Виды профессиональной деятельности и виды профессиональных участников на рынке ценных бумаг.

<

/b>Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» к профессиональным видам деятельности на российском рынке ценных бумаг относятся следующие семь видов:

  • брокерская;
  • дилерская;
  • по управлению ценными бумагами;
  • по определению взаимных обязательств (клиринг)',
  • депозитарная;
  • по ведению реестра владельцев ценных бумаг',
  • по организации торговли на рынке ценных бумаг.

Профессиональный участник рынка, осуществляющий брокерскую деятельность, называется брокером.

Профессиональный участник рынка, осуществляющий дилерскую деятельность, называется дилером.

Профессиональный участник рынка, осуществляющий деятельность по управлению ценными бумагами, называется управляющим.

Профессиональный участник рынка, осуществляющий деятельность по определению взаимных обязательств, называется клиринговой организацией.

Профессиональный участник рынка, осуществляющий депозитарную деятельность, называется депозитарием.

Профессиональный участник рынка, осуществляющий деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, называется держателем реестра, или регистратором.

Профессиональный участник рынка, осуществляющий деятельность по организации торговли, называется организатором торговли на рынке ценных бумаг.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг и межрыночные профессиональные участники.

От профессиональных участников рынка ценных бумаг следует отличать профессиональных участников рынка вообще, или межрыночных профессиональных участников. Межрыночный профессиональный участник — это участник рынка, который на профессиональной основе оказывает услуги участникам сразу нескольких рынков.

Обычно такое возможно, если речь идет о более-менее близких рынках, например, о финансовых рынках, о рынках производных инструментов или рынках базисных активов и т.д.

Примерами межрыночных профессиональных участников являются:

  • • коммерческие банки, которые на профессиональной основе обслуживают денежные расчеты и осуществляют кредитование практически любых участников любых рынков;
  • • рейтинговые агентства, которые обслуживают участников всех финансовых рынков;
  • • информационные агентства, обслуживающие сразу несколько рынков;
  • • юридические, аудиторские, оценочные организации также обслуживают участников сразу многих рынков.

Межрыночные профессиональные участники оказывают свои услуги, основываясь не на ФЗ «О рынке ценных бумаг», а на иной законодательной базе.

Профессиональные участники других рынков как профессиональные участники рынка ценных бумаг. Профессиональные участники других рынков могут одновременно получить юридический статус и профессионального участника рынка ценных бумаг. Это бывает необходимо, если они собираются оказывать услуги на рынке ценных бумаг, входящие в перечень профессиональных услуг на нем.

Самое главное в этой ситуации состоит в том, что профессиональные участники других рынков, кроме оказания своих непосредственных профессиональных услуг участникам рынка ценных бумаг, получают право на оказание профессиональных услуг, которые характерны лишь для рынка ценных бумаг. В этом случае они как бы становятся профессионалами вдвойне: межрыночными профессионалами и профессионалами рынка ценных бумаг.

Экономическая заинтересованность двойной (или более) профессиональной деятельности может быть связана с:

  • • потребностями в диверсификации деятельности профессионального участника;
  • • поиском новых прибыльных видов профессиональной деятельности;
  • • получением большего доступа к капиталу частных лиц;
  • • лучшими возможностями для размещения собственного капитала и т.д.

Основные принципы организации профессиональной деятельности. Профессиональные участники рынка ценных бумаг оказывают необходимые услуги эмитентам и инвесторам, а также друг другу.

Общепризнанными принципами этой деятельности на рынке ценных бумаг являются:

  • • добросовестность и честность по отношению к клиенту;
  • • отделение собственной коммерческой деятельности от коммерческой деятельности в пользу клиента;
  • • приоритетность интересов клиентов над собственными интересами в случае возникновения конфликта (ситуации противоположности) этих интересов;
  • • обязательное уведомление клиента о возможных рисках на рынке, если таковые могут иметь место;
  • • выплата клиенту части выгоды от хранения его активов у профессионального участника;
  • • возмещение клиенту убытка, причиненного действиями профессионального участника;
  • • ответственность (в соответствующих ситуациях) по обязательствам клиента перед другими профессиональными участниками рынка.

Не следует все же идеализировать деятельность профессиональных посредников рынка ценных бумаг и рассчитывать на строгое соблюдением ими всех перечисленных (и других полезных) принципов. В практике всегда имеет место лишь определенная степень приближения к такого рода принципам, которая определяется уровнем развития рынка, его традициями, силой государственного регулирования на нем и т.п.

 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   ОРИГИНАЛ     След >