др.

Потребность в оборотном капитале рассчитывается на основе сметы затрат на производство и реализацию продукции, в которую закладываются потребности предприятия в материальных факторах производства. Для определения потребности в оборотном капитале для финансирования, например, запасов сырья, также можно квартальную потребность в сырье по смете затрат разделить на 90 дней (продолжительность квартала) и умножить на норму запаса в днях.

Норма запаса в днях — ключевой показатель, который в наибольшей степени зависит от качества организации производственной и снабженческо-сбытовой деятельности предприятия. Предприятие использует в своей деятельности текущие, сезонные и страховые материальные запасы. Величина текущего запаса сырья и материалов зависит от интервала поставки (в днях) и среднесуточного расхода материала (в торговле, соответственно, текущего запаса товаров для реализации и их среднедневной продажи).

Потребность в текущих запасах и, соответственно, в оборотном капитале существенно сокращается при четкой организации взаимодействия с поставщиками, например в режиме just in time. Важно также по данным складского учета своевременно выявить излишние и ненужные материальные запасы к реализации. Обычно это материальные ценности, по которым не было расхода на протяжении года и более.

 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   ОРИГИНАЛ     След >