Денежные потоки от инвестиций в ценные бумаги
Вложения компании в ликвидные ценные бумаги и депозиты можно разделить на следующие категории.
Вложения в денежные эквиваленты.
В качестве денежных эквивалентов классифицируются инструменты с погашением в течение менее 3 месяцев, не имеющие рисков переоценки (см. гл. 2). Вложения в денежные эквиваленты рассматриваются как изменение структуры денежных средств и не порождают денежных потоков. Однако вложения в другие ценные бумаги создают денежные потоки по инвестиционной деятельности.
юо
В соответствии с МСФО-7 движение денежных средств не включает обороты между статьями денежных средств или эквивалентов денежных средств, потому что эти компоненты являются частью управления денежными средствами предприятия, а не частью его операционной, инвестиционной или финансовой деятельности. Таким образом, управление денежными средствами включает инвестирование излишка денежных средств в приобретение эквивалентов денежных средств.
Хотя в ПБУ-23 термин «денежные эквиваленты» определяется так же, как и в МСФО-7, единственный пример денежных эквивалентов, который упоминается в ПБУ-23, — краткосрочные депозиты в банках. Кроме того, поскольку понятие «денежные эквиваленты» отсутствует в балансе, на практике фактически все вложения в ценные бумаги, не носящие долгосрочного характера по РСБУ, классифицируются как краткосрочные финансовые вложения.
Вложения, имеющие целью создание страховых резервов на случай непредвиденных расходов.
Такие вложения обычно классифицируются как краткосрочные и отражаются по рыночной стоимости. Они обычно состоят из облигаций, так как цены акций слишком волатильны для создания страховых резервов и вложения в акции сами связаны со значительными рисками.
Вложения в облигации с целью их продажи при необходимости ликвидации кассовых разрывов обычно оцениваются по рыночной стоимости (held for trade, marked to market) и относятся к краткосрочным вложениям.
Вложения, имеющие целью накопить средства для планируемых крупных выплат или приобретений.
Примерами таких выплат могут быть, в частности, крупные налоговые выплаты в конце года либо в начале следующего года. Например, по налогу на прибыль установлен налоговый период в 1 год, и хотя компании уплачивают ежеквартально авансовые платежи, окончательный расчет обычно происходит в марте, после предоставления годовой отчетности.
Кроме того, крупные выплаты могут планироваться в целях закупки оборудования либо приобретения новых компаний, что непосредственно связано с инвестиционной деятельностью.
Другим примером являются крупные денежные оттоки по финансовой деятельности, например при погашении облигационных займов.
Вложения, создаваемые для будущих выплат, также обычно состоят из надежных облигаций. Как правило, они классифицируются как краткосрочные финансовые инструменты и отражаются по их текущей рыночной стоимости. По принципу составления портфеля такие вложения практически ничем не отличаются от описанных выше вложений, имеющих целью создание страховых резервов.
