ИССЛЕДОВАНИЯ

№

Стратегический

Оперативный

Общие

1

Сбор и обработка информации, разработка архитектуры информационной системы

2

Координация процесса обмена информацией, контроль в системе документооборота

3

Анализ отклонений и их причин

4

Проведение инвентаризации, обеспечение контроля за сохранностью имущества

5

Разработка учетной политики организации и т.п.

Специальные

6

Реализация превентивных антикризисных мероприятий

Поддержание определенного уровня рентабельности, финансовой устойчивости организации

7

Изучение внутренних и внешних условий деятельности организации

Реализация текущих управленческих решений и корректирующих мероприятий

8

Обеспечение стратегического планирования

Составление общего плана деятельности по организации и в разрезе отдельных операций

9

Анализ слабых и сильных сторон деятельности организации

Сравнительный анализ конкурентов

10

Разработка и реализация стратегического плана развития организации

Составление и анализ финансовых и других отчетов

11

Разработка альтернативных стратегий

Организация системы учета по отдельным участкам (учет затрат на производство и сбыт продукции, учет и внутренний аудит внешнеэкономических операций и т.д.)

12

Оценка инвестиционных решений и разработка отдельных проектов и т.д.

Текущее и оперативное планирование и т.д.

Сильные стороны

Слабые стороны

содержание

основные индикаторы

содержание

основные индикаторы

• 1. Наличие финансовых ресурсов.
• 2. Позитивное отношение покупателей.
• 3. Лидерство на рынке.
• 4. Эффективная стратегия и организация управления.
• 5. Наличие собственных технологий и разработок.
• 6. Более низкие затраты.
• 7. Эффективная реклама и др.

• 1. Собственные оборотные средства.
• 2. Функционирующий капитал.
• 3. Рентабельность.
• 4. Коэффициент текущей ликвидности.
• 5. Леверидж.
• 6. Коэффициент маневренности и др.

• 1. Отсутствие четкой стратегии развития.
• 2. Устаревшее оборудование.
• 3. Низкая рентабельность.
• 4. Неэффективный менеджмент.
• 5. Внутренние проблемы.
• 6. Отсутствие адекватных технологий и разработок.
• 7. Узкий ассортимент.
• 8. Низкий имидж на рынке и т.п.

• 1. Коэффициент износа.
• 2. Показатели рентабельности.
• 3. Коэффициент обновления.
• 4. Фондоотдача.
• 5. Коэффициент постоянного актива.
• 6. Коэффициент реальной стоимости имущества и др.

Возможности

Угрозы

содержание

основные индикаторы

содержание

основные индикаторы

• 1. Потенциал освоения рынка.
• 2. Способность расширения ассортимента.
• 3. Снижение торговых барьеров.
• 4. Ослабление позиций конкурентов.
• 5. Наличие экономического потенциала.
• 6. Возможность быстрого развития и т.д.

• 1. Показатели финансовой устойчивости.
• 2. Емкость рынка.
• 3. Показатели рентабельности.
• 4. Коэффициент экспорта (импорта).
• 5. Показатели оборачиваемости.
• 6. Обобщающие показатели деловой активности и т.д.

• 1. Выход на рынок конкурентов с более низкими затратами.
• 2. Рост продаж товаров- субститутов.
• 3. Медленный рост рынка.
• 4. Неблагоприятное изменение курсов валют.
• 5. Растущая требовательность покупателей и поставщиков.
• 6. Прочие внешние факторы

• 1. Показатели рентабельности.
• 2. Показатели финансовой устойчивости.
• 3. Макроэкономические индикаторы и т. п.

Аналитические инструменты

Достоинства

Недостатки

Задачи

контроллинга

Пояснения

№

Содержание

Критерии оценки

1

2

3

4

5

6

7

1. SWOT- анализ

S (strengths) - анализ сильных сторон деятельности организации;

W (weaknesses) - анализ слабых сторон деятельности организации;

О (opportunities) - анализ финансовопроизводственного потенциала;

Т (threats) - анализ риска

По каждому

применяемому

индикатору

• 1. Свободная адаптация к различным условиям.
• 2. Простота и мобильность применения.
• 3. Многофункциональность использования.
• 4. Определяет общий вектор исследования

• 1. Трудоемкость и громоздкость расчетов.
• 2. Отсутствие границ диапазона получаемых результатов анализа

Специальные

задачи

стратегического и оперативного контроллинга

В процессе

анализа

в простейшем

случае могут

применяться

системы

коэффициентов

2. Система

показателей

Бивера

• 1. Коэффициент Бивера (Кб) = (Чистая прибыль- - Амортизация) / (Долгосрочные обязательства + + Краткосрочные обязательства).
• 2. Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами (Кпа) = (Собственный капитал - Внеоборотные активы) / Активы
• 3. Коэффициент покрытия (Кп) = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

Кб » -0,15 за год до банкротства

Кпа « 1 за год до банкротства,

Кп « 1 за год до банкротства.

• 1. Простота расчетов.
• 2. Доступность восприятия

• 1. Неадекватный временной диапазон.
• 2. Несоизмеримо с временным интервалом низкие границы индикаторов

Реализация

антикризисных

мероприятий,

разработка

превентивных

мер в условиях

кризисных

явлений

Может быть использована в качестве дополнительного инструмента

3. Модель Э. Альтмана и ее

модификации

Z = 3,3 К, + 1,0 К₂ + 0,6 К₃ + 1,4 К₄ + 1,2 К₅, где К, - отношение прибыли до выплаты процентов налогов к совокупной величине активов;

К₂ - отношение выручки от реализации к совокупной величине активов;

К₃ - отношение рыночной стоимости собственного капитала к привлеченному;

К₄ - отношение прибыли к совокупно реинвестированной (иногда в расчетах используют нераспределенную прибыль) величине активов;

К₅ - отношение собственных оборотных средств к совокупной величине активов.

Модификация М. Федотовой:

Если Z > 2,675, то можно сделать заключение об устойчивом финансовом положении.

В обратном случае - о вероятности банкротства в течение 2-3 лет

• 1. Возможность получения обобщенной оценки.
• 2. Простота применения

1. Обобщенность получаемых результатов

в российских условиях.

2. Теоретичность в направленности с учетом отечественной системы учета

и отчетности

Реализация

антикризисных

мероприятий,

разработка

превентивных

мер в условиях

кризисных

явлений,

реализация

текущих

управленческих

решений

и корректирующих мероприятий.

Может быть использована в качестве дополнительного инструмента

Z = -0,3877 + (-1,0736) X, + 0,579 Х₂, где

X, - отношение текущих активов к задолженности;

Х₂ - доля заемных средств в валюте баланса

Если Z < 0, то вероятность мала, в противном случае - велика

3. Может быть использована в условиях ограниченной базы данных.

4. Модели. Лиса,

Таффлера,

Чессера

Модель Р. Лиса:

Z = 0,063 X, - 0,092 Х₂ - 0,057 Х₃ + 0,001 Х₄, где X, - отношение оборотного капитала к совокупным активам;

Х₂ - отношение операционной прибыли к совокупным активам;

Х₃ - сопоставление нераспределенной прибыли с величиной активов;

Х„ - отношение собственного капитала к заемному.

Предельное значение данного показателя 0,037.

• 1. Простота расчетов.
• 2. Доступность восприятия.
• 3. Адекватность получаемых результатов действительности.
• 4. Возможность получения обобщенной оценки.

Узость применения с учетом заявленной задачи

Разработка

превентивных

мер в условиях

кризисных

явлений,

реализация

текущих

управленческих

решений

и корректирующих

Может

применяться

в процессе

комплексного

финансового

анализа

и диагностики

Аналитические инструменты

Достоинства

Недостатки

Задачи

контроллинга

Пояснения

№

Содержание

Критерии оценки

1

2

3

4

5

6

7

4. Модели. Лиса,

Таффлера,

Чессера

Модель Таффлера:

Z = 0,53 X, - 0,13 Х₂ + 0,18 Х₃ - 0,16 Х₄, где X, - отношение операционной прибыли к краткосрочным обязательствам;

Х₂ - коэффициент покрытия;

Х₃ - доля краткосрочных обязательств в совокупных активах;

Х₄- отношение выручки к совокупным активам. Модель Чессеоа:

Y = -2,0434 + (-5,24x1) + 0,0053x2 - 6,6507x3 +

+ 4,4009x4 - 0,0791x5 - 0,1020x6, где

х1 - наличность и легко реализуемые ценные

бумаги / совокупные активы;

х2 - нетто-результат от реализации / наличность

и легко реализуемые ценные бумаги;

хЗ - брутто-результат от реализации / совокупные

активы;

х4 - совокупная задолженность/ совокупные активы;

х5 - основной капитал / чистые активы; хб - оборотный капитал / нетто-результат от реализации.

Р = 1 / (1 + е-у)

При Z > 0,3 - организация платежеспособна в долгосрочном периоде, в обратном случае - вероятность банкротства большая.

Р > 0,50 - есть вероятность не выполнения кредитного договора.

5. Повышенная точность полученных результатов по сравнению с другими моделями

мероприятий, составление общего плана деятельности по организации и в разрезе отдельных операций

5. Модель Ольсона

У = -1,3-0,4x1 + 6,0x2 + 1,4x3+ 0,1x4-2,4x5-

- 1,8x6 + 0,3x7 - 1,7x8 - 0,5x9, где

х1 — In — валюта баланса / индекс дефлятор

валового национального продукта;

х2 - совокупные обязательства/совокупные

активы;

хЗ - рабочий капитал / совокупные активы;

х4 - товарооборот / текущие активы;

х5 - единица, если совокупные обязательства >

совокупные активы; ноль, если совокупные

обязательства < совокупные активы;

хб - чистая прибыль / совокупные активы;

х7 - выручка от основной деятельности /

совокупные обязательства;

х8 - единица, если чистая прибыль за последние

2 года отрицательна, ноль - в противном случае;

х9 - 1чистая прибыль в последнем отчетном

периоде - чистая прибыль в предыдущем

периоде! / 1чистая прибыль в последнем отчетном

периоде + чистая прибыль в предыдущем

периоде!.

Р = 1 / (1 + е ^у)

Ре [0; 1]- вероятность банкротства, в долях ед.

• 1. Возможность получения обобщенной оценки.
• 2. Больший диапазон рассматриваемых факторов по сравнению с другими моделями

Трудоемкость и громоздкость расчетов

Реализация

антикризисных

мероприятий,

разработка

превентивных

мер в условиях

кризисных

явлений

Может эффективно применяться в сочетании с другими методиками.