Инфляция в странах БРИК

Международный Валютный Фонд (МВФ) прогнозировал инфляцию в России в размере 12,9% в 2009 году и 9,9% в 2010 год [ 50].

Согласно графику на рисунке 2.18, за последние восемь лет в России уровень инфляции значительно снизился. Это было связано с политической стабильностью, ростом экономических показателей, снижением уровня безработицы. Но в результате современного мирового экономического кризиса инфляция стала увеличиваться вновь. В 2007 году высокий рост совокупного спроса (под влиянием значительного притока иностранного капитала) при ограниченных производственных возможностях привел к положительному разрыву между фактическим выпуском продукции и его потенциальным уровнем, что значительно усилило рис-

Изменение инфляции в странах БРИК за 2000-2008 годы ки ускорения инфляции. Инфляция на потребительском рынке составила 11,9 % (что на 2,9 процентных пункта больше, чем в 2006 году)

Рис. 2.18. Изменение инфляции в странах БРИК за 2000-2008 годы ки ускорения инфляции. Инфляция на потребительском рынке составила 11,9 % (что на 2,9 процентных пункта больше, чем в 2006 году).

Приведенные экономические прогнозы аналитиков позволяют понять выделенность группы стран БРИК и необходимость отдельного исследования банковского сектора этих стран.

Банковская система Бразилии

В настоящее время в Бразилии функционирует около 180 частных коммерческих банков, при этом почти у 80 из них депозиты превышают $100 млрд. Кроме коммерческих банков существует около 30 коммерческих правительственных Банков развития и Банков общественных сбережений, а также выдачи ссуд учреждениям, 20 Инвестиционных банков и другие финансовые учреждения. Работу банковской системы Бразилии координирует Banco Central do Brasil (Центральный банк Бразилии).

В Бразилии существуют различные виды банков. Например, в некоторых бразильских штатах созданы Банки развития, цель которых состоит, прежде всего, в предоставлении компаниям доступа к программам BNDES (Федеральный Банк развития).

С 1988 года Центральный Банк Бразилии разрешил финансовым учреждениям действовать, как банки широкого спектра деятельности. Эти банки имеют наибольшую ставку депозита и осуществляют банковские операции по займам. В 2007 года только у четырех крупнейших частных банков (Bradesco, Itau, Unibanco и ABN Amro Real) вместе с иностранным банком HSBC был собственный капитал в размере $26,5 млрд.

В последние годы большинство бразильских коммерческих банков было преобразовано в банки широкого спектра деятельности. Инвестиционные банки отличаются от коммерческих банков тем, что не принимают депозиты, но могут работать на фондовом рынке.

Основными сберегательными банками Бразилии являются кредитные организации, подчиненные Правительству Бразилии — Caixa Economica Federal и Nossa CaixaNosso Bancodo Sao Paulo. Также к сберегательным банкам обычно причисляют Сберегательные и Ссудные банки, Ассоциации сбережений и займов.

На финансовом рынке Бразилии действуют также потребительские кредитные компании, лизинговые компании и представительные офисы.

Ведущие частные коммерческие банки Banco Bradesco, Banco Ita, Unibanko имеют уровень достаточности капитала свыше 20%. В конце 2008 года банки Banco Ita, Unibanko, занимавшие четвертое и шестое места на бразильском рынке по размеру активов, объявили о слиянии. В результате был создан в Бразилии крупнейший банк Южного полушария — Itau Unibanko Holding.

Одним из отрицательных факторов, негативно влиявших на темпы роста экономики Бразилии, являлся низкий объем кредитования банковской системы. Основными получателями заемных средств являются (в порядке убывания): промышленность, физические лица, торговля, сельское хозяйство, жилищное строительство.

Ключевую роль в финансировании долгосрочных капиталовложений и федеральных программ играют государственный Национальный банк экономического и социального развития, ведущий бразильский коммерческий банк с государственным участием — Banco do Brazil и Федеральный сберегательный банк.

Национальный банк экономического и социального развития (BNDES) был создан в 1952 году в целях обеспечения долгосрочного финансирования проектов, связанных с ростом национальной экономики и социального сектора, а также развитием рынка капиталов и финансированием экспортных операций через программу кредитных линий BNDES-Exim. В сферу его деятельности входят проекты по развитию инфраструктуры Бразилии (энергетика, нефтегазовая промышленность, логистика, телекоммуникации), развитию рынка капитала, участию в приватизационных процессах (банк занимается реализацией Национальной программы приватизации), поддержке предприятий малого и среднего бизнеса, повышению производительности бразильской промышленности, сельского хозяйства и сферы услуг.

Федеральный сберегательный банк (CEF) — государственное предприятие, действующее на всей территории страны, у него 31 региональное подразделение и 2172 агентства и пункта обслуживания.

Крупнейшим из бразильских государственных банков на сегодняшний день является Banco do Brazil (ВВ), которому согласно законодательству отводится роль финансового агента Национального казначейства и управляющего средствами Страхового и Пенсионного фондов Бразилии. Вапко do Brasil является аналогом российского Сбербанка, он имеет около 600 отделений в Бразилии и филиалы в Аргентине, Боливии, Парагвае и Уругвае. В январе 2009 года руководство крупнейшего бразильского государственного банка Вапко do Brasil объявило о покупке за 4,2 млрд реалов ($1,8 млрд.) 50 % акций частного Вапко Votorantim SA. Данная сделка позволит расширить возможности Вапко Votorantim SA по кредитованию.

Банк Вапко do Brasil занимается финансированием широкого спектра национальных программ (например, в сельском хозяйстве и строительстве). В то же время банк сохраняет за собой и функции коммерческого банка. Он является основным банком Бразилии, осуществляющим расчеты по контрактам с российскими организациями.

В 1995 году правительство Бразилии пошло на отмену ограничений деятельности иностранных банков в рамках курса на стабилизацию банковского сектора. Надеясь увеличить капитализацию банковской системы страны, правительство Бразилии разрешило иностранцам участвовать в приватизации государственных и покупке местных неплатежеспособных частных банков.

За последние десять лет доля иностранных финансовых институтов в капитале банковской системы Бразилии увеличилась с 9,6 до 28,7%, но все же они не смогли занять доминирующих позиций на банковском рынке страны. Из 14 крупнейших банков, контролирующих 89% всех активов, можно выделить следующие банки, принадлежащие иностранным инвесторам — ABN Amro Bank, HSBC, Citibank и Bank of Boston.

Иностранное присутствие ужесточило конкуренцию между финансовыми институтами и положительно повлияло на развитие местных банков. Многие из них, отстаивая свою долю на рынке, не только оказались эффективнее иностранных соперников, но и активизировали техническое развитие сектора.

В банковской системе Бразилии не хватает кредитных ресурсов. Рост кредитов, выданных иностранными банками, идет в основном за счет замещения кредитных портфелей приобретенных ими слабых местных банков.

В последнее время стали увеличивать предоставление кредита малым и средним компаниям, частным потребителям на приобретение недвижимости. Расширение кредита могло быть еще более активным, если бы не высокие процентные ставки, которые являются частью официальной валютной политики.

С 2003 по 2008 год ставка Центрального банка Бразилии снизилась с 26 до 10%. В январе 2009 года, для укрепления рынка кредитования в условиях существенного снижения темпов экономического роста национальной экономики, ЦБ Бразилии понизил базовую процентную ставку с 13,75 до 12,75%. Такое сокращение стало первым с сентября 2007 года и самым крупным с 2003 года.

Мировой кризис снизил интерес к доллару США не только Индии и Китая, но и стран южно-американского континента, в частности, Бразилия и Аргентина отказались от долларов при торговле друг с другом. Расчеты производятся теперь в их национальных валютах — бразильских реалах и аргентинских песо.

Президент Бразилии Луис Инасио Лула да Силва считает, что страны Южной Америки в будущем смогут иметь общие валюту и Центробанк.

 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   ОРИГИНАЛ     След >