АНАЛИЗ И ДИАГНОСТИКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ВНЕОБОРОТНЫХ И ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ

Показатели прибыли, рассмотренные в предыдущей главе, не характеризуют в полной мере эффективность хозяйственной деятельности. Прибыль и рентабельность продаж отражают лишь одну сторону этой деятельности — потребление (затраты) ресурсов. Вторая сторона деятельности — применение (авансирование) ресурсов — характеризуется величиной внеоборотного и оборотного капитала (активов) и эффективностью его использования.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ИСПОЛЬЗОВАНИЯ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

Структура авансированного капитала.

Авансированный капитал может быть рассмотрен: 1) с точки зрения размещения — активы; 2) с точки зрения источников формирования — пассивы.

Активы в зависимости от срока обращения подразделяются на: внеоборотные (или долгосрочные), срок погашения которых превышает 12 месяцев после отчетной даты или период использования которых превышает нормальный производственный цикл, если последний более 12 месяцев; и оборотные (или краткосрочные), срок обращения которых заканчивается в течение 12 месяцев после отчетной даты или в течение нормального операционного цикла, если последний превышает 12 месяцев. Поэтому общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, рассчитываемый по формуле

где Е — величина оборотных активов предприятия на отчетную дату; F' — величина внеоборотных активов предприятия на отчетную дату (по остаточной стоимости).

Значение данного показателя в большей степени обусловлено отраслевыми особенностями кругооборота средств анализируемого предприятия. В ходе внутреннего анализа структуры активов следует выяснить причины резкого изменения коэффициента (если это имеет место) за отчетный период.

Предварительный анализ структуры активов проводится на основе данных табл. 8.1, в которой представлены абсолютные величины по видам активов, их удельные веса к общей величине активов, изменения абсолютных величин и удельных весов, значения и изменения коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов за отчетный период.

Важную характеристику структуры средств организации дает коэффициент имущества производственного назначения, представляющий собой отношение суммы стоимостей основных производственных средств, производственных запасов и незавершенного производства (основные средства принимаются в расчет по остаточной стоимости) к общей стоимости всех активов предприятия. Нормальным для промышленных предприятий считается данный коэффициент, равный или больше 0,5 (К^{п им} > 0,5).

Потребность в авансированном капитале определяется при составлении сметы активов и пассивов, т.е. планового бухгалтерского

Таблица 8.1

Анализ структуры активов

баланса, в основном в зависимости от плана продаж продукции и особенностей технологии производства.

Существует тесная связь объема производства и объема продаж с величиной основных производственных средств — важной составляющей внеоборотных активов.

С точки зрения источников формирования — пассивов — авансируемый в хозяйственную деятельность капитал подразделяется на собственный и заемный. Собственный капитал в бухгалтерском балансе называется просто капиталом. Создание коммерческой организации прежде всего требует формирования уставного капитала — основы собственного капитала.

Коммерческая организация начинается с образования основных и оборотных средств, величина которых отражается в уставе хозяйствующего субъекта и носит название «уставный капитал» («уставный фонд»). Уставный капитал представляет собой сумму вкладов учредителей хозяйствующего субъекта для обеспечения его жизнедеятельности.

Собственный капитал пополняется в процессе хозяйственной деятельности за счет разных источников и прежде всего за счет прибыли. Таким образом, с точки зрения источников формирования авансированный в предприятие капитал можно определить как совокупность собственного и заемного капитала, что получает отражение в балансе.

За счет разных источников формируется актив предприятия, где средства подразделяются по роли и размещению в процессе хозяйственной деятельности. С этой точки зрения авансированный капитал (выраженный в валюте — итоге баланса) можно определить как совокупность основного (внеоборотного) и оборотного капитала. Основной капитал (средства) называют иммобилизованным, постоянным, внеоборотным капиталом (средствами); оборотный капитал — мобильным, текущим капиталом (средствами). Первый отражается в разделе I актива баланса, второй — в разделе II актива баланса.

С точки зрения роли в хозяйственной деятельности авансируемый капитал можно также определить как совокупность производственного капитала, вложенного в материальную сферу, и непроизводственного капитала, вложенного в нематериальную социальную сферу хозяйственной деятельности.

Производственный капитал — совокупность основного производственного капитала, включая нематериальные активы, и оборотного производственного капитала, обслуживающих стадии хозяйственной деятельности — снабжения, непосредственного производства и сбыта. В этой материальной сфере создаются новый товар, новые стоимости. Непроизводственный капитал — капитал, вложенный в социальную сферу — жилищно-бытовое хозяйство, здравоохранение, образование, культуру. Хотя в социальной сфере новые стоимости не создаются, эта сфера оказывает влияние на экономическую эффективность производственной сферы.

Материальной базой основного производственного капитала являются средства труда, которые постепенно изнашиваются в течение многих производственных циклов и по частям переносят свою стоимость на создаваемый продукт (товар).

Материальной основой оборотного капитала служат предметы труда, которые целиком потребляются в каждом производственном цикле и сразу полностью переносят свою стоимость на создаваемый продукт (товар).

Для эффективного управления капиталом важно анализировать его как собственный и заемный, основной и оборотный, производственный и непроизводственный.

На рис. 8.1 приведены факторы общей капиталоотдачи авансированного капитала.