Матрица стандартизированных показателей для расчета комплексной рейтинговой оценки

Таблица 8.5

Показатель

Номер организации

1

2

3

4

5

1. Коэффициент ликвидности

0,75

0,9

0,7

1

0,8

2. Коэффициент оборачиваемости активов

1

0,91

0,89

0,77

0,63

3. Рентабельность продаж

0,86

0,71

1

0,74

0,69

4. Рентабельность капитала

0,74

0,68

0,63

1

0,55

5. Коэффициент финансовой независимости

0,86

1

0,76

0,94

0,81

6. Доля собственного капитала в оборотных активах

0,4

0,57

0,86

0,51

1

Комплексная рейтинговая оценка (R)

0,728

0,624

0,562

0,603

0,715

Место по рейтингу*

5

3

1

2

4

‘Использование метода расстояний требует присвоить первое место организации, получившей наименьшее значение комплексной рейтинговой оценки, и расположить остальные организации в порядке ее нарастания.

Как видно из расчетов, ранжирование организаций по значению показателя комплексной рейтинговой оценки привело к тому, что первое место заняла организация № 3 (уместно сравнить этот результат с предварительным предположением, что первое место может занять организация № 4).

Для повышения (понижения) значимости самих финансово-экономических показателей, используемых для расчета рейтинговой оценки организаций, можно установить для каждого показателя индивидуальный балл значимости. Осуществление этой процедуры возможно на основе использования методов экспертных оценок. В этом случае формула для расчета рейтинговой оценки приобретает следующий вид:

гдех., x2j,..., xnj. — стандартизированные показателиу'-й организации; — весовая значимость (балл) /'-го коэффициента.

Если установить для каждого использованного в приведенном примере показателя коэффициент весовой значимости, то рейтинговая оценка организаций будет следующей (табл. 8.6).

Матрица стандартизированных показателей для расчета комплексной рейтинговой оценки с учетом весовой значимости показателя

Показатель

Номе

р организации

(3*

1

2

3

4

5

1. Коэффициент ликвидности

0,75

0,9

0,7

1

0,8

4

2. Коэффициент оборачиваемости активов

1

0,91

0,89

0,77

0,63

5

3. Рентабельность продаж

0,86

0,71

1

0,74

0,69

6

4. Рентабельность капитала

0,74

0,68

0,63

1

0,55

8

5. Коэффициент финансовой независимости

0,86

1

0,76

0,94

0,81

2

6. Доля собственного капитала в оборотных активах

0,4

0,57

0,86

0,51

1

4

Комплексная рейтинговая оценка с учетом весовой значимости показателя (R^)

1,5452

1,4642

1,3074

1,2797

2,0133

Место по рейтингу

4

3

2

1

5

* Коэффициент весовой значимости показателей /-го показателя (р;.) выбран субъективно на основе профессионального суждения специалистов о степени важности каждого показателя для оценки деятельности организации.

Как видно из расчетов, использование весовых значений коэффициентов значимости привело к перераспределению мест. Так, по сравнению с первым расчетом организации № 3 и № 4 поменялись местами, поскольку лидером стала организация № 4. Организация № 1 переместилась с последнего места выше и опередила по своим параметрам организацию № 5, ставшую аутсайдером.

В заключение следует заметить, что практическое использование изложенной методики, основанной на строгих математических подходах и данных публичной финансовой отчетности, может принести немалую помощь руководству, менеджерам компаний в обосновании различных управленческих решений, связанных с установлением деловой надежности партнеров по бизнесу, кредитоспособности заемщиков, платежеспособности клиентов, инвестиционной привлекательности организаций-эмитентов и т.п.

.
 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   ОРИГИНАЛ